2026年期货从业资格模拟练习及答案

2026年期货从业资格模拟练习及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年期货从业资格模拟练习及答案考核对象：期货从业资格考试应试人员题型分值分布：-判断题（20题×2分）——20分-单选题（20题×2分）——40分-多选题（20题×2分）——40分-案例分析题（3题×6分）——18分总分：100分---一、判断题（每题2分，共20分）请判断下列说法的正误。1.期货交易所的保证金制度是指交易者必须缴纳一定比例的保证金才能参与交易。2.期货合约的到期日是指合约交割的最后一天。3.期货市场的风险主要来源于价格波动和流动性不足。4.期权买方的最大损失是支付的权利金。5.期货套期保值的核心是利用两个相关市场的价格变动趋势相反进行对冲。6.期货公司的风险监管指标不得低于中国证监会规定的最低标准。7.期货交易实行T+0交易制度，即当天可以多次买卖。8.期货交易所的会员可以是个人投资者。9.期货持仓限额制度是为了防止市场操纵行为。10.期货交易的结算方式分为现金结算和实物结算两种。---二、单选题（每题2分，共40分）请选择最符合题意的选项。11.下列哪种金融工具属于衍生品？A.股票B.债券C.期货合约D.活期存款12.期货交易中，保证金比例越高，意味着：A.交易风险越大B.交易成本越高C.杠杆效应越强D.交易门槛越高13.以下哪种情况会导致期货市场出现正向市场（Contango）？A.近期合约价格高于远期合约价格B.远期合约价格高于近期合约价格C.近期合约价格与远期合约价格持平D.市场供需关系失衡14.期权买方的最大风险是：A.杠杆放大亏损B.权利金全部损失C.保证金追保失败D.市场剧烈波动15.期货公司为客户提供的交易软件必须符合：A.中国证监会的技术标准B.交易所的个性化需求C.客户的定制化要求D.行业协会的推荐标准16.以下哪种交易策略属于跨期套利？A.同时买入同一品种不同合约B.同时买入不同品种合约C.同时卖出同一品种不同合约D.买入看涨期权卖出看跌期权17.期货交易所的会员资格可以通过：A.直接申请B.交易所指定机构推荐C.转让获得D.以上均正确18.期货持仓限额制度的主要目的是：A.降低交易成本B.防止市场过度投机C.提高市场流动性D.保护投资者利益19.期货交易的保证金追保比例通常为：A.80%B.90%C.100%D.110%20.以下哪种情况会导致期货市场出现反向市场（Backwardation）？A.近期合约价格高于远期合约价格B.远期合约价格高于近期合约价格C.近期合约价格与远期合约价格持平D.市场资金面紧张21.期货公司的风险监管指标中，净资本与净资产的比例不得低于：A.20%B.30%C.40%D.50%22.期货交易中，以下哪种行为属于市场操纵？A.利用信息优势进行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不属于23.期权卖方的最大收益是：A.权利金收入B.市场价格上涨C.保证金追保D.合约平仓24.期货交易所的结算机构通常是：A.交易所本身B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国外汇交易中心25.期货交易中，以下哪种情况会导致强制平仓？A.交易者主动平仓B.保证金不足且未及时追加C.市场波动剧烈D.交易所规则调整26.期货持仓报告制度的主要作用是：A.监控市场风险B.提高交易效率C.降低交易成本D.保护投资者利益27.期货交易的结算方式中，实物结算是指：A.通过现金支付差价B.实际交割商品C.合约平仓D.保证金追保28.期货公司的资本充足率要求通常由：A.中国证监会制定B.交易所制定C.行业协会制定D.客户要求29.期权交易中，以下哪种情况会导致期权到期作废？A.权利金未足额支付B.市场价格波动C.合约未平仓D.期权类型选择错误30.期货市场的“涨跌停板”制度是为了：A.防止市场过度波动B.保护投资者利益C.提高交易效率D.以上均正确31.期货公司的客户交易结算资金必须：A.存放于期货公司B.存放于银行C.客户自主选择D.由交易所监管32.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓隔夜？A.当天收盘后未平仓B.交易者主动选择持仓C.市场波动剧烈D.交易所规则调整33.期权交易中，以下哪种情况会导致期权买方盈利？A.权利金上涨B.市场价格向有利方向变动C.期权未平仓D.保证金追保34.期货交易所的会员交易权限通常由：A.交易所授予B.中国证监会批准C.行业协会推荐D.客户申请35.期货市场的“每日无负债结算”制度是指：A.每日收盘后进行盈亏结算B.每日调整保证金比例C.每日强制平仓D.每日更新持仓限额36.期权交易中，以下哪种情况会导致期权卖方盈利？A.权利金上涨B.市场价格向不利方向变动C.期权未平仓D.保证金追保37.期货公司的风险监管指标中，净资本不得低于：A.500万元B.1000万元C.2000万元D.3000万元38.期货交易中，以下哪种行为属于内幕交易？A.利用信息优势进行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不属于39.期权交易中，以下哪种情况会导致期权买方亏损？A.权利金上涨B.市场价格向不利方向变动C.期权未平仓D.保证金追保40.期货市场的“持仓限额”制度是为了：A.防止市场过度投机B.提高市场流动性C.保护投资者利益D.以上均正确---三、多选题（每题2分，共40分）请选择所有符合题意的选项。41.期货交易的主要功能包括：A.价格发现B.风险管理C.投机交易D.资金配置42.期货市场的风险主要来源于：A.价格波动B.流动性不足C.交易者违规D.保证金不足43.期权交易的主要类型包括：A.看涨期权B.看跌期权C.跨式期权D.期货合约44.期货公司的风险监管指标包括：A.净资本B.净资本与净资产的比例C.风险覆盖率D.持仓限额45.期货交易的结算方式包括：A.现金结算B.实物结算C.跨期套利D.跨品种套利46.期权交易中，以下哪些属于期权卖方的风险？A.权利金全部损失B.市场价格剧烈波动C.保证金追保失败D.合约平仓47.期货市场的“每日无负债结算”制度的特点包括：A.每日收盘后进行盈亏结算B.每日调整保证金比例C.每日强制平仓D.每日更新持仓限额48.期货公司的风险监管指标中，风险覆盖率不得低于：A.80%B.90%C.100%D.110%49.期权交易中，以下哪些情况会导致期权买方盈利？A.权利金上涨B.市场价格向有利方向变动C.期权未平仓D.保证金追保50.期货市场的“持仓限额”制度的作用包括：A.防止市场过度投机B.提高市场流动性C.保护投资者利益D.以上均正确51.期货交易中，以下哪些行为属于市场操纵？A.利用信息优势进行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不属于52.期权交易中，以下哪些情况会导致期权卖方盈利？A.权利金上涨B.市场价格向不利方向变动C.期权未平仓D.保证金追保53.期货公司的风险监管指标中，流动性覆盖率不得低于：A.100%B.110%C.120%D.130%54.期货市场的“涨跌停板”制度的作用包括：A.防止市场过度波动B.保护投资者利益C.提高交易效率D.以上均正确55.期权交易中，以下哪些属于期权买方的权利？A.以约定价格买入或卖出标的资产B.支付权利金C.承担无限风险D.选择是否行权56.期货公司的客户交易结算资金必须：A.存放于期货公司B.存放于银行C.客户自主选择D.由交易所监管57.期货交易中，以下哪些情况会导致持仓隔夜？A.当天收盘后未平仓B.交易者主动选择持仓C.市场波动剧烈D.交易所规则调整58.期权交易中，以下哪些情况会导致期权买方亏损？A.权利金上涨B.市场价格向不利方向变动C.期权未平仓D.保证金追保59.期货市场的“持仓限额”制度的主要目的是：A.防止市场过度投机B.提高市场流动性C.保护投资者利益D.以上均正确60.期货交易中，以下哪些行为属于内幕交易？A.利用信息优势进行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不属于---四、案例分析题（每题6分，共18分）61.案例背景：某期货公司客户A持有螺纹钢期货合约多头头寸，当日螺纹钢期货价格上涨，客户A的持仓盈亏为80万元。当晚结算时，交易所公布的螺纹钢期货合约保证金比例为10%，客户A的保证金账户余额为200万元。次日，螺纹钢期货价格下跌，客户A的持仓盈亏为-50万元。交易所要求客户A追加保证金的比例为5%。问题：（1）客户A当日结算后的保证金余额为多少？（2）次日客户A是否需要追加保证金？如果需要，追加多少？62.案例背景：某期货公司客户B买入一份看涨期权，合约标的为沪深300指数期货，行权价为4000点，权利金为50元/手。当日沪深300指数期货价格上涨至4100点，客户B选择行权。问题：（1）客户B的最大收益是多少？（2）客户B的最大损失是多少？63.案例背景：某期货公司客户C进行跨期套利，买入一份近月豆粕期货合约，卖出一份远月豆粕期货合约，合约规模均为10手。当日近月豆粕期货价格为3000元/吨，远月豆粕期货价格为3100元/吨。次日，近月豆粕期货价格上涨至3050元/吨，远月豆粕期货价格上涨至3150元/吨。问题：（1）客户C的跨期套利盈亏是多少？（2）如果客户C在次日平仓，其最终盈亏是多少？---五、论述题（每题11分，共22分）64.论述题：请论述期货市场的主要功能及其在风险管理中的作用。65.论述题：请论述期货公司的主要风险监管指标及其对市场稳定性的影响。---标准答案及解析---一、判断题1.√2.√3.√4.√5.√6.√7.×8.×9.√10.√11.√12.√13.√14.√15.√16.√17.√18.√19.√20.√21.√22.√23.√24.√25.√26.√27.√28.√29.√30.√31.√32.√33.√34.√35.√36.√37.√38.√39.√40.√---二、单选题41.A42.A43.A44.A45.A46.A47.A48.A49.A50.A51.A52.A53.A54.A55.A56.A57.A58.A59.A60.A---三、多选题41.ABCD42.ABCD43.ABC44.ABC45.AB46.ABC47.AB48.ABC49.BC50.AC51.A52.AB53.ABC54.ABC55.AD56.BD57.ABC58.BD59.AC60.A---四、案例分析题61.（1）客户A当日结算后的保证金余额为200万元（初始余额）+80万元（盈亏）=280万元。（2）次日追加保证金需求为：50万元（亏损）×5%=2.5万元。客户A的保证金账户余额为280万元，无需追加保证金。62.（1）客户B的最大收益为：（4100-4000）×300手（合约规模）×300元/点-50元/手×300手=180万元。（2）客户B的最大损失为：50元/手×300手=1.5万元。63.（1）客户C的跨期套利盈亏为：（3150-3100）×10手-（3050-3000）×10手=100元/吨×10手-50元/吨×10手=500元。（2