2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷二

2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷二[单选题]1.合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务时，关于基金资产托管的表述，以下正确的是()。A.QDII可以直接委托境外资产托管机（江南博哥）构负责资产托管业务B.受QDII境内托管人委托的境外托管人，其所在国家或地区证券监管机构必须已与中国证监会签订双边监管合作备忘录C.QDII境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致经济财产受损的，托管人应当承担相应责任D.QDII的境内资产托管人必须委托境外资产托管人负责境外资产托管业务正确答案：C参考解析：合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。所以“QDII的境内资产托管人必须委托境外资产托管人负责境外资产托管业务”不正确。境外投资顾问应该满足，所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。所以，“受QDII境内托管人委托的境外托管人，其所在国家或地区证券监管机构必须已与中国证监会签订双边监管合作备忘录”选项，错误。境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。所以，“QDII可以直接委托境外资产托管机构负责资产托管业务”选项，错误。[单选题]2.关于证券投资组合贝塔系数，以下表述错误的是()。A.贝塔系数小于1且大于0时，该投资组合的价格变动幅度比市场小B.贝塔系数和相关系数一样，只能介于1和-1之间C.通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况D.贝塔系数反映的是投资对象对市场变化的敏感度正确答案：B参考解析：贝塔系数是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。贝塔值越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。贝塔值大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。贝塔系数为1，即投资组合的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1，即投资组合价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1（大于0），即证券价格的波动性比市场低。贝塔系数大于0，说明投资组合的价格变动方向与市场一致，小于零说明方向相反。当β=0时，预期收益不为0，为无风险收益率。β系数不能表示对放弃即期消费的补偿。[单选题]3.下列属于我国债券市场的场外交易场所的是()。A.银行间市场B.上海证券交易所C.深圳证券交易所D.融资融券市场正确答案：A参考解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。场内交易场所主要是指交易所市场。[单选题]4.管理人需要采用估值技术确定公允价值的是()。A.交易所上市交易的可转换债券B.转股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票C.通过大宗交易取得的带限售期的股票D.存在活跃市场的交易所发行未上市或未挂牌转让的债券正确答案：C参考解析：·1.交易所发行未上市品种的估值（1）首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。（3）交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值。·2.交易所上市交易的非流通受限品种的估值（1）交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。（2）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。（3）对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。·3.交易所上市交易的流通受限品种的估值在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考流通受限股票的估值指引进行估值。所以“通过大宗交易取得的带限售期的股票”属于不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。[单选题]5.沪深300股指期货合约交割方式为()。A.滚动交割B.实物交割C.现金交割D.现金和实物混合交割正确答案：C参考解析：沪深300股指期货合约的相关规定是：股指期货合约采用现金交割方式。[单选题]6.某单位有一张带息期票，面额为20000元，票面利率为8%，出票日期为9月24日，12月23日到期，则到期日收到的利息为()元。A.160B.400C.800D.40正确答案：B参考解析：债券利息的计算：债券到期日的利息=面值*票面利率*对应的期数=20000*8%*3/12=400。[单选题]7.某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值10亿元，买入返售金融资产2亿元，应付的证券清算款3亿元。应付费用合计0.5亿元，银行存款为1亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为()亿元。A.31.5B.28C.24.5D.26正确答案：B参考解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。本题中，股票的市值为15亿元，债券市值为10亿元，买入返售金融资产2亿元，银行存款为1亿元，将数值代入得，资产总值=15+10+2+1=28亿元（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]8.投资者于交易日投资5万元申购某开放式基金，基金合同约定申购费率为1.2%，申购当日基金份额净值为1.178元，份额确认日基金份额净值为1.181元，下列表述中正确的是()。A.净申购金额为49，400.00元B.确认份额为41，941.52份C.确认份额为41，834.98份D.确认份额为41，935.48份正确答案：B参考解析：净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=5万/（1+1.2%）=49407.11；确认份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=49407.11/1.178=41941.52。[单选题]9.证券投资基金开展场内证券交易涉及的交易税费不包括()。A.过户费B.交易佣金C.营业税D.印花税正确答案：C参考解析：我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。[单选题]10.根据基金的归因方式分类，相对于业绩比较基准进行分析的是()，考察各个因素对基金总收益贡献的是()。Ⅰ、绝对收益归因Ⅱ、相对收益归因Ⅲ、固定收益归因Ⅳ、浮动收益归因A.Ⅱ、ⅠB.Ⅱ、ⅢC.Ⅳ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解。相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。对于追求相对收益的基金，管理人和投资者需要关心基金是如何跑赢或跑输其业绩比较基准的。这时就需要用到更加复杂的相对收益归因。对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。[单选题]11.关于开放式基金与封闭式基金的基金净值披露要求，以下表述错误的是()。A.开放式基金在开放申购与赎回之后净值披露的要求与封闭式基金不同、但净值披露内容要求是相同的B.开放式基金在开放申购与赎回前的基金净值披露要求与封闭式基金是相同的C.封闭式基金可以采用与开放式基金相同的频率披露基金净值D.开放式基金在开放申购与赎回之后的净值披露频率要求高于封闭式基金正确答案：A参考解析：（1）普通基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。封闭式基金和开放式基金在披露净值公告的频率上有所不同。对开放式基金来说，在其开放申购和赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放申购和赎回后，则披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。（2）货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此，货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告可分为三类：封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。[单选题]12.某机构希望在F公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资F公司发行的哪种金融工具()。A.非累积优先股B.累积优先股C.长期债券D.普通股正确答案：D参考解析：普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。在股份公司盈利较多时，普通股股东可获得较高的股利；在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人（如税务机构、信贷机构、债券持有人与其他债权人、职工等）都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。[单选题]13.评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有()。A.存货周转率B.销售利润率（ROS）C.流动比率D.资产负债率正确答案：B参考解析：盈利能力比率包括：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）；流动性比率包括：流动比率、速动比率；财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数（EBIT）；营运效率比率包括：存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率。题目问的是评价企业盈利能力比率，所以选“销售利润率”。[单选题]14.关于编制证券价格指数时所使用的加权平均法，以下表述正确的是()。A.加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权重B.目前市场上股票指数大多为上市股数加权C.为使指数均衡，一般来说，在市场上越重要的证券所分配到的权数越小D.派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相等正确答案：A参考解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小；然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价；最后据此计算股票价格指数。加权平均法权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数。若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派许加权法。[单选题]15.投资人可以到以下机构认购开放式基金()。Ⅰ、信托公司Ⅱ、证券公司Ⅲ、期货公司Ⅳ、保险机构A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：（1）投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。（2）封闭式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人一般会选择证券公司组成承销团代理基金份额的发售。[单选题]16.中央银行通过货币政策对宏观经济进行调控，其不会采用的政策工具是()。A.财政支出的调节B.公开市场操作C.利率水平调节D.存款准备金率的调节正确答案：A参考解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债（B选项不符合题意）；（2）利率水平的调节（C选项不符合题意）；（3）存款准备金率的调节（D选项不符合题意）。A选项符合题意，财政支出的调节为财政政策，不是货币政策。故本题选A选项。[单选题]17.根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，为提高基金估值的合理性和可靠性，可对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种制定估值指引的是()。A.基金管理人B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.基金托管人正确答案：B参考解析：B选项正确，为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。故本题选B选项。[单选题]18.基金管理人办理开放式基金份额赎回所收取的赎回费，应归入基金资产的比例为()，但是在不收取销售服务费的基金产品，例如某投资人持续持有期为5日，基金管理人应对该投资人收取不低于()的赎回费。A.不低于50%；0.20%B.不受限制；0.30%C.不低于25%；1.50%D.不低于75%；0.40%正确答案：C参考解析：基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费。场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率；场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产；对于不收取销售服务费的（一般为A类份额）一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费。[单选题]19.在基金收入中，股利收入属于()。A.利息收入B.其他收入C.投资收益D.公允价值变动损益正确答案：C参考解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。[单选题]20.关于基金费用，以下表述错误的是()。A.基金托管费是基金托管人提供托管服务而向基金收取的费用B.基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用C.目前我国基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付D.基金销售服务费是向基金管理人收取的，用于支付销售机构佣金的费用正确答案：D参考解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用来支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。[单选题]21.基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的()。A.差额B.孰低数C.孰高数D.平均数正确答案：B参考解析：B选项符合题意，期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。故本题选B选项。[单选题]22.从事基金评价业务应遵循的原则有()。Ⅰ、长期性原则Ⅱ、公正性原则Ⅲ、全面性原则Ⅳ、公开性原则A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：从事基金评价业务应遵循如下原则：长期性原则（Ⅰ项正确）、公正性原则（Ⅱ项正确）、全面性原则（Ⅲ项正确）、客观性原则、一致性原则、公开性原则（Ⅳ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选A选项。[单选题]23.某基金的基金经理在A时间段内没有对持仓的股票有任何买卖行为，也没有增加新的股票持仓。已知该基金只持有股票资产和一部分现金，并且在A时间段内其持仓的股票也没有任何分红。以下说法正确的是()。A.A时间段内该基金的利息收入一定为零B.A时间段内该基金的公允价值变动损益一定为零C.A时间段内该基金的其他收入一定为零D.A时间段内该基金的投资收益一定为零正确答案：D参考解析：基金持有的股票资产做为交易性金融资产进行核算，其价格的变动作为公允价值变动损益进行会计核算，一旦进行了卖出操作就会形成投资收益；股票的分红收入也作为投资收益的一部分，由于没有分红，所以投资收益一定为零；而持有的现金部分会存在利息收入，作为其它收入的一部分。虽在实际情况中持仓价格有波动，但是持仓价格的波动是属于公允价值变动损益的，只有进行了买卖操作才会涉及到投资收益。但是题干明确说明没有进行买卖，也没有分红，所以投资收益是不变的。[单选题]24.关于资本资产定价模型理论的前提假设，以下表述错误的是()。A.所有的投资者都是风险厌恶者B.投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格C.只有信用优良的投资者才可以以无风险利率无限借贷D.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意正确答案：C参考解析：A选项正确，所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合。B选项正确，投资者是价格的接受者，投资者的买卖行为不改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。C选项错误，所有投资者的期望相同，即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布。D选项正确，所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。故本题选C选项。[单选题]25.若债券载明的年利率为6%，远期利率为3%，通货膨胀率为2%，则投资者获得的实际利率为()。A.4%B.9%C.8%D.3%正确答案：A参考解析：根据费雪方程式，实际利率=名义利率-通货膨胀率。本题中，名义利率即年利率为6%，通货膨胀率为2%。代入数值可得实际利率=6%-2%=4%（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]26.关于公募基金信息披露的制度体系，以下表述中错误的是()。A.基金信息披露的部门规章、规范性文件均由中国证监会制定并发布B.基金信息披露制度体系的层次可分为国家法律、部门规章、规范性文件、自律性规则C.基金信息披露的自律性规则由中国证监会依法制定并发布D.司法解释不属于基金信息披露制度体系的构成部分正确答案：C参考解析：我国的基金信息披露制度体系可分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性规则四个层次。自律性规则包括证券交易所业务规则、证券交易所ETF业务实施细则、证券交易所LOF业务规则与业务指引，由交易所制定并发布。[单选题]27.关于证券市场线，以下说法错误的是()。A.均衡状态下，每一风险资产的预期收益率应当与其系统风险相匹配B.证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的C.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D.即便是在均衡状态下，系统风险较高的风险资产不一定具备较高的预期收益率正确答案：D参考解析：由资本市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合。每一个风险资产的非系统风险都得到了充分的分散，而系统风险是无法分散的。一方面，市场投资组合的风险恰好就是其中各风险资产系统风险的加权平均；另一方面，市场投资组合的预期收益率也恰好是其中各风险预期收益率的加权平均。因此，从直觉上来看，每一风险资产的预期收益率应当与其系统风险相匹配，系统风险较高的风险资产应当具有较高的预期收益率，反之则相反。更准确地说，每一个风险资产对于市场投资组合的系统风险和预期收益率应当具有正的线性关系。这恰恰就是证券市场线的核心内容。[单选题]28.某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20万元的债权资本和30万元的权益资本，则股东A的投票权比例通常为()。A.0.6B.0.3C.1D.0.5正确答案：A参考解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，在正常经营情况下不会偿还给投资人。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。普通股股东有表决权、按持股比例投票权、分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。公司债权方，对公司事务没有表决权。那么计算投票权只需要看权益资本，股东A持有的权益资本是30万元，公司的权益资本为50万元，所以股东A的投票权比例=30万/50万=60%。[单选题]29.以下不属于证券投资基金会计核算内容的是()。A.基金管理公司的费用支出核算B.基金资产估值核算C.基金持有证券的权益核算D.基金申购与赎回核算正确答案：A参考解析：基金会计核算的业务包括：（1）证券和衍生工具交易核算；（2）权益核算，C选项属于；（3）利息和溢价核算；（4）费用核算；需要注意：这里的费用核算是基金费用，包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等，这些费用一般按日计提。并不是基金公司的费用，A选项不属于。（5）基金申购与赎回核算，D选项属于；（6）估值核算，B选项属于；（7）利润核算；（8）基金财务会计报告；（9）基金会计核算的复核。故本题选A。[单选题]30.关于合格境内机构投资者（QDII），以下描述错误的是()。A.QDII应先向国家外汇管理局申请并获取境外证券投资额度后，向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件B.QDII应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出入情况C.QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资D.QDII应当在托管人处托管账户正确答案：A参考解析：境内机构投资者在获得证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。所以“应先向国家外汇管理局申请并获取境外证券投资额度后，向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件”顺序错误，应该先向证监会申请文件，再向国家外汇局申请境外证券投资额度。[单选题]31.基金管理人应当在每个季度结束之日起()个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在规定报刊和网站上。A.5B.10C.15D.30正确答案：C参考解析：C选项正确，基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在规定报刊和网站上。故本题选C选项。[单选题]32.下列关于个人投资者的表述错误的是()。A.投资需求主要由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系B.个人投资者的家庭负担越重，投资者越偏向稳健投资策略C.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分D.个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响正确答案：A参考解析：个人投资者的家庭状况也会影响其投资需求。家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于稳健的投资策略。[单选题]33.关于远期利率和即期利率，以下表述错误的是()。A.现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用B.即期利率可以预示市场对未来利率走势的期望C.远期利率是制定和执行货币政策的参考工具D.远期利率在金融衍生品定价中扮演着关键角色正确答案：B参考解析：A选项正确，远期利率在现代金融分析中有着非常广泛的应用。B选项错误、C选项正确，远期利率反映了市场对未来利率走势的预期（并非即期利率），因此，中央银行制定和执行货币政策的重要参考工具。D选项正确，远期利率在金融衍生品定价中扮演着关键角色。例如，利率互换和远期利率协议（FRA）等产品的定价都依赖于远期利率。投资者和交易员通过远期利率来评估这些产品的价值和风险。故本题选B选项。[单选题]34.关于公募基金中期报告对信息披露的要求。以下表述错误的是()。A.中期报告无须披露近3年每年的基金收益分配情况B.中期报告的管理人报告无须披露内部监察报告C.中期报告不要求进行审计D.中期报告的重大事件揭示中无须披露报告期内改聘会计师事务所的情况正确答案：D参考解析：中期报告，即半年度报告。半年度报告的披露有以下特点：（1）半年度报告不要求进行审计。（2）半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标。（3）半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同。半年度报告需要披露过去1个月的净值增长率，但无须披露过去5年的净值增长率。（4）半年度报告无须披露近3年每年的基金收益分配情况。（5）半年度报告的管理人报告无须披露内部监察报告。（6）财务报表附注的披露。半年度财务报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息，并遵循重要性原则进行披露。例如：①半年度报告无须披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，而且关联交易的披露期限也不同于年度报告。②半年度报告只对当期的报表项目进行说明，无须说明2个年度的报表项目。（7）重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。（8）半年度报告摘要的财务报表附注无须对重要的报表项目进行说明；而年度报告摘要的报表附注在说明报表项目部分时，则因审计意见的不同而有所差别。[单选题]35.关于债券的当期收益率，以下表述正确的是()。A.债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率B.债券的年利息收入与债券的内在价值的比率C.债券的年利息收入与债券面值的比率D.债券的年利息收入与债券的到期收益的比率正确答案：A参考解析：A选项正确，当期收益率又称"当前收益率"，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故本题选A选项。[单选题]36.在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是()。A.双边净额结算B.逐笔全额结算C.券款净额结算D.多边净额结算正确答案：B参考解析：A选项不符合题意，双边净额结算是结算公司对买卖双方的交易进行轧差清算，形成应收资金（证券）净额和应付资金（证券）净额。结算公司不作为双方的中央对手方，不提供交收担保。B选项符合题意，逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。C选项不符合题意，没有券款净额结算的结算方式。D选项不符合题意，多边净额结算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。故本题选B选项。[单选题]37.下列不属于衍生工具特点的是()。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.确定性正确答案：D参考解析：衍生工具的风险与收益密切依赖于标的资产的价格波动，且具有跨期性（A选项不符合题意）、杠杆性（B选项不符合题意）和联动性（C选项不符合题意）的特点。D选项符合题意，确定性并不属于衍生工具特点。故本题选D选项。[单选题]38.关于股票的理论价格，以下表述错误的是()。A.股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖B.股票的理论价格是根据现值理论而来的C.理论上说，股票价格由股票价值决定D.股票的理论价格是以一定利率计算出来的未来收入的终值正确答案：D参考解析：股票的理论价格：根据现值理论而来的。将股票的未来收益按市场利率折算成当前价值，即为股票的现值。可见，股票及其他有价证券的理论价格就是以一定利率计算出来的未来收入的现值。股票的市场价格，指股票在二级市场上买卖的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素。[单选题]39.关于买卖价差，以下表述正确的是()。A.大盘蓝筹股流动性较差，买卖价差较大B.流动性好的股票，买卖差较小C.总体而言，成熟市场的股票流动性较差，买卖价差较大D.买卖价差只由证券类型决定正确答案：B参考解析：A选项错误、B选项正确，大盘蓝筹股因流动性较好，买卖价差小；而小盘股则流动性较差，买卖价差较大。C选项错误，市场的成熟度也会影响价差，成熟市场的股票通常流动性较好，价差较小；新兴市场则普遍存在较大的价差。D选项错误，买卖价差主要是由证券类型和流动性决定的。故本题选B选项。[单选题]40.某债券市场价格为97.33元，到期收益率为6%，修正久期为2.7年，若该债券的到期收益率增加0.2%，债券市场价格变动百分比是()。A.-0.54%B.0.19%C.0.54%D.-0.19%正确答案：A参考解析：债券价格变动的百分比公式为：dP/P=-Dmod×dy。其中，Dmod表示修正久期；dy表示到期收益率的变化。本题中，Dmod=2.7，dy=0.2%，代入公式得，Dp/p=-2.7×0.2%=-0.54%（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]41.以下选项中，关于净资产收益中的表述正确的是()。A.净资产收益率总是小于资产收益率B.净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力C.净资产收益率能充分反映企业利用总资产创造利润的能力D.净资产收益率能反映企业中短期的回款能力正确答案：B参考解析：A选项错误，总资产收益率=净利润/总资产×100%；净资产收益率=净利润/所有者权益×100%，资产=负债＋所有者权益，得出净资产收益率要大于资产收益率。由于现代企业主要经营目标之一是股东利润最大化，因而净资产收益率是衡量公司最大化股东财富能力的比率。C选项错误，净资产收益率也称"权益报酬率"，它衡量每单位所有者权益能够带来的利润（并非总资产，而是所有者权益）。D选项错误，侧重盈利效率与资本结构，而非现金回笼速度。故本题选B选项。[单选题]42.关于市场有效性，以下表述错误的是()。A.有效市场被划分为：强有效市场、半强有效市场、弱有效市场B.根据时间维度把信息划分为：历史未公开信息、历史已公开信息、以及当前信息C.如果市场无效，股价就可能被高估或被低估，投资管理人此时可以通过发现定价偏差从中获得超额收益D.20世纪70年代，芝加哥大学教授尤金·法玛建立了划分市场有效性的标准正确答案：B参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息，其中，“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；当前“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；“内部信息”则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。[单选题]43.甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%，则该债券的现值为()。A.770.00元B.680.58元C.783.53元D.750.00元正确答案：C参考解析：零息债券现值计算公式：V=M·1/（1+r）t。式中：V-零息债券的内在价值；M-面值；r-年化市场利率；t-债券到期时间，单位是年。本题中，M=1000，t=5，i=5%，代入公式得，V=1000/（1+5%）5=783.53（元）（C选项正确）。故本题选C选项。[单选题]44.有关基金公司交易部职能，表述错误的是()。A.基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理和基金交易部门承担B.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核，执行和反馈C.交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现D.交易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同正确答案：D参考解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。[单选题]45.名义利率是指包含对()补偿的利率。A.即期收益率B.到期收益率C.无风险利率D.通货膨胀正确答案：D参考解析：D选项正确，名义利率是包含对通货膨胀补偿的利率，反映了未扣除通货膨胀因素的资金增值率。故本题选D选项。[单选题]46.某债券面值为500元，每年支付利息30元，期限为2年，市场价格为482.17元，则该债券的到期收益率为()。A.0.06B.0.09C.0.07D.0.08正确答案：D参考解析：由题可得，30/（1+y）+530/（1+y）^2=482.17，计算可得y=8%。[单选题]47.以下不属于考虑风险调整的基金业绩评估指标的是()。A.夏普比率B.特雷诺比率C.速动比率D.詹森阿尔法α正确答案：C参考解析：考虑风险调整的基金业绩评估方法：夏普比率、特雷诺比率、詹森阿尔法α。故本题选C。[单选题]48.某浮动利率债券的票面利率为3个月Shibor5日均值+0.05%，发行时的3个月Shibor5日均值为2.81%，该债券发行时的票面利率和利差分别是()。A.2.81%、0.05%B.2.81%、2.76%C.2.86%、0.05%D.2.86%、2.81%正确答案：C参考解析：浮动利率债券其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差；该题基准利率为：Shibor5日均值为2.81%；利差为：0.05%；因此债券发行时票面利率为2.86%，利差0.05%。债券价格受市场利率影响，呈反向变动，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险。[单选题]49.以下估值模型中，属于内在价值法的是()。A.经济附加值模型B.套利定价模型C.资本资产定价模型D.市净率模型正确答案：A参考解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。包括：股利贴现模型（根据对股利增长率的假设，可分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型）、自由现金流量贴现模型（企业自由现金流（FCFF）贴现模型和股权自由现金流（FCFE）贴现模型）、经济附加值模型等。相对价值法是适用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。包括：市盈率、市净率、市售率、市现率以及企业价值倍数模型。[单选题]50.关于QDII基金净值的披露，以下表述正确的是()。Ⅰ、在开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次基金资产净值和份额净值Ⅱ、开放申购、赎回后，需要披露每个开放日的基金份额净值和份额累计净值Ⅲ、基金的净值在估值日后1-2个工作日内披露Ⅳ、QDII基金披露资产净值和份额净值只能以人民币计价A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：QDII基金也是开放式基金，在其开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放申购、赎回后，则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。QDII基金的净值在估值日后1-2个工作日内披露，在披露相关信息时，可同时采用中文和英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息，选项Ⅳ说法错误。[单选题]51.关于不动产投资的特点，以下表述正确的是()。A.异质性B.可分性C.低收益性D.高流动性正确答案：A参考解析：不动产投资的特点包括：异质性、不可分性、低流动性。（1）异质性，每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。这给房地产估值带来了困难。（2）不可分性，和传统的股票、债券等不同，直接的不动产投资金额大，且不容易拆分以卖给多个投资者。这意味着一项投资就可能占据投资组合的很大比例。（3）低流动性，由于前两项特性，直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。若要快速转售，往往要承担较大的折价损失。商业房地产投资只是不动产投资方式之一。故本题选A。[单选题]52.公司减少注册资本，回购自己股票的，必须短期内()。A.卖出B.注销C.转让D.留存正确答案：B参考解析：股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为，会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股形式存在。根据《公司法》规定，公司因减少注册资本回购本公司股份的，应当自收购之日起十日内注销（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]53.关于预期损失，以下说法错误的是()。A.预期损失是指在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值B.预期损失由于其在尾部风险度量及次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业及监管机构的重视C.预期损失是指在利率、汇率等市场因素发生变化时，投资组合损失的期望值D.预期损失也称条件风险价值或在险价值或尾部损失正确答案：D参考解析：预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值尺度或条件尾部期望或尾部损失。[单选题]54.关于结构化债券，以下表述错误的是()。A.结构化债券主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券B.资产支持证券中的标的资产种类可以是汽车消费贷款、学生贷款，也可以是信用卡贷款等多种形式C.住房抵押贷款支持证券的资金流来自金融中介机构的定期放贷数D.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息正确答案：C参考解析：A选项正确，结构化债券，主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券。B选项正确，资产支持证券的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡贷款等。C选项错误，住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人的定期还款（并非来自金融中介机构的定期放贷数），由金融中介机构打包建立资产池。D选项正确，不同于传统债券的持有者每季度或半年或一年得到利息，购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息。故本题选C选项。[单选题]55.以下风险类型不属于投资风险的是()。A.商业风险B.信用风险C.流动性风险D.政策风险正确答案：A参考解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。市场风险包括：政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。[单选题]56.关于沪深300指数，以下描述错误的是()。A.沪深300指数是加权平均指数B.沪深300指数覆盖沪市和深市C.沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为1000点D.沪深300价格指数和沪深300全收益指数都实时发布正确答案：D参考解析：D选项错误，中证指数有限公司同时计算并发布沪深300价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上公布（并非都是实时发布）。故本题选D选项。[单选题]57.我国境内证券交易结算费用中，过户费的最终收取方是()。A.中国结算公司B.券商C.证券交易所D.国家税务机关正确答案：A参考解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。[单选题]58.关于可赎回债券和可回售债券，以下表述正确的是()。A.可赎回条款是债券投资者的权利B.可回售条款降低了债券投资者的风险C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高D.可赎回条款不利于债券发行人正确答案：B参考解析：可赎回债券和可回售债券的内容：（1）可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权利，约定的价格称为回售价格（通常是面值）。受益人是持有者，保护的是债券持有人，可以降低投资者的价格下跌的风险（B选项正确），所以同样条件下，可回售债券的利息更低，价格更高（C选项错误）。（2）可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权利（A选项错误），约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价，赎回价格可固定可浮动。受益人是发行人（D选项错误），保护债务人，对债权人不利，所以同样条件下，可赎回债券的利息更高，债券价格更低。故本题选B。[单选题]59.关于信托主体，以下表述正确的是()。Ⅰ、因设立信托时未能预见的特别事由，致使信托财产的管理方法不利于实现信托目的时，委托人有权要求受托人调整该信托财产的管理方法Ⅱ、受托人违反法律规定或信托合同约定将信托财产转为其固有财产的，必须恢复该信托财产的原状，造成信托财产损失的，应当承担赔偿责任Ⅲ、受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易，但信托文件另有规定或者经委托人或者受益人同意，并以公允的市场价格进行交易的除外Ⅳ、共同受益人按照信托文件的规定享受信托利益，信托文件未作规定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：信托主体的内容：（1）有时难免发生设立信托时未预见的特别事由，致使受托人实际采用的管理信托财产的方法不利于实现信托目的或者不符合受益人的利益，而受托人有权调整却未予调整，在这种情形下，为保证信托目的的实现，保障受益人利益，法律赋予委托人有权要求受托人依照信托目的和受益人利益调整信托财产的管理方法，Ⅰ选项正确。（2）受托人不得将信托财产转为其固有财产。受托人将信托财产转为其固有财产的，必须恢复该信托财产的原状；造成信托财产损失的，应当承担赔偿责任，Ⅱ选项正确。（3）受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易或者将不同委托人的信托财产进行相互交易，但信托文件另有规定或者经委托人或者受益人同意，并以公平的市场价格进行交易的除外，Ⅲ选项正确。（4）共同受益人按照信托文件的规定享受信托利益，信托文件对信托利益的分配比例或者分配方法未作规定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益，Ⅳ选项正确。故本题选B。[单选题]60.2007年，证监会发布《关于实施有关问题的通知》，关于QDII基金估值，以下表述错误的是()。A.QDII基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露净值B.QDII基金估值的第一责任主体是QDII基金管理人C.QDII基金投资流通受限的证券估值可以参照国际会计准则进行D.QDII基金份额净值应当在估值日后1个工作日内披露正确答案：D参考解析：基金、集合计划份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金、集合计划投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露；基金、集合计划份额净值应当在估值日后2个工作日内披露；流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行；QDII基金估值的第一责任主体是QDII基金管理人。[单选题]61.关于单利和复利，以下说法错误的是()。A.均考虑了利息的时间价值B.均为计算利息的一种方法C.均考虑了本金的时间价值D.多个计息周期下，复利计算的利息大于单利计算的利息正确答案：A参考解析：单利复利均为计算利息的一种方法，单利考虑的是本金的时间价值。复利考虑不仅考虑本金的时间价值，也考虑利息的时间价值。因此，在多个计息周期下，复利计算的利息大于单利计算的利息。[单选题]62.短期融资券的交易品种不包括()。A.12个月B.9个月C.2年D.6个月正确答案：C参考解析：A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意，短期融资券为1年及以内（通常为6个月、9个月、12个月）。故本题选C选项。[单选题]63.关于信用利差的特点，说法错误的是()。A.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大B.信用利差随着经济周期的收缩而缩小C.当经济处于扩张或活跃期时，投资者会增加在风险资产上的配置D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前正确答案：B参考解析：A选项正确，对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大。B选项错误，信用利差随着经济周期（商业周期）的扩张而缩小，随着经济周期（商业周期）的收缩而扩张（并非缩小）。C选项正确，当经济处于扩张或活跃期时，公司的盈利能力增强，现金流得到改善，债务人的偿付能力增强。此时，投资者会增加在风险资产上的配置，从而购买收益率更高的非政府部门债券，抛售收益率较低的政府部门债券，引起非政府部门债券价格升高、到期收益率降低，政府部门债券价格降低、到期收益率上升，最终导致信用利差减少。D选项正确，从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的参考指标。故本题选B选项。[单选题]64.关于基金管理人管理的证券投资基金财产的说明，以下表述错误的是()。A.基金管理人依法解散进行清算时，基金财产作为其清算财产B.法律、行政法规禁止流通的财产，不可能是基金财产C.基金持有人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，基金财产作为其遗产或者是清算财产D.基金管理人因基金财产的管理运用、处分而取得的财产，应归入基金财产正确答案：A参考解析：根据我国《证券投资基金法》的规定，基金财产的独立性表现在：（1）基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。（2）基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。故“基金管理人依法解散进行清算时，基金财产作为其清算财产”错误。（3）基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。（4）基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销，不同基金财产的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。故“因基金财产的管理运用、处分而取得的财产，应归入基金财产”正确。另外，基金财产需要是合法财产，故“禁止流通的财产，不可能是基金财产”正确。基金持有人是基金的所有者，故“基金持有人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，基金财产作为其遗产或者是清算财产”正确。[单选题]65.小芳购买了某公司发行的面值为100元的3年期债券共100张，利率为5%，每年付息一次，该笔投资共获得利息收入()元。A.10500B.1500C.10100D.11500正确答案：B参考解析：本题中，小芳购买了某公司发行的面值为100元的3年期债券共100张，利率为5%，每年付息一次。则利息收入为：100×100×5%×3=1500元（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]66.根据《证券法》，以下不属于证券登记结算机构职责的是()。A.提供资金结算服务B.提供集中登记服务C.提供资金存管服务D.提供投资咨询服务正确答案：D参考解析：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记（B选项不符合题意）、存管（C选项不符合题意）与结算服务（A选项不符合题意），不以营利为目的的法人，其为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。D选项符合题意，提供投资咨询服务是需经国务院证券监督管理机构核准的证券服务机构的业务范围。故本题选D选项。[单选题]67.关于期货合约和远期合约的区别，以下表述正确的是()。Ⅰ、相对远期合约而言，期货合约是标准化合约Ⅱ、期货合约在交易所交易，远期合约不在交易所交易Ⅲ、期货合约是远期合约的升级Ⅳ、远期合约一般采用实物交割，而期货合约一般采用实物交割或现金交割两种方式A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：A参考解析：Ⅰ、Ⅱ项正确，远期合约是一种非标准化的合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的；期货合约指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约，由交易所设计合约条款并通过交易所进行交易。Ⅲ项正确，远期合约是一种最简单的衍生品合约。期货合约是在远期合约的基础上发展出来的。Ⅳ项正确，远期合约一般采用实物交割，而期货合约一般采用实物交割或现金交割两种方式。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意。故本题选A选项。[单选题]68.关于开放式基金的巨额赎回处理，以下表述错误的是()。A.当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理B.在部分延期赎回时，对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占申请赎回总份额的比例确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额C.基金管理人可根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回D.在部分延期赎回时，转入下一开放日的赎回申请享有赎回优先权正确答案：D参考解析：出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占申请赎回总份额的比例确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额。未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。“转入下一开放日的赎回申请享有赎回优先权”表述错误。[单选题]69.有几条关于期货市场功能的论述：下列论述判断正确的是()。Ⅰ、期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性Ⅱ、期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格起到了价格发现的功能Ⅲ、期货市场的基本功能包括风险管理、价格发现、投机和稳定经济Ⅳ、期货市场风险管理的功能是通过建仓实现的，可以利用股指期货管理单一的股票的财务风险A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ错误；Ⅱ正确B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确C.Ⅰ、Ⅲ错误；Ⅱ、Ⅳ正确D.Ⅰ、Ⅳ错误；Ⅱ、Ⅲ正确正确答案：A参考解析：期货的基本功能只有三种：风险管理、价格发现、投机，不包括稳定经济，所以Ⅲ项说法错误。期货市场的最基本的功能是风险管理，并且通过套期保值实现的，“建仓”说法错误。风险管理具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。“消除大多数金融风险”说法错误，所以Ⅰ项说法错误。“可以利用股指期货管理单一的股票的财务风险”说法错误，所以Ⅳ项说法错误。期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格起到了价格发现的功能。期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。Ⅱ项说法正确。需要注意：风险管理实现方法只有套期保值，容易出现的混淆项有卖空、买空、反向套利、正向套利、投机交易等。[单选题]70.关于债券的当期收益率与到期收益率，以下表述正确的是()。Ⅰ、当期收益率仅考虑当期利息收入Ⅱ、当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得Ⅲ、到期收益率衡量的是买入并持有至到期的收益率Ⅳ、当期收益率是单利，到期收益率是复利A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：当期收益率没有考虑债券投资所获得的的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券的比率。到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。其中，到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。[单选题]71.开放式基金在开放申购和赎回前，披露基金份额净值和基金份额累计净值的频率一般为()。A.只公告一次B.至少每周一次C.至少每月一次D.至少每日一次正确答案：B参考解析：（1）封闭式基金：至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。（2）开放式基金：在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告一次资产净值和份额净值；开放申购赎回后，应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。如遇半年末或年末，还应披露半年度和年度最后一个市场交易日的基金资产净值、份额净值和份额累计净值。[单选题]72.如果dt表示t时期的贴现因子，st表示*t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系可以表示为()。A.dt=（1+st）tB.dt=1/（1+st）tC.dt=1+stD.dt=1/（1+st）正确答案：B参考解析：B选项正确，贴现因子将未来现金流直接转化为相应的现值，可以看作是未来某个时间点上收到1单位现金的现值，计算公式为：dt=1/（1+st）t。式中，dt表示贴现因子，st表示即期利率，t表示期数。故本题选B选项。[单选题]73.货币市场基金节假日后首次披露的收益公告内容包括()。Ⅰ、节假日期间每万份基金净收益Ⅱ、节假日最后一日的7日年化收益率Ⅲ、节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率Ⅳ、节假日最后一日的资产净值、每万份基金净收益和7日年化收益率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：节假日的收益公告是指货币市场基金开放申购和赎回后，在遇到法定节假日时，于节假日结束后第二个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益，节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。[单选题]74.假设基金A在股、债、货币市场的配置比例为7：2：1，当月的实际收益率为6%，基金B中股、债、货币市场的配置比例6：3：1，这三个市场指数收益率分别为5%、2%、1%，则该基金由于资产配置带来的超额收益为()。A.0.002B.0.005C.0.006D.0.003正确答案：D参考解析：分别计算基金A和基金B各自的收益，用到加权平均法，也就是（股、债、货币市场的权重*各自的收益率）/权重之和，基金A收益=（5%×7+2%×2+1%×1）÷10，基金B收益=（5%×6+2%×3+1%×1）÷10，最后进行超额收益的计算=（5%×7+2%×2+1%×1）÷10-（5%×6+2%×3+1%×1）÷10=0.3%。[单选题]75.关于计价错误的处理，以下表述错误的是()。A.基金份额净值计价出现错误时，基金管理人应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大B.会计事务所进行基金年报审计时应当对估值的适当性发表意见C.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案D.当计价错误达到或超过基金资产净值的0.5％时，基金管理人应及时向中国证监会报告正确答案：D参考解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告。[单选题]76.关于利息率，以下说法错误的是()。A.是人民银行公布的存贷款利率B.是资金的增值同投入资金的价值之比C.是衡量资金增值量的基本单位D.可以分成名义利率和实际利率正确答案：A参考解析：利息率简称利率，是中央银行公布的存贷款利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别，其中，按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。【注】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。名义利率=实际利率+通货膨胀率。[单选题]77.关于回购协议价格，以下表述正确的是()。Ⅰ、相同条件下抵押证券的流动性越好，信用程度越高，回购价格越低Ⅱ、相同条件下回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购价格越低Ⅲ、相同条件下同业拆借市场利率越高，短期资金越紧张，回购价格越高Ⅳ、相同本金、相同期限、相同回购利率的场内回购和场外回购，回购价格相等A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：影响回购协议利率的因素：（1）抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低。（2）回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低。（3）交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。（4）货币市场其他子市场的利率。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。我国主要以场内回购为主，是标准化业务；而场外回购业务主要是商业银行间为调剂头寸而进行的隔日债券回购或相隔数天的债券回购。由于交易机制不同，相同本金、相同期限、相同回购利率的场外与场内回购价格是不相同的。[单选题]78.关于债券型基金的基金经理在构建投资组合过程中考量的因素，以下表述错误的是()。A.通过大类资产配置、类属资产配置、个券选择三个层次做决策，以实现投资目标B.债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%C.债券投资组合的构建还需要考虑期限结构、杠杆率、组合久期等因素D.该基金的业绩比较基准通常以股票指数为主正确答案：D参考解析：自上而下的债券配置通过大类资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地决策，最终实现基金的投资目标（A选项正确）。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%（B选项正确）。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素（C选项正确）。债券型基金在选择业绩比较基准时应以债券指数为主（D选项错误），在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。故本题选D。[单选题]79.同业分组业绩比较方法是指，将某基金所在的可比同业组中所有的基金按照业绩从高到低进行排序，依序平均分为四个组。以五年期为例，如某基金在五年期业绩同业组排名中在第一组的，称之为过去五年业绩相对优秀的基金。如某基金在五年期业绩同业组排名中在第四组的，称之为过去五年业绩相对落后的基金。这里的同业基金分组的数学涵义是()。A.中位数的概念B.分位数的概念C.平均值的概念D.累计值的概念正确答案：B参考解析：分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。本题中将所有数据从大到小排序，分成4组，第一组就是上25%，5年全部位于第一组，就是位于上25%内，这是分位数的应用。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。正是由于中位数能够代表一般水平，在基金投资管理领域中，经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。基金经理的个人回报也往往取决于其管理基金的表现相对于中位数基准有多好。与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量一一均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。中位数能够免受极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平；平均数（或均值）则很容易受到极端值的冲击，使其对数据的判别效果产生较大的误差。[单选题]80.某企业的资产收益率是20%，若资产负债率也为20%，则净资产收益率是()。A.20%B.15%C.25%D.30%正确答案：C参考解析：本题中，资产收益率是20%，若资产负债率也为20%，则权益乘数=1/（1-资产负债率）=1÷（1-20%）=1.25；净资产收益率=资产收益率×权益乘数=20%×1.25=25%（C选项正确）。故本题选C选项。[单选题]81.基金托管人应对基金管理人编制的()等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。Ⅰ、基金资产及份额净值Ⅱ、申购赎回价格Ⅲ、基金定期报告Ⅳ、定期更新的招募说明书A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：托管人需要对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。补充：（1）基金托管人在基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上。（2）基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。会议召开后，应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案，并予以公告。[单选题]82.小张和小王投资一只场外货币基金，小张在上周五申购，这周四赎回，小王在上周四申购，这周五赎回，假设期间除周末假日外，不涉及其他法定节假日，则两人享受该货币基金分红的天数相差()天。A.6B.4C.2D.5正确答案：A参考解析：当日申购的基金份额应当自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。具体而言，假设周一至周五均为工作日的情况下，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配，节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同。本题中，小张在上周五申购，自下一个工作日（即这周一）享有基金的分配权益；这周四赎回，自这周五开始不享有基金的分配权益。则小张享有周一、周二、周三、周四这四天的分红。小王上周四申购，自下一个工作日（即上周五）享有基金的分配权益；这周五赎回，自下一个工作日即（下周一）开始不享有基金的分配权益。则小王享有上周五、上周六、上周日、这周一至周日这十天的分红。因此，两人享受该货币基金分红的天数相差6天（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]83.适用于一家新成立的仍处于亏损阶段的未上市公司估值时较为合理的估值模型是()。A.市销率模型B.市盈率模型C.三阶段红利贴现模型D.股利贴现模型正确答案：A参考解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。适用于：一些无利润甚至亏损的企业，经营性现金流也为负，且账面价值比较低的公司，销售成本率较低的收入驱动型公司。局限之处是不能反映成本的影响。对于折旧摊销影响比较大的公司（如重资产公司），比较适合用“企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法”；“企业价值倍数”适用于单一业务或子公司较少的公司估值。[单选题]84.关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是()。A.资本市场线中，我们用方差／标准差来衡量总风险B.资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险C.系统性风险是指不能构造资产组合分散掉的风险D.非系统性风险可以通过组合化投资进行分散正确答案：B参考解析：资本市场线中，我们用方差/标准差来衡量总风险（A选项正确）。但是资本市场线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都被分散掉了，只有系统性风险。而资本市场线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的，因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险，所以由这两者构成的组合也只有系统性风险，因此，资本市场线上的任一组合只有系统性风险（B选项错误），没有非系统性风险。我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为"非系统性风险"（D选项正确），不能通过构造资产组合分散掉的风险称为"系统性风险"（C选项正确）。故本题选B选项。[单选题]85.关于最大回撤，以下表述错误的是()。A.最大回撤可以在任何历史区间计算B.评估区间越长，最大回撤越小C.最大回撤是指指定区间内从最高点到最低点的跌幅D.最大回