财务管理各章习题、财务管理教学案例

附件3；各章习题及答案、财务管理教学案例

第一章总论

一、单项选择

1.企业财务活动是以（）为主的企业资金收支活动的总称。

A.货物收发B.产品生产经营C.资金收支D.现金收支

2.属于企业投资引起的财务活动的是（）o

A.购置固定资产B.支付工资C.发行股票D,弥补亏损

3.企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的（）。

A.社会关系B.政治关系C.法律关系D.经济关系

4.企业与其所有者之间的财务关系，反映着（）的关系。

A.债权与债务B.所有权和经营权C.内部利益D.权利与义务

5.财务管理主要是通过（）形式对生产经营活动进行管理的

A.实物B.价值C.价格D.本钱

6.财务管理与企业管理的关系是（）。

A.两者平行B.前者附属后者C.后者附属前者D,无法确定

7.属于财务管理目标多元性的目标是（）0

A.主导目标B.整体目标C.分部目标D.具体目标

8.以股东财富最大化为目标的积极方面表达在（）o

A.考虑了经济效益B.考虑了风险C.适用于上市公司D.目标不容易量化

9.财务管理是一个不断地进行分析、比较和选择的工作，这是财务管理的（）o

A.系统原则B.平衡原则C.弹性原则D.优化原则

10.属于财务方案方法的是（）。

A.因素法B.数学微分法C.线性规划法D.概率决策法

二、多项选择

1.企业财务活动可分为（）o

A.筹资活动B.投资活动C.经营活动D.分配活动

2.企业财务管理的根本内容为（）o

A.筹资管理B.存货管理C.营运资金管理D.负债管理

3.企业财务关系可以概括为（）之间的财务关系。

A.企业与所有者B.企业与债权人C.企业内部单，立D.企业与职工

4.财务管理目标具有（）特点。

A.单一性B.多元性C.不变性D.层次性

5.考虑了风险因素的财务管理目标有（）o

A.总产值最大化B.利润最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化

6.财务管理目标按照多元性划分的是（）。

A.整体目标B.具体目标C.主导目标D.辅助目标

7.合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果是不属于（）的内容。

A.企业筹资管理的目标B.企业投资管理的目标

C.企业营运资金管理的目标D.企业利润管理的目标

8.财务管理的原则有（）0

A.系统原则B.平衡原则C.非弹性原则D.比例原则

9.属于财务决策方法的是（）。

A.优选比照法B.概率;央策法C.数学微分法D.比例法

10.财务分析方法有（）o

A.因素法B.比较分析法C.比率分析法D.定额法

三、判断

1.企业利润分配没有程序要求。

2.在多元目标中，处于附属地位的，起配合作用的是辅助目标。

3.财务管理中的主导目标和整体目标是不同的事物不同的提法。

4.以产值最大化为财务管理目标符合财务活动规律的。

5.以企业价值最大化比以股东财富最大化作为财务管理目标更科学。

6.财务管理的平衡原则是要力求使收支数量到达动态的协调平衡。

7.弹性原则是财务管理中不必遵循的原则。

8.定量预测主要是利用直观材料，依靠个人经验的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况

和趋势作出预测的一种方法。

9.通过对实际财务系统运行的监视，运用科学方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，使差异

得以消除的一种控制方法是防护性控制。

10.杜邦体系分析法属于比率分析法。

四、名词

1.企业财务活动2.企业财务管理3.企业财务关系

4.财务预测5.风险决策

五、简答题

1.企业财务活动2.企业财务关系3.财务管理目标的根本特点

4.利润最大化目标优缺点5.确定合理弹性考虑的囚素

第二章资金时间价值

一、单项选择

1.资金时间价值是在（）产生的。

A.等待消费中B.生产经营中C.储存中D.交易中

2.资金时间价值取决于（）o

A.存贷款利率B.债券利率C.社会平均资金利润率D.股息率

3.每年年底存款10000元，求第五年年末的价值总额，应用（）。

A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数I）.年金现值系数

4.从以下算式中指出年金现值系数计算式（）。

A.PVTFjB.FVIF^C.PVIFA^D.FVIFA^

5.A方案在5年中每年年初付款100元，B方案在5年中每年年末付款100元，若利率为10%,二者在

第5年年末时的终值相差（）。

A.161.1B.771.6C.6.105D.61.1

6.永续年金的算式表达式为（）。

1

A.VQ=AxB.VQ=Ax(\+iy

(1+i)"

C.Vo=AxlD.V0=Axl(l

i

7.能够比较期望报酬率不相同的各项投资的风险程度的指标为（）o

A.标准离差B.标准离差率C.风险报酬系数D.期望报酬率

8.两种完全正相关的股票的相关系数为（）。

A.y=+1B.y=­1C.y=0D.y=°°

9.资本资产定价模型的表达式为（）。

A.降=氏、+（心「耳）B.K,=RF+(K,“+RF)

C.降=1^一(七+%..)D.K,=R「(K”「RF)

10.两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，（）o

A.能适当分散风险B.不能分散风险

C.能分散掉一局部风险D.能分散掉全部非系统性风险

二、多项选择

1.对于资金的时间价值来说，以下中（）表述是正确的。

A.资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造

B.只有把货币作为资金投入生产经营中才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生

的

C.时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率

D.时间价值的绝对数是奖金在生产经营过程中带来的真实增值额

E.时间价值是时投资者推迟消贽的耐心给予的报酬

2.通过查时间价值表可以直接得到的价值系数有（）0

A,复利终值系数B.普通年金现值系数C.前付年金现值系数

D,后付年金终值系数E.延期年金现值系数

3.设利率为i,计息期数为n,则复利终值的计算公式为（）0

nn

A.FVn-PV（l+i）B.FVn-PVXl/（l+i）C.FV-PV-FVIF^

D.FV=FVn-PVIFi.nE.FVn=PV-FVlFAlin

4.设年金为A,利息率为i,计息期为n,则先付年金终值的计算公式为（）。

A.Vn=A-FVIFA^H-AB.Vn=A-FVIFAi>n-AC.Vn=A-FVIFAi(n•(1+i)

D.V=A-FVIFA,n•(1+i)E.V=A•(FVIFA.,^-1)

5.设年金为A,利息率为i,计息期为n,则先付年金现值的计算公式为()。

n

A.V0=PV•l/(l+i)B.V0=A•PVIFAj.n-j+AC.V0=A・(PVIFAi,n+1)

D.Va=A-PVIFA.,n•（1+i）E.V0=A-PVIFAg-A

6.设年金为A,全部计算期为S,递延期为m,计息期为n(n=s-m),利息率为i,则延期年金现值

计算公式为（）。

A.Vo=A-PVIFAiin-PVIFi.nB.FVn=A-FVIFAitn•PVIFiin

C.V。=A・PVIFAitS-A・PVIFAi.mD.Vo=A•PVIFA-

7.按照风险的程度，企业财务;决策可分为（)o

A.确定性决策B.风险性决策C.分散性决策

D.概率决策E.不确定性决策

8.关于风险报酬，以下表述中正确的有（）。

A.风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法

B.风险越大，获得的风险报酬应该越高

C.风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那局部额外报酬

D.风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率

E.在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量

9.从以卜指标中指出能够衡量风险的指标（）。

A.标准离差B.标准离差率C.风险报酬率

D.期望报酬率E.£系数

10.在利率计算公式中K=Ko+/P切属于风险报酬的包括（）o

A.K（fB.IPC.DPD.I.PE.MP

三、判断题

1.归间价值原理不能揭示不同时点上资金之间的换算关系，因此不能作为财务决策的根本依据。

2.货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。

3.银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率都可以看做时间价值率，但它们与时

间价值又是有所区别。

4.凡一定时期内每期都有收付款的现金流量，均属于年金。

5.先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间不同。

6.n期先付年金终值=口期后付年金终值X(l+i)。

7.永续年金现值是年金数额与贴现率的倒数之积。

8.标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，是一个相对值，它可以用来比较期望报酬率不

相同的各项投资的风险程度。

9.无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值，西方企业一般把投资于国库券的报

酬率视为无风险报酬率。

10.当两种股票完全负相关时(r=-1.0),所有的风险都可以分散掉；当两种股票完全正相关时(r

=+1.0),从抵减风险的角度来看，分散持股有好处。

四、名词解释

1.复利终值2.延期年金3.风险性决策4.期望报酬率5.分散风险

6.不可分散风险7.基准利率8.实际利率9.市场利率10.官定利率

五、简答题

1.说明年金及其分类？说明先付年金和后付年金在计算上的区别。

2.简要答复按风险程度进行的财务决策分类。

3.简述风险报酬的概念及其表示方法。

4.什么是证券组合？证券组合有哪些风险？

5.说明相关系数r值与可分散风险的相关程度。

6.说明不可分散风险程度的衡量。

7.列示未来利率水平的一般计算公式，并简要答复其构成内容。

六、计算题

1.某人将现金50000元一次存入银行，存期5年，年利率为8乐按复利计算。要求：计算5

年后的本利和O

2.某人3年后需用现金50000元，在银行存款利率为10%的情况下，要求：运用

复利法求出此人现在应一次存入多少现金？

3.甲公司2000年初对A设备投资80000元，该工程2002年初完工投产；2002、2003、2004年末

现金流入量分别为10000元、50000元、70000元；银行存款利率为10%。要求：分别按单利和

复利计算2002年年初投资额的终值和2002年年初各年现金流入量的现值。

4.某人连续5年每年年末在银行存入现金10000元，年利率为10%。要求：计算5年后的本利和。

5.某人连续5年每年年初在银行存入现金50000元，年利率为8%。要求：计算5年后的本利和。

6.某人方案在今后4年内，每年从银行提取现金20000元，年利率为5%。要求：计算此人现在应

存入现金多少。

7.丙公司2002年初拟对A设备投资150万元，该工程三年后建成投产。投产后每年末现金流入量

为30万元，工程使用期10年，银行存款利率为10机要求：试计算2002年工程现金流入量的

年金现值，并比较投资方案是否可行。

8.某单位现在存入银行一笔资金，预计以后无限期地在每年年末支取利息10万元，银行存款年利

率为10%0要求：为该单位计算现在应存入的现金。

9.某公司现在存入银行现金150万元，在银行存款年利率为8%的情况下。要求：计算今后5年内

每年年末可提取多少现金用于发放职工奖励基金。

10.假设宏达公司现在存入银行一笔资金为230000元的费金，准备在3年后利用这笔款项的购置

一套生产设备，银行现在的存款利率为夏利8%,该设备的预计价格为260000-280000元。

要求：试用数据说明3年后宏达公司购置设备的可利用资金情况。

11.某公司看好本市黄金地带的一个楼盘，欲购置下来，作为公司经营门市。该楼盘的现值约1800

万元，公司目前情况下资金较为拮据。房屋开发商提供的楼盘价款支付的方案如下（银行贷款

利率为6%）,要求：为公司选择一个最正确的付款方案。

A:首付500万元，以后每年末支付200万元，10年后全部还清。

B:分两次付清房款，首付1000万元，第5年末全部结清，第5年末支付多少？

C:首付600万元，若采用分期付款的方式，10年内每年末支付多少万元，可全部旧还完房款？

12.某企业向银行借入一笔款项，贷款的年利率为5%,每年复利一次。银行规定从第3年―10年

每年年末归还本息20万元。要求；用两种方法计算这笔借款的现值。

13.某人准备在第5年后使用一笔资金为10万元，他现在选择银行的“按季计息，到期自动转存〃

的储蓄存款工程，银行现在的存款年利率为8%。要求：为这位按季度储蓄的客户计算他现在

应一次存入银行多少钱。

14.某公司现在存入银行现金150万元,欲在今后8年内每年年末30万元现金用于发放职工奖励资

金。要求：为该公司计算所要求的存款利息率是多少。

15.东城公司准备以4000万元遂行投资创办制药厂。根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概

率的资料如下：

市场情况预计年收益率（％.）（万元）概率（PD

繁荣8000.3

一般4000.5

萧条2000.2

若制药行业风险报酬系数为6版无风险报酬率为9机要求：计算该工程投资方案的风险率和风险

报酬额，并评价该投资方案是否可行。

16.某公司现有A、B两个投资方案，A方案的期望收益现值为240万元，标准离差为48.99万元,B

方案的有关资料如下：

繁荣一般萧条

年收益现值400万元200万元100万元

概率0.30.50.2

要求：（1）计算B方案的期望收益现值；（2）计算B方案的标准离差；

（3）计算B方案的标准离差率；（4）比较A、B两个投资方案的风险.

第三章财务分析

一、单项选择

1.不属于现金等价物必备的条件是（）。

A.期限短B.流动性强C.价值变动风险很小D.购置力强

2.把财务分析分为内局部析和外局部析是按（）不同划分的。

A.财务分析的主体B.财务分析的对象

C.财务分析的方法D.财务分析的目的

3.流动资产和流动负债同时增加相同的金额，流动比率将（）。

A.变大B.变小C.不变D.无法判断

4.属于短期偿债能力的指标是（）。

A.资产负债率B.利息保障倍数C.股东权益比率D.现金比率

5.以下说法不正确的选项是（）o

A.销售收入影响存货周转率B.存货周转率与平均存货呈反比

C.存货周转天数越大说明存货周转越慢D.存货周转率越高越好

6.应收帐款平均收帐期长短与（）有关。

A.销售本钱B.销售收入C.销售量D.应收帐款周转率

7.大量配股或以股票股利的形式分配股利，会使每股利涧（

A.增加B.减少C.不变D.无法判断

8.净利润为200万元，所得税率20%,利息费用为50万元，利息保障倍数为（）0

A.3B.4C.5D.6

9.子业的税前利润为200万元，资产报酬率为20%,所得税率20%,资产平均总额为（）万

元。

A.400B.600C.800D.1000

10.正确的杜邦等式是（）。

A.资产报酬率=销售净利率X总资产周转率

B.资产报酬率一销售净利率+总资产周转率

C.股东权益报酬率=资产报酬率X平均权益乘数

D.股东权益报酬率=资产报酬率+平均权益乘数

二、多项选择

1.按财务分析的方法不同，可分为（）。

A.内局部析B.外局部析C.比率分析D.比较分析

2.如何增加速动比率可以采取（）0

A.增加速动资产B.减少流动负债C.增加存货D.减少应收帐款

3.影响现金流量比率上下的因素有（）。

A.经营活动现金净流量B.流动负债

C.筹资活动现金净流量D.投资活动现金净流量

4.以下说法正确的选项是（）。

A.一般情况下，债权人希望资产负债率越高越好

B.一般情况下，债权人希望资产负债率越低越好

C.一般情况下，股东希望资产负债率越高越好

D.一般情况下，股东希望资产负债率越低越好

5.属于长期偿债能力的指标是（）。

A.资产负债率B.偿债保障比率C.现金比率D.负债股权比率

6.属于影响企业偿债能力的具它因素是（）。

A.或有负债B.担保责任C.租赁活动D.可动用的银行贷款指标

7.增加流动资产周转率正确的措施是（）o

A.在价格弹性比较小的情况下，提高销售价格

B.在价格弹性比较小的情况下，降低销售价格

C.在价格弹性比较大的情况下，提高销售价格

D.在价格弹性比较大的的情况下，降低销售价格

8.每股股利的上下取决于（）。

A.获利能力的上下B.股利分配政策

C.现金是否充裕D.公司股票的价格

9.企业财务状况的趋势分析的方法有（）o

A.比较财务报表B.比较百分比财务报表C.比较财务比率D.图解法

10.毙高股东权益报酬率的途径有（）。

A.其它条件不变，增加净利润B.其它条件不变，减少销售本钱

C.其它条件不变，增加固定资产D.其它条件不变，增加存货

三、判断

1.资产负债表是反映一定时期财务状况的会计报表。

2.净利润是营业利润课程所得税后的余额。

3.现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。

4.5个月内到期的投资，在其它条件满足的情况下，可以视为现金等价物。

5.利用流动比率来评价企业短期偿债能力存在一定的片面性。

6.按照有关规定，或有负债应该在资产负债表中负债类工程中反映。

7.重工业企业的流动资产周转率比固定资产周转率高。

8.市盈率是衡量企业偿债能力的指标。

9.在其它条件不变的情况下，增加短期投资，会使股东杈益报酬率降低。

10.在其它条件不变的情况下，降低销售费用，会使股东权益报酬率提高。

三、名词

1.财务分析2.资产负债表3.偿债保障比率4.流动比率5.或有负债

四、简答题

1.财务分析的作用

2.如何理解现金等价物

3.财务分析的程序

3.不同的关联人对资产负债率如何评价

5.如何正确理解使用流动资产周转率指标

第四章长期筹资管理

一、单项选择

1.要使资本结构到达最正确，应使（）最低。

A,综合资本本钱B.边际资本本钱C.债务资本本钱D.自有资本本钱

2.当市场利率大于票面利率时，债券发行价格小于债券面值，但随着时间的推移，债券价格应

（）：

A.增加B.减少C.不变D.不确定

3.某企业某年息税前利润为60万元，发行债券200万元，年利率为8%,则财务杠杆系数为（）：

A.1.235B.1.726C.1.364D.1.857

4.企业的筹资渠道有（）：

A.国家资金B.发行股票C.发行债券D.银行借款

5.企业发行债券时，企业最近三年的平均利润足以支付债券的（）：

A.一年利息B.两年利息C.半年利息D.全部利息

6.根据我国有关规定，股票不得（）：

A.平价发行B.溢价发行C.时价发行D.折价发行

7.债券的资本本钱一般低于普通股，最主要的原因在于（）：

A.筹资费用少B.发行量小C.利息固定D.利息有减税作用

8.融资租赁实质上是由出租人泥供给承租人使用固定资产的一种（）：

A.信用业务B.买卖业务C.租借业务D.效劳业务

9.在计算资金本钱时与所得税有关的资金来源是（）：

A.普通股B.优先股C.银行借款D.留存收益

10.经营杠杆效应产生的原因是（）：

A.不变的固定本钱B.不变的产销量

C.不变的债务利息D.不变的销售单价

二、多项选择

1.融资租赁可细分为（）：

A.营业租赁B.售后租回C.直接租赁

D,杠杆租赁E.资本租赁

2.加权平均资金本钱的权数可以选择（）*

A.票间价值B.帐面价值C.市场价值

D.目标价值E.清算价值

3.企业的筹资方式有（）：

A.发行股票B.发行债券C.长期借款

D.国家资金E.民间资金

4.企业资本结构最正确时,，应咳（）：

A.资本本钱最低B.财务风险最小C.债务本钱最多

D.企业价值最大E.边际本钱最低

5.企业筹资的动机有（）：

A.创业B.维持经营C.扩张D.偿债E.调整

6.企业筹集资金应遵循的原则有（）：

A.合理性氏及时性C.效益性D.优化资金结构E.合法性

7.融资租赁租金的构成内容有（）：

A.租赁设备的购置本钱B.利息C.租赁手续费

D.租赁设备维修费E.残值

8.资本本钱很高而财务风险很低的筹资方式有（）：

A.吸收投资B.发行股票C.发行债券D.长期借款E.融资租赁

9.股票发行价格通常有（）：

A.等价B.时冷C.净价D.中间价E.清算价

io.向银行借款筹资的优点有（：）：

A.筹资金额多B.筹资速度快C.筹资灵活性大

D.筹资本钱低E.筹资风险低

三、判断题

1.优先股股票与债券都属于固定利率的有价证券，它们的股息和债券利息都在所得杭前支付。

2.融资租赁是融资与融物相结合的形式。

3.当各种来源的资金本钱率已定的情况下，提高资金本钱率较低的资金来源比重，就会使综合资

金本钱率提高。

4.如果企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为零。

5.企业增资时，只要资本结构不变，资金本钱就不会改变。

6一定的筹资方式只能适用于某一特定的筹资渠道。

7.在长期资金的各种来源中，普通股的本钱是最高的。

8.留存收益是企业经营中的内部积累，这种资金不是向外界筹措的，因而它不存在资本本钱。

9.经营杠杆影响息税前利润，财务杠杆影响息税后利润。

10.发行普通股股票可以按票面金额等价发行，也可以溢价、折价发行。

四、名词

1.经营风险2.股票3.授信额度4.融资租赁5.资本本钱6.财务风险

五、简答题

1.企业筹资的动机2.普通股筹资的优缺点3.决定债券发行价格的因素

4.资本本钱的作用5.资本结构的含义

六、计算题：

1.某企业发行5年期，12%的债券2500万元，发行费率3.25%,所得税率33%,计算资本本钱。

2.某公司拟发行优先股150万元，年股利率12.5%,预计筹资费用5万元，计算资本本钱。

3.某股份有限公司普通股每股市价20元，现准备增发80000股，预计筹资费用率为6乐第一年

每股发放股利2元，股利增长率为5乐计算本次增资的资本本钱。

4.某企业拟筹资2000万元建一条生产线，其中发行债券700万元，票面利率10%,筹资费率2乐

所得税率35%,发行优先股筹资300万元，股息率14%,筹资费率3%,发行普通股1000万元，

筹资费率5%,预计第一年股利率12乐以后每年按6%递增。要求计算：（1）债券资本本钱。（2）

优先股资本本钱。（3）普通股资本本钱。（4）综合资本本钱。

5.某公司拟筹资1000万元，经研究债务资本与权益资本的比例为25%和75%。权益资本的筹集一

是通过投入公司的保存盈余，共计150万元，二是通过发行普通股。资料如下：

资本来源筹资规模资本本钱

债券100万元6%

100——200万元7%

200——300万元9%

权益资本150万元13%

150600万兀15%

600900万兀18%

计算：（1）不同筹资规模的突破点。（2）筹资规模200万元，400一一800万元，800一一1200

万元时的边际资本本钱。

6.企业1999年销售收入为1000万元，变动本钱率为60%,固定本钱总额为200万元，计嵬营业

杠杆系数。

7.某企业资金总额2000万元，借入资金与权益资金的比例为1：1,负债利率10%,普通股股数

50万股，所得税率为33%,1999年企业息税前利润额为300万元，计算财务杠杆系数和普通股

每股收益。

8.某企业年销售额280万元，税前利润80万元，固定本钱32万元，变动本钱率60%,全部资本

200万元，负债比率45%,负债利率12%,计算营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

9.某公司的资本结构如下：普通股200万股，股本总额1000万元，公司债券600万元。现公司拟

扩大资本规模，有两个备选方案：一是增发普通股50万股，每股发行价格为8元；二是平价

发行公司债券400万元。假定公司债券年利率为10%,所得税率33%。

要求：（1）计算两个方案的每股收益无差异点

（2）如果该公司预计息税前利润为300万元，请选择增资最优方案。

第五章长期投资

一、单项选择:

1.机器设备属于（）：

A.流动资产B.固定资产C.递延资产D.无形资产

2.长期投资中属于初始现金流量的是（）：

A.固定资产投资B.营业现金收入C.所得税D.残值

3.投资回收期指标属于（）：

A.贴现指标B.非贴现指标C.赢利指标D.偿债指标

4.内部报酬率指标属于（）：

A.贴现指标B.非贴现指标C.赢利指标D.偿债指标

5.在固定资产投资决策指标中：最好的方法是（）：

A.净现值B.获利指数C.内部报酬率D.投资回收期

6.差量净现值法适用于（）：

A.固定资产更新决策B.资本限量决策C.寿命期不同的工程决策

7.年均净现值法适用于（）：

A.固定资产更新决策B.资本限量决策C.寿命期不同的工程决策

8.创造专利权属于（）：

A.可确指无形资产B.不可确指无形资产C.流动资产D.固定资产

9.购入股票属于（）：

A.对内长期投资B.对外长期投资C.流动资产投资D.固定资产投资

10.在我国政府发行债券的主要形式是（）：

A.国库券B.特种债券C.公司债券D.金融债券

二、多项选择：

1.按长期投资与企业生产经营的关系，投资可分为（）：

A.直接投资B.短期投资C.间接投资D.长期投资

2.固定资产投资按对企业前途的影响可分为（）：

A.相关性投资B.简单再生产投资C.战术性投资D.战略性投资

3.长期投资中的现金流量按投资阶段其构成包括（）：

A.初始现金流量B.营业现金流量

C.原有固定资产的变价收入D终结现金流量

4.贴现现金流量指标有（）：

A.投资回收期B.净现值C.获利指数D.平均报酬率

5.非贴现现金流量指标有（）：

A.投资回收期B.净现值C.获利指数D.平均报酬率

6.当投资工程寿命不等时，决策方法可选（）：

A.最小公倍寿命法B.年均净现值法C.差量净现值法D.获利指数

7.属于可确指无形资产的是（）：

A.专营权B.租赁权C.版权D.商誉

8.对外投资的原则有（）：

A.效益性B.平安性C.流动性D.整体性

9.政府债券包括（）：

A.国库券B.公司债券C.金融债券D.特种国债

10.初始现金流量包括（）：

A.固定资产投资B.流动资产投资

C.原有固定资产变价收入D.职工培训费

三、判断

1.一个投资工程是否维持下去，取决于一定期间是否有盈利。

2.投资决策中使用的现金流量就是指各种货币资金。

3.净现值作为评价投资工程的指标，其大于零时，投资工程的报酬率大于预定的贴现率。

4.现值指数反映投资的收益。

5.由于所得税的影响，现金流入和现金流出量与工程的实际收支金额不相等。

6.债券流通的时间越长，其价格和面值越接近。

7.企业所有的无形资产均应按实际本钱计价。

8.内部报酬率是指净现值等于零时的贴现率。

9.投资时的流动资金垫支额在寿命期满时要确认它的回收量。

10.；争现值与现值指数法判断的结论在一般情况下是一致的。

四、名词

1.净现值2、.对外直接投资

五、简答题

1.企业投资管理的根本原则2.固定资产投资的特点

3.利润与现金流量的差异表现4.贴现现金流量指标广泛应用的原因

5.对外投资的目的6.对外直接投资的特点

六、计算题

I.航运公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有两个方案可供选择，甲方案需投资20000元,

使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8000元，

每年的付现本钱为3000元；乙方案需投资24000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折IH,

5年后设备有残值收入4000元。5年中每年销售收入为10000元，付现本钱第一年4000元，

以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费200元，另需垫支营运资金3000元，所得税率40%。计

算两个方案的现金流量。

2.某公司拟投资20万元建设一生产车间，预计投产后第一年的净现金流量为3万元，以后每年比

前一年增加7000元，预计工程使用期为8年，贴现率为10%,要求确定：（1）净现值（2）获

利指数。（3）年均净现值

3.某企业投资50000元购置一台设备，年折旧率为10%,预计设备投产后每年可获利润为7500

元。计算：（1）投资回收期（2）平均报酬率（3）内部报酬率。

4.运通公司目前拟购置一艘新货轮，需款540万元，可使用10年，使用期满有残值40万元，新

增货轮在其寿命周期内每年巳为企业增加净利52万兀，同时公司按直线法计提折日，设该公司

的资本本钱为12%,用内部报酬率法判断该方案是否可行。

5.环球链条厂两年前购入一台矶床，原价42000元，期末预计残值为2000元，估计仍可使用8

年。最近企业正在考虑是否用一种新型的数控机床来取代原设备的方案。新机床售价52000元,

使用年限为8年，期末残值为2000元。若购入新机床，可使该厂每年的营'业现金流量由目前

的36000元增加到47000元。目前原有机床的帐面价值32000元，如果现在立即出售，可获价

款12000元，该厂资本本钱为16%,要求采用差量净现值法评价售旧购新方案的可行性。

6.某企业欲购入设备一台，有两个备选方A和B,假定企业要求的必要报酬率为10%。（单位：元）

程0123

时间

A方案固定资产投-90000

资

营业430004300043000

现金流量

现金-90000430004300043000

流量合计

B方案固定资产投-50000

资

营业350002000018000

现金流量

现金-50000350002000018000

流量合计

计算两个方案（1）投资回收期（2）净现值（3）现值指数（4）内部报酬率

（5）若两个方案为互斥投资，应选哪个方案？（6）若两个方案为独立投资，应选哪个方案?

7.光话公司有两个投资工程的现金流量如下表，该企业的资本本钱为10虬

012345

A案固定资产-6000

投资

营业22002200220022002200

现金流量

现金-600022002200220022002200

流量合计

B案固定资产-8000

投资

营运-2000

资金垫支

营业28002500220019001600

现金流量

固定2000

资产残值

营运2000

资金回收

现金28002500220016005600

流量合计10000

计算两个方案的（1）投资回收期（2）净现值（3）内部报酬率（4）获利指数

8.某公司拟购置一新设备，其本钱为176500元。该设备可使用13年，每年的税前利润为20000

元，最终残值为7500元，公司所得税率为40%资本本钱为14%,采用直线法折I日。计算净现值并

提出取舍该方案的建议。

9,某企业正在进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资500万元，第4〜18年每年现金净流量

为300万元；如果把投资期缩短为2年，每年需投资800万元，竣工投产后的工程寿命和每年现

金净流量不变。假设该企业的投资本钱为6%,工程寿命终结时有5%的净残值，两个方案均需垫

支600万元的流动资金。试对是否缩短投资期进行决策。

10.某企业可用于投资的资本总额为100万元，有表中的六个工程可供选择，要求进行资本限量决

黄。单位：元

投资工程初始投资净现值

/p>

B360000270000

C480000300000

D330000450000

E270000300000

F150000-30000

第六章流动资产

一、单项选择：

1.预付款属于（）:

A.流动资产B.流动负债C.长期负债D.长期投资

2.应收帐款管理中，调查顾客信用情况的费用属于（）：

A.管理本钱B.时机本钱C.坏帐本钱D.固定本钱

3.在帐单中，2/10,N/30是（）：

A.信用标准B.信用条件C.收帐政策D.信用准则

4.ABC法控制存货时，对A类存货应（）：

A.重点管理B.次重点管理C.一般管理D.无需管理

5.经济批量法适用于（）：

A.存货资金量控制B.采购资金控制C.应收帐款控制D.生产资金控制

6.流动资产中占40%——60%比重的是（）：

A.存货B.应收帐款C.现金D.待摊费用

7.设立集中银行是为了（）：

A.加速收款B.延缓付款C.加速采购D.延缓收款

8.应交税金属于（）：

A.流动资产B.流动负债C.长期负债D.长期投资

9.坏帐损失是（）：

A.管理本钱B.时机本钱C.坏帐本钱D.固定本钱

10.企业同意向客户提供商业信用的判断指标是（）：

A.内部报酬率B.坏帐损失率C.销售利润率D.熟悉程度

二、多项选择：

1.营运资金包括（）：

A.流动资产B.流动负债C.递延资产D.长期负债

2.存货资金包括（）：

A.原材料B.在制品C.半成品D.产成品

3.企业持有现金的动机有（）：

A.支付B.投资C.预防D.储藏

4.最止确现金余额确实定方法有（）：

A.现金周转模式B.存货模式C.因素分析模式D.量本利模式

5.信用政策包括（）：

A.信用标准B.信用条件C.收帐政策D.信用合同

6.调查客户信用的资料来源有（）：

A.企业财务报表B.信用评估机构C.银行D.证交所

7.存货本钱有（）：

A.采购本钱B.订货本钱C.储存本钱D.固定本钱

8.存货日常控制方法有（）：

A.归口分级法B.经济批量法C.订货点法D.ABC法

9.确定存货资金占用额的根本方法有(）：

A.周转期法B.因素分析法C.经济批量法D.比例计算法

10.信用评估法有（）：

A.5c评分法B.信用评分法C.最正确现金余额法D.ABC法

三、判断:

1.现金是企业中流动性最强的资产，其首要的特点是普遍的可接受性。

2.企业现金管理的目的就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的利润。

3.现金最正确持有量就是能使企业现金的时机本钱、管理本钱和短缺本钱之和最小的现金持有量。

4.如果企业能做到现金流入和现金流出的时间趋于一致的话，可以使其所持有的交易性现金余额

降低到最低水平。

5.延长信用期限，会减少企业的销售额；缩短信用期限，会增加企业的费用，因此需认真研究确

定适当的信用期限。

6.在制定应数帐款收帐政策时，对过期较短的顾客，应不予过多的干扰。

7.一般讲，应收帐款逾期拖欠的时间越长，帐款催收的难度越大，成为坏帐的可能性也就越高。

8.存货周转率越高，则可以肯定存货控制越佳。

9.缺货本钱根本上属于一种时矶本钱。

10.确定经济批量的存货模式确定方法同样适用于最正确现金持有量确实定。

四、名词：

1.经济批量2.现金浮游量3.信用条件4.存货规划

五、简答题

1.营运资金的特点2、.营运资金的管理原则3.存货的功能和本钱

4.现金收支的综合控制5.应收帐款的功能和本钱6.5c法评估信用的内容

六、计算题：

1.企业所需要的某材料年度采购总量为3600吨，材料单价3000元，一次订货本钱8000元，每吨

材料的平均储存本钱300元，要求测算合理的采购批量。

2.某企业上年度存货平均余额360万元，其中超储积压等不合理占用额60万元，本年度生产增长

50%,存货周转加速10船要求按分析法测算本年度存货定额。

3.亚洲公司每年耗用钢材4500吨，该钢材的方案单价为每吨2000元，每次订货本钱1500元，每

吨钢材的储存本钱平均每年150元。要求确定：（1）经济批量（2）每年最正确订货次数、订

货周期（3）最正确存货总本钱、经济批量占用资金。

4.亚洲公司圆钢的全年耗用量4500吨，每口平均12.5吨，方案单价为每吨2000元，采购到入库

的间隔日数为4天，整理准备日数6天，供给间隔日数20天，系数为50%,保险日数为6天。

要求计算：（1）最高储藏量、最低储藏量（2）若该圆钢验收入库即可使用，计算其最高储藏

量、最低储藏量（3）采购时点储藏量和材料资金定额。

5.某企业决定采用改变信用期限来扩大销售量。现提出两个备选方案，信用期限分别为30天和

60天。该企业的资金利润率为21%,有关人员对这两种方案下的销售情况做了预测，有关资料

如下：