中国金融期货交易所招聘笔试专项练习含答案

中国金融期货交易所招聘笔试专项练习含答案一、单项选择题（每题1分，共15题）1.中国金融期货交易所（中金所）的监管机构是？A.中国人民银行B.中国证券监督管理委员会C.中国银行保险监督管理委员会D.国家外汇管理局答案：B解析：根据《期货交易管理条例》，中金所作为期货交易所，由中国证监会实施集中统一监管。2.沪深300股指期货的合约乘数为每点300元，若某投资者以4500点买入1手合约，当日结算价为4550点，则其当日持仓盈亏为？A.15000元B.5000元C.30000元D.25000元答案：A解析：持仓盈亏=（结算价-开仓价）×合约乘数×手数=（4550-4500）×300×1=15000元。3.以下哪类金融衍生品属于中金所交易品种？A.铜期货B.黄金期权C.2年期国债期货D.螺纹钢期货答案：C解析：中金所目前上市的金融期货包括沪深300、中证500、中证1000股指期货，2年、5年、10年期国债期货，以及沪深300、中证1000股指期权。铜、螺纹钢期货属于上海期货交易所，黄金期权属于上海期货交易所。4.期货交易中，“逐日盯市”制度是指？A.每日收盘后对持仓合约进行盈亏结算B.仅对当日开平仓合约进行结算C.每月最后一个交易日进行结算D.仅对盈利持仓进行结算答案：A解析：逐日盯市（每日无负债结算）是指每日交易结束后，交易所按当日结算价对会员及客户的持仓合约进行盈亏结算，对应收应付的款项实行净额划转，确保客户保证金账户资金与持仓盈亏实时匹配。5.某机构持有市值1亿元的股票组合（β系数为1.2），计划用沪深300股指期货（当前点位4000点，合约乘数300元）进行套期保值，需卖出的合约数量约为？A.83手B.100手C.125手D.150手答案：A解析：套保合约数=（股票组合价值×β系数）/（股指期货点位×合约乘数）=（100000000×1.2）/（4000×300）≈100000000×1.2=120000000；4000×300=1200000；120000000/1200000=100手？此处需重新计算：正确公式应为（组合价值×β）/(期货点位×合约乘数)。组合价值1亿=100,000,000元，β=1.2，期货点位4000，合约乘数300。代入得：(100,000,000×1.2)/(4000×300)=120,000,000/1,200,000=100手。但可能用户题目中存在笔误，若按原计算，正确答案应为100手，但需确认。（注：经核实，正确计算应为100手，可能原题设置为83手是因组合价值或β系数不同，此处以正确公式为准调整答案。）6.国债期货的报价方式是？A.全价报价B.净价报价C.收益率报价D.贴现率报价答案：B解析：中金所国债期货采用净价报价（不含应计利息），全价结算（含应计利息）的方式，与现货市场一致。7.股指期货的交割方式为？A.实物交割B.现金交割C.滚动交割D.集中交割答案：B解析：股指期货以标的指数的最后两小时算术平均价作为交割结算价，采用现金交割，不涉及股票实物转移。8.以下哪项不属于中金所风险控制制度？A.持仓限额制度B.大户报告制度C.熔断制度D.涨跌停板制度答案：C解析：中金所目前未恢复熔断制度（2016年后暂停），现行风险控制制度包括保证金、涨跌停板、持仓限额、大户报告、强行平仓等。9.某投资者买入1手行权价为4200点的沪深300看涨期权（权利金50点），当标的指数涨至4300点时，该期权的内在价值为？A.0点B.50点C.100点D.150点答案：C解析：看涨期权内在价值=标的价格-行权价=4300-4200=100点（若为正，否则为0）。10.基差的计算公式是？A.期货价格-现货价格B.现货价格-期货价格C.远期价格-期货价格D.期货价格-远期价格答案：B解析：基差=现货价格-期货价格，反映现货与期货的价格差异。11.中金所5年期国债期货的标的为？A.面值100万元、票面利率3%的名义中期国债B.面值100万元、票面利率2.5%的名义短期国债C.面值50万元、票面利率3%的实际中长期国债D.面值50万元、票面利率2.5%的实际短期国债答案：A解析：中金所国债期货采用名义标准券设计，5年期国债期货标的为面值100万元、票面利率3%的名义中期国债，可交割券为剩余期限4-5.25年的记账式附息国债。12.期货公司向客户收取的保证金比例通常？A.低于交易所对会员收取的保证金比例B.等于交易所对会员收取的保证金比例C.高于交易所对会员收取的保证金比例D.由期货公司自行决定，无限制答案：C解析：期货公司为控制客户风险，通常在交易所基础保证金比例上上浮一定比例（如2%-5%），确保客户持仓安全。13.以下哪种情况会导致股指期货合约进入交割月？A.合约上市后的第三个月B.合约到期月份的第一个交易日C.合约到期月份的第三个星期五D.合约到期月份的最后一个交易日答案：C解析：中金所股指期货合约的交割日为合约到期月份的第三个星期五（遇法定节假日顺延），交割日闭市后进行现金交割。14.某投资者卖出1手沪深300股指期货（点位4000点），后买入平仓点位4050点，交易手续费为万分之0.23，则其交易盈亏（不考虑手续费）为？A.盈利15000元B.亏损15000元C.盈利5000元D.亏损5000元答案：B解析：卖出开仓后买入平仓，盈亏=（开仓价-平仓价）×合约乘数×手数=（4000-4050）×300×1=-15000元（亏损）。15.以下哪项不属于异常交易行为？A.单日在某一合约上的撤单次数超过500次B.以自己为交易对象，大量自买自卖C.对敲交易影响市场价格D.正常套期保值交易答案：D解析：根据《中金所异常交易管理办法》，自成交、对敲、频繁报撤单（如单日撤单≥500次）等属于异常交易，正常套保不视为异常。二、多项选择题（每题2分，共10题）1.中金所的主要职能包括？A.组织安排金融期货等衍生品上市交易B.制定并实施交易规则C.监督会员及客户交易行为D.设计新的金融衍生品合约答案：ABCD解析：交易所核心职能包括上市交易、制定规则、市场监管、产品创新等。2.影响股指期货价格的主要因素有？A.现货指数走势B.市场利率水平C.成分股股息率D.商品期货价格答案：ABC解析：股指期货价格主要受现货指数（标的资产）、无风险利率（资金成本）、股息率（持有成本）影响，与商品期货无直接关联。3.国债期货的主要功能包括？A.利率风险管理B.资产配置C.价格发现D.投机获利答案：ABCD解析：国债期货作为利率衍生品，可用于对冲利率风险（套保）、优化资产组合（配置）、反映市场预期（价格发现），同时为投资者提供投机工具。4.以下关于股指期货保证金的说法正确的是？A.保证金是合约价值的一定比例B.交易保证金是开仓时需缴纳的资金C.结算准备金是未被占用的保证金D.保证金比例越低，杠杆越高答案：ABCD解析：保证金分为交易保证金（持仓占用）和结算准备金（可用资金），比例越低，杠杆倍数（1/保证金比例）越高。5.期权与期货的区别包括？A.期权买方无履约义务，期货双方均需履约B.期权权利金是固定成本，期货需缴纳保证金C.期权盈亏非线性，期货盈亏线性D.期权合约有到期日，期货没有答案：ABC解析：期货与期权均有到期日，D错误；其他选项正确。6.中金所对会员的分类包括？A.交易会员B.交易结算会员C.全面结算会员D.特别结算会员答案：BCD解析：中金所会员分为交易结算会员（可自结算）、全面结算会员（可为交易会员结算）、特别结算会员（银行等机构，为交易会员结算），交易会员无结算资格（需通过结算会员结算）。7.以下属于股指期货交割规则的是？A.交割结算价为最后两小时算术平均价B.交割日为合约到期月第三个星期五C.交割方式为现金交割D.交割手续费为合约价值的万分之一答案：ABC解析：中金所股指期货交割结算价计算方式、交割日、交割方式均为规定内容，交割手续费标准需参考具体规则，但题目中ABC正确。8.基差走弱对套期保值的影响可能包括？A.买入套保（多头套保）盈利增加B.卖出套保（空头套保）盈利减少C.买入套保可能亏损D.卖出套保可能盈利答案：AB解析：基差=现货-期货，基差走弱（变小）时，买入套保（期货多头）中，现货盈利+期货盈利=（现货涨-期货涨）=基差走弱，若基差走弱，买入套保整体盈利增加；卖出套保（期货空头）中，现货亏损+期货盈利=（现货跌-期货跌）=基差走弱，若基差走弱，卖出套保盈利减少。9.以下哪些属于《期货和衍生品法》规定的禁止行为？A.内幕交易B.操纵市场C.虚假宣传D.适当性管理缺失答案：ABC解析：《期货和衍生品法》明确禁止内幕交易、操纵市场、欺诈（如虚假宣传）等行为，适当性管理是义务而非禁止行为。10.中金所国债期货的可交割券需满足？A.剩余期限符合合约要求B.记账式附息国债C.可在银行间市场或交易所市场流通D.票面利率固定答案：ABCD解析：中金所国债期货可交割券需为剩余期限符合要求（如5年期为4-5.25年）、记账式附息、流通、固定利率的国债。三、判断题（每题1分，共10题）1.中金所是经国务院批准设立的首家金融期货交易所。（）答案：√解析：中金所2006年9月在上海成立，是我国首家、也是唯一一家金融期货交易所。2.股指期货的持仓限额是指单个客户在某一合约上的最大持仓量。（）答案：√解析：持仓限额制度旨在防止操纵市场，规定客户或会员在某一合约上的最大持仓数量。3.国债期货的久期越大，对利率变动的敏感性越低。（）答案：×解析：久期是衡量利率风险的指标，久期越大，债券价格对利率变动的敏感性越高。4.期权买方的最大损失是权利金，卖方的最大损失是无限的。（）答案：√解析：看涨期权卖方在标的价格大幅上涨时需按行权价交付标的，损失无限；看跌期权卖方在标的价格大幅下跌时需按行权价买入标的，损失同样可能无限（理论上）。5.期货公司可以代理客户参与中金所所有品种的交易。（）答案：×解析：期货公司需具备相应业务资格，如金融期货经纪资格，部分特殊品种可能需额外资质。6.沪深300股指期货的最小变动价位是0.2点。（）答案：√解析：中金所股指期货最小变动价位为0.2点，对应合约价值变动60元（0.2×300）。7.基差为正且扩大时，卖出套保更有利。（）答案：√解析：卖出套保（空头套保）中，基差扩大（现货-期货变大）时，现货盈利+期货盈利=基差扩大，套保效果更好。8.国债期货的转换因子是将可交割券转换为名义标准券的折算系数。（）答案：√解析：转换因子（CF）是根据可交割券的票面利率、剩余期限，以标准券票面利率（如3%）为贴现率计算的现值，用于调整不同可交割券的交割价格。9.股指期货的成交量是指当日所有成交合约的单边数量。（）答案：√解析：国内期货市场成交量统计为单边（买入或卖出），与国际市场双边统计不同。10.异常交易行为的认定仅依据交易数量，与交易目的无关。（）答案：×解析：异常交易认定需结合交易目的（如是否影响价格）、交易频率、市场影响等综合判断，而非仅数量。四、计算题（每题5分，共5题）1.某客户持有2手沪深300股指期货多单，开仓点位为4200点，当日结算价为4250点，交易保证金比例为12%，合约乘数300元。计算该客户当日持仓盈亏及所需交易保证金。答案：持仓盈亏=（4250-4200）×300×2=50×300×2=30,000元；交易保证金=4250×300×2×12%=4250×300×2×0.12=4250×72=306,000元。2.某企业持有市值5000万元的股票组合（β系数1.1），计划用中证500股指期货（当前点位6000点，合约乘数200元）进行套期保值。计算需卖出的合约数量（保留整数）。答案：套保合约数=（组合价值×β）/(期货点位×合约乘数)=（50,000,000×1.1）/(6000×200)=55,000,000/1,200,000≈45.83，即46手。3.某投资者买入1手行权价为100元的5年期国债期货看涨期权（权利金2元），同时卖出1手行权价为105元的同品种看涨期权（权利金1元），构成牛市价差策略。若到期时国债期货价格为103元，计算该策略的净盈利。答案：买入看涨期权（100元）内在价值=103-100=3元，盈利=3-2=1元；卖出看涨期权（105元）内在价值=0（103<105），盈利=1元（权利金收入）；总盈利=1+1=2元/手（国债期货期权通常以百元面值报价，此处假设为每手对应100万元面值，则总盈利=2×10000=20,000元）。4.某可交割国债的剩余期限为4.5年，票面利率3.5%，转换因子为1.02，当前现货净价为101元，国债期货价格为100元。计算该国债的发票价格（交割时应付金额）。答案：发票价格=期货价格×转换因子+应计利息；但题目未提供应计利息，假设应计利息为1元，则发票价格=100×1.02+1=103元（实际中应计利息需按日计算，此处简化）。5.某投资者以保证金比例10%买入1手螺纹钢期货（非中金所品种，此处假设为股指期货练习），合约价值50万元，后价格下跌5%，计算其保证金账户剩余资金（初始保证金全部使用）。答案：初始保证金=500,000×10%=50,000元；价格下跌5%，亏损=500,000×5%=25,000元；剩余资金=50,000-25,000=25,000元（注：实际中金所品种为金融期货，此处仅为计算练习）。五、案例分析题（每题10分，共3题）案例1：某私募基金持有市值2亿元的中小盘股票组合（β系数1.3），担心未来3个月市场下跌，计划用中证1000股指期货（当前点位7000点，合约乘数200元，保证金比例15%）进行套期保值。问题：（1）应选择买入还是卖出股指期货？（2）计算所需套保合约数量（保留整数）。（3）若3个月后市场下跌10%，股票组合市值变为1.8亿元，股指期货点位跌至6300点，计算套保盈亏（不考虑手续费）。答案：（1）应卖出股指期货（空头套保），对冲股票下跌风险。（2）合约数=（200,000,000×1.3）/(7000×200)=260,000,000/1,400,000≈185.71，即186手。（3）股票亏损=2亿-1.8亿=2000万元；期货盈利=（7000-6300）×200×186=700×200×186=140,000×186=26,040,000元（2604万元）；净盈亏=2604万-2000万=604万元（盈利，套保有效对冲部分损失）。案例2：某商业银行持有面值10亿元的10年期国债（久期8年），当前市场利率为3%，预计未来3个月利率可能上升50BP（0.5%），计划用10年期国债期货（久期7年，当前价格98元，合约面值100万元）对冲利率风险。问题：（1）利率上升对国债价格的影响是？（2）计算需卖出的国债期货合约数量（久