PPP项目投资管理办法

ppp项目投资管理办法（试行）

第一章总则

第一条为规范集团PPP项目投资管理行为，推动集团PPP业

务持续发展，根据国家和省PPP相关政策，结合集团实际，特制定

本办法。

第二条本办法适用于集团总部、干公司、事业部（以下简称

项目投资单位）PPP项目的投资与管理。

第三条PPP项目投资管理应遵循的原则

（一）坚持政策导向。准确把握国家和各省市关于推广运用

PPP相关政策及意见精神，坚持国家产业政策导向，保障集团PPP

业务健康发展。

（二）坚持战略导向。PPP业务的拓展应与集团主业发展相结

合，与推进企业转型发展相结合，与提高企业运行质量效益相结合。

（三）坚持市场导向。遵循市场规律，整合社会资源，提升

PPP业务开拓的综合实力和竞争力，适应各省市采用PPP模式的个

性化、多样化的需求。

（四）坚持创新导向。发挥综合优势，完善合作机制，补齐金

融短板，创新运作模式，推动PPP与EPC、建筑工业化的结合「

（五）坚持风控导向。结合集团现状与实际，建立健全风险共

担、互利共赢的PPP推进机制，注重控制企业负债率，努力降低企

业偿债风险。依法规范运作，注重风险源头控制和全过程监管，有

效防范项目风险。

第四条集团成立PPP领导小组，负责研究PPP重大问题，统

筹协调ppp重大事项。领导小组办公室设在集团PPP中心。

第二章职责分工

第五条集团的主要职责

（一）负责对国家、省、市相关PPP政策法规及动态信息的研

究与分析，制定集团PPP业务发展目标和工作措施。

（二）负责制定并完善集团PPP管理办法，组织开展PPP业务

培训，指导、协调、管理、监督集团PPP业务。

（三）负责与地方政府开展PPP战略合作和项目对接。

（四）组织开展PPP项目论证、交易结构设计、税务筹划、风

险分析与控制等工作。

（五）负责PPP项目所需金融资源、社会资本及资源的统筹使

用，建立多层次多渠道的PPP融资模式和合作伙伴。

（六）负责对集团本级PPP项目研究决策，对集团所属单位

PPP项目投标决策进行评审，按权限审批PPP项目投资。

（七）集团PPP中心、投资、财务、金融、生产、经营、法务

等有关部门，负责履行对PPP项目的管理职能。

第六条子公司的主要职责

（一）根据集团PPP发展目标，分解、制定本单位PPP工作目

标、实施计划与工作举措。

（二）负责具体PPP项目信息的收集、分析、筛选、对接。

（三）负责做好项目识别、交易结沟设计、融资模式研究、风

险分析等工作。

（四）负责编制PPP项目可行性评估报告及SPV项目公司组建

方案并提交集团评宙。

（五）负责PPP项目的组织实施与管理，确保工程质量。负责

SPV项目公司的管理运行，管控运营期间的各类风险。

第三章投资模式

第七条投资模式可采用直接投资、联合投资等模式。

直接投资是指项目投资单位直接与政府组建SPV项目公司，并

通过SPV项目公司进行项目融资。

联合投资是指项目投资单位联合其他投资者共同投资，分为股

权投资与非股权投资。股权投资，是作为股东身份进入与其他投资

者和政府共同组建SPV项目公司；非股权投资，是指认购基金份额

或购买信托、资管等产品，与其他投资者和政府共同组建SPV项目

公司。

投资模式的选择应根据集团现阶段企业实际、企业负债率的考

量及风险和收益的三衡来综合评判。

第八条鼓励采用BOT（建造-运营-移交）、BOOT（建造-拥有-

运营-移交）、BTO（建设-移交-运营）、ROT（重购-运营-移交）、DBFO

（设计-建造-融资-经营）、B00（建造-拥有-运营）、BBO（购买-

建造-营运）等模式开展PPP项目合作，支持各类PPP模式的创新

运用，通过“使用者付费”、“政府付费"、“可行性缺口补助”等支

付机制获得合理的投资回报。

第九条鼓励以设立或参与区域产业基金（PPP基金）、区域性

多个项目捆绑打包、投资建设运营捆绑组合等各种不同方式开展项

目合作。鼓励与专业投资机构、运维企业及第三方进行差异化合作,

可行性缺口补助）和非经营性项目（仅依靠政府付费）。

第十五条PPP项目合法合规标准

（一）项目纳入政府和社会资本合作综合信息平台项目库，项

目投标前尚未列入的，应建议政府将该项目列入申报入库并作为相

关协议条款。

（二）项目通过物有所值评价。

（三）政府付费或政府补贴的项目应通过地方政府财政承受能

力论证。

（四）项目以PPP模式实施的方案获得本级政府批准。

（五）政府方出具相关承诺文件，承诺将项目政府付费资金或

政府补贴资金纳入年度财政预算，按预算法要求报同级或以上人大

批准并按规定纳入n长期财政规划。

（六）按照国家有关规定落实相应级别的政府或政府授权机构

作为项目实施机构，实施机构作为项目采购和签约主体。

（七）原则上，我方施工合同额占项目总投资额不小于70虬

第十六条项目合作年限：符合PPP政策，以项目现金流平衡

为参考，一般不超过10年，原则上不宜超过15年。对一些工程规

模大、投资风险较小、现金流稳定、特许经营类的项目可以适当放

宽。

第十七条PPP项目具有下列情形之一，原则上不得承接。

（一）地方政府财政状况、支付能力、信用等级及项目预期现

金流严重不足等存在重大不可控、不确定因素的。

（二）项目投资总额中，土地、征迁等前期费用占比超过30%

的（公路市政类投资项目前期费用可放宽至40%）。

（三）项目融资方案不充分，或其融资方式、增信条件等对集

团风控体系建设等构成重大不利影响的。

第五章项目融资

第十八条鼓励创新PPP融资方式，深化与金融机构、类金融

机构以及其他社会资本的合作。原则上，项目负债融资无需我方提

供担保或其他增信措施。

（一）深化与商业银行合作，通过项目贷款（含银团贷款）和

资管计划、股权融资等投行业务方式参与PPP项目。

（二）加强与政策性银行合作，充分利用政策性银行对特殊项

目的优惠政策，开展项目融资。

（三）联合资金实力雄厚的央企、国企以及其他类金融机构，

以资金借贷、委托贷款、联合体等方式，开展项目的融资合作。

（四）与各类产业资金、政府投资基金、PPP引导基金等合作,

设立或参与区域PPP项目投资基金。

第十九条SPV项目公司所需注册资本出资和项目开发贷款，

一般不得向金融机构、融资单位以及其他社会资本方即任何第三方

提供流动性支持、差额补足、共同偿债责任承诺等类似“兜底性”

的增信措施。SPV项目公司因特殊需要，确须提供增信措施的，应

经集团审核同意。

第二十条建立SPV项目公司“有限追索、风险隔离”的规避

机制。SPV项目公司融资还款主要来源于项目公司的现金流（包括

“使用者付费”、“政府付费”、“可行性缺口补助”等）；支持SPV

项目公司采用股权质押、基础设施项目应收账款收益权、项目公司

资产以及其他社会资本合作方保证等增信措施。

第二十一条SPV项目公司的融资开户及资金管理，应当严格

按照《XX集团股份有限公司授信、融资、保证管理办法》、《XX集

团股份有限公司关二进一步规范资金存放等财务事项的规定》等规

定办法执行。

第六章决策程序

第二十二条PPP项目投标前，项目投资单位至少应提前15个

工作日将《PPP项目可行性评估报告》和《XX集团PPP项目投资评

审表》（附件1）上报集团，经集团PPP项目评审委员会审核同意、

集团主要领导批准，以抄告单形式告知项目投资单位后，再由项目

投资单位本级董事会依照法定程序进行投标决策。

第二十三条项目出资额达到《XX集团股份有限公司对外投资

管理制度工作细则》第六条规定标准的（附件2）,应由集团董事

会（股东大会）审议通过，再由项目投资单位本级董事会依照法定

程序进行投标决策。

第二十四条集团PPP项目评审委员会由投资管理部、PPP中

心、财务管理部、金融业务中心、法律事务部、经营管理部等部门

负责人组成，集团分管领导任评审委员会主任。

第二十五条项目可行性评估报告应当包括但不限于：

（一）PPP项目概况

（二）项目商务条件

（三）交易结构及投融资安排

（四）SPV项目公司组建计划

（五）项目经济效益分析

（六）相关协议

（七）风险分析及应对措施

（八）其他需要说明的情况

第二十六条PPP项目中标后所涉SPV项目公司设立事项，由

项目投资单位向集团提出书面请示，集团根据PPP项目评审委员会

审核意见、项目投资单位投标决策意见予以批复。

第二十七条PPP项目中标后由于投融资方案、商务条件等发

生重大变化而影响项目投资效益达20%以上的，或发生重大风险的,

应重新进行项目评审和项目决策。

第七章风险管控

第二十八条集团及子公司作为SPV项目公司出资人，应当制

定资本退出机制或项目移交方案，并在合同中明确SPV项目公司股

权转让、股权变更，或项目移交的范围、条件、标准等具体条款，

切实保障集团投资权益。

第二十九条SPV项目公司应做好税务筹划工作，减少对企业

总体税负的不利影响。SPV项目公司取得的政府购买服务、可行性

缺口补助以及运营收入等，应比较选择退持SPV项目公司股权的不

同方式，须充分用足减免税政策，以规避税务风险。

第三十条PPP项目实施过程中，出现下列情形的，项目投资

单位应当及时向集团提交预警报告：

（一）宏观形势呈现突发性不可预见变化、市场出现重大变化、

项目效益将发生重大不利影响；

（二）投资项目概算超过10%,或预计项目内部收益率不能达

到可研报告要求的80%；

（三）投资项目资金无法落实，融资出现重大变化；

（四）合作方发生严重违约；

（五）其他需要预警的重要事项。

第三十一条因我方原因造成工程质量问题或项目工期延迟等

情况，影响SPV项目公司按约定条件获取政府购买服务收入或政府

财政补贴，应当严肃追究相关责任人责任。

第八章合同及工程管理

第三十二条规范PPP合同管理，项目投资单位的法律事务部

门或顾问律师应全程参与项目合同及相关协议的谈判，并对项目合

同及相关协议的合规性审核负责。

第三十三条PPP项目合同及协议文本应当明确项目的合作范

围、合作期限、建设要求、土地使用、项目运维、项目融资、税收

政策、审计要求、价费体系、财政补贴、退出机制、项目移交、政

府承诺与保证，以及相对方应承担的延期付款违约责任（包括支付

违约金、利息等）相关条款。

第三十四条项目投资单位应当建立相应的合同管理台账，包

括合同签订情况登列表、合同签订审批表等。PPP项目合同签订后

的15个工作日内，应报集团PPP中心备案。合同原件由集团各级

合约管理部门负责保管。

第三十五条施工单位应严格按照PPP项目合同、《XX集团项

目管理标准化导则》等规定办法，选派项目管理团队，组织施工力

量，确保工程质量和建设工期。严禁集团PPP项目联营挂靠，禁止

将ppp项目合同签订的工程建设内容非法整体转包。

集团总部承接的PPP项目，由评审委员会根据项目要求和各单

位基本情况，经综合分析研判，按照《XX集团PPP项目施工主体

评审表》（附件3）的要求，确定工程项目的施工主体。

第三十六条PPP项目大宗材料集中采购、建筑机械设备租赁、

工程物业管理等，应当按照《XX集团集中管理办法》、《XX集团建

筑起重设备集中管理办法》、《关于集团投资项目大宗材料集中采

购的规定》等规定办法执行。

第九章附则

第三十七条本办法由集团PPP中心负责解释。

第三十八条违反本办法，未履行或者未正确履行职责，对负

有责任的管理人员予以责任追究。

第三十九条本办法自发布之日起执行，原《XX集团PPP项目

管理办法》同时废止。

附件：1、《XX集团PPP项目投资评审表》

2、《xx集团对外投资管理制度工作细则》第六条规定

3、《xx集团PPP项目施工主体评审表》

附件1

XX集团PPP项目投资评审表

申报单位：填报日期:

项目名称

总投资额项目所在地

地方政府及奉头实施单位

建设规模及内容

建设工期拟合作模式

项目公司

股权结构

项目融资方式及融资

基本利率

信息

工程取费

投资收益利率

主要风险分析

投资风险等级评

估

申报单位总经理意见

申报单位董事长意见

评审会成员意见

评审会领导意见

注：1、投资风险等级指：（1）低一发生损失的概率较低，或损失金额较低。（2）中一发生损失的

概率较高，或损失金额较大，但仍在企业可承受范围之内；（3）高—不论发生^率高低，一旦发

生损失，将会影响企业正常生产经营。

2、投资收益利率指前期费用投入资金回报利率、项目股本金投入资金回报利率及建安造价价

款投资回报利率。

附件2

《XX集团股份有限公司对外投资管理制度工作细则》之第六

条规定（投资审批权限）

公司全资子公司、控股子公司发生的对外投资事项达到本制度

第六条规定的标准的，应当先由公司董事会、股东大会审议通过后,

再由该全资子公司、控股子公司依其内部决策程序最终批准后实

施。

（一）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的

50%以上的，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，

以较高者为计算数据；

（二）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收

入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，且绝对金

额超过人民币5000万元；

（三）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相