2025年证券从业之金融市场基础知识考试题库及答案

2025年证券从业之金融市场基础知识考试题库及答案一、金融市场体系与功能1.【单选】下列关于直接融资与间接融资的表述，正确的是（）。A.直接融资中资金盈余方与资金短缺方不直接发生债权债务关系B.银行贷款属于典型的直接融资方式C.直接融资对信息披露的要求通常低于间接融资D.发行公司债券属于直接融资，投资者承担信用风险答案：D解析：公司债券由发行人直接向投资者发售，形成直接的债权债务关系，投资者自行判断并承担信用风险；A项错误，直接融资双方直接形成债权股权关系；B项错误，银行贷款是间接融资；C项错误，直接融资信息披露要求更高。2.【单选】关于金融市场“价格发现”功能的实现机制，以下说法最准确的是（）。A.依靠监管机构每日公布指导价格B.通过做市商双边报价消除所有价差C.由众多买卖双方竞价形成均衡价格D.由中央结算机构统一撮合定价答案：C解析：价格发现是市场在充分竞争中通过供求力量对比形成均衡价格的过程，与行政指导或单一机构定价无关。3.【单选】下列市场中，既属于货币市场又具有银行间批发市场特征的是（）。A.科创板二级市场B.银行间质押式回购市场C.金融期货交易所D.区域性股权交易市场答案：B解析：银行间质押式回购期限在1年以内，具备货币市场属性，且交易主体为银行类机构，属于典型的银行间批发市场。4.【多选】关于金融市场“风险配置”功能，下列表述正确的有（）。A.允许风险厌恶者通过衍生品将风险转移给风险偏好者B.使系统性风险降为零C.提高风险定价的精确度D.通过资产证券化将信用风险重新分配答案：A、C、D解析：风险配置功能在于“再分配”而非“消除”风险，系统性风险无法降为零。5.【判断】在直接融资体系中，资金最终供需双方通过金融中介的资产负债表进行资金余缺调剂。（）答案：错误解析：该描述对应间接融资；直接融资不经过金融中介的资产负债表，而是通过发行证券直接形成债权股权关系。6.【单选】下列关于我国“银行间市场”的表述，错误的是（）。A.属于场外交易市场B.由中国人民银行监管C.交易品种包括同业存单、国债、政策性金融债D.个人投资者可通过柜台市场直接参与同业存单交易答案：D解析：同业存单仅限银行间市场成员（存款类金融机构）发行与交易，个人投资者无法直接参与。7.【单选】关于货币市场和资本市场的区别，下列说法正确的是（）。A.货币市场工具期限一律不超过90天B.资本市场流动性一定低于货币市场C.货币市场主要满足短期流动性需求D.资本市场不参与资本形成答案：C解析：货币市场核心功能是短期资金融通，期限通常在1年以内；A项“一律90天”过于绝对；B项“一定”错误；D项明显错误。8.【单选】下列关于金融工具流动性排序，由高到低正确的是（）。A.国债期货合约>银行活期存款>7天期回购>企业短期融资券B.银行活期存款>7天期回购>国债期货合约>企业短期融资券C.银行活期存款>7天期回购>企业短期融资券>国债期货合约D.7天期回购>银行活期存款>企业短期融资券>国债期货合约答案：C解析：活期存款随时支取流动性最高；7天回购期限短、抵押品安全；短期融资券信用利差导致流动性低于回购；期货合约需追加保证金且存在杠杆，平仓成本高于现货。9.【单选】下列关于“注册制”与“核准制”差异的表述，正确的是（）。A.注册制下监管机构对投资价值进行实质判断B.核准制以信息披露为中心C.注册制强调事后监管与法律责任D.核准制下发行门槛更低答案：C解析：注册制不判断价值，强调事后追责；核准制进行实质审查；注册制门槛未必更低。10.【多选】下列属于我国“场内”证券交易市场的有（）。A.上海证券交易所主板B.深圳证券交易所创业板C.全国中小企业股份转让系统创新层D.上海期货交易所答案：A、B解析：新三板创新层属于场外；期货交易所属衍生品市场，与股票“证券交易市场”分类不同。二、证券市场主体与投资工具11.【单选】下列关于证券公司柜台市场的表述，正确的是（）。A.只能交易上市证券B.由全国股转公司自律监管C.可开展私募产品转让D.个人投资者不得参与答案：C解析：柜台市场可交易私募可转债、收益凭证等非标产品；A项错误；B项应为证券业协会；D项错误，合格个人可参与。12.【单选】下列机构中，不属于我国《证券法》明确规定的“证券服务机构”的是（）。A.会计师事务所B.资信评级机构C.律师事务所D.中国证券金融股份有限公司答案：D解析：中证金属于“金融机构”，《证券法》列举的服务机构为会所、律所、评级、资产评估、财务顾问机构。13.【单选】关于股票收益性、风险性、流动性三者关系，以下说法正确的是（）。A.流动性越高，预期收益一定越高B.风险与收益呈反向关系C.在同一流动性水平下，风险越高，投资者要求的预期收益越高D.股票风险与流动性无关答案：C解析：根据资本资产定价模型，风险越高，投资者要求的风险溢价越高；流动性与收益并非线性正相关。14.【单选】下列关于“存托凭证（DR）”的表述，错误的是（）。A.中国存托凭证（CDR）基础股票应在境外上市B.DR持有人享有基础股票对应的全部股东权利C.DR属于权益类证券D.DR可避开跨境直接投资额度限制答案：B解析：DR持有人通过存托人行使权利，通常不直接享有表决权，需通过存托人代为行使。15.【单选】下列关于“可转换公司债券”的要素，不影响转股价格的是（）。A.公司股票发生送股B.公司股票发生现金分红C.公司发行新股价格高于转股价D.向下修正条款触发答案：C解析：当新发股价高于转股价时，按规则不调整转股价；送股、分红、配股、派息均需调整；向下修正条款由股东大会决定。16.【多选】下列属于“混合类”证券的有（）。A.永续次级债B.可转换公司债C.优先股D.资产支持证券优先级答案：B、C解析：可转债兼具债性与股性；优先股兼具股权与固定股息特征；永续次级债属债性；ABS优先级为债性。17.【单选】关于我国“科创板”交易机制，下列说法正确的是（）。A.新股上市首日不设涨跌幅限制，之后涨跌幅为20%B.竞价交易与大宗交易均实行T+0C.个人投资者无需资产门槛即可开通权限D.盘后固定价格交易时段为15:00—15:30答案：A解析：科创板新股前5日不设涨跌幅，之后20%；竞价T+1；个人需50万资产门槛；盘后交易时段为15:05—15:30。18.【单选】下列关于“封闭式基金”与“开放式基金”区别的表述，错误的是（）。A.封闭式基金份额固定，可在交易所买卖B.开放式基金价格由基金份额净值决定C.封闭式基金折价率可能为负D.开放式基金必须保留100%现金资产应对赎回答案：D解析：开放式基金只需保留一定比例高流动性资产，无需100%现金。19.【单选】下列关于“ETF申购赎回”机制的描述，正确的是（）。A.个人投资者可用现金组合直接申购任意数量ETFB.申购赎回采用“份额申购、金额赎回”C.申购赎回清单（PCF）每日公布D.ETF最小申购单位通常为1万份答案：C解析：PCF每日公布，列示一篮子股票及现金差额；最小申购单位通常几十万份；个人需通过参与券商用一篮子股票申购。20.【多选】下列关于“金融债券”的表述，正确的有（）。A.政策性金融债由商业银行发行B.商业银行金融债可补充附属资本C.金融债券信用风险一般低于同期限企业债D.金融债券可在银行间市场和交易所市场发行答案：C、D解析：政策性金融债由国开行、农发行、进出口银行发行；商业银行债不含减记条款不能补充附属资本；金融债信用等级普遍高于企业债；跨市场发行已打通。三、股票发行与交易制度21.【单选】下列关于“战略配售”的表述，正确的是（）。A.战略投资者获配股票上市首日即可卖出B.科创板战略配售股份锁定期不少于12个月C.战略配售对象包括个人投资者D.战略配售比例不得超过发行数量的10%答案：B解析：科创板战略配售锁定期12个月；主板为12个月；战略配售对象限大型机构；比例可达30%。22.【单选】下列关于“绿鞋机制”的表述，错误的是（）。A.主承销商可超额配售不超过15%股份B.绿鞋行使期一般为30日C.绿鞋机制可稳定上市后股价D.绿鞋期权由发行人授予主承销商答案：D解析：绿鞋期权由主承销商授予发行人，即主承销商给予发行人增发选择权，表述D反向。23.【单选】下列关于“集合竞价”成交价确定原则，正确的是（）。A.最大成交量原则B.最高买入价优先C.最低卖出价优先D.平均价原则答案：A解析：集合竞价阶段按“最大成交量”原则产生唯一成交价。24.【单选】下列关于“连续竞价”价格笼子机制，正确的是（）。A.主板为现价±5%B.创业板为现价±10%C.科创板为现价±2%D.价格笼子对市价指令无效答案：C解析：科创板、创业板价格笼子为±2%，主板±5%；市价指令同样受笼子限制。25.【单选】下列关于“大宗交易”的表述，正确的是（）。A.科创板无大宗交易机制B.大宗交易价格不得高于当日涨停价C.大宗交易纳入即时行情D.大宗交易成交信息次日披露答案：B解析：大宗交易价格须在当日涨跌幅限制内；科创板有大宗交易；不纳入即时行情；成交信息当日收盘后披露。26.【单选】下列关于“差异化表决权”（AB股）的表述，错误的是（）。A.科创板允许AB股上市B.特别表决权股份每股表决权不得超过10票C.特别表决权比例可以随股价波动自动调整D.特别表决权股份不得在二级市场交易答案：C解析：特别表决权比例固定，不因股价波动调整；其余表述正确。27.【单选】下列关于“转融通证券出借”的表述，正确的是（）。A.出借人只能是证券公司B.出借证券来源包括社保基金C.出借期限固定为7天D.出借收益由证金公司统一确定答案：B解析：社保基金、公募基金等均可作为出借人；期限灵活；收益市场化撮合。28.【多选】下列属于“市价指令”可能面临的风险有（）。A.滑点风险B.价格笼子限制导致无法成交C.冲击成本D.涨跌停限制无法成交答案：A、C解析：市价指令优先成交，但大额订单可能产生滑点与冲击成本；价格笼子、涨跌停对限价指令影响更大。29.【单选】下列关于“盘后固定价格交易”的表述，正确的是（）。A.适用于所有A股股票B.交易价格按当日均价执行C.申报时间为15:05—15:30D.成交纳入指数计算答案：C解析：仅科创板、创业板、主板部分股票开放；价格按收盘价成交；成交纳入行情但不纳入指数。30.【单选】下列关于“融资融券”标的证券筛选标准，错误的是（）。A.上市交易超过3个月B.流通股本不少于2亿股C.股东人数不少于4000人D.日均换手率不低于基准指数日均换手率的15%答案：B解析：融资标的流通股本不少于1亿股或市值不低于50亿元；其余正确。四、债券与资产证券化31.【单选】下列关于“国债续发行”的表述，正确的是（）。A.续发行后原债券代码改变B.续发行价格必须为面值100元C.续发行券种与原券合并托管D.续发行仅面向银行间市场答案：C解析：续发行与原券同代码、合并托管；价格可为折价或溢价；跨市场续发行。32.【单选】下列关于“地方政府一般债”的表述，错误的是（）。A.由省级政府发行B.资金用于公益性资本支出C.以一般公共预算收入偿还D.可纳入政府性基金预算管理答案：D解析：一般债纳入一般公共预算；专项债才对应政府性基金预算。33.【单选】下列关于“可交换公司债”与“可转换公司债”区别，表述正确的是（）。A.可交换债的转股标的为发行人自身股票B.可交换债换股不会稀释发行人股本C.可交换债发行主体只能是上市公司D.可交换债换股价格调整规则更严格答案：B解析：可交换债标的为股东持有的上市公司股票，换股后上市公司总股本不变；可转债转股增发新股，稀释股本。34.【单选】下列关于“资产支持证券（ABS）”的表述，正确的是（）。A.特设目的载体（SPV）可由发起人合并报表B.ABS偿付仅依赖发起人的主体信用C.资产出表可降低发起人风险资产规模D.个人住房抵押贷款支持证券（RMBS）只能在交易所发行答案：C解析：出表后风险资产减少；SPV需实现破产隔离；偿付依赖资产池现金流；RMBS主要在银行间发行。35.【单选】下列关于“债券估值”方法，对含权债券最适用的是（）。A.摊余成本法B.收盘价法C.期权调整利差法（OAS）D.票面利率法答案：C解析：OAS将embeddedoption成本纳入利差分析，适合含权债；摊余成本法用于持有至到期；收盘价法用于交易所债券。36.【单选】下列关于“债券质押式回购”与“买断式回购”区别，表述正确的是（）。A.质押式回购所有权转移B.买断式回购不计入表内负债C.质押式回购资金方不得处置质押券D.买断式回购到期必须返还原券答案：C解析：质押式回购所有权不转移，资金方无权处置；买断式回购所有权转移，资金方可再卖出。37.【单选】下列关于“债券评级”的表述，正确的是（）。A.同一发行人不同债券评级必须相同B.评级展望为“负面”意味着未来6个月内一定会下调评级C.我国规定公开发行公司债须双评级D.投资级债券违约概率低于投机级答案：D解析：投资级（BBB及以上）违约概率显著低于投机级；同一发行人不同债券因担保差异可不同评级；展望负面不一定下调；公司债无强制双评级。38.【多选】下列属于“信用风险缓释工具（CRM）”的有（）。A.信用风险缓释合约（CRMA）B.信用风险缓释凭证（CRMW）C.信用联结票据（CLN）D.国债期货答案：A、B、C解析：CRM包括合约、凭证、联结票据；国债期货属利率衍生品。39.【单选】下列关于“债券借贷”的表述，正确的是（）。A.借出方必须为期末证券持有人B.借贷期限最长不得超过90天C.借贷费用按年化利率报价D.借贷标的只能是国债答案：C解析：借贷费用按年化利率；期限可超90天；标的包括政策性金融债、地方政府债等；借出方可在期末前处置证券。40.【单选】下列关于“永续债”的表述，错误的是（）。A.可设置利率跳升机制B.可计入发行人所有者权益C.发行人可无条件取消付息D.永续债必须含有转股条款答案：D解析：永续债可纯债性，无需转股；其余表述正确。五、证券投资基金与衍生工具41.【单选】下列关于“公募基金份额净值计算”的表述，正确的是（）。A.按收盘价估值所有证券B.应付管理费在估值日次日计提C.估值需考虑大额赎回导致的冲击成本D.货币基金可采用摊余成本法配合影子定价答案：D解析：货币基金允许摊余成本+影子定价；股票基金按收盘价；管理费每日预提；冲击成本不计入估值。42.【单选】下列关于“ETF联接基金”的表述，错误的是（）。A.可投资目标ETF份额不低于90%B.可参与目标ETF申购赎回C.可完全复制目标ETF持仓D.申购赎回效率与目标ETF相同答案：D解析：联接基金申购赎回按FOF模式，T+1确认，效率低于ETF；其余正确。43.【单选】下列关于“股指期货套期保值”的表述，正确的是（）。A.卖出套保适用于预期未来股价上涨B.套保比例恒为1:1C.基差风险可能导致套保不完全D.套保仓位无需逐日盯市答案：C解析：基差波动带来风险；卖出套保用于对冲下跌；最优套保比例由回归确定；期货需每日无负债结算。44.【单选】下列关于“国债期货最便宜可交割券（CTD）”的表述，正确的是（）。A.久期最长的券最可能成为CTDB.收益率高于期货合约标准券利率时，久期较短券更可能成为CTDC.CTD在合约存续期内不会改变D.CTD的转换因子恒为1答案：B解析：高收益率环境下，空头倾向交割久期短的券；CTD可能切换；转换因子按票面利率与剩余期限计算，不恒为1。45.【单选】下列关于“股票期权”的表述，错误的是（）。A.欧式期权只能在到期日行权B.期权卖方保证金每日调整C.期权Delta恒为正数D.波动率上升可能使虚值期权权利金上涨答案：C解析：看涨期权Delta为正，看跌为负；其余表述正确。46.【多选】下列属于“基金业绩归因”常用指标的有（）。A.夏普比率B.特雷诺比率C.信息比率D.最大回撤答案：A、B、C解析：最大回撤属风险指标，非归因指标。47.【单选】下列关于“货币基金T+0赎回”的表述，正确的是（）。A.所有货币基金均提供T+0B.单户单日T+0上限为1亿元C.垫支机构为基金托管人D.T+0赎回不影响基金资产净值答案：D解析：T+0为垫支服务，不影响基金净值；单户单日上限1万元；垫支机构为销售机构或银行。48.【单选】下列关于“REITs”的表述，正确的是（）。A.我国基础设施公募REITs采用公司型结构B.收益分配比例不低于90%C.原始权益人必须认购超过51%份额D.上市交易涨跌幅限制为5%答案：B解析：我国REITs采用契约型；收益分配不低于90%；原始权益人战略配售比例20%以上；涨跌幅10%。49.【单选】下列关于“场外期权”的表述，错误的是（）。A.条款可定制B.履约由中央对手方担保C.透明度低于交易所期权D.存在交易对手信用风险答案：B解析：场外期权无中央对手方，信用风险由双方承担。50.【单选】下列关于“基金销售适当性”的表述，正确的是（）。A.只需在首次购买时匹配风险等级B.风险等级匹配后可豁免冷静期C.普通投资者转为专业投资者后无需再测评D.销售机构需每年回访并动态调整答案：D解析：销售机构需持续回访；首次购买需匹配；冷静期不可豁免；专业投资者需每两年确认。六、金融风险管理与监管51.【单选】下列关于“市场风险”的表述，正确的是（）。A.仅存在于交易账户B.可细分为利率风险、汇率风险、商品风险C.无法通过衍生品对冲D.与信用风险无交叉答案：B解析：市场风险存在于交易与银行账户；可用衍生品对冲；信用风险与市场风险存在交叉如CDS。52.【单选】下列关于“VaR”的表述，错误的是（）。A.可衡量潜在最大损失B.置信水平越高，VaR值越大C.VaR不满足次可加性D.历史模拟法无需假设分布答案：A解析：VaR为给定置信水平下的最小损失，非最大损失；尾部风险需用ES补充。53.【单选】下列关于“压力测试”的表述，正确的是（）。A.仅用于市场风险管理B.情景设计只能采用历史情景C.结果可用于资本补充计划D.与日常风险控制无关答案：C解析：压力测试覆盖信用、市场、流动性；可用假设情景；结果指导资本与流动性补充。54.【单选】下列关于“流动性覆盖率（LCR）”的表述，正确的是（）。A.适用于全部证券公司B.优质流动性资产包括Leve