2023财务分析期末考试题含答案

2023财务分析期末考试题含答案

期末试题及答案（一）

一、单项选择题（每题分）

1.影响财务管理目标实现的两个最基本的因素是（B）

A.时间价值和投资风险B.投资报酬率和风险

C.投资项目和资本结构D.资金成本和贴现率

2.企业的核心目标（B）

A.生存B.获利C.发展D.竞争

3.某公司5年前以100万元购进土地2000平方米，现在这块土地的

市价为220万元，该公司打算在这块土地上新建一镀锌生产线，则新建

生产线的机会成本（B）

A100万元B220万元C120万元D320万元

4.某公司向银行借款10万元，借款期限2年，借款利率为6%,每半

年计息一次，则该笔借款的实际利率为（A）

A6.09%B6%C6.21%D7%

5.B系数是反映股票相对于平均股票的变动程度的指标，它可以衡量（A）

A个别股票的市场风险B个别股票的公司特有风险

C个别股票的非系统风险D个别股票相对于整个市场平均风险的反

向关系

6.当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（A）短期

债券的下降幅度。

A大于B小于C等于D不确定

7.由影响所有公司的因素引起的、不能通过多角化投资分散的风险被

称为（D）

A经营风险B财务风险C公司特有风险D市场风险

8.下列项目不属于信用条件的是（C）

A信用期间B折扣期间C商业折扣D现金折扣

9.企业持有一定量的有价证券，主要是维护资产的流动性和（A）

A企业资产的收益性B企业良好的信誉

C正常情况下的现金需要D非正常情况下的现金需要

10.银行向企业贷款时，若规定了补偿性余额，则企业借款的实际利率

（D）

A低于名义利率B等于名义利率C等于零D高于名义利率

11.极易造成股利的支付与企业盈余相脱节的股利政策是（B）

A.剩余股利政策B固定或持续增长的股利政策

C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策

12.企业若采用股利形式发放股利，在其他条件不变的情况下，会引起

股票市价（B）

A.上升B下降C上升或下降

D与股票股利发放率等比例下降

13.支付给股东的盈余与留在企业的保留盈余存在着此消彼长的关系,

所以股利决策也被称为（D）

A,企业筹资决策B企业外部筹资决策

C短期经营决策D企业内部筹资决策

14.在个别资金成本计算中，不必考虑资金筹资费用影响因素的是（D）

A.优先股成本B普通股成本

C债券成本D留存收益成本

15.下列因素引起的风险，投资者可以通过多角化投资予以分散的是（C）

A.社会经济衰退B发生战争

C新产品开发失败D中央银行提高利率

16.现金流量的不确定性与预防性需求量的关系是（A）A.两者正相关

B.两者负相关

C.两者没联系D.两者关系不确定

17.建立存货合理保险储备量的目的是（C）

A.在过量使用存货时保证供应B在进货延迟时保证供应

C使存货的缺货成本和储备成本之和最小D降低存货的储蓄成本

18.激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源是（A）

A.自发性负债B权益资本C临时性负债D长期负债

19.影响企业利润的诸因素中，最敏感的是（B）

A.固定成本B单位售价C股份总数D单位变动成本

20.下列财务比率中不属于反映企业盈利能力的比率是（C）

A.销售净利率B每股收益C有形净值比率D资产净利率

二、多项选择题（每题2分）

1.企业股票价值的高低取决于（AB）

A报酬率B风险C投资项目D资本结构E股利政策

2.企业对财务管理的主要要求有（ABCD）

A以收抵支B合理有效地使用资金C筹集企业发展所需的资金D

到期偿债

E增收节支，增加利润

3.以企业价值最大化作为企业财务管理的目标，则（ABCDE）

A考虑了时间价值B考虑了风险价值C考虑了所获利润和资本额的

关系

D可用股价的高低反映财务目标的实现程度E计量比较困难

4.纯粹利率的高低受以下因素的影响（BCD）

A经济环境B资金供求关系C平均利润率D国家调节E通货膨

胀

5.下列关于风险和报酬的说法，正确的有（ABCDE）

A风险和报酰的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高

B风险报酬斜率取决于全体投资者的分险回避态度，如果大家都愿意冒

险，风险报酬斜率就小，风险附加率较小；如果大家都不愿意冒险，风

险报酬斜率就大，风险附加率就比较大。

C如果几种商品的利润率和风险是独立的或是不安全相关的，企业的总

利润率的风险就能够因多种经营而减少

D举债只会增加企业的财务风险，对企业的经营风险没有影响

E企业可通过多角筹资来降低风险，把它投资的风险（也包括报酬）不

同程度地分散给它的股东，债权人，甚至供应商、工人和政府

6下列所引起的风险属于不可分散风险的有（ABD）

A国家税法变动B通货膨胀C公司在市场竞争中失败

D银行提高利率E公司在诉讼中败诉

7长期债券收益率高于短期债券收益率，这是因为（AB）

A长期债券持有时间长，难以避免通货膨胀的影响

B长期债券流动性差C长期债券面值高

D长期债券不记名E长期债券发行困难

8企业持有现金，将力求使下列（ABC）成本之和最小。

A.资金成本B.管理成本C.短缺成本D.机会成本E.投资成本

9.按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有

（DE）

A.享有现金折扣B卖方不提供现金折扣

C.卖方提供现金折扣，买方按期付款D.卖方提供现金折扣，买方逾

期付款

E.放弃现金折扣，在信用期内付款

10.补偿性余额对借债企业的影响包括（BD）

A.减少了利息支出B提高了实际利率C增加了利息支出

D减少了可用资金D降低了实际利率

11.在以下的筹资方式中机会成本为零的是（CE）

A,预付帐款B应付帐款C不带息票据

D带有现金折扣条件的赊购D不带现金折扣的赊购

12.不会引起企业现金流量发生变化的股利支付形式有（BCDE）

A.现金股利B财产股利C负债股利D股票股利E实物股利

13.公司采用剩余股利政策的理由是这个政策可以使公司（CD）

A.提高权益资本比重，减少财务风险

B.防止股权稀释

C.保持目标资本结构

D.保证综合资本成本最低

E.帮助股东合理避税

14.企业资金结构达到最佳时，应满足（DE）

A.每股盈余最大

B.财务风险最小

C.债务比率最低

D.资金成本最低

E.企业价值最大

15.以下关于企业经营风险的说法正确的有（ABCD）

A.市场对企业产品的需求越稳定，企业的经营风险就越小

B.产品售价稳定，企业的经营风险就小

C.产品成本变动大的，经宫风险就大

D,当产品成本变动时，企业若具有较强的调整价格的能力，经营风险

就小

E.固定成本占全部成本的比重较大，企业的经营风险越小

三、判断题（每题1分）

1.折旧是现金的一种来源。（对）

2.投资回收期既没考虑资金的时间价值，又没考虑回收期后的现金流

量状况。（对）

3.甲企业的净收益低于乙企业的净收益，则甲企业的现金净流量也低

于乙企业的现金净流量。（错）

4.股票投资的市场风险是无法避免的，不能用多角化投资来回避，而

只能靠更高的报酬率来补偿。（对）

5.利用商业信用筹资与利用银行借款筹资不同，前者不需要负担资金

成本，而后者肯定有利息等成本（错）

6.如果债券不是定期付息，而是到期一次还本付息，那么平价发行的

债券的到期收益率等于其票面利率。（错）

7.由于抵押贷款的成本较低，风险也相应较低，故抵押贷款的利率通

常小于信用贷款的利率。（错）

8.资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也是判断投资

项目是否可行的取舍率。（对）

9.获利可使企业现金增加，但计提折旧则会使企业现金减少。（错）

10.通货膨胀造成的现金流转不平衡，不可以靠短期借款来解决。（对）

四.计算题（每题5分）

1.某公司5年后有一笔500万元的借款需偿还，年利率为6%，问每

年年末应存入多少准备金能保证借款一次性偿还？

A=S（A/S,I,n）

=S[l/（S/A,I,n）]

=500[l/（S/A,6%,5）]

=500[l/5,6371]

二（万元）

2.某公司帐面反映的长期资金共500万元，其中长期借款100万元，

应付长期债券50万元，普通股250万元，保留盈余100万元;其成本

分别为％、%、%、11%,该•企业的加权平均资金成本多少？

该企业的加权平均资金成本

为：%*100/500+%*50/500+%*250/500+11%*100/500=%

五.案例题（每题20分）

正常的负债是企业为股东利益最大化的措施之一，但是，资料表明，

中国上市公司历年来的负债比例都低于正常的水平，根据99年的上市

公司财务报表显示：929家A股上市公司中，236家的负债比例低于

30%,有些公司的负债比例低的让人难以置信，汕电力（0543）的负

债比例仅为％。是不是我国的企业经济效益很好而不需要负债？即使是

微软公司近年来的最低负债比例也约在15%以上，如何解释我国上市

公司的这种低负债现象呢？

现请结合所学财务知识，阐述负债筹资与股权筹资相比的的特点，并联

系中国的实际解释上述现象。

答：与股权筹资相比，负债筹资的特点有：

1,筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；

2.不论企业经营好坏，需要固定支付债务利息，从而形成企业固定的

负担；

3.资金成本一般比普通股筹资成本低；

4.不会分散投资者对企业的控制权。

联系中国企业实际，一般有以下几种常见的说法：

1.没有资本结构政策的意识;

2.懂得使用合适的融资工具，造成配股成为"唯一”的融资工具；

3.对高负债有“恐惧症"，实行稳健的财务政策；

4.主业发展受限，一时难以寻找到高效益的投资项目。

《财务分析》期末试题及答案（一）

答案：

1.单项选择题（每题分）

BBBAAADCADBBDDCACABC

2.多项选择题

AB,ABCD,ABODE,BCD,ABODE,ABD,AB,ABC,DE,BD,CE,

BCDE,CD,DE,ABCD,

3.判断题

对对错对错错错对错对

4.计算题

1.某公司5年后有一笔500万元的借款需偿还，年利率为6%，问每年

年末应存入多少准备金能保证借款一次性偿还？

A=S(A/S,I,n)

=S[l/(S/A,I,n)]

=5OO[1/(S/A,6%,5)]

=500[l/5,6371]

二(万元)

2.某公司帐面反映的长期资金共500万元，其中长期借款100万元，

应付长期债券50万元，普通股250万元，保留盈余100万元;其成本

分别为％、%、%、11%,该•企业的加权平均资金成本多少？

该企业的加权平均资金成本

为：%*100/500+%*50/500+%*250/500+11%*100/500=%

5.案例题

答：与股权筹资相比，负债筹资的特点有：

5.筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；

6.不论企业经营好坏，需要固定支付债务利息，从而形成企业固定的

负担；

7.资金成本一般比普通股筹资成本低；

8.不会分散投资者对企业的控制权。

联系中国企业实际，一般有以下几种常见的说法：

5.没有资本结构政策的意识；

6.懂得使用合适的融资工具，造成配股成为"唯一”的融资工具；

7.对高负债有“恐惧症"，实行稳健的财务政策；

8.主业发展受限，一时难以寻找到高效益的投资项目。

《财务分析》期末试题及答案（二）

一、单项选择题

1.财务分析最初应用于（B）。

A.投资领域B,金融领域C.企业评价D.铁路行业

2.财务分析的最初形式是（C）。

A.趋势分析B.水平分析C.比率分析D.垂直分析

3.会计分析的关键在于（A）。

A.揭示会计信息的质量状况B.考评会计人员素质

C.查找会计错误D.评价企业会计工作

4.如果企业全部资产的资金来源为长期资本，说明企业采用的筹资与

投资结构为（A）0

A.保守型B.稳健型C.平衡型D.风险型

5.销售品种构成变动之所以影响产品销售利润，是因为（D）0

A各产品单位利润不同B各产品销售价格不同

C各产品单位成本不同D各产品利润率不同

6.下列哪个比率不属于偿债能力比率（D）0

A流动比率B权益乘数

C现金比率D市盈率

7.企业经营中具有杠杆作用的前提是（C）

A有负债B有财务成本

C有固定成本D有所有者权益

8.与利润分析资料无关的资料是（B）0

A分布报表B应交增值税明细表

C成本报表D营业外收支明细表

9.最关心企业偿债能力的分析方应该是（C）。

A.投资者B.经营者C.债权人D,所有利益相关者

10.下列因素中，不会导致企业资产规模增加的是（B）0

A接受投资B偿还债务

C向外举债D实现盈利

二、多项选择题

1.影响流动资产周转次数的因素有（A、C、D）

A.流动比率B,成本收入率C.存货周转率

D.流动资产垫支周转次数E销售净利率

2.反映商品经营盈利能力的指标有（C、D）。

A.总资产报酬率B.净资产收益率C.销售收入利润率

D.销售成本利润率E.普通股权益报酬率

3.计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（A、D）

A.存货的变现速度慢B.存货的周转速度慢

C.存货的成本与市价不一致D.有些存货可能已经报废毁损

E.有些存货可能已被低押

4.为提高资产经营盈利能力，企业应采取的措施是（A、D）。

A.提高商品经营盈利能力B.优化资本结构C.优化资产结构

D.加速资产周转E.增大权益乘数

5.下列项目中属于会计政策的有（A、B、C、D、E）0

A.合并政策B.长期投资的核算C.收入的确认

D.借款费用的处理E.利润分配政策

三、判断题

L增长能力大小是一个相对的概念。（V）

2.成长中的企业一般采用高股利政策，处于经营收缩期的企业一般采

用低股利政策。（X）

3.企业持续经营价值一定高于清算价值（x）

4.在物价上涨时，如果存货的核算采用先进先出法会高估企业的当期

利润（V）

5.普通股权益报酬率与净资产收益率是相同的（x）

四、简答题

1.进行负债结构分析时，主要应考虑哪些因素?

答：进行负债结构分析时，应考虑以下因素：（1）负债成本（2）负债

规模（3）财务风险（4）债务偿还期（5）经济环境（6）筹资政策。

2.简述会计分析的目的、作用和步骤。

答：会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的

真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计

披露的评价，揭示会计信息的质量状况；另一方面通过对会计灵活性、

会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分

析结论的可靠性。进行会计分析，一般可按以下步骤进行：（1）阅读

会计报告，（2）比较会计报表，（3）解释会计报表，（4）修正会计

报表信息。

五、写出下列财务比率的表达式

1.成本费用利润率2.流动资产节约额3.股利发放率4..普通股权益报

酬率5.净资产收益率

6.近期支付能力系数7.总资产报酬率8.利息保障倍数9.资产增长率

10.期末支付能力系数

成本费用利润率（全部成本费用总利润率）=xlOO%

2.流动资产节约额=报告期销售收入x(-)

3.股利发放率=xlOO%

4.•普通股权益报酬率=

5.净资产收益率=xlOO%

6.近期支付能力系数=

7.总资产报酬率=xlOO%

8.利息保障倍数=

9.资产增长率=xlOO%

10.期末支付能力系数=

六、计算题

1.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债务资本300万元，

普通股权益资本700万元(每股面值10元)。现在面临一个前景看好

的投资项目，需要追加筹资300万元。且已知，原来负债利率为8%,

新追加负债利率为10%所得税税率为33%项目投斐报酬率为20%。

现该公司有两种筹资方案可供选择:增发普通股筹资，或增发债券筹资。

要求：用"息税前盈余一每股盈余"分析法，选择筹资方案。

1、先计算每股收益无差别点:

[(EBIT-300x8%-300x10%)x(1-33%)][(EBIT-300x8%)

x(1-33%)]

700・10(700+300)+10

求解得:EBIT=124(万元)

又因为未来报酬为(1000+300)x20%=260(万元)

所以应选择增发债券筹资。

2.华达公司1999年和2000年的相关会计数据如下所示：(单位为万

元)

项目1999年2000年

平均总资产87509898

平均净资产54856820

主营业务收入1255614598

净利润28703950

股利12501850

要求：对华达公司可持续增长率的变动进行因素分析。

2、先计算有关指标:

1999年2000年

销售净利率：

X1OO%=%

X1OO%=%

资产周转率：

权益乘数：

股利支付率：

X1OO%=%

X1OO%=%

可持续增长率：％xxx(1-43.55%)=29.53%%xxx(1-%)=%

连环替代分析：

销售净利率变动的影响:(%-%)XXX(1-%)=%

资产周转率变动的影响:％X(-)XX(1—%)=%

权益乘数变动的影响：%XX(-)X(1-%)=%

股利支付率变动的影响:%xxx[(l-)-(1-%)]=%

校对:％+%-%-%=%-%=%

原因:华达公司可持续增长率上升，主要是销售净利率上升所致，再加上资

产周转率也略有上升，但因权益乘数的下降、及股利支付率的上升，所以

该公司2000年的可持续增长率的上升只上升了％o

参考答案：

四、简答题(1*5=5分)

1.答题要点：

教材103页

2答题要点：

教材

五、写出下列财务比率的表达式(5*2=10分)

答题要点：

见教材

六、计算题(10分)

1.答题结果：

[(EBIT-300x8%-300x10%)x(1-33%)]/70=[(EBIT-300

x8%)x(1-33%)]/100

求解上式得：EBIT=124(万元)

故应增发债券筹资。

2.答题结果：

项目19992000

销售净利率%%

资产周转率

权益乘数

股利支付率%%

可持续增长率%%

《财务分析》期末试题及答案（三）

一、单项选择题

1.进行会计分析的第一步是（D）。

A.分析会计政策变动B.分析会计估计变化

C.比较会计报表D.阅读会计报告

.息税前利润是指（

2A）0

A.利润总额与利息支出之和B.营业利润与利息支出之和

C.净利润与利息支出之和D.主营业务利润与利息收入之和

3.在1999年颁布的国有资本金绩效评价体系中，反映财务效益状况

的基本指标，除净资产收益率外，还包括（A）。

A.总资产报酬率B.销售利润率C.资本保值增值率D.成本费用利

润率

4.当流动资产占用增加，同时流动资产周转加快时，企业一定存在流

动资产的（

B）0

A绝对浪费B相对节约

C相对浪费D同时存在绝对节约和相对节约

5.反映资产经营盈利能力的核心指标是（A）。

A.总资产报酬率B.净资产收益率

C.可持续增长率D.股东权益报酬率

6.下列因素中，不会对企业可持续增长率造成影响的是（D）。

A.销售净利率B,资产周转率C.股利支付率D.每股现金流量

7.股利发放率的计算公式是（B）。

A每股股利/每股市价B每股股利/每股收益

C每股股利/每股帐面价值D每股股利/每股金额

8.筹资与投资风险型结构是指（B）。

A.流动资产大于流动负债B.流动资产小于流动负债

C.长期资本大于非流动资产D.长期资本等于非流动资产

9.比较而言，使公司在股利发放具有较大灵活性的股利政策是（C）o

A.固定股利政策B.固定股利支付率

C.低正常股利加额外股利D,剩余股利政策

10.在企业处于发展阶段，投资活动现金流量往往是（B）。

A流入量大于流出量B流入量小于流出量

C流入量等于流出量D不一定

二、多项选择题

1.筹资活动分析的内容主要有（A、B、C、D）0

A.筹资活动的全面分析B.负债筹资分析C.所有者权益筹资分析

D.筹资规模与结构优化分析E.财务杠杆效应分析

2.下列项目中，属于速动斐产的有（A、B、E）

A.现金B.其他应收款C.存货

D.流动资产E.应收账款

3.为提高资产经营盈利能力，企业应采取的措施是（A、D）。

A,提高商品经营盈利能力B.优化资本结构C.优化资产结构

D.加速资产周转E.增大权益乘数

4.常见的股利支付方式有（A、B、D、E）

A.股票股利B.现金股利C股票回购

D.负债股利E,财产股利

5.企业的筹资渠道主要有（A、B、C、D、E）。

A国家的财政资金B其他企业资金

C企业留存收益D居民个人资金

E外商资金

三、判断题

1.可持续增长率是企业收益在未来时期能够达到的最大增长速度。

（X）

2.股票市盈率越高，则反映该企业的成长势头和发展前景就越好。（x）

3.资产周转速度加快必然引起资产占用的节约（x）

4.企业各项财务效率的高低，最终都将体现在企业价值上。（V）

5.各项资产的周转额都可以使用销售额（x）

四、简答题

1.简述企业的各种固流结构策略及其特点。

1答：企业的固流结构策略及特点，主要有以下三种：（1）适中的固

流结构策略。采用这种策略，通常使固定资产存量与流动资产存量的比

例保持平均水平。在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般。

（2）保守的固流结构策略。采取这种策略，流动资产比例较高，由于

流动资产增加，提高了企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，但

同时也会降低企业的盈利水平。（3）冒险的固流结构策略。采取这种

策略，流动资产比例较低，资产的流动性较低。虽然因为固定资产占用

量增加而相应提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来较大的风险。

2.如何进行筹资活动的全面分析

2答：对筹资活动的全面分析主要包括以下二个方面：（1）筹资规模

及变动分析：该项分析主要是借助于资产负债表右方的负债及所有者权

益主要数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模的变动情况，观察

其变动趋势，对筹资状况合理性进行评价的过程。（2）筹资结构及变

动分析：该项分析首先是将某期筹资结构计算出来，与上期计划或者是

与同行业平均水平、标准水平进行比较，从中评价企业的筹资政策、特

别是资本构成或变动以及对投资者、债权人的影响；其次，是将筹资结

构进行变化趋势分析、透过相应的变化趋势，了解企业的筹资策略和筹

资重心，预计未来筹资方向。

五、写出下列财务比率的表达式

1.股利发放率2.每股收益3.净资产收益率4.普通股权益报酬率5.

资产负债率6.流动资产周转率7.速动比率8.销售增长率9.已获利息

倍数10.总资产报酬率

1.股利发放率=X100%

2.

每股收益=

3.净资产收益率=xlOO%

4.普通股权益报酬率=

5.资产负债率=xlOO%

6.流动资产周转率（次数）=

7.速动比率=xlOO%

8.销售增长率=xlOO%

9.已获禾I」息倍数=

10.总资产报酬率=X100%

六、计算题

1.根据盛宏公司1999年与2000年会计报表附注提供的资料，可知其

存货项目构成为（单位为千元）：

1999年：材料122217,在产品26850,产成品3045;

2000年材料价值为123518材料跌价准备为2354在产品17939,

产成品

75240

要求：（1）分析盛宏公司存货结构与变动情况；

（2）分析存货各项目变动的可能原因。

1、先编制存货结构分析表

金额（千元）结构（百分比）

项目2000年1999年2000年1999年差异

材料123,518122,217

跌价准备2,354——

在产品17,93926,850-

产成品7,5243,045

合计146,627152,112100%100%—

原因:二年材料存货比重均超过80%,且2000年比上年又有所提高，

可能是企业对产品销售前景充满信心，提前大量采购原材料。又可能企

业预测材料市场价格将大幅上扬，提前大量采购进行储备。如果进一步

分析排除了上述动机，则说明该公司在材料存货管理方面存在问题。该

公司在产品存货比重下降幅度较大，可能是因为生产规模缩小或生产周

期缩短；若不然，则此种变化可能对公司下期生产经营产生不利影响。

另外，产成品存货虽然所占比重较小，但增幅不小，可能对公司产品销

售方面遇到问题，对于这种异常现象财务分析人员应做进一步分析。

2.某企业上年流动资产平均占用额为150千元，本年为180千元；产

品销售收入上年为300千元，本年为450千元；产品销售成本上年为

210千元，本年为360千元。

要求：（1）对流动资产周转率的变动进行因素分析；

（2）计算由于加速流动资产周转而节约的流动资金。

参考答案：

四、简答题（1*5=5分）

1.答题要点：

见教材

2答题要点：

见教材

五、写出下列财务比率的表达式（5*2=10分）

答题要点：

见教材

六、计算题（10分）

1.答题结果：

编制存货结构分析表：

金额（千元）结构（百分比）

项目2000199920001999差异

材料123518122217

跌价准备2354-------

在产品1793926850-

产成品75243045

合计146627152112100%100%—

两年材料存货比重均超过80%以上。购置大量材料的可能原因是

该公司在产品存货比重下降幅度较大，可能是因为生产规模缩小或

生产周期缩短；若不然，则此种变化可能对公司下期生产经营产生不利

影响。另外，产成品存货虽然所占比重较小，但增幅不小，可能是公司

产品销售方面遇到问题,对于这种异常现象财务分析人员应做进一步分

析。

上年流动资产周转率=2

本年流动资产周转率=

分析对象=（次）

上年：流动资产垫支周转率为二,成本收入率=

本年：流动资产垫支周转率为=2,成本收入率=

《财务分析》期末试题及答案（四）

一、单选题（每题2分）

1.企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（A）

A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.增长能力

2.公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经

营成果、现金流量的文件是指（B）

A.财务报表B.财务报告C.财务状况说明书D.资产负债表

3.根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或

动态比率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展

趋势的财务分析方法是（C）

A.水平分析法B.垂直分析法C.趋势分析法D.比率分析法

4.杜邦财务分析体系的核心指标是（D）

A.总资产周转率B.销售净利率C.权益乘数D.净资产收益率

5.财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（A）

A.战略分析B会计分析C.财务分析D.前景分析

6.行业所赖以形成的技术日渐成熟，产品基本定型并实现了标准化，

行业己经拥有一批固定的客户，则此行业可能正在处于（B）

A.投入期B.成长期C.成熟期D.衰退期

7.一般情况下，企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（C）

:1:1C.2:1:1

8.一般来说，资产负债率越高，表明（A）

A.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强

B.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱

C.债权人发放贷款的安全程度越高

D.企业偿还债务的能力越强

9.星河公司2008年存货周转期为30天，应收账款期为45天，应付

账款周转期为25天，则该公司现金转化周期为（B）

天天天天

10.企业收益的主要来源是（D）

A.投资收益B.投资活动C.筹资活动D.经营活动

二、多选题（每题3分）

1.企业财务报表分析的主体包括（ABCDE）

A.投资者B.债权人C.经营者

D.政府管理部门E.企业员工

2.资产负债表的作用包括（ABCE）

A.揭示经济资源总量及其分布形态

B.获取企业资产流动性水平信息

C提供分析企业偿债能力的信息

D.反映企业盈利能力

E.反映企业资金来源及其构成情况

3.以上市公司为例，财务报告体系一般包括（ABCE）

A.财务报表B.审计报告C.财务状况说明书

D.财务比率E.财务报表附注

4.审计意见可划分的类型有（ABCDE）

A.无保留意见B.带强调事项段的无保留意见

C.保留意见D.否定意见E.无法表示意见

5.应用垂直分析法，需要注意以下问题（ABC）

A.总体基础的唯一性B.分析角度的多维性C.项目数据的可比性

D.财务指标的关联性E.财务评价的综合性

6.根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有：

(ABCD)

A.战略分析B会计分析C.财务分析

D.前景分析；E.全面分析

7.企业流动负债的主要来源有(ACD)

A.从企业外部借入的资金

B.企业投资的股票期权等

C.企业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金

D.在货款结算时占有其它企业的资金

E.企业进行的长期股权投资

8.下列是成本费用指标的是(ABCD)

A.营业成本降低率B.期间费用降低率C.营业收入成本率

D.成本费用利润率E.营业收入增长率

9.下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有

(ABC)

A.在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于

经营活动产生的现金流量

B.在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足

C.一般在企业的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量

巨大

D.在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正

E.在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足

10.某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务，为查清原因，应检

查的财务比率包括（BCD）

A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率

D.应收账款周转率E.利息保障倍数

三、简答题（每题5分）

1.简述财务分析的原则与依据。

1、答：财务分析的原则是指进行财务分析时应遵循的指导思想。企业

进行财务分析应遵循以下原则：明确分析立场、确定分析目的；从实际

出发、实事求是，反对主观臆断，不搞数字游戏；全面系统分析、注重

动态的发展变化，注意过去、现在和将来的关系；定量与定性相结合;

成本效益原则。

财务分析的依据主要是企业的财务报告及其所披露的其他相关信息，具

体包括以下内容：①财务报表②外部审计报告和评估报告③企业会计政

策和会计制度④上市公司公开披露的信息资料。

2.简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。

2、答：与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下经营活动产生的

现金流量比较客观，主观判断成分较少，不容易被操纵。管理层可以通

过选择激进的会计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量

的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵成

本高，因此企业"人工创造净利润"不难，但是"人工创造现金流量"

却绝非易事。（譬如：提前确认收入或虚构收入，尽管会增加利润，却

不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用资本化为固定资产、在建

工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来"真金白银”的流

入。）因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊。

四、计算分析题（每题10分）

1.某公司年末资产负债表简略形式如下：

资产负债表

单位：万元

期末数

权益

期末数

货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

400

(6)

(7)

3000

应付账款

应交税金

非流动负债

负债总额

实收资本

未分配利润

(3)

400

(4)

(2)

300

(5)

资产总计

5000

负债及所有者权益总计总计

(1)

已知：(1)期末流动比率=2(2)期末资产负债率=50%

(3)本期应收账款周转次数=30次(4)本期销售收入=36000万元

(5)期初应收账款=期末应收账款

要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项。

1、答案：

(1)负债及所有者权益=资产总额=5000(1分)

(2)资产负债率=负债总额/5000=50%

负债总额=2500万元(2分)

(3)流动比率二(5000-3000)/流动负债=2

流动负债=1000万元

应付贝长款=1000-400=600万元(2分)

(4)非流动负债=2500—600-400=1500万元(1分)

(5)未分配利润=5000-(1500+400+600+300)=2200万元(1分)

(6)应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30

应收账款=1200万元(2分)

(7)存货=5000-3000-1200-400=400万元(1分)

2.某商业企业2008年赊销收入净额为4000万元，销售成本为3200

万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元;年初、

年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为，年末现

金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应

收账款和现金资产组成，一年按360天计算。

要求：(1)计算2008年应收账款周转天数。

(2)计算2008年存货周转天数。

(3)计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。

(4)计算2008年年末流动比率。

2、答案：根据题意，可得：

(1)计算2008年应收账款周转天数

应收账款周转天数={360x[(400+800)^2]}/4000=54(天)(2

分)

(2)计算2008年存货周转天数

存货周转天数={360x[(400+1200)+2]}/3200=90(天)

（2分）

（3）计算2008年年末流动负债和速动资产余额

年末速动资产/年末流动负债二

年末现金资产/年末流动负债=

速动资产=应收账款+现金资产年末应收账款=800万元

解之得：年末流动负债=1600（万元）（2分）

年末现金=1120（万元）

年末速动资产=800+1120=1920（万元）（2分）

（4）计算2000年年末流动比率

流动比率二（1920+1200）/1600=（2分）

《财务分析》期末试题及答案（五）

一、单选题（每题2分）

1.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主

体是（A）

A.投资者B.债权人C.经营者D.政府管理机构

2.股东权益变动表是（B）

A.月份报表B.年度报表C.季度报表D.半年度变动表

3.某企业2008年期初存货余额为2000万元，期末存货余额为3000

万元，则其变动率为（A）

A.50%B.150%C.25%D,20%

4.迈克尔?波特提出的"五大力量理论"适用于（C）

A.行业生命周期分析B,行业特征分析

C.行业盈利能力分析D.行业营运能力分析

5.流动比率指标值是（？？C）

A.越大越好B.越小越好C.保持一个合适的值D.以上答案都不对

6.利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（C）

A.税前利润B.税后利润C.税前利润+利息费用D.税后利润+利息费用

7.反映盈利能力的核心指标是（D）

A.总资产报酬率B.股利发放率C.总资产周转率D.净资产收益率

8.流动资产周转天数指标的计算公式是（D）

A.流动资产周转率/360

B.流动资产周转次数/360

C.流动资产周转额/流动资产周转次数

D.计算期天数/流动资产周转率（或流动资产周转次数）

9.下列说法不正确的是（B）

A.现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标

B.如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现

金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性

C.现金流量充裕率小于1,则表明企业经营活动产生的现金流量不足

以更新固定资产、偿还债务和支付股利

D.现金流量充裕率大于1,表明企业经营活动产生的现金流量足以更

换陈旧、报废的固定资产、对外进行证券投资、偿还债务和发放现金股

利

10.营运资金是指（B）

A.全部资产减全部负债B.流动资产减流动负债

C.全部资产减流动负债D.流动资产减全部负债

二、多选题（每题3分）

1.财务分析的作用在于（ABCDE）

A.评价企业过去B.反映企业现状C.评估企业未来；

D.进行全面分析E.进行专题分析

2.财务情况说明书（ABCDE）

A是企业管理当局对企业业绩的自我评价

B有助于报表使用者对企业作出良好的判断

C能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度

D有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解

E有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩

3.对于财务报表使用者而言，常用的财务分析标准包括（ABCD）

A.经验标准B.历史标准C.行业标准D.预算标准E.国家标准

4.企业价值评估方法一般包括（ABC）

A.成本法B.市场法C.收益法D.异常利润剔除法E.关联交易

分析法

5.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ABC）

A.存在闲置现金；B.存在存货积压；C.应收账款周转缓慢；

D.短期偿债能力很差；E.长期偿债能力越强

6.反映流动资产周转速度的指标有（ABC）

A.流动资产周转率B,流动资产垫支周转率C.存货周转率

D.存货构成率E.应付账款周转率

7.企业经营者进行长期偿债能力分析的意义有（ABDE）

A.有利于优化资本结构B.降低财务成本C.降低营运成本；

D.降低财务风险E,提高企业价值

8.影响应收账款周转率的因素有（ACD）

A.销售收入B.销售成本C.应收账款期初余额

D.应收账款期末余额E.销售毛利

9.对总资产周转率指标，下列表述正确的有（ACDE）

A.该指标是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值

B.该指标反映举债形成的资产的利用效率

C.该指标反映企业全部资产的使用效率

D.指标反映企业全部资产的利用效率

E.指标计算值越高越好

10.下列现金流量项目中，属于投资活动的现金流量的是（ACE）

A.收到的股利B.支付的股利C收到的利息D.支付的利息E.短期债券

投资

三、简答题（每题5分）

1.会计分析的内涵是什么，并简述其一般步骤。

1、答：（1）会计分析的内涵：会计分析是指通过对会计灵活性的确认，

评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务

状况与经营成果的真实程度。通过会计分析，可以知道企业会计数字的

扭曲程度并通过会计手段来纠正"扭曲"。

（2）会计分析的一般有四个步骤：①阅读会计报告；②评估会计策略

合理性；③分析财务报表项目变动；④调整财务报表数据。

2.如何加强企业的资产管理力度?

2、答：加强企业的资产管理力度可采取以下途径:

(1)优化企业资产配置。企业在保证正常运转的前提下，应积极促进

企业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配置，提

高资产使用效益。同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理

工作，规范企业非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实

现资产保值增值。

(2)运用现代信息技术。大中型企业应积极运用现代信息技术加强和

改进资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管

理工作的现代化、规范化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，

减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要。

(3)完善内部控制制度。建立企业资产内部控制制度的目的是为了严

肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提高企业

财务管理水平，促进企业的持续发展。

四、计算分析题(每题10分)

1.北京某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进行

分析。

某企业两年的利润表单位：万元

项目

2001年

2002年

营业收入

1000

1100

营业成本

600

700

毛利

400

400

营业费用

100

150

管理费用

150

160

利息费用

10

10

所得税

利润

1、答案：

某企业利润水平分析表单位：万元

项目

2001年

2002年

变动额

变动率

营业收入

1000

1100

100

10%

营业成本

600

700

100

%

毛利

400

400

0

0

营业费用

100

150

50

50%

管理费用

150

160

10

%

利息费用

10

10

0

0

所得税

%

利润

%

（6分）

由水平分析表可以看出，该企业2002年利润有大幅度的下降，归其原

因是虽然营业收入有所增长，但同时营业成本和相关费用同样有所增长,

且成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长，从而导致利润下降。

因此,该企业在下年生产时要注意在保持营业收入增长的情况下减少相

关成本和费用的支出从而促进利润的增加。（4分）

2.某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50

万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200

万元（坏账损失率5%0）。求该企业的流动比率和速动比率。

2、答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：

流动比率=

=2

速动比率二

3.某公司有资料如下表：

单位：万元

06年

07年

08年

净利润

3500

3800

营业收入净额

26000

31000

年末资产总额

28000

32000

36500

年末股东权益总额

19500

22000

24500

年末普通股股数

18000

18000

18000

普通股平均股数

18000

18000

假定07年、08年每股市价均为元.

请思考：

计算该公司07、08年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取

平均数）

①营业净利率②总资产周转率③权益乘数④平均每股净资产

⑤每股收益⑥市盈率

3、答案：由题意得：

07年有关指标：

①营业净利率=净利润+营业收入=3500+26000=%

②总资产周转率=营业收入+平均资产总额=26000:30000=

③权益乘数=平均资产总额+平均股东权益===

④平均每股净资产=平均股东权益+普通股平均股数=20750-

18000=阮）

⑤每股收益=净利润+年末普通股股数=3500—18000=（元）

⑥市盈率=每股市价+每股收益=+=

同理08年有关指标为：

①营业净利率=%

②总资产周转率=

③权益乘数=

④平均每股净资产=（元）

⑤每股收益=（元）

⑥市盈率=+=

《财务分析》期末试题及答案（六）

一、单选题（每题2分）

1.从企业债权者角度看，财务分析的最直接目的是看（C）

A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.增长能力

2.下列有关财务报表的表述中不正确的是（D）

A.基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益

变动表

B.利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的

C.现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表

D,资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表

3.企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准是(D)

A.经验标准B.历史标准C.行业标准D.预算标准

4.财务分析过程中，相当于给表面"华丽"实质存在"水分"的财务

报表"卸妆"的是(B)

A.战略分析B会计分析C.财务分析D.前景分析

5.以下哪个指标是衡量企业短期偿债能力的指标(?B?)

A.资产负债率B.流动比率C销售利润率D.应收帐款周转率

6.某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50

万元，存货90万元，待摊费用3万元，预付账款7万元，应收账款200

万元，则流动比率为(A)

B.1.5C.

7.某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为

(?B???)

A.1.5.3C

8.对债权人而言，分析盈利能力可以(B)

A.制定相应的财政金融政策B.考察并保证其债权的安全性

C.作为投资决策的主要依据D.分析经营管理中存在的问题和不足

9.企业资产经营的效率主要反映企业的（C）

A.盈利能力B.偿债能力C.营运能力D.增长能力

10.下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（D）

A.发行债券B,分配股利C.吸收权益性投资D.购建固定资产

二、多选题（每题3分）

1.在资产负债表中，流动资产项目包括（ABCDE）

A.货币资金B.交易性金融资产C.预付账款D.应收票据E.存货

2.利润表的作用包括（ABCD）

A.有助于企业进行合理经营决策B.揭示企业经营成果；

C.有助于考核评价经营者经营业绩D.反映企业盈利能力；

E.反映企业资金来源及其构成情况

3.比率可常用的具体表现形式有（ABC）

A.百分率B.比C.分数D.增长率E.周转天数

4.应用比较广泛的综合分析法主要有（ADE）

A.沃尔评分法B.趋势分析法C.比率分析法

D.杜邦财务分析体系E.帕利普财务分析体系

5.行业分析主要包括（CDE）

A行业竞争分析B行业需求分析C行业特征分析

D行业生命周期分析E行业获利能力分析

6.影响速动比率的因素有（ABCDE）

A.应