中小企业融资问题及对策的研究

中小企业融资问题及对策研究STYLEREF"标题1"致谢第第页）中小企业融资问题及对策研究1绪论1.1研究目的及意义目前，我国的市场经济发展迅速，中小企业也发挥着越来越重要的作用，中小企业的发展不仅能促进就业率的大幅提升，而且还能推动我国市场经济结构调整和发展。由于国家为了解决产能过剩进行供给侧改革，将促使制造业进行调整与创新，而中小企业的发展就会对整个市场经济结构调整发挥重要作用。首先，从经营成本来看，中小企业经营管理成本相对较低，所以经营管理较为灵活，对市场经济适应力强；其次，从市场竞争力来看，中小企业发展迅速使市场竞争加剧；再次，从服务意识来看，中小企业比较注重个性化服务，会给顾客带来更有针对性、质量更高的服务。但是正是中小企业在不断发展，发展中对资金需求量增加，而资金来源渠道少，没法满足中小企业的资金需求，又转而使其发展困难。本研究将紧密围绕中小企业融资难问题，重点研究其解决措施。只有解决了中小企业融资困境，才能促进中小企业更好的发展，从而推进整个市场经济的发展。主要有以下几点研究意义：首先，解决中小企业融资问题不仅能满足企业的资金需求，还能提高企业市场竞争力和经营管理效率；其次，中小企业融资问题解决伴随着我国融资体系的不断改革与完善，也有利于解决对市场经济环境下现存的问题例如信息不对称、资源利用不合理等等。1.2文献综述1.2.1国内文献综述国内对中小企业融资难问题的研究比较晚，并且都是基于理论研究，并没有展开相关的定量研究。1）关于中小企业融资难产生的原因姬会英（2011）研究指出中小企业融资难的原因在于：首先，大型金融机构垄断市场，在贷款时首选大企业；其次，中小企业属于起步阶段，抗风险能力低，因此很难通过风险评估。最后，民间融资体系尚未建立，存在很大的交易风险。[1]管海霞（2014）研究提出中小企业融资问题产生原因是贷款利率上调，财务成本提高，压缩了利润空间产生财务危机。[2]吕劲松（2015）基于我国经济现状研究发现：第一，我国未出台相关法律保障中小企业融资困境；第二，我国现有相关政策并未给出具体解决方案，仍然停留在宏观层面。[3]刘晓光（2016）认为如果我国银行业集中度有下降趋势，那么中小企业可能会更容易获得融资。[4]向鑫（2017）研究提出中小企业自身存在问题会增加自身风险，信息披露不完整也让金融机构因无法全面评价而无法提供资金。[5]岳颖初（2018）提出中小企业信用度问题影响到融资。[6]2）关于融资问题解决对策李华民（2004）指出中小企业融资难问题出现的原因是多样的，要关注社会经济发展的方方面面，不能只考虑金融机构，要想真正解决问题还需要考虑其他影响因素。[7]罗丹阳（2006）对中小企业组织结构和融资特点进行分析并指出，政府应该关注到制度建设，改善融资环境，解决中小企业的难题。[8]王秀菊（2016）认为，要解决商业银行业务单一、抗风险能力弱的问题才能助中小企业融资，需要向西方学习，采用“股权+债券”形式来减少风险。[9]王晓婷（2016）指出我国涌现多类别金融机构在很大程度上缓解了中小企业融资难问题。[10]钟苏华（2017）认为要推动中小企业发展，就需要加大风险投资和引进专业人才，国家也应该出台相关优惠政策来支持中小企业发展，更好进行风险投资。[11]许赢心（2017）研究认为中小企业想发展必须依赖融资，因此需要引进专业的融资管理人才，不断提高自身信用水平，获取融资支持。[12]崔晓娜（2017）指出中小企业可以利用互联网融资渠道实行多元融资，并且加强信息管理。[13]孟丹（2018）研究指出有关部门应该出台相应的法规和政策来规范金融机构，来更好的保障中小企业的融资需求，解决中小企业融资难问题[14]。1.2.2国外文献综述关于中小企业融资难产生的原因Peek,Rosengren(1996)主要分析了银行合并给中小企业带来的影响,他们研究提出,随着银行规模的不断扩大,中小企业从银行能够获得的贷款呈下降趋势,可见两者之间呈现出负相关。[15]Stein(2000)研究得出由于不同银行对中小企业开展贷款时进行信息传递的有效性存在差异,导致贷款业务开展的结果也存在较大差异。他认为小银行机构在向中小企业开展贷款业务时,更具有“软信息”优势。这是由于当需要快速收集信息并且对信息进行处理时,规模较大且层级较多的大型银行处理这些信息的灵活性较差。而规模较小的银行机构可以及时对信息做出反应并进行应对。由此可见,小型银行机构由于更加灵活,弹性较大,更容易获得中小企业青睐,并开展银行贷款业务。[16]Woodruff(2001)通过研究墨西哥中小企业融资问题得出以下结论,大型银行在进行贷款发放时会优先选择大型企业。由于中小企业规模较小,抗风险能力偏低,所以对中小企业贷款需求一般不会批准。这导致中小企业要完成融资需求,必须转向中小银行机构。[17]但是,也有学者提出不同见解,他们提出未必所有的大银行都只偏好大型企业,而较少给中小企业提供贷款。Strahan,Weston(1996)提出,通过提升中小企业信用水平,改进评估制度,可以在很大程度上提高大型银行对中小企业的信任。就算银行规模继续扩大,对中小企业贷款的发放也不会产生太大影响。[18]Berger,Black(2011)对美国中小企业融资情况进行调查,发现大部分小企业的贷款是由大型银行批准的,这些资产规模较大的大型银行机构为超过六成的小企业提供贷款支持,这与很多学者提出的小银行更容易对小企业提供贷款的理论是相悖的。[19]Beck(2008)、Deming-Kunt(2011)研究得出,一个国家的法律政策环境对中小企业融资会起到非常大的影响作用,银行规模的大小对小企业融资的影响并不大。[20,21]2)解决中小企业融资问题的对策KiraAlexReuben(2012)提出,政府应尽快出台相应的政策性文件,保障中小企业发展。比如应给予中小企业贷款优惠,对于贷款给中小企业的银行也给予一定的补助,从而有效促进中小企业发展。[22]CohenErez、GabbayJoseph(2012)提出,目前快速发展的市场经济环境给风险投资带来了一定的发展机遇,中小企业应充分利用这一利好消息,加大对风险投资的运用,从而有效推动中小企业快速发展。[23]LeeKisoon(2013)指出,面对不断加剧的市场竞争环境,中小企业应提高自身实力,通过技术创新不断提高市场竞争力。[24]EricOseiAssibey(2013)研究提出,在些西方发达国家,从事高新技术行业的中小企业融资资金中有三分之一来自政府补助,这部分补助不需要偿还。对于处于发展初期并急需资金支持的中小企业而言,政府的支持对于其解决一部分融资问题起到了重要影响。[25]MulagaAtupelen(2013)提出,中小企业融资问题产生的原因是多方面的,包括自身经营状况、财务情况及人力资源配置等多个方面,所以在解决中小企业融资问题时,应从企业具体情况出发制定相应措施。[26]1.2.3国内外研究现状论述国内外研究者从不同的视角对中小企业融资难问题的原因和措施等理论内容做了不同程度的探究。中小企业在发展中受到阻碍，比如我国经济结构调整、出口下降等，但是影响最严重的当属融资困难。从掌握的文献看，中小企业融资困难的原因是多方面的，不能只考虑中小企业自身因素，还要关注宏观市场经济环境，政策方针，金融机构等等。而相关学者提出的解决方案基本也是针对这几个方面，也有创新的学者提出需要向西方学习，采用“股权+债券”形式来减少风险。由于国内对此研究起步相对于国外比较晚，所以就缺乏很多定性定量的研究，因此要真正解决中小企业融资难问题，不仅应该汲取西方对此研究的相关经验，还需进行深入而系统的研究。1.3研究内容与研究方法研究内容本文在撰写时着重于在政府和金融机构层面应采取什么措施，才能为中小企业实现融资目标保驾护航，文章将分为五个部分为破解中小企业融资难题展开探讨。第一章首先交代了本文研究的目的和意义；然后根据国内外学者的相关文献，归纳他们的研究思路；最后说明了撰写本文的主要内容和方法。第二章对中小企业的相关理论概念进行陈述，包括中小企业的界定、特点、作用及融资方式。第三章从企业内部和外部两个方面分别分析中小企业融资现状、融资存在的问题以及融资难的原因；第四章从四个层面分别论述了缓解中小企业的对策，即中小企业自身应如何提高自身建设能力，树立诚实守信的企业形象；政府如何完善与中小企业相关的法律法规，建立融资担保机构；金融机构如何构建中小企业信用评级体系，提高对中小企业的支持力度；社会应建立一体化的网络信息平台，完善社会服务体系。第五章是结束语，说明了本文撰写与其他学者之间的新颖之处，以及不足之处。研究方法第一，文献研究法。本文在探讨我国中小企业融资存在的原因时，不仅拜读了大量与之相关的国内外书籍和文献，还浏览了相关的网站来获取所需的经济数据，以便能够更全面地分析原因，以及使本文能提出的建议更有说服力。第二，比较分析法。在撰写本文时为了破解中小企业融资的困境，分别从内外两个方向分析当前的融资现状、融资存在的问题以及破解融资难的途径，试图为能解决中小企业融资问题寻找突破口。2相关概念和理论基础中小企业的界定中小企业是指“三模”都相对较小的经济组织，“三模”就是“人员规模、资产规模与经营规模”。因为每个国家的国情和经济发展情况都不一样，所以对中小企业划分标准也不尽相同。从国内和国外来说，我国对中小企业进行划分主要是根据企业形态和规模等定量标准来界定，从新中国成立至现在我国依据定量标准进行了多次调整，其划分如表1所示：表1我国中小企业划分标准时间划分标准1962年职工人数1978年年综合生产能力1988年行业特点2003年行业特点、销售额、资产总额、职工人数2011年从业人员、营业收入、资产总额、行业特点其次，在国外，伴随着各国经济发展不断变化，国际上的划分标准也参照年经营额年经营额、职工人数以及年经营总额这三个因素不停变更。总的来讲，各国普遍根据本国国情来选取两到三个因素作为标准，首先是企业在行业中的地位、常用的融资方式、其自身的组织机构，也就是质的指标；然后就是企业的实收资本、员工数量、资产总值，也就是量的指标。在这两方面中量的指标更加清晰明了，也更加容易给出划分依据，质的指标往往以辅助性指标的形式出现。另外，各个国家对中小企业的划分都有着时间的、地域的以及行业的相对性。例如，美国经济发展委员会，给出了四个评定标准，分别为企业独立经营、企业为少数人筹资成立，经营范围以本地为主、规模在行业内较小，而且符合两项及其以上就定义为中小企业。中小企业的特点随着“大众创业，万众创新”我国中小企在市场经济中的地位越来越显著，其的特点主要表现在以下几个方面：第一，数量多，分布广。中小企业初始规模不大，容易分布在我国各地，而且数量逐年增多，但是中小企业分布不均衡、劳动密集度高的问题仍然存在。依据有关调查表明，在按照经济地带划分中，在我国经济发达的东部沿海地区中小企业的注册数量超过五分之二，中部地区的数量也差不多，但西部地区却不到五分之一。这些数据表明我国中小企业分布不均衡，在东部和中部地区分布较多，在西部地区分布则相对较少一些，这和西部的气候条件及交通便利条件息息相关，故要加强西部各方面的设施条件的建设来促进中小企业在各地均衡发展。第二，个体力量很薄弱，整体实力雄厚。中小企业个体的实力和其整体的实力表面上是不成正比例关系的，由于中小企业经营范围小、制度凌乱、职工人素质低等自身的局限性，使得其无法获得大企业的投资以及金融机构的贷款，阻碍了其发展壮大；而中小企业整体实力雄厚是因为中小企业数量庞大，积少成多厚积薄发。其不仅是促进了就业率增加的推动器，还是促进制度革新源动力等等这些特性，决定了国家和政府必须提高对中小企业的支持。第三，经营范围较小，组织管理结构简便。俗话说“船小好调头”，与大企业复杂的决策机制相比，中小企业一般采用直线制组织结构，此类组织结构的层次往往比较简单，不设专门的参谋人员和机构，管理权利高度集中，此时信息的传递更具时效性，所以在市场经济发生变化后能够迅速做出反应，易于促成更能适应市场变化决策的制定。中小企业的融资方式中小企业融资是指金融机构专门为中小企业筹措资金，从现有企业筹集资金，完成项目投资建设，其无论项目完成前后，新的独立法人都不会新增。融资有内源性融资和外源性融资两种形式，外源融资是指企业通过发行股票、向金融机构取得信贷等方法在市场上获得项目启动资金的形式。外源融资是现代金融的一种重要渠道，其会让投资者承担一定程度的风险，所以它的融资门槛高，对中小企业有严格的限制。内源融资依靠的是内部资本积累，主要是指公司用自有积累资本（包括留存收益、折旧）等进行融资。内源融资与外源融资不同，外部投资者为了确保自己的利益不受损害，一般会对企业的资金用途给出相关规定，而内源融资则能保证企业自主地运用内部积累资金，而且成本极低，并且不会使公司的股本遭到稀释。当然，内源融资也有缺点，它的规模一般不大，受到了企业内存收益的很大限制。一般来说，中小企业的内源融资和外源融资会包括以下几种形式。如表2所示：表2中小企业融资渠道内源融资外源融资间接融资直接融资企业主个人财产银行借款债券融资企业成员集资非银行金融机构借款股票融资盈余公积金担保融资商业信用融资公益金票据贴现风险融资未分配利润等融资租赁民间融资3中小企业融资存在的问题及原因中小企业融资的现状内部融资现状一是金融知识匮乏。中小企业由于资本有限，没有多余的资本可以投资在人才的招纳上，以致得不管在哪一个部门其员工的总体受教育水平都明显低于大企业。所以中小企业在管理和金融决策上都会存在一些局限性，例如在一些财务和投资问题上缺乏前瞻性，只看到眼前的利益，没有考虑到中小企业的长远发展。二是融资渠道单一。与外部融资相比，中小企业的内部融资不外于企业法人私有财产、企业成员集资、盈余公积金、公益金未分配利润等这几种形式，而且这几种方式中中小企业法人的私人投资超过总资本的90%，几乎是企业所有者个人出资。三是信息不对称。中小企业的财务等管理制度不健全，不能使得公司财务信息公开透明，金融等放贷机构对中小企业了解不深入，为了减少信贷风险，金融等放贷机构往往选择抑制中小企业信贷额度。外部融资现状外源融资有直接融资和间接融资两种形式，具体包括银行贷款、发现股票和企业债券等方式来进行募集资金。在银行贷款方面，因为中小企业存在管理制度不完善、财务制度不健全、信用度低等问题给银行带来较大的风险，银行为了减少损失和坏账的风险减少了对中小企业的放贷。在股票融资方面，中小企业也表现得并不出色，虽然我国在上海证券交易所和深圳证券交易所的基础上逐步建立了主板、中小板、创业板等这三种场内交易和以新三板为主的场外交易市场，但是很多中小企业难以满足IPO上市的较高评级标准和准入门槛，让中小企业难以从股票市场上获得相应的融资。在企业债券融资方面，中小企业因为企业规模较小，无形资产相对较多，可作为抵押担保的固定资产相对较少，而企业债券发行的重要条件之一就是企业所发行的债券有无担保，所以中小企业进行债券融资也面临困境。通过上面的分析可以得知，中小企业在外源融资方面面临诸多难题。中小企业融资存在的问题内部融资能力有限中小企业的主要资金来源主要来自大股东、法人以及合作伙伴，通过固定资产折旧，留存收益和各种方式的银行贷款获得融资渠道。但是中小因为企业规模较小，经济实力较弱，信用担保机构出于对其偿还能力的考虑，限制其贷款条件，因此，内源融资成为了中小企业筹集资金的主要渠道。中小企业与大型企业相比相差明显，因为中国的中小企业在初期阶段和成长时期，没有一套系统的、科学的管理体系，财务管理一般存在很多问题：财务预算体系不完善，造成资金缺乏，周转不灵；在债务方面，没有建立必要的内部控制体系，没有健全的内部金融体系，企业内部资金配置能力不强；也没有注意到利润和现金流管理的重要性，资本积累不足，这些问题体现了财务管理的不足，增加了融资难的难度。对外融资渠道受阻中小企业的可持续快速发展需要金融机构在资金上的鼎力支持，但因为中小企业的经营发展过程中存在如管理制度不完善、财务制度不健全、信用度低等问题给银行带来较大的风险，使得中小企业的融资过程依然被部分金融机构拒之门外。而且企业由于规模较小，无形资产相对较多，可作为担保抵押的资产相对较少，然而判断一个企业是否符合发行企业债券的要求，主要根据企业是否有足够的资产为其作为担保。中小企业规模较小可以作为抵押担保的资产不足，因此中小企业进行债券融资面临难题，企业外部融资也如履薄冰。融资成本居高不下我国中小企业融资难有一个原因是由于无风险利率高，企业融资成本居高不下。“无风险利率”主要指的是把资金投资给一个不会有任何风险的项目，最后保证可以从其中获得较高的利息率。这是一种理想的投资收益，而且也是金融资产进行评估的基础。当选择无风险利率时，其投资回报率与无风险利率相差不大，甚至趋同。此时资产的市场水平与资产的流动性呈正相关，即前者越高则后者就越强。但由于中国的市场经济尚起步较晚，现在还达不到这个水平，所以并不存在无风险利率的代替指标，长期以来，理论领域把国债利率作为次于无风险利率的代替指标。而且从数据上来看，我国国债利率较高。社会融资成本一直维持高水平，中小企业很难实现融资的初衷。中小企业融资难的原因中小企业融资难的内部原因任何问题的产生基本上都是由内外两个因素造成，中小企业一直以来都遇到融资难这一历史性的难题也是如此，尤其是与不能完全突破的内在局限性紧密有关。第一，中小企业可作为质押的资金较少，且诚信记录较少。中小企业经营资金少，规模小，基本没有闲置的资金购进更多可作为质押物的生产设备，所以无形资产相对较多，可作为担保抵押的固定资产相对较少，然而企业债券发行的重要条件之一就是企业所发行的债券有无担保，中小企业可以作为抵押担保的固定资产相对较少，因此中小企业进行债券融资面临难题，企业外部融资也如履薄冰。第二，中小企业财务制度不能适应社会发展的需要，信息不对称，信息披露不真实。中小企业由于资本的局限性，把绝大部分的资金投入到产品的生产和开发上，忽视了人才的引进和财务制度的革新上，以致得企业内部紊乱，财务信息不能做到公开透明化。另外，我国社会征信系统的建设和信用信息网络系统的建设不能与时俱进跟上时代发展的步伐，信用信息传输途径不顺畅，使得银企之间信息不对称，大幅度降低了中小企业的借贷成功率。中小企业信誉下降，银行贷款承担的风险加大，从而减少了对其的信贷，因此对中小企业融资无疑是雪上加霜。第三，中小企业生产规模小，制约了其融资途径。中小企业因为其极强的环境适应能力和多变的经营方式，理应有着多种多样的融资途径，但因其规模较小，质押物少，很难获得企业法人以外投资者的信任，这也使得除了企业法人自有的投资外，很难获取企业内部其他力量的投资；而在企业盈余公积金、未分配利润等方面也因其生产规模小，盈利能力不足，所能发挥的作用有限。也因其规模小，所需的生产设备较少，难以形成对信贷资金的吸引力以及公司缺少可供担保抵押的财产，融资成本高等原因使得中小企业的融资渠道还是过于单一和狭窄，从目前形式来看，中小企业融资主要是以企业法人自主投资的内部融资为主，外部融资为辅。中小企业融资难的外部原因任何问题的产生都两个方面的原因造成的，文章上面分析了融资难的内部原因，现在将从以下几个层面分析外部原因。从政府角度的宏观环境分析。首先，政府对中小企业的扶持政策缺失。近几年来，虽然我国政府对中小企业融资的扶持政策逐渐增多，但是支持力度仍然不够。我国一直以来是以国有经济为主导，政府的政策多数也是偏向国有大中型企业而制定，相比较而言对中小企业不够关注，相应的扶持政策体系也不完善。并且，由于政府对商业银行与中小企业信贷业务的鼓励措施多是倡导性的，缺乏强制性和必要的硬性规定，所以实施效果并不显著。例如，中小企业不仅对当地的财税收入有着巨大的贡献，在地方经济的发展中也有着举足轻重的地位，但是在信贷方面，国有银行把大部分资金都投向了大型国有企业。这就形成了一个反差，大型国有企业资金来源过盛，中小企业资金紧缺，大大降低了资金的使用效率。第二，没有相关的法律法规为其保驾护航。一直以来，我国在中小企业融资方面的制度法规体系都不健全，无法全面有效的保证企业以及投资者的合法权益。一方面，没有立足实际，导致立法不规范，缺乏统一权威的立法保证，在企业信用、融资租赁、担保机构及民间融资等方面都没有健全的法律规范。另一方面，信用担保体系不适应市场经济发展的需要。就这一发展局势来说，我国需要制定并颁布相应的法律来进行约束和监管。虽然目前我国已经修订了《担保法》，但起步晚使得现在还不能根据现有的实际情况具体实施，让一些法律案件颇具争议。从金融机构方面分析。第一，金融机构对中小企业的放贷条件相对苛刻。在金融机构基本相同的放款制度下，大型企业能够获得的贷款金额中小企业是中小企业无法得到的，这是因为中小企业财务制度不完善、规模小以及信息不对称等局限性，使得金融机构对中小企业放贷利润的不确定性增加，所以金融机构在一定程度上不仅压抑了对中小企业放贷的积极性和主动性，对中小企业的贷款条件也比较严格。第二，金融机构放款钟爱大型企业，而中小企业则备受冷落。金融机构为了减少金融风险，制定了一些限制条件以预防的坏账出现，例如金融贷款的授信规定就大大限制了向中小企业进行融资。尤其是随着国家政策的实施，主办银行一些经济政策的执行，使得定位大致相同的信贷市场信贷资源都不同程度的偏向大型企业。国有银行的授信，往往是面向大型企业，这些大型企业具有的各个信用标准也是中小企业所不能达到的，在客观上就限制了中小企业的融资。第三，我国金融机构在市场上缺少与其竞争的对手。我国金融机构的发展起步较晚，至今也没有制定出与之相关的系统的发展方案，而且经济市场对其的准入标准要求较高。因此，金融机构存在的数量相当少，远远满足不了中小企业源源不断的借贷需求，如此出现了供不应求的失衡状态，使得金融机构在市场经济中成为主导者。面对自己有利的局面，金融机构对中小企业的借贷条件更严格了。从社会服务层面分析，首先，当前我国对搜集小企业的信息方面，还没有成立专门的机构和组织，这不仅在一定程度上压制了银行和金融机构对中小企业的了解，更使得中小企业的融资途径变得单一。只有成立这么一个信用机构，才能使中小企业信任金融机构，更好更快的达到融资目的。第二、中介服务机构服务差强人意。中介服务机构是推动中小企业达成融资目的的得力助手，在信贷过程中有着不可替代的位置。但目前我国一些中介服务机构如审计，会计等事务所的表现差强人意，为了经济利益抛弃了自己的职责，在提供虚假会计信息等专业上问题层出不穷，辜负了社会大众对其的信任，因此其对中小企业实现融资的作用大打折扣。4缓解中小企业融资困境的对策企业提高自身建设能力中小企业融资难并不是全是外部环境资源导致的结果，其自身具有的局限性如财务管理不善、规模小等更是融资难的一个重要原因。基于此，本文给出以下几点建议来提高中小企业的融资能力。提高员工的素质和能力，树立诚实信的企业形象企业要获得融资，要长久发展，树立诚实信用的是必不可少的。诚实信用的形象不是某一个部分可以独立完成的，它需要整个企业从上到下、由内而外一起努力。首先作为企业的领导，应本着诚信的宗旨管理企业和教育员工，不弄虚作假欺骗消费者。例如，海尔集团正是因为十年如一日的坚持着诚信理念，才能在短短的十六年中从一个亏损的小企业变成一个跨国大公司。此外，作为企业最主要组成部分的员工，不管其属于哪一个部门哪一个岗位，都应做好自己本职的每一项工作，执行企业的每一条制度，不敷衍应付，不偷工减料，把企业的文化和理念传承下去。此外，一名员工仅仅是做好自己的本职工作也是不够的，员工还应不断提高自己的素质和能力。因为如果一名素质和能力较高的财务人员，不仅会自己遵守职业道德不做假账等，也会带动整个部门的工作风气，使得财务信息透明化。一个井然有序和清晰明了的企业会更赢得金融机构的青睐，也因此增加了实现融资目标的可能性。完善企业财务制度，改变银企间信息不对称的状况中小企业财务信息是紊乱和不透明的，金融机构作为资金的提供方为了降低借贷风险，在借贷前必须去了解中小企业的真是财务状况，然而这一过程是需要付出人力、物力等成本的。因此相比之下，金融机构更愿意为财务信息公开透明的大企业提供借贷。所以如果中小企业能使财务信息透明化，就会大大提高融资的成功率。对此中小企业要建立公开透明的财务平台，首先，在账簿建立以及会计处理上要严格执行我国的会计标准，切实保证会计信息的可靠性和整体性；其次，中小企业要制定合适的预算制度，让每一项费用支出都在预算范围之内，使得企业的领导着可以掌握企业整体的财务状况；再次，中小企业要对自有的资金进行科学化管理，合理安排资金的每一项用途，使得企业的资源得到最大的优化配置。寻找新旳融资渠道，尝试新的融资方式我国当今的经济市场上存在着多种多样的金融工具，中小企业需要扩大视角，试着寻找自己合适的融资道路。当下最流行的一种融资方式就是企业之间实现多方合作，这种多方合作的结果就是能够有效地吸引民间的资金，这样一来就可以实现企业自身资本结构的多元化。当然在融资期限上，长期与短期资本结合到一起，对于企业的运营更加合理。在融资方式上，当前不少企业会偏向于考虑以下几种。首先就是融资租赁，这种方式虽然明面上看起来是租赁，但是本质上是一种融资性行为。融资租赁可以减少企业的融资成本，减少企业的债务压力，且可以在一定的时间范围内为企业开展各项经营管理和企业经营活动提供足够的资金，帮助企业在一定的市场上拓宽自己的销售渠道。其次，中小企业应当主动去寻找天使投资机构给自己提供风险投资基金，能否获取风险投资还是在于企业自身的实际能力。如果风险投资机构觉得中小企业有投资潜力并且投资的项目的前景也被他们所看好，这些中小企业就会获得一定量的资金融通。所以，中小企业应发挥独有的灵活性，针对不同的市场需求研发出不同的产品或者产品的组合，寻找商机，获取收益。政府改善宏观环境完善中小企业相关的法律法规这些年来，中小企业如异军突起般在市场经济中迅速占领一席之地，而且逐渐成为了企业的主体。但我国中小企业的立法相对还比较滞后，法律法规体系建设还不完善。从目前来看，我国针对中小企业的相关法律远远跟不上其发展的需要，特别是在中小企业融资方面的法律法规更是屈指可数，所以完善相关法律迫在眉睫。首先建议政府在参考国外成功经验的基础上，结合本国中小企业的真是发展状况，建立健全与中小金融机构相关的法律法规，且在不触碰风险底线的前提下，放宽对中小金融机构的准入条件，以此提高中小企业的融资机会。其次，在担保机构和中介服务机构方面，既要鼓励它们的快速发展，也要严格要求它们的准入条件。因为如果担保机构和中介服务机构被利益所蒙蔽而提供虚假的会计信息，那它们存在则毫无意义。最后，应增加对中小企业、中介服务机构等的奖罚政策，对提供虚假信息、作假账的机构给予严厉的处罚，以此保证会计信息的真实性。制定中小企业财税补贴制度中小企业是推动国名经济发展的重要组成部分，但如今中小企业发展遇到了难题，尤其是在融资方面，所以迫切需要政府优惠政策方面伸出援助之手。首先，是税收优惠政策。当前中小企业处于这样一个尴尬的处境：在企业内部无法再筹集到更多的资金，在企业外部也因为自身的条件不足无法从金融机构借贷到足够的发展资金，此时政府出台税收优惠政策，无疑是雪中送炭，缓解了中小企业融资困难的困境。第二，是财政补贴政策。中小企业虽然在技术发明上的贡献率超过68%，但政府对相关的补贴政策却是了了无几。如要推动中小企业在技术创新道路上走得更远，政府应对其一些有助于社会经济发展的创新给予一定的补贴，作为鼓励，也缓解中小企业在技术创新上融资难的困境。建立中小企业融资担保机构信用担保机构没有发挥其实际的作用也是影响中小企业融资的重要因素，为此要解决中小企业融资难的问题完善中小企业担保体系也是一个重要的突破口，具体可以从以下两个方面着手:一是鼓励信用担保机构发展。信用担保机构作为中小企业融资的“证人”，在整个融资过程中发挥着关键性作用，政府应该在严格担保机构准入条件时，鼓励其在社会经济中快速发展。例如对一些信用度较高的信用担保机构，在充分发挥其职责后给予一些补贴，不仅鼓励其再接再厉继续为企业融资提供好的服务，而且减少了其因为资金紧张的压力向利益低头提供虚假信息的可能性。二是颁布扶持担保机构政策。要促进信用担保机构的健康发展，其关键是为其制定相关政策，这些政策中不仅应该包括扶持政策也应该包括惩罚政策，只有这样才能为其成长真正保驾护航。相信在政府补贴政策和扶持政策双管齐下的条件下，我国的信用担保机构在守住本心的同时也会快速发展，我国中小企业融资的机会和成功率会快速提高。提高金融机构支持力度构建中小企业信用评级体系中小企业信贷融资的难易程度受到企业经营状况、管理水平、财务状况、发展前景等内部因素以及行业、政策等外部因素的影响。为了减少信息不对称引起的道德风险和逆向选择问题，银行应建立一套适用于中小企业的信用评价体系以考察中小企业的资信状况，如表3所示：表3中小企业信用评估指标体系中小企业信用评估标准内部因素外部因素公司治理水平行业和管制趋势经营和财务状况宏观经济分析经营者管理水平法律环境分析个人和企业信用上图的信用评定标准只是为金融机构对中小企业的信用评估提供一个参考，具体如何实施，还要根据现实的实际情况具体问题具体分析，而不是照抄照搬。每一个中小企业的实际情况不尽相同，金融机构可以根据评定标准与具体企业情况灵活变动。如对一些有过不良信用记录的中小企业可以加重对其经营财务状况和企业信用以及治理水平等内部因数的评估比重；而对信用条件相同的基础上，可以加重对行业的发展趋势的比重，以此降低放贷风险。对中小企业进行互联网金融融资支持互联网金融可以为资金供需双方提供不一样的投融资方式，并优化资金融通的效率。依据大数据的分析，互联网技术有利于改善信息不对称状况，为中小企业提供更多层面、专业化、有针对性的融资支持服务，这将会有效扩宽中小企业、个体创业者等群体的受益面。因此，应对互联网金融融资进行支持，具体从以下几个方面出发：首先，理论上坚持金融服务实体经济，把握创新界限和力度。鼓励互联网金融以市场为导向，以向提供快速便捷的服务为宗旨，为广大人民群众和中小企业提供服务；根据国家政策要求，一些金融中介机构要做好自己的本职工作，充分扮演好信息传递这一角色，不拐弯抹角的聚拢资金，全心全意支持互联网金融融资服务。第二，政策措施上鼓励各类型互联网金融组织的建设。依托信息技术产业长期所积累的优势，推进互联网金融相关企业的积聚和融合，鼓励国内第三方支付机构、P2P网贷平台、金融电子商务、众筹、互联网金融门户网站的设立或迁入，鼓励传统金融机构设立互联网金融部门和相关产品研发中心。扩大对中小企业服务范围根据调查数据表明，在上一年国内生产总值的贡献率中，中小企业的贡献超过五分之三，当然这一份成就不是单靠中小企业可以独立完成的，其中必不可少的需要金融机构的大力支持。所以中小企业如要再创辉煌，就需要更多来自金融机构等中介的鼎力支持。因此，首先金融机构应灵活变动信用评定条件。每一个中小企业的真实情况和对资金的迫切需求情况不尽一致，金融机构可以在其他条件一致的前提下，根据轻重缓急对一些急需资金周转的中小企业酌情优先安排。只要没有触碰金融机构的风险底线，其应灵活多变的运用信用评定标准，制定合适的审核程序，扩大服务范围。此外，应当鼓励中小金融机构的发展。中小金融机构规模相对较小，很难满足大企业的信贷要求，所以其服务的对象绝大部分是面向中小企业，中小企业有了针对自身的金融服务机构，其融资的效率和成功率会大大提升。所以可以在严格中小金融机构准入条件的前提下，鼓励中小金融机构的发展，帮助中小企业发展，使其能够抓住适合的发展契机。提高社会服务能力建立一体化的网络信息平台我国中小企业存在融资难的主要原因是由于信息不对称引起的投资者从众心理和过度自信。所以若要改善我国中小企业融资难的困境，首先应该通过监管部门的协作来建立一体化的网络信息平台。我国银行业的监管体制是银行、证券等分行业监管，在实际运行中，各机构各自收集所需要的中小企业信息。各监管部门由于对数据的要求、分析方法以及标准各不相同，都各自单独进行数据收集，数据信息缺乏共享和流动，造成数据之间的矛盾和冲突。此时，政府应该协调各个监管部门共同创建特别委员会来协调信息的沟通，实现监管部门、信贷市场以及中小企业彼此间信息共享，提高信息使用的效率，破解信息不对称造成的中小企业融资难题。第二，是建立中小企业公共信息平台。中小企业吸引投资者进行投资，以获取所需要的资金。投资者在投资前需要对中小企业进行了解分析，明确投资风险以及投资方式和期限，因此监管部门应该建立公共的信息平台来满足投资者的信息需求，减少信息沟通不畅产生的成本。完善社会服务体系社会服务在融资过程中没有其它几个方面那么引人注目，却也是一个必不可少的重要环节。要完善好社会服务体系应从下面两个方向出发：首先，把政府和社会服务分开。我国社会服务机构起步晚，至今发展仍不完善，其大部分原因是社会服务机构和政府职能不能分清楚。因此，如要完善社会服务体系，社会服务机构应在政府政策的引导下完成信息服务和管理咨询的社会服务。其次，优化资源配置，降低服务成本。社会服务机构提高服务时是需要付出成本的，这些成本理所当然是从为中小企业提供服务时拿回来，这时中小企业的融资成本就会随着其成本的增加而增加。如果成本过高，是中小企业所不能接受的，他们就会放弃接受社会服务。因此，金融服务机构降低成本，才能促进融资的顺利进行。5总结与展望5.1论文工作总结为了尽快解决中小企业融资难的问题，市场金融体系要健全。健全市场金融体系的同时，要加强融资服务咨询工作，来解决中小企业在融资过程中遇到不懂的融资问题，使得中小企业能在资金周转缺乏资金时争取到贷款资金，来解决中小企业在经营过程中缺少周转资金的需要。解决中小企业融资难的问题对国民经济的发展来说具有战略意义，这就需要政府、中小企业、金融机构大家的共同努力。政府对建立良好的融资制度环境及金融运行体系，是负有不可推卸责任的，对于中小企业来说，要勤修内功来提升自我价值，要不断完善企业的各项规章制度，做到诚信，以取得金融机构的信任，努力加强双方互利合作，来实现资本合理配置与经济效益的最大化，以银行为代表的金融机构应该为解决中小企业融资需求提供一些便利，以达到加强合作共赢的目的。5.2研究展望本文研究了中小企业发展困难主要因为融资困难，阐释了企业面临哪些困难及其成因，还针对性的分析了相关解决措施。中小企业从刚创立起就应该有诚信经营的意识，经营规范，建立完善的财务制度，这样才有机会提高自身信用度，金融机构在审核企业还款能力的时候也会更愿意给中小企业提供贷款，中小企业也才有机会选择适合本企业的最优的融资方式。总的来说，中小企业不仅要不断提升自身经营能力，降低信用风险和融资风险，还要多了解创新的融资渠道和融资工具，突破资金限制，这样才能更好更快更有质量的发展。现阶段我国民间金融发展不太完善，中小企业融资困境短期内没法很好得到解决，存在的问题还比较多，所以关键的步骤在于引导民间金融对中小企业的支持作用。由于作者研究水平有限，查阅的数据、资料有限，本文的深度与广度比较差，有待于进一步研究。参考文献[1]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探究[J].特区经济，2011（02）：219-221.[2]管海霞，张俊梅.中小企业融资原因探究[J].山西财经大学学报，2014（52）：40-41.[3]吕劲松.关于中小企业融资难，融资问题的思考[J].金融研究，2015（11）：115-123.[4]刘晓光，苟琴.银行结构对中小企业融资的影响[J].经济理论与经济管理，2016(6)：40-41.[5]向鑫.中小企业融资问题探究[J].时代金融，2017（14）：128-129.[6]岳颖初.中小企业融资现状及对策分析[J].科技经济导刊，2018（04）：155-156.[7]李华民.再论民营金融需求的不充分性[J].当代财经，2004（10）：52-56.[8]罗丹阳，殷兴山.民营中小企业非正规融资研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