财务报表分析

财务报表分析（第三版）三月261我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。凸现财务状况的真实画面记载经营过程的客观历史反映现金流量的生动写照维护投资者权益的有力工具诊断企业经济状况的X光片评估企业价值的事实依据让我们共同关注——财务报表分析三月262课程内容：

第一章财务报表分析概述

第二章资产负债表分析

第三章利润表分析

第四章现金流量表分析

第五章所有者权益变动表分析

第六章成本费用报表分析

第七章财务报表综合分析三月263第一章财务报表分析概述第一节财务报表分析的基础知识一.财务报表与会计要素二.财务报表的作用与编制要求三.财务报表分析的主体与目的第二节财务报表分析的基本方法一.比较分析法二.比率分析法三.因素分析法四.趋势分析法三月264第一节财务报表分析的基础知识三月265一财务报表与会计要素三月266（一）财务报表与会计循环1．会计循环：会计循环是指会计信息加工处理的运行过程，具体循环过程如下：一财务报表与会计要素三月2672．财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。一财务报表与会计要素三月268（二）财务报表的种类一财务报表与会计要素三月269（三）财务报表与会计要素的关系会计要素是对会计对象的基本分类，是构成财务报表的基本因素。二财务报表的作用与编制要求三月2610（一）财务报表的作用针对不同的信息使用者，提供相关的信息服务，为其决策提供依据。1．有助于投资人和债权人等了解企业的财务状况与经营成果，并进行合理决策。（盈利能力、偿还能力）2．有助于企业经营者和职工加强和改善企业内部经营管理。（资产结构、营运效率、成本费用控制）3．有利于国家经济管理部门制定宏观产业政策，进行宏观调控。（层层汇总上报国家，了解行业发展状况）二财务报表的作用与编制要求三月2611（二）财务报表的编制要求真实可靠相关可比全面完整编报及时便于理解三财务报表分析的主体与目的三月2612（一）投资人分析财务报表的目的（二）债权人分析财务报表的目的（三）经营者分析财务报表的目的（四）政府有关部门分析财务报表的目的（五）业务关联单位分析财务报表的目的（六）企业内部职工分析财务报表的目的第二节财务报表分析的基本方法三月2613一比较分析法三月26141．比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。公式：实际指标－标准指标（比较标准）＝差异（有利、不利）2．比较标准●公认标准●目标标准●行业标准●历史标准一比较分析法三月26153．差异影响4．注意事项：在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性。二比率分析法三月26161．比率分析法的含义：比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率，来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的分析方法。2．比率分析法的特点：不受规模限制，应用广泛。3．常用的比较形式：相关比率分析和构成比率分析。4．注意事项：对比指标（分子分母）的相关性。三因素分析法三月26171．因素分析法的含义：因素分析法是把综合指标分解为各个组成要素，确定各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析方法。因素分析法最常见的应用形式是连环替代法。2.应用举例（参见教材例1－3）3．差额计算法的含义：差额计算法是连环替代法的简化形式。当确定某一因素变动对综合指标的影响时，括号中用该因素的实际指标减标准指标求差异，括号前的因素为实际指标，括号后的因素为标准指标，有几个因素就计算几次，这种方法称之为差额计算法（或差额分析法）。应用举例（参见教材例1－3）三因素分析法三月26184．技能训练（参见教材本章的技能题和单元实训的第二题）替代计算的顺序性5．特点对比计算的连环性

计算结果的假定性四趋势分析法三月26191．趋势分析法的含义：趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。四趋势分析法三月26202．常用形式（1）定基动态比率分析特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。（2）环比动态比率分析特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。3．技能训练（参见教材例1－4）本章小结三月2621财务报表分析（第二版）三月2622第二章资产负债表分析第一节资产负债表分析概述第二节资产负债表项目的阅读与分析第三节资产负债表的综合分析三月2623第一节资产负债表分析概述三月2624一资产负债表的性质与作用1．资产负债表的性质：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表。2．资产负债表的作用揭示企业的资产总额及其分布揭示企业的权益总额及其结构了解企业长短期的偿债能力和支付能力预测企业的财务状况发展趋势三月2625二资产负债表的格式与内容1．资产负债表的格式：有账户式和报告式两种，我国企业采用账户式格式。2．资产负债表的内容：表头、正表和补充资料。三月2626三资产负债表的特点左右对称金额相等易于编制便于检查三月2627第二节资产负债表项目的阅读与分析三月2628一资产类项目的阅读与分析（一）货币资金现金外埠存款1．内容银行存款银行汇票存款

其他货币资金银行本票存款信用证存款信用卡存款增强支付能力高流动性

减少财务危机2．特点

不利于资本回报（增值）低盈利性

增加筹资成本三月2629一资产类项目的阅读与分析3.分析要点（1）销售规模及销售方式与货币资金规模比较，判断企业是否有小金库。（2）净利润与现金净流量比较，判断企业盈利的真实性。（3）净利润与所有者权益变动情况比较，判断企业自我积累的速度。三月2630一资产类项目的阅读与分析（二）交易性金融资产1．内容：股票、债券、基金等。

（1）变现能力强2．特点：

（2）风险程度大

（3）以利用暂时闲置资金为形式

（4）以获利为目的3．注意事项：防范风险、考核效益三月2631一资产类项目的阅读与分析（三）应收及预付账款1．应收账款（1）特点：是商业信用的产物，与企业的销售规模及信用政策密切相关，也是造假者虚增资产、虚构利润的重要手段。（2）分析要点①余额变动与企业销售规模变动的关联性；②坏账准备计提范围的确定及余额变动的合理性；③企业信用政策的宽松程度对坏账风险大小的影响。三月2632一资产类项目的阅读与分析2．应收票据（1）特点：期限短、有利息、易变现。（2）注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无法收回时，也应转入应收账款，并计提坏账准备。3．其他应收款（1）特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。（2）注意事项①要计提坏账准备金，在报表中用净额反映；②与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账款的余额，且各期变动幅度不应过大；③因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销售收入，偷逃税款的“集散地”或“垃圾桶”。三月2633一资产类项目的阅读与分析4．预付账款（1）特点：是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决于市场环境。（2）注意事项①若有确凿证据表明其不符合预付账款的性质，或因供货单位破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应转入应收账款，计提坏账准备。②在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明企业理财上存在问题。三月2634一资产类项目的阅读与分析（四）存货1．特点：品种多、数量大、流动性强、易损耗。2．注意事项（1）确定合理的存货经济批量，以降低存货成本；（2）严把存货数量控制关，降低库存，减少风险；（3）关注存货的品种结构及质量，保证其安全完整及合理流动。3．分析要点●分析规模●分析管理●分析质量三月2635一资产类项目的阅读与分析（五）投资1．内容：持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产。2．特点：占用资金量大，持续时间较长，风险程度高。3．注意事项（1）对有价证券投资的分析应结合证券市场和货币政策的变动程度进行；（2）对房地产投资的分析应结合国家产业政策、区域经济发展趋势、房地产市场成熟程度等进行。4．分析要点●分析规模●分析方向●分析管理●分析效益三月2636一资产类项目的阅读与分析（六）固定资产1．特点：单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值逐渐转移。2．分析要点●分析规模●分析结构●分析管理●分析效益（七）无形资产1．特点：没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有目的多是为使用；企业有偿取得；带来的经济效益具有高度的不确定性。2．分析要点●分析规模●分析质量●分析管理●分析效益三月2637二负债类项目的阅读与分析（一）短期借款1．特点：时间短、利息低、较灵活，但若数量大，企业将面临着集中还本付息的财务风险。2．分析要点●分析规模●分析管理●分析效果三月2638二负债类项目的阅读与分析（二）应付及预收账款1．应付票据与应付账款（1）相同点：都是商业信用的产物，源于企业间的商品交易。（2）不同点●保证程度上●流动性上●风险程度上●时间长短上（3）分析要点：●分析规模●分析信用●分析管理三月2639二负债类项目的阅读与分析2．预收账款（1）特点：先收钱，后付货，是卖方对买方资金的无偿占用，一般企业发生机率不大。（2）分析要点①结合市场形势分析其发生的真实性；②结合销售规模分析其发生及变动的合理性。3．应付股利及其他应付款（1）相同点：都是企业对应付其他单位或个人资金的暂时占用，构成企业临时的资金来源。（2）不同点●来源渠道上●约束程度上●财务风险上三月2640二负债类项目的阅读与分析（三）应交税费1．特点：品种多、暂时性、约束性。2．分析要点（1）税费金额计算的准确性（2）税费实际支付的及时性（四）应付职工薪酬1．职工薪酬包括的内容：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；医疗、养老、失业、工伤及生育保险费、住房公积金；工会经费及职业教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系给予的补偿；其他与获得职工提供服务相关的支出。三月2641二负债类项目的阅读与分析2．职工工资的分析要点（1）结合职工人数，平均薪酬水平，采取的工资制度，企业的效益状况等分析、判断其变动的合理性和效益性。（2）根据企业实际支付工资的及时性，分析、判断企业的资信程度。3．职工福利费等项目的分析要点（1）是否按规定比例计提（提取的合法性）（2）是否按规定用途使用（使用的合理性）三月2642二负债类项目的阅读与分析（五）长期借款1．特点：由于我国证券市场的发育还不够成熟，长期借款仍是大多数企业融资的主要渠道。因此，在负债总额中占的比重较大。2．分析要点●借款的使用效果●借款的还款保证●企业财务管理工作质量（六）应付债券1．特点：限制条件多，审批手续严，风险和压力大。2．分析要点●募集资金的使用效果●还本付息的资金保证三月2643二负债类项目的阅读与分析（七）长期应付款1．特点：源于企业的融资行为，期限长，付款压力较大。2．分析要点●分析融资效果●分析融资风险●分析还款保证（八）预计负债※预计负债是与或有事项密切相关的债务1．或有事项的特点（1）是由过去的交易或事项形成的客观存在（2）结果由未来事项决定（3）结果具有不确定性2．分析要点●预计金额的准确性●偿付资金的保证性三月2644三所有者权益类项目的阅读与分析（一）实收资本1．特点（1）除国家另有规定外，企业的注册资本金等于实收资本。（2）当实收资本增加或减少数超过注册资本的20%时，应持资金使用证明或验资证明，向原登记主管机关申请变更登记。2．变动原因资本公积转为实收资本（1）增加的途径盈余公积转为实收资本所有者投入原所有者新投资人资本过剩（退还股款）（2）减少的原因发生重大亏损3．分析要点●分析数量的合法性●分析结构的合理性●分析财务结构的稳定性和风险程度三月2645三所有者权益类项目的阅读与分析（二）资本公积1．形成来源

资本溢价（股本溢价）非分红性质的股东或业主入资资本汇率折算差额

接受捐赠直接计入所有者权益的利得和损失非经营性的资产增值权益法核算的长期股权投资投资性房地产的转换差额权益结算的股份支付等2．分析要点●使用的合法性●增加的合理性三月2646三所有者权益类项目的阅读与分析（三）盈余公积1．作用：转增资本，弥补亏损，分配股利（特殊情况下）。2．分析要点（1）分析其总体规模是否与企业的盈利能力相匹配（2）分析其是否按规定的用途使用（四）未分配利润1．特点：没有指定用途，留待以后分配的结存利润，企业使用和支配的自由度较大。2．分析要点●关注用途●关注数字的变化三月2647第三节资产负债表的综合分析三月2648一、分析方法二、分析思路总量变动看规模结构变动看质量自上而下看趋势相互对照看能力三月2649●总量变动及其发展趋势分析●资产结构及其合理性分析●资本结构及其稳健性分析●偿债能力及其安全性分析●营运能力及其效率性分析三、分析内容三月2650四、案例分析（见教材）根据表2－1编制表2－2和表2－3，并对欣达公司的财务状况做出分析评价。三月2651三月2652财务报表分析（第二版）三月2653第三章利润表分析第一节利润表分析概述第二节利润表项目的阅读与分析第三节利润表的综合分析三月2654第一节利润表分析概述三月2655一利润表的性质与作用1．利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。2．利润表与资产负债表的异同（1）区别三月2656一利润表的性质与作用（2）联系①资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是利润表中所有经营活动开展的基础。②利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映。即：有多大实力决定赚多少钱决定有多大实力（资产负债表）（利润表）（资产负债表）循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大。三月2657一利润表的性质与作用3．利润表的作用（1）反映企业的盈利能力，评价企业的经营业绩（2）发现企业经营管理中的问题，为经营决策提供依据（3）揭示利润的变化趋势，预测企业未来的获利能力（4）帮助投资者和债权人做出正确的投资与信贷决策（5）为企业在资本市场融资提供重要依据三月2658二

利润表的格式与内容

单步式1．格式多步式2．内容：表头、正表和补充资料3．特点：简单、直观、易于理解三月2659第二节利润表项目的阅读与分析三月2660一

收入类项目的阅读与分析1．认识收入

在企业日常活动中形成收入是经营利益的总流入它

会导致所有者权益增加

与所有者投入资本无关2．确认收入

商品销售收入的确认条件确认条件提供劳务收入的确认条件

让渡资产使用权收入的确认条件3．分析收入

营业收入构成变动分析包括内容

营业收入增减变动分析

品种构成变动分析

主营业务收入变动分析增长情况分析

地区构成分析三月2661二

费用类项目的阅读与分析1．认识费用

在企业日常活动中发生费用是经济利益的总流出它会导致所有者权益减少

确认条件2．确认费用

确认标准三月2662二

费用类项目的阅读与分析3．分析费用（1）营业成本的分析重点：分析变动趋势，判断增长的合理性。（2）营业税金及附加的分析重点：分析计算的准确性和交纳的及时性。（3）销售费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性。（4）管理费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。（5）财务费用的分析重点：分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。（6）所得税费用的分析重点：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。三月2663三

利润类项目的阅读与分析（一）阅读与分析思路1．营业利润的阅读与分析经营利得（1）构成非经营利得或损失投资净收益（2）分析重点

比较关系①其他业务利润对营业利润的影响

数字意义

经营管理水平（管理费用、

销售费用）②期间费用对营业利润的影响

资本结构（财务费用）三月2664三

利润类项目的阅读与分析2．利润总额的阅读与分析（1）特点：是企业税前财务成果，反映企业投入产出的效率与管理水平的高低。（2）分析重点：营业外收支对利润总额的影响。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的问题以求改进。3．净利润的阅读与分析（1）性质：是企业最终的财务成果，综合反映企业的经营业绩，归属于企业所有者，也是利润分配的主要来源。（2）分析重点：○应纳税所得额核定的合法性○所得税计算的准确性及交纳的及时性三月2665三

利润类项目的阅读与分析（二）阅读与分析案例（教材例3－5）1．分析利润总额的增长及完成情况2．分析利润总额的构成变动情况三月2666第三节利润表的综合分析三月2667一

分析方法横向比较水平分析表1．编制比较会计报表

纵向比较垂直分析表2．分析思路：先看首层、再看过程（先看层次、再看项目）三月2668二

案例分析1．利润增减变动分析（教材例3－6）●净利润分析●利润总额分析●营业利润分析2．利润构成变动分析（教材例3－7）※营业利润构成变动的分析三月2669三

企业盈利能力分析1．收入盈利能力分析主要指标：销售毛利率主营业务利润率营业利润率营业净利率2．成本费用盈利能力分析主要指标：成本费用利润率3．资产盈利能力分析主要指标：资产净利率净资产收益率总资产报酬率三月2670本章小结

利润表的性质与作用分析概述利润表的格式与内容利润表的特点收入类项目的阅读与分析利润表分析项目的阅读与分析费用类项目的阅读与分析利润类项目的阅读与分析利润增减变动分析综合分析利润构成变动分析企业盈利能力分析三月2671财务报表分析（第二版）三月2672第四章现金流量表分析第一节现金流量表分析概述第二节现金流量表项目的阅读与分析第三节现金流量表的综合分析三月2673第一节现金流量表分析概述

三月2674一

现金流量表的性质与作用1．现金流量表的性质现金流量表是以现金为基础编制的，反映企业在一定会计期间现金及现金等价物流入和流出情况的财务报表。2．现金与现金等价物的含义●现金是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款。●现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。三月2675一

现金流量表的性质与作用3．现金流量表的作用●揭示现金流动的过程及结果●了解企业的支付能力、周转能力及获现能力●分析企业的收益质量、预测未来的现金流量●评价企业的综合财务状况与生存质量三月2676二

现金流量表的格式与内容1．现金流量表的格式：报告式2．现金流量表的内容：由表头、基本部分（正表）及补充资料（报表附注）三部分构成。三月2677三

现金流量及其分类三月2678四

现金流量表与其他主要会计报表的勾稽关系三月2679第二节现金流量表项目的阅读与分析以康赛股份有限公司的现金流量表（教材表4－1）为资料做案例分析三月2680一

经营活动现金流量的阅读与分析1．经营活动现金流入量的阅读与分析2．经营活动现金流出量的阅读与分析3．经营活动现金净流量的阅读与分析4．经营活动现金流量的质量分析（1）现金净流量小于零（2）现金净流量等于零（3）现金净流量大于零三月2681二

投资活动现金流量的阅读与分析1．投资活动现金流入量的阅读与分析2．投资活动现金流出量的阅读与分析3．投资活动现金净流量的阅读与分析4．投资活动现金流量的质量分析（1）现金净流量小于零（2）现金净流量等于零（3）现金净流量大于零三月2682三

筹资活动现金流量的阅读与分析1．筹资活动现金流入量的阅读与分析2．筹资活动现金流出量的阅读与分析3．筹资活动现金净流量的阅读与分析4．筹资活动现金流量的质量分析（1）现金净流量小于零（2）现金净流量大于或等于零三月2683四

汇率变动对现金流量影响的阅读与分析按现行制度规定：※一般企业无此业务，该企业本年度也无此业务。三月2684五

补充资料的阅读与分析1．将净利润调整为经营活动现金流量2．不涉及现金收支的投资和筹资活动3．现金及现金等价物净变动情况三月2685第三节现金流量表的综合分析

三月2686一

现金流量项目的综合评价※经营活动的现金净流量是核心项目以康赛股份有限公司的现金流量表为资料做案例分析（参见教材表4－2做评价）三月2687二

现金流量的比率分析（承前例，公式参见教材）1．偿债能力分析现金到期债务比指标现金流动负债比现金债务总额比2．获取现金能力分析销售现金比率指标每股营业现金净流量全部资产现金回收率现金获利能力三月2688三

收益质量分析1．决定收益质量的因素●会计政策的选择

●会计政策的运用●收益与经营风险的关系2．评价收益质量的指标●净收益营运指数●现金营运指数三月2689四

现金流量的结构分析●现金流入的结构分析●现金流出的结构分析●现金净流量的结构分析三月2690本章小结三月2691财务报表分析（第二版）三月2692第五章所有者权益变动表及报表附注的分析第一节所有者权益变动表的分析一、所有者权益变动表的性质与作用二、所有者权益变动表的格式与内容三、所有者权益变动表的阅读与分析第二节财务报表附注的分析一、财务报表附注的性质与作用二、财务报表附注的内容与形式三、财务报表附注的分析内容三月2693第一节所有者权益变动表的分析

三月2694一

所有者权益变动表的性质与作用1．性质：所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份制企业里，又称为股东权益变动表。它是投资者最关心的报表。企业财务管理的目标→股东权益最大化→通过该表揭示其变化过程及结果→倍受关注2．特点●报表时间一般为年度●报表性质为动态报表●报表内容主要是自有资本的变动过程及结果●报表公式为分层次描述三月2695一

所有者权益变动表的性质与作用3．作用（1）反映企业抵御财务风险的实力，为报表使用者提供企业盈利能力方面的信息。（2）反映企业自有资本的质量，揭示所有者权益变动的原因，为报表使用者正确地评价企业的经营管理水平提供信息。（3）反映企业的股利分配政策及现金支付能力，为投资者的投资决策提供全面信息。三月2696二

所有者权益变动表的格式与内容1．格式：兼顾水平、垂直双向反映。2．内容：横看时间问结果；纵看项目询过程。三月2697三

所有者权益变动表的阅读与分析1．所有者权益变动表的阅读2．所有者权益变动表重点项目的分析（1）股本变动情况分析资本公积转入股本增加盈余公积转入稀释股票的价格途径利润分配转入发行新股——最有利的途径在分析增加的同时，更关注股本的盈利能力，计算、比较增股前后的股本收益率、每股盈利及每股净资产。三月2698三

所有者权益变动表的阅读与分析（2）资本公积变动情况分析资本公积增加的分析●增加原因：股本溢价和其他资本公积●注意事项：来源的合法性与合理性；计算的准确性资本公积减少的分析●减少原因：转增资本●注意事项：转增额度的确定及对企业未来收益的影响●分析指标：转增前后的股本收益率、每股盈利和每股净资产三月2699第二节财务报表附注的分析三月26100一

财务报表附注的性质与作用1．财务报表附注的性质：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的补充注明。2．财务报表附注的作用（1）提高财务报表信息的可比性（2）增强财务报表信息的可理解性（3）突出财务报表信息的重要性三月26101二

财务报表附注的内容与形式1．一般企业财务报表附注的内容（1）企业的基本情况（2）财务报表的编制基础（3）遵循企业会计准则的声明（4）重要会计政策和会计估计（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（6）报表重要项目的说明（7）或有事项

（8）资产负债表日后事项（9）关联方关系及其交易

三月26102二

财务报表附注的内容与形式2．合并企业财务报表附注的内容（1）企业集团的基本情况（2）财务报表的编制基础

（3）遵循企业会计准则的声明（4）重要会计政策和会计估计

（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

（6）报表重要项目的说明（7）或有事项

（8）资产负债表日后事项（9）关联方关系及其交易

（10）风险管理（11）母公司和子公司信息

三月26103二

财务报表附注的内容与形式3．财务报表附注的编制形式（1）尾注说明

（2）括弧说明（3）备抵与附加账户

（4）脚注说明（5）补充说明三月26104三

财务报表附注的分析内容1．宏观经济环境分析经济周期变动分析内容包括经济指标变动分析2．宏观经济政策分析财政政策变动分析内容包括货币金融政策变动分析

3．行业分析行业的市场类型内容包括行业的生命周期行业变动的影响因素4．企业分析经营管理内容包括技术开发产品市场发展前景三月26105三

财务报表附注的分析内容5．财务报表附注中重点项目的分析⑴应收账款

⑵其他应付款

⑶存货⑷长期应付款

⑸固定资产

⑹营业收入

⑺投资

⑻营业外收入

⑼营业成本⑽公允价值变动对资产及权益的影响⑾管理费用三月26106本章小结三月26107财务报表分析（第二版）三月26108第六章成本费用报表分析第一节成本费用报表分析概述第二节成本报表的阅读与分析第三节费用报表的阅读与分析三月26109第一节成本费用报表分析概述三月26110一

成本费用报表的性质与作用1．成本的含义：成本是商品价值的重要组成部分，它是企业为生产商品所发生的物化劳动和活劳动消耗的总和。2．成本与费用的关系广义：企业在生产经营过程中发生的所有耗费均称为费用。狭义：没有明确归属对象的耗费称为费用。有明确归属对象的耗费称为成本。三月26111一

成本费用报表的性质与作用3．成本费用报表的性质：成本费用报表是反映企业在一定时期所发生的成本及费用支出情况的报表。4．成本费用报表的作用○评价成本费用计划的执行情况○揭示成本费用节约或超支的原因○寻找降低成本费用的途径与方法三月26112二

成本费用报表的分类与特点三月26113二

成本费用报表的分类与特点成本费用报表的特点：必须建立并严格执行财产物资的管理制度，强化管理，明确责任，降低消耗，提高效益。分析时应注意：○第一，实行定额管理制度○第二，建立健全有关成本核算的原始记录和凭证○第三，加强财产物资的管理○第四，建立健全成本中心和管理人员的岗位责任制三月26114第二节成本报表的阅读与分析三月26115一

商品产品成本表的阅读与分析1．商品产品成本表的格式（见教材表6－7）2．商品产品成本表的分析内容将全部商品本年实际总成本与按本年实际产量计算的上年（或计划）总成本进行比较，通过计算降低额与降低率指标，借以分析全部商品产品成本的升降情况。3．商品产品成本表的分析方法（1）按成本项目进行分析（见教材例6－1）（2）按产品类别进行分析（见教材例6－2）三月26116二

可比产品成本降低计划完成情况的分析1．分析步骤（1）确定分析对象（计算降低额和降低率的差异）（2）进行因素分析（公式见教材）○产量变动○品种结构变动○单位成本变动（3）做出分析评价2．案例分析：见教材［例6－3］三月26117三

主要产品单位成本计划完成情况的分析1．主要产品单位成本降低额和降低率的分析2．主要产品单位成本项目的分析（1）直接材料成本项目的分析影响因素：单耗与单价影响程度：单耗变动的影响程度＝∑［（实际单耗－计划单耗）×计划单价］单价变动的影响程度＝∑［实际单耗×（实际单价－计划单价）］案例分析：见教材［例6－4］三月26118三

主要产品单位成本计划完成情况的分析（2）直接人工成本项目的分析直接人工成本项目的分析与企业采取的工资制度有一定的关系，在计时工资制度下，影响因素有：效率（工时）与工资率。影响程度：效率（工时）变动的影响程度＝（实际工时－计划工时）×计划小时工资率工资率变动的影响程度＝实际工时×（实际小时工资率－计划小时工资率）案例分析：见教材［例6－5］三月26119三

主要产品单位成本计划完成情况的分析（3）制造费用成本项目的分析影响因素：效率（工时）与制造费用率影响程度：效率（工时）变动的影响程度＝（实际工时－计划工时）×计划小时制造费用率费用率变动的影响程度＝实际工时×（实际小时制造费用率－计划小时制造费用率）案例分析：见教材［例6－6］三月26120第三节费用报表的阅读与分析三月26121一

管理费用报表的分析1．分析方法：通过编制比较会计报表（水平分析表和垂直分析表）分别进行横向比较分析和纵向比较分析。2．比较标准：上年数、预算数3．分析要点（1）分清费用发生的作用，以区别对待发展性费用：属长线投入，在有条件的情况下应尽量满足；保护性费用：属中线支出，多用于防范风险，必须足额列支；不良性费用：直接冲减效益，必须严格管理，杜绝发生。三月26122一

管理费用报表的分析（2）分清费用习性，以区别对待固定性费用：通过减员增效，最大限度地利用资源来降低单位产品分摊的费用；变动性费用：通过降低单位消耗（或单价）来降低费用总额。（3）分清费用变动的主次，抓住并处理好主要问题1）选择占管理费用比重较大的费用项目进行严控2）关注变动明显的项目3）综合考虑费用发生的作用与成本习性4．案例分析：根据教材［例6－7］的资料编制比较报表，并做出分析评价。三月26123二

财务费用报表的分析1．分析方法：通过编制比较会计报表（水平分析表和垂直分析表）分别进行横向比较分析和纵向比较分析。2．比较标准：上年数、预算数3．分析要点（1）分析借款规模的适应程度（2）分析借款的可能性与效率性（3）分析比重与金额——抓住主要问题4．案例分析：根据教材［例6－8］的资料编制比较报表，并做出分析评价。三月26124三

销售费用报表的分析1．分析方法：通过编制比较会计报表（水平分析表和垂直分析表）分别进行横向比较分析和纵向比较分析。2．比较标准：上年数、预算数3．分析要点（1）根据各费用项目的习性，判断其发生及变动的合理性；（2）根据各费用项目的作用，评价其发生的效益性及变动趋势。4．案例分析：根据教材［例6－9］的资料编制比较报表，并做出分析评价。三月26125本章小结三月26126财务报表分析（第二版）三月26127第七章财务报表综合分析第一节财务报表综合分析概述第二节盈利能力分析第三节营运能力分析第四节偿债能力分析第五节发展能力分析第六节常用的综合分析指标三月26128第一节财务报表综合分析概述三月26129一

财务报表综合分析的性质与作用1．财务报表综合分析的性质：财务报表综合分析，是以企业财务报表等核算资料为基础，通过盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力等各项指标的分析，整体说明企业财务状况、经营成果以及现金流量等情况的分析方法。2．财务报表综合分析的作用（1）为投资人进行投资决策提供科学的依据（2）为债权人提供关于企业信誉和偿债能力的信息（3）为政府和社会监管机构的宏观决策与管理提供有力的信息支持（4）为投资人对经营者进行激励和约束提供科学的依据（5）为管理者改善经营、强化管理提供信息服务三月26130二

财务报表综合分析指标体系的构成（见图）三月26131第二节盈利能力分析三月26132盈利是企业重要的经营目标，也是企业生存、发展的物质基础。所以，盈利能力分析是企业财务报表综合分析的核心。其主要内容包括四个方面（见上图），其指标计算过程参见教材中的例题。三月26133一

销售盈利能力分析销售盈利能力指标是财务报表使用者最为关注的能力指标，也是考核企业管理水平的重要依据，反映销售盈利能力的指标主要有以下三个：1．

↑（正指标）该指标反映企业销售环节获利的水平，因其指标高低不仅与企业的成本管理工作密切相关，而且与所处行业密切相联，因此，在分析时必须同时结合上述二个因素来进行。三月26134一

销售盈利能力分析2．

↑（正指标）该指标反映企业营业活动为社会创造价值的多少，也是衡量企业创利水平的一个重要指标。该指标越高，表明企业营业活动对社会的贡献越大，企业创利水平越高。同样，分析时也应结合行业特点来做评价。3．

↑（正指标）该指标反映企业全部活动的获利水平。一般情况下，该指标越大越好，由于净利润的形成受多种因素的共同影响，因而不能单独根据该指标的高低来判断企业的盈利能力和管理水平，而应结合销售规模的增长及净利润结构的变动情况做出客观地评价。三月26135二

资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力分析是站在所有者的立场上，衡量企业盈利能力的高低。反映资本经营盈利能力的指标主要是净资产收益率。

↑（正指标）该指标反映企业自有资本的获利水平，通过该指标的计算与分析，可以判断投资者的投资效益，引导潜在投资者的投资意向，预测企业的筹资规模及发展方向。三月26136三

资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析是站在经营者的立场上，衡量企业拥有或控制的资产的盈利能力的高低。反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报酬率。

↑（正指标）该指标反映企业投入与产出的关系，验证企业经营者的资产管理水平和运用效果。通过分析，有利于发现和解决企业管理中存在的问题，提高资产的使用效益。三月26137四

上市公司盈利能力分析1．普通股每股收益

↑（正指标）该指标反映上市公司的经营成果及普通股股东每股投资的报酬水平。是股东最关心的指标之一。2．普通股每股股利

↑（正指标）该指标反映每一普通股能获得多少股利收益。影响该指标的因素有：上市公司的盈利能力、现金充沛度及股利分配政策。三月26138四

上市公司盈利能力分析3．股利支付率该指标反映上市公司的股利分配比率，即股东从每股收益中实际分得了多少收益。其大小取决于公司的股利分配政策。4．市盈率该指标反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，用来估计股票的投资回报与风险。市盈率越大，公众对企业股票评价越高，企业潜在的成长能力越强，但风险也更大。因股票价格变动受多种因素的影响，因此，分析时应结合其他相关指标来进行。三月26139第三节营运能力分析三月26140营运能力是指企业资金运转的效率或速度，它是企业利用现有资源创造效益的能力。对企业进行营运能力的分析，就是对资产及其各组成部分运营状况的分析。其主要内容包括：全部资产营运能力分析；流动资产营运能力分析；固定资产营运能力分析。三月26141一

全部资产营运能力分析1．

↑（正指标）2．

↓（反指标）总资产周转率是评价企业全部资产营运能力最有代表性的指标。总资产周转次数越多（天数越少），说明全部资产的周转速度越快，资产的使用效率越高，在一定时期内，同等投入获利的回报越多，盈利能力越强。三月26142二

流动资产营运能力分析（一）流动资产周转率的分析1．

↑（正指标）2．

↓（反指标）流动资产周转率是反映企业流动资产营运能力的重要指标。流动资产周转次数越多（天数越少），说明流动资产的周转速度越快，流动资产的使用效率越高，盈利能力及偿还能力得以加强。三月26143二

流动资产营运能力分析（二）流动资产垫支周转率的分析

↑（正指标） =×

=存货周转率×存货构成率显见，要加速流动资产垫支周转率，就必须加速存货周转率，同时改善存货的结构。三月26144三

固定资产营运能力分析固定资产营运能力主要通过固定资产周转率指标来体现。

↑（正指标）==生产设备产出率×生产设备构成率×生产用固定资产构成率固定资产周转率是评价企业固定资产营运能力的最具代表性的指标。固定资产周转次数越多，说明固定资产的周转速度越快，产出效益越好，盈利能力越强。从分解式中可知，要提高固定资产周转率，既要提高生产设备的产出效益，又要提高生产设备总值的比重，从而使固定资产的结构更趋合理。三月26145第四节偿债能力分析三月26146偿债能力是指企业偿还各种债务的能力，是企业对债务清偿的保证程度。债权人通过对债务企业偿债能力的分析，可以判断债权的安全保证程度；经营者进行偿债能力分析，能够优化企业的权益资本结构，提高承担财务风险的能力。偿债能力分析的内容包括：三月26147一短期偿债能力分析反映企业短期偿债能力的指标主要有：1．（2:1）该指标反映企业运用流动资产偿还流动负债的能力。比率越高，表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标准为2:1。2．该指标反映企业运用速动资产偿还流动负债的能力。比率越高，表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标准为1:1。三月26148一短期偿债能力分析3．该指标反映企业运用现金及现金等价物偿还流动负债的能力。但该指标并非越高越好。过高的现金比率表明企业资金使用效果不好，资金分布不合理。三月26149二长期偿债能力分析反映企业长期偿债能力的指标主要有：1．该指标用来衡量企业对债权人权益的保障程度，是显示企业财务风险的重要指标。该指标越低，财务风险越小，长期偿债能力越强，但从企业发展看，并非越低越好。2．↑（正指标）已获利息倍数也称为利息保障倍数，它反映企业以获取的利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标。该指标越高，说明企业对债务的保障程度越强。通常情况下，该指标至少应大于1。三月26150第五节发展能力分析三月26151一发展能力分析的意义发展能力是指企业通过自己的生产经营活动，用内部形成的资金不断扩大积累而形成的发展潜能。对企业的发展能力进行分析，有利于了解企业的发展状况、资产的规模和发展水平，以及企业可持续发展的能力。使报表使用者更好地了解企业的经济实力和经济能力的持续发展趋势。三月26152二发展能力指标分析1．