2026年中级会计职称考试财务管理计算专题含答案

2026年中级会计职称考试财务管理计算专题含答案一、单项选择题（共5题，每题2分）1.某企业计划投资一台新设备，预计初始投资为100万元，使用寿命为5年，预计残值为10万元。采用直线法计提折旧。设备投产后每年预计增加销售收入80万元，每年增加付现成本40万元。该企业要求的最低投资报酬率为10%。计算该项目的净现值（NPV）。（提示：需计算每年的现金流量，并折现到现值）2.甲公司发行面值为1000元、票面利率8%、期限为3年的债券，发行价格为960元。计算该债券的持有到期收益率（YTM）。（提示：YTM是使债券未来现金流量现值等于当前价格的折现率）3.乙公司有一项投资机会，预计投资期为2年，每年投入100万元，第3年至第5年每年可获得现金流量50万元。计算该项目的静态投资回收期（PaybackPeriod）。（提示：考虑累计现金流量）4.丙公司有一项投资，预计未来3年每年产生的现金流量分别为：20万元、30万元、40万元。计算该项目的内部收益率（IRR）。（提示：IRR是使NPV=0的折现率，需试错法或财务计算器求解）5.丁公司计划采用经营租赁方式租入一台设备，租期为4年，每年租金为15万元，租金在每年年初支付。若公司要求的折现率为12%，计算该租赁方案的实际现金流出总现值。（提示：年初支付视为期初年金）二、多项选择题（共3题，每题2分）6.下列关于债券价值的说法，正确的有（）。A.债券的价值等于未来各期利息收入的现值加上到期偿还本金的现值B.当市场利率高于债券票面利率时，债券价值低于面值C.债券期限越长，债券价值对利率变化的敏感性越低D.可转换债券的价值除了考虑普通债券价值外，还需加上转换权的价值7.计算项目投资评价指标时，需要考虑的因素包括（）。A.初始投资额B.项目使用寿命C.最低投资报酬率D.税率（所得税）E.残值收入8.下列关于租赁决策的说法，正确的有（）。A.经营租赁的税收优惠通常比融资租赁更显著B.融资租赁的租赁期通常等于资产的使用寿命C.经营租赁可以避免资产残值风险D.融资租赁的租金通常包含利息和资产成本摊销三、计算分析题（共3题，每题6分）9.戊公司正在评估一项新产品的投资方案，预计初始投资为200万元，分2年投入，每年投入100万元。项目运营期5年，每年预计销售量为10000件，单价为50元，单位变动成本为30元，每年固定付现成本为20万元。不考虑所得税，公司要求的最低投资报酬率为12%。要求：（1）计算该项目的年营业现金流量；（2）计算该项目的净现值（NPV）；（3）判断该项目是否可行。10.己公司有一项投资，预计初始投资为100万元，使用寿命为4年，预计残值为10万元。采用双倍余额递减法计提折旧。项目投产后每年预计增加销售收入60万元，每年增加付现成本35万元。不考虑所得税，公司要求的最低投资报酬率为10%。要求：（1）计算第1年至第4年的折旧额；（2）计算每年的营业现金流量；（3）计算该项目的净现值（NPV）。11.庚公司面临一项投资决策，有两个方案可供选择：方案A：初始投资50万元，使用寿命3年，每年现金流量分别为：30万元、25万元、20万元。方案B：初始投资40万元，使用寿命3年，每年现金流量分别为：20万元、30万元、35万元。公司要求的最低投资报酬率为10%。要求：（1）计算两个方案的净现值（NPV）；（2）计算两个方案的内部收益率（IRR）；（3）根据NPV和IRR指标判断哪个方案更优。四、综合题（共1题，10分）12.辛公司计划投资一台新生产线，初始投资为200万元，分2年投入，每年投入100万元。生产线使用寿命为5年，预计残值为20万元。采用直线法计提折旧。项目投产后，预计每年增加销售收入100万元，每年增加付现成本50万元。公司适用的所得税税率为25%，要求的最低投资报酬率为10%。要求：（1）计算每年的税前利润；（2）计算每年的所得税；（3）计算每年的净利润；（4）计算每年的营业现金流量；（5）计算该项目的净现值（NPV）；（6）判断该项目是否可行。答案与解析一、单项选择题1.答案：B解析：（1）年折旧额=(100-10)/5=18万元（2）年营业现金流量=(80-40-18)+18=40万元（3）现金流量：-第0年：-100万元-第1年至第4年：40万元-第5年：40+10=50万元（4）NPV=-100+40×(P/A,10%,4)+50×(P/F,10%,5)=-100+40×3.1699+50×0.6209=-100+126.796+31.045=57.84万元2.答案：A解析：债券的YTM是使未来现金流量的现值等于当前价格的折现率。设YTM为r，则：960=80×(P/A,r,3)+1000×(P/F,r,3)通过试错法或财务计算器，可得r≈8.53%3.答案：C解析：累计现金流量：-第0年：-100万元-第1年：-100+100=-100万元-第2年：-100+100=0万元（回收点在第2年末）静态投资回收期=2+(100/50)=4年4.答案：D解析：设IRR为r，则：0=-20+30×(P/F,r,1)+40×(P/F,r,2)通过试错法或财务计算器，可得r≈23.38%5.答案：A解析：年初支付的年金现值=15×(P/A,12%,4)×(1+12%)=15×3.0373×1.12=51.65万元二、多项选择题6.答案：ABD解析：C错误，债券期限越长，价值对利率变化的敏感性越高。7.答案：ABCDE解析：计算投资评价指标时需考虑所有相关因素。8.答案：ACD解析：B错误，融资租赁的租赁期可以小于资产寿命。三、计算分析题9.答案：（1）年营业现金流量=(50-30)×10000-20×10000+100×10000×25%=200万元（2）NPV=-100-100×(P/F,12%,1)+200×(P/A,12%,5)×(P/F,12%,1)=-100-100×0.8929+200×3.6048×0.8929=-100-89.29+645.15=455.86万元（3）项目可行（NPV>0）10.答案：（1）年折旧额：-第1年：200×2/4=50万元-第2年：(200-50)×2/4=35万元-第3年：(200-50-35)×2/4=22.5万元-第4年：(200-50-35-22.5)=12.5万元（2）年营业现金流量：-第1年：(60-35)+50=75万元-第2年：(60-35)+35=60万元-第3年：(60-35)+22.5=47.5万元-第4年：(60-35)+12.5=37.5万元（3）NPV=-100+75×(P/F,10%,1)+60×(P/F,10%,2)+47.5×(P/F,10%,3)+37.5×(P/F,10%,4)+10×(P/F,10%,4)=-100+75×0.9091+60×0.8264+47.5×0.7513+37.5×0.6830+10×0.6830=-100+68.18+49.58+35.82+25.56+6.83=75.97万元11.答案：（1）NPV：A：-50+30×(P/F,10%,1)+25×(P/F,10%,2)+20×(P/F,10%,3)=-50+30×0.9091+25×0.8264+20×0.7513=-50+27.27+20.66+15.03=12.96万元B：-40+20×(P/F,10%,1)+30×(P/F,10%,2)+35×(P/F,10%,3)=-40+20×0.9091+30×0.8264+35×0.7513=-40+18.18+24.79+26.30=29.27万元（2）IRR：A：设IRR为r，则：0=-50+30×(P/F,r,1)+25×(P/F,r,2)+20×(P/F,r,3)通过试错法，可得r≈14.47%B：设IRR为r，则：0=-40+20×(P/F,r,1)+30×(P/F,r,2)+35×(P/F,r,3)通过试错法，可得r≈18.92%（3）根据NPV和IRR，方案B更优（NPV更高，IRR也更高）。四、综合题12.答案：（1）年折旧额=(200-20)/5=36万元年税前利润=(100-50-36)=14万元（2）年所得税=14×25%=3.5万元（3）年净利润=14-3.5=10.5万元（4）年营业现金流量=净利润+折旧=10.5+36=46.5万元（5）NPV=-100-100×(P/F,10%,1)+46.5×(