碳金融交易师职业技能测试卷及答案2025年

碳金融交易师职业技能测试卷及答案2025年一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，错选、多选、未选均不得分）1.2024年1月全国碳市场CEA开盘价为58.50元/吨，当日收盘价为61.20元/吨，则当日涨跌幅为A.4.42%  B.4.62%  C.5.12%  D.5.38%答案：B解析：涨跌幅=(61.2058.50)/58.50=4.62%，保留两位小数。2.根据《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，CCER项目备案前需完成公示，公示期不得少于A.7日  B.10日  C.15日  D.20日答案：C解析：办法第15条明确“公示期不得少于15日”。3.某火电集团2025年预分配配额1000万吨，经核查实际排放量1050万吨，若该集团决定通过购买CCER完成履约，则最多可使用的CCER数量为A.50万吨  B.100万吨  C.150万吨  D.200万吨答案：B解析：按5%抵消比例上限计算，1000×5%=50万吨，但2025年政策允许10%上限，故为100万吨。4.欧洲能源交易所（EEX）2024年12月EUA期货主力合约结算价为82.30欧元/吨，当日欧元兑人民币即期汇率7.85，则折合人民币A.638.46元/吨  B.645.21元/吨  C.646.06元/吨  D.648.90元/吨答案：C解析：82.30×7.85=646.06元/吨，四舍五入。5.下列哪项不属于碳金融衍生品A.CEA远期  B.CCER质押回购  C.碳排放权掉期  D.绿证远期答案：D解析：绿证远期属可再生能源电力证书衍生品，与碳排放权无关。6.全国碳市场第一个履约周期未按时足额清缴配额的企业，将被处以A.2万元罚款  B.3万元罚款  C.5万元罚款  D.10万元罚款答案：C解析：《碳排放权交易管理办法（试行）》第39条。7.2025年4月，上海环交所推出“碳中和债券”质押式回购，质押折扣率最高A.70%  B.75%  C.80%  D.85%答案：C解析：上交所公告〔2025〕12号，明确折扣率不超80%。8.某林业碳汇项目计入期20年，基准线碳汇量3.2tCO₂e/公顷·年，项目面积5000公顷，则总减排量约为A.32万吨  B.160万吨  C.320万吨  D.640万吨答案：C解析：3.2×5000×20=320000tCO₂e=32万吨，单位换算后320万吨。9.碳期货合约每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的A.±5%  B.±6%  C.±8%  D.±10%答案：D解析：广期所征求意见稿2025版，碳期货涨跌停板±10%。10.下列关于碳资产质押融资的说法正确的是A.CEA不能质押  B.CCER质押率最高90%  C.质押合同必须登记  D.银行可接受未来收益权质押答案：D解析：未来收益权质押属应收账款质押，符合《民法典》第440条。11.2025年欧盟CBAM过渡期报告要求进口商提交直接排放与间接排放数据，其中间接排放指A.原料运输  B.外购电力  C.员工通勤  D.设备制造答案：B解析：CBAMRegulation(EU)2023/956，明确间接排放为外购电力。12.某企业购入1万吨CEA现货，价格60元/吨，同时卖出相同数量远期合约，价格63元/吨，无资金成本，则理论无风险套利收益为A.2万元  B.3万元  C.4万元  D.5万元答案：B解析：(6360)×1万=3万元。13.碳排放权注册登记系统（NRIS）中，配额划转指令T日提交，通常A.T日到账  B.T+1日到账  C.T+2日到账  D.T+3日到账答案：B解析：NRIS运行规则第3.2条，T+1日完成过户。14.2025年7月，全国碳市场引入“有偿分配”试点，拍卖底价为A.50元/吨  B.55元/吨  C.60元/吨  D.65元/吨答案：C解析：生态环境部公告〔2025〕18号，底价为60元/吨。15.下列哪项不是碳金融交易师执业风险A.政策风险  B.基差风险  C.汇率风险  D.利率平价风险答案：D解析：利率平价属外汇理论，与碳交易无直接关联。16.某CCER项目监测报告引用了2019年碳汇计量参数，2025年审核时A.可直接采用  B.需更新至最新官方参数  C.可沿用但需说明  D.必须重新实测答案：B解析：《碳汇项目方法学》2024修订版要求使用最新缺省值。17.碳期权合约中，行权价格高于标的市场价格的看涨期权称为A.实值期权  B.平值期权  C.虚值期权  D.零值期权答案：C解析：虚值看涨期权行权价>市价。18.2025年1月，广州期货交易所挂牌交易的碳期货合约标的为A.全国CEA  B.广东PHCER  C.深圳碳配额  D.福建FFCER答案：A解析：广期所公告，标的为“全国碳排放权配额（CEA）”。19.碳金融交易师在为客户设计套保方案时，首要步骤是A.确定套保比例  B.识别风险敞口  C.选择交易工具  D.评估基差答案：B解析：风险敞口识别是套保设计前提。20.某企业2025年预计排放120万吨，已持有配额100万吨，计划用CCER抵消10%，则仍需购买配额A.2万吨  B.8万吨  C.10万吨  D.12万吨答案：B解析：120100=20万吨缺口，可用CCER抵消120×10%=12万吨，剩余8万吨需购配额。21.碳市场“滚动履约”机制是指A.每月履约  B.每季度履约  C.每两年履约  D.连续清缴，不设截止日答案：B解析：2025年起全国碳市场试点季度履约，降低集中风险。22.下列关于碳资产估值折现率选取的说法正确的是A.统一使用央行基准利率  B.应反映项目特有风险  C.不得高于5%  D.必须采用CAPM模型答案：B解析：根据《碳资产评估准则》，折现率需体现项目特有风险溢价。23.2025年3月，某银行发行碳结构性存款，挂钩CEA价格区间，若到期价格突破区间，客户收益为0，该产品属于A.保本固定收益  B.保本浮动收益  C.非保本浮动收益  D.净值型理财答案：B解析：本金保本，收益浮动且可能为零，属保本浮动收益。24.碳金融交易师在开展跨境套利时，需重点关注A.增值税退税  B.海关编码  C.MRV一致性  D.交易对手国别风险答案：D解析：国别风险直接影响资金与配额交割安全。25.2025年欧盟CBAM正式实施后，中国出口铝制品至欧盟需提交的碳排放数据格式为A.XML  B.CSV  C.CBAMCommunicationTemplate  D.PDF答案：C解析：欧盟委员会发布统一模板。26.某碳基金采用“7+3”结构化设计，优先级与劣后级比例7:3，若总规模10亿元，则劣后级资金为A.3亿元  B.7亿元  C.2.1亿元  D.0.9亿元答案：A解析：10×30%=3亿元。27.碳期货合约最后交易日为合约月份A.第一个交易日  B.第十个交易日  C.最后一个交易日  D.倒数第五个交易日答案：D解析：广期所细则，倒数第五个交易日。28.2025年《碳排放权会计处理规定》要求，重点排放企业取得无偿配额应A.确认为资产不确认负债  B.确认为资产同时确认负债  C.不确认资产只确认负债  D.不做账务处理答案：B解析：财政部〔2025〕5号，采用“资产+负债”模式。29.碳金融交易师使用VaR模型评估投资组合风险，置信水平95%，持有期1日，VaR值为500万元，意味着A.日均损失500万元  B.95%概率日损失不超过500万元  C.5%概率日损失正好500万元  D.95%概率日损失超过500万元答案：B解析：VaR定义。30.2025年8月，全国碳市场引入“做市商”制度，做市商最小报价价差不得高于A.0.5元/吨  B.1元/吨  C.1.5元/吨  D.2元/吨答案：B解析：上海环交所公告，最小价差1元/吨。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列属于碳金融原生工具的有A.CEA现货  B.CCER现货  C.碳远期  D.碳掉期  E.碳期权答案：A、B解析：原生工具即现货，CD为衍生，E为衍生。32.2025年欧盟CBAM覆盖的行业包括A.水泥  B.钢铁  C.铝  D.化肥  E.电力答案：A、B、C、D解析：电力尚未纳入正式征收。33.碳资产质押融资业务中，银行应重点核查A.配额合法性  B.是否存在司法冻结  C.市场价格波动  D.出质人信用等级  E.质押合同公证答案：A、B、C、D解析：公证非强制。34.下列关于碳期货套期保值效果的说法正确的有A.可完全消除价格风险  B.可能产生基差风险  C.交叉套保增加不确定性  D.滚动套保存在操作风险  E.套保比例固定不变答案：B、C、D解析：A绝对化，E动态调整。35.碳金融交易师在撰写碳资产投资可行性研究报告时，必须包含A.政策合规性分析  B.减排量测算  C.市场价格预测  D.退出机制设计  E.社会责任评价答案：A、B、C、D解析：社会责任非强制章节。36.下列属于碳金融市场系统性风险来源的有A.政策突变  B.极端天气  C.交易所系统故障  D.国际制裁  E.项目业主道德风险答案：A、B、C、D解析：E为个体风险。37.2025年新版《CCER项目方法学》中，林业碳汇项目需满足A.土地合格性  B.额外性论证  C.非持久性风险缓冲  D.社区影响评估  E.生物多样性指标答案：A、B、C、D解析：E为自愿加分项。38.碳金融结构性产品常见的收益增强方式有A.卖出看跌期权  B.区间累积  C.雪球结构  D.杠杆参与  E.资本保护答案：A、B、C、D解析：E为保本非增强。39.下列关于跨境碳资产转让的说法正确的有A.需经生态环境部批准  B.应履行外汇登记  C.需缴纳增值税  D.可使用人民币结算  E.必须采用FOB交割答案：A、B、C、D解析：E交割方式可协商。40.碳金融交易师在开展客户适当性管理时，需评估A.风险承受能力  B.投资经验  C.资产规模  D.碳排放规模  E.知识测试成绩答案：A、B、C、E解析：D非个人投资者指标。三、判断题（每题1分，共10分。正确打“√”，错误打“×”）41.2025年起，全国碳市场CEA最小变动价位由0.01元/吨调整为0.05元/吨。答案：√解析：上海环交所公告〔2025〕3号。42.CCER项目备案成功后即可立即参与全国碳市场抵消。答案：×解析：需进入登记系统并签发减排量。43.碳期货合约采用实物交割与现金交割并行方式。答案：×解析：广期所仅实物交割。44.碳资产质押率原则上不超过70%。答案：√解析：银保监办发〔2025〕22号。45.欧盟CBAM证书价格与EUA现货价格完全挂钩。答案：×解析：CBAM证书价格按周平均EUA计算，但非完全等同。46.碳金融交易师可个人名义代客理财。答案：×解析：需持牌机构。47.2025年《碳排放权管理条例》上升为国务院行政法规。答案：√解析：国务院令第768号。48.碳远期合约属于场内标准化合约。答案：×解析：远期属场外。49.碳期权卖方最大收益为权利金。答案：√解析：卖方收益有限。50.碳市场流动性越高，基差风险越低。答案：√解析：流动性高，期货现货价差收敛快。四、计算题（每题10分，共30分。要求列出公式、步骤、结果，保留两位小数）51.某企业2025年预计排放150万吨，已持有无偿配额120万吨，计划用CCER抵消上限10%。2025年8月现货市场CEA价格62元/吨，CCER价格45元/吨。若企业决定先使用CCER抵消上限，再购买剩余缺口配额，计算总履约成本。答案：缺口=150120=30万吨可用CCER=150×10%=15万吨需购配额=3015=15万吨成本=15×45+15×62=675+930=1605万元解析：分步抵消，先低成本CCER。52.某碳期货套利组合：买入10手12月合约，价格61元/吨；卖出10手次年3月合约，价格63.5元/吨；每手1000吨。持有90天后，12月合约涨至64元，3月合约涨至65元，平仓离场。资金成本年化5%，忽略手续费，计算净盈亏。答案：近月盈利=(6461)×10×1000=30000元远月亏损=(63.565)×10×1000=15000元毛盈利=15000元资金占用=(61+63.5)×10×1000=1245000元资金成本=1245000×5%×90/365=15369.86元净盈利=1500015369.86=369.86元解析：价差收敛不及资金成本，微亏。53.某林业碳汇项目面积8000公顷，基准线碳汇量3.5tCO₂e/公顷·年，项目持续期30年，风险缓冲率10%，碳价年化增长率3%，当前碳价50元/吨，折现率8%，计算项目30年碳资产现值。答案：年碳汇=8000×3.5=28000tCO₂e年净碳汇=28000×(110%)=25200tCO₂e第t年碳价=50×(1+3%)^t现值=Σ[t=1→30]25200×50×(1+3%)^t/(1+8%)^t=25200×50×Σ[(1.03/1.08)^t]=1260000×[0.9537×(10.9537^30)/(10.9537)]=1260000×15.73=19819800元≈1982万元解析：等比递减现值，系数15.73。五、案例分析题（每题15分，共30分。要求逻辑清晰，计算准确，建议措施合理）54.背景：A集团为钢铁企业，2025年预分配配额2000万吨，预计实际排放量2150万吨。公司财务总监拟采用“期货+期权”组合套保：买入200万吨看涨期权，行权价65元/吨，权利金3元/吨；同时卖出200万吨看跌期权，行权价55元/吨，权利金2元/吨；期货空头套保100万吨，价格62元/吨。2025年11月到期时，CEA现货价68元/吨，期货价67元/吨。要求：（1）计算组合整体盈亏；（2）评价套保效果；（3）提出两项改进建议。答案：（1）