碳交易师专项试题及参考答案

碳交易师专项试题及参考答案一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，错选、多选、不选均不得分）1.根据《全国碳排放权交易管理办法（试行）》，重点排放单位应于每年几月几日前完成上一年度碳排放报告编制并提交？A.1月31日 B.3月31日 C.5月31日 D.6月30日答案：B解析：办法第十五条明确规定“每年3月31日前”，与全国碳市场履约周期同步。2.欧盟ETS第四阶段（2021—2030）配额总量年降系数为：A.1.74% B.2.20% C.2.93% D.4.20%答案：C解析：欧盟委员会2018年修订指令，将线性折减因子从1.74%提高至2.93%，以强化减排力度。3.某燃煤电厂2022年供电排放因子为0.855tCO₂/MWh，若当年供电量4.2TWh，则其应清缴配额（tCO₂）为：A.3.59×10⁶ B.3.59×10⁵ C.3.06×10⁶ D.3.06×10⁵答案：A解析：0.855×4.2×10⁶=3.591×10⁶，四舍五入后得3.59×10⁶。4.全国碳市场首个履约周期允许的CCER抵销比例上限为：A.3% B.5% C.10% D.15%答案：B解析：《2019—2020年配额分配方案》明确“抵销比例不超过应清缴配额的5%”。5.下列哪项不属于碳资产质押融资的风险缓释手段？A.设立保证金账户 B.引入碳价看跌期权 C.提高抵质押率 D.签署配额回购协议答案：C解析：提高抵质押率反而放大风险，其余三项均为常见缓释工具。6.在ISO140641:2018中，下列哪类排放源必须单独识别并量化？A.员工通勤 B.外购蒸汽 C.移动源燃烧 D.逸散排放≥企业总量1%答案：D解析：标准6.3.3条要求“显著性门槛以上”的逸散源单独量化，1%为默认门槛。7.某项目采用“天然气联合循环替代燃煤”技术，其基准线识别应优先使用：A.投资分析 B.障碍分析 C.政策情景 D.平均排放因子答案：C解析：CM022V01规定，若国家存在强制淘汰燃煤政策，则以政策情景为基准线。8.欧盟ETS中，MRVA指的是：A.监测、报告、验证、认证 B.监测、报告、核证、分配 C.监测、报告、验证、分配 D.监测、报告、核证、调整答案：A解析：VerificationandAccreditation，即验证与认证。9.全国碳市场采用“事前分配+事后调整”机制，其中“事后调整”指：A.根据实际产量修正配额 B.根据实际排放修正配额 C.根据CCER价格调整配额 D.根据GDP增速调整配额答案：A解析：基准法分配下，企业先获预分配配额，次年根据实际产出多退少补。10.碳期货价格呈现“Contango”结构时，市场暗示：A.近期供应紧张 B.远期需求疲软 C.储存成本高于利息 D.远期价格高于近期答案：D解析：Contango即远期升水，反映市场对未来供需或持有成本预期。11.下列关于“碳泄露”表述正确的是：A.仅发生在行业层面 B.可通过BCA措施部分缓解 C.与碳价无关 D.欧盟ETS未予考虑答案：B解析：碳边境调节机制（BCA）旨在减少碳泄露，2026年起全面实施。12.某企业2023年拥有10万吨盈余配额，若选择“借出”至2024年履约，则：A.需支付3%利息 B.需经省级主管部门批准 C.不允许跨期 D.自动结转无限制答案：C解析：全国碳市场当前不允许跨期借贷，盈余配额仅可结转一次。13.在CCER项目审定中，“额外性论证”不包括：A.投资障碍 B.技术障碍 C.习惯障碍 D.规模障碍答案：D解析：规模不属于额外性障碍类别，前三项为CDM工具包标准障碍。14.下列哪项不是碳普惠常见场景？A.公交出行 B.垃圾分类 C.屋顶光伏 D.煤电灵活性改造答案：D解析：煤电改造属大型减排项目，不纳入普惠小微场景。15.根据《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，CCER登记机构为：A.上海环境能源交易所 B.北京绿色交易所 C.广州碳排放权交易所 D.深圳碳排放权交易所答案：B解析：2023年10月办法明确北京绿色交易所为国家CCER登记平台。16.欧盟ETS配额拍卖收入中，至少多少比例应用于气候与能源用途？A.20% B.30% C.50% D.75%答案：C解析：EUETS指令第10条第3款规定“不低于50%”。17.某水泥企业采用“窑尾烟气CO₂捕集”项目，其捕集率≥80%，则该部分排放应：A.计入直接排放 B.计入间接排放 C.不计入总排放 D.作为逸散排放答案：C解析：捕集并封存部分不计入企业排放清单，按ISO27914处理。18.碳期权中，Delta值最接近1的合约是：A.深度虚值看涨 B.平值看涨 C.深度实值看涨 D.平值看跌答案：C解析：深度实值看涨Delta→1，价格与标的几乎同步变动。19.全国碳市场采用“T+5”交收制度，指：A.交易日后5日完成配额过户 B.交易日后5日完成资金清算 C.交易日后5日完成CCER注销 D.交易日后5日完成履约答案：A解析：T+5即交易日后第5个工作日完成配额所有权转移。20.下列哪项属于“范围三”排放？A.外购电力 B.员工差旅飞行 C.工艺加热 D.公司车辆柴油答案：B解析：外购电为范围二，工艺加热与车辆为范围一，差旅飞行为范围三。21.碳远期合约中，若双方约定“现金结算”，则到期时：A.必须实物交割配额 B.按到期日结算价差额现金了结 C.自动展期 D.强制平仓答案：B解析：现金结算避免实物过户，直接划转价差。22.某项目2021年1月1日投产，2023年3月获CCER备案，则其计入期起始日为：A.2021/1/1 B.2022/1/1 C.2023/1/1 D.备案日答案：A解析：CCER允许追溯至项目投产日，但不超过2年。23.欧盟ETS中，MRV指南要求燃煤电厂氧化率缺省值为：A.85% B.90% C.95% D.98%答案：D解析：固体燃料缺省氧化率98%，液体99%，气体99.5%。24.下列关于碳价“限价”机制描述正确的是：A.欧盟ETS设有硬价格上限 B.全国碳市场设有价格涨跌停 C.加州ETS设有底价 D.RGGI无价格管控答案：C解析：加州设定底价（PriceFloor）并逐年上升，RGGI设有成本控制储备。25.某企业2022年排放总量100万吨，配额缺口5万吨，若未按时履约，将面临罚款：A.2万元 B.20万元 C.2万元/万吨 D.5万元/万吨答案：C解析：办法第三十五条，不足部分处2—3万元/万吨罚款。26.碳债券的“绿色程度”通常用下列哪项指标衡量？A.碳足迹 B.碳强度 C.碳减排贡献率 D.碳久期答案：C解析：碳减排贡献率=项目年减排量/债券融资额，反映单位资金减排效果。27.下列哪项不属于碳市场流动性指标？A.换手率 B.买卖价差 C.持仓量 D.履约完成率答案：D解析：履约完成率属合规指标，与流动性无关。28.全国碳市场采用“竞价撮合”方式，其撮合原则为：A.时间优先 B.价格优先 C.最大成交量 D.价格优先、时间优先答案：D解析：与A股一致，先价格后时间。29.某CCER项目年减排量10万吨，监测期发现实际减排仅8万吨，则：A.全部注销 B.按8万吨签发 C.按10万吨签发后追回 D.项目撤销答案：B解析：监测期核证后按实际签发，已签发部分需对应注销差额。30.碳期货套期保值中，若企业为“空头套保”，其目的是：A.锁定未来购买成本 B.锁定未来销售价格 C.赚取价差 D.增加杠杆答案：B解析：空头套保即卖出期货，锁定未来售价，防范碳价下跌。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列属于全国碳市场MRV体系关键文件的有：A.企业温室气体排放报告 B.监测计划 C.第三方核查报告 D.履约凭证 E.年度审计报告答案：A、B、C解析：D为交易结果，E非强制MRV文件。32.碳期权定价中，影响Theta值的因素包括：A.剩余期限 B.波动率 C.无风险利率 D.执行价 E.标的现价答案：A、B、C、D、E解析：Theta为时间敏感度，受所有定价参数影响。33.下列哪些行业已纳入欧盟ETS第四阶段？A.石化 B.制氨 C.航空 D.垃圾焚烧发电 E.电解铝答案：A、B、C、D、E解析：上述行业均列入附件一。34.关于CCER项目“可测量、可报告、可核查”要求，正确的有：A.监测频率不低于一年一次 B.监测设备需校准 C.数据保存期≥10年 D.项目业主可自编核查报告 E.核查员需具备国家认可资质答案：A、B、C、E解析：D错误，核查须由独立第三方完成。35.碳金融产品创新中，属于“衍生品”范畴的有：A.碳远期 B.碳掉期 C.碳质押贷款 D.碳期货 E.碳指数基金答案：A、B、D解析：C为信贷，E为基金，均非衍生品。36.下列哪些情形会导致碳配额从市场“永久性退出”？A.履约注销 B.政府回购封存 C.企业自愿注销 D.碳债券赎回 E.碳期货到期交割答案：B、C解析：A为履约流转，D、E与配额退出无关。37.全国碳市场配额分配方法中，采用“历史强度法”的行业有：A.水泥 B.电解铝 C.钢铁 D.造纸 E.民航答案：B、D解析：水泥、钢铁、电力采用基准法，民航采用行业特定基准。38.碳关税（CBAM）过渡期内，欧盟要求进口商提交的隐含碳排放数据包括：A.直接排放 B.间接排放 C.前体材料排放 D.运输排放 E.安装级排放答案：A、B、C解析：过渡期仅覆盖直接+间接+前体，运输暂不要求。39.下列哪些行为构成“操纵碳市场”？A.集中资金优势连续买入 B.虚假申报反向交易 C.散布虚假信息 D.内幕交易 E.正常套期保值答案：A、B、C、D解析：E为合法风险管理。40.碳中和认证标准中，普遍要求“剩余排放”抵消需满足：A.额外性 B.永久减排 C.可追溯 D.避免重复计算 E.即时性（≤12个月）答案：A、C、D解析：碳抵消无需永久，可允许时效滞后，但须避免重复。三、判断题（每题1分，共10分。正确打“√”，错误打“×”）41.全国碳市场允许个人投资者参与交易。答案：×解析：现阶段仅控排企业与合规机构可开户。42.欧盟ETS配额免费分配采用“产品基准×历史产量”方法。答案：√解析：基准法乘以历史活动水平，逐步下降。43.CCER项目备案后，其减排量可无限期结转使用。答案：×解析：CCER抵销需符合政策时限，且全国碳市场不允许跨期。44.碳远期合约的信用风险高于交易所标准化期货。答案：√解析：场外合约无中央清算，存在对手违约风险。45.碳价上涨必然导致企业减少产量。答案：×解析：若成本可转嫁，产量未必下降。46.范围三排放必须纳入企业碳中和承诺。答案：×解析：国际标准鼓励但非强制，企业可自主选择边界。47.碳期货的基差等于现货价格减期货价格。答案：√解析：基差=现货−期货。48.全国碳市场配额最小交易单位为1吨。答案：√解析：交易系统设定1吨起。49.碳债券募集资金可用于一般流动资金。答案：×解析：绿色债券原则要求专款专用，需披露流向。50.碳泄露风险越高，行业获得的免费配额比例越高。答案：√解析：欧盟碳泄露清单行业享受更高免费配额。四、计算题（共20分，要求列出公式、代入数据、给出结果及单位）51.某燃气电厂2022年供电量3.0TWh，厂用电率4%，天然气消耗量5.2×10⁸m³，天然气低位热值36MJ/m³，排放因子0.056tCO₂/TJ。计算：（1）净供电量（TWh）；（2）排放量（tCO₂）；（3）排放强度（tCO₂/MWh）。（10分）答案与解析：（1）净供电量=3.0×(1−4%)=2.88TWh=2.88×10⁶MWh（2）能量=5.2×10⁸×36=1.872×10¹⁰MJ=1.872×10⁴TJ排放=1.872×10⁴×0.056=1.048×10³tCO₂（3）强度=1.048×10³/(2.88×10⁶)=0.364tCO₂/MWh52.某水泥企业2023年预计缺额8万吨配额，考虑买入行权价60元/t的看涨期权，期权费4元/t，到期现货价预测：70元/t概率40%，55元/t概率60%。计算期权到期期望收益（元/t）及对冲总期望收益（万元）。（10分）答案与解析：现货70元：收益=max(70−60−4,−4)=6元，概率40%现货55元：放弃行权，损失期权费4元，概率60%期望收益=6×0.4−4×0.6=2.4−2.4=0元/t总期望收益=0×8万=0万元结论：单纯期权对冲在风险中性下期望为零，企业需结合风险偏好决策。五、案例分析题（共20分，每题10分）53.案例：A省钢铁集团2022年粗钢产量1000万吨，配额分配采用“历史强度法”，基准强度1.45tCO₂/t钢，下降系数97%，实际排放强度1.50tCO₂/t钢。集团计划2023年实施“电炉短流程”改造，预计减排20%，但投资回收期长，拟通过发行“碳债券”融资。请回答：（1）2022年配额盈缺；（2）若2023年产量不变，改造后能否由缺转盈？（3）碳债券结构设计需关注哪些风险点？答案与解析：（1）配额=1000×1.45×0.97=1406.5万吨排放=1000×1.50=1500万吨缺额=1500−1406.5=93.5万吨（2）改造后强度=1.50×(1−20%)=1.20tCO₂/t钢排放=1000×1.20=1200万吨盈余=1406.5−1200=206.5万吨，由缺转盈（3）风险：①碳价波动影响债券偿付；②项目减排量监测不确定性；③政策变化导致基准调整；④电炉钢需求波动；⑤电价上升挤压收益。应设碳价看跌期权、建立偿债准备金、引入第三方减排验证。54.案例：B电力公司持有2024年12月交割的碳期货空头合约100万吨，开仓价70元/t。2023年10月现货价涨至85元/t，公司担心继续上涨，拟通过“买入看涨期权+卖出看跌期权”组合进行风险转换。看涨期权行权价80元，期权费5元；看跌期权行权价65元，期权费3元。请画出到期损益图，并计算现货价分别为90、75、60元时的净损益（元/t）。答案与解析：组合：空头期货+买入C80+卖出P65净期权费=−5+3=−2元/t（1）现货90元：期货亏损=70−90=−20期权：C80收益=90−80=10，P65无价值净=−20+10−2=−12元/t