备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷A卷附答案

备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷A卷附答案

一单选题（共100题）

1、进入21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新

进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现，

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理匚具

【答案】A

2、某股票组合市值8亿元，0值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在

湎深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。该基金经

理应该卖出股指期货（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852

【答案】B

3、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。

A.基差空头，基差多头

B.基差多头，基差空头

C.基差空头，基差空头

D.基差多头，基差多头

【答案】A

4、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（）.

A.买人外汇期货

B.卖出外汇期货

C.期权交易

D.外汇远期

【答案】C

5、对沪铜多元线性I可归方程是否存在自相关进行判断，由统计软件得DW值为1.79.在显著

性水平a=0.05下直得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76厕可判断出该多元线性回

归方程00

A.存在正自相关

B.不能判定是否存在自相关

C.无自相关

D.存在负自相关

【答案】C

6、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于，满足金融机构期限较长的人额流动性需

求，其期限一般为（）。

A.1〜3个月

B.3〜6个月

C.6〜9个月

D.9〜12个月

【答案】A

7、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题；

A.提高期权的价格

B.提高期权幅度

C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍

D.延长期权行权期限

【答案】C

8、依据下述材料，回答以下五题,

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123

【答案】C

9、若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购

买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312

【答案】D

10、央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。

A」：调在贷款利率

B.开展正回购操作

C.下调在贴现率

D.发型央行票据

【答案】C

11、下列市场中，在0更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场

B.成熟的债券市场

C.创业板市场

D.投资者众多的股票市场

【答案】C

12、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期

货，则投资组合的总。为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】C

13、下列关于高频交易说法不正确的是（）。

A.高频交易采用低延迟信息技术

B.高频交易使用低延迟数据

C.高频交易以很高的频率做交易

D.一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语肃实现

【答案】C

14、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标,数学上，Gamma是期权价

格对标的物价格的（）导数。

AL阶

B二阶

C.三阶

D.四阶

【答案】B

15、某股票组合市值8亿元，B值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险,基金经理决定

在湎深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点一段时H

后，10月股指期货合约卜跌至U3132.0点；股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部

股票的同时,买入平仓全部股指期货合约,此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】B

16、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨,保险费为5美元/吨,

当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】D

17、下列关丁MACD的使用，正确的是()。

A.在市场进入盘整时，MACD指标发出的信号相对比较可靠

B.MACD也具有一定高度测算功能

C.MACD比MA发出的信号更少，所以可能更加有效

D.单独的DIF不能进行行情预测，所以引入「另一个指标DEA,共同佝成MACD指标

【答案】C

18、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的斑货品种，无法通过直接的外

汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

【答案】C

19、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()

A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一

种方法

B.价升量不增，价格将持续上升

C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号

D.价格形态需要交易量的验证

【答案】B

20、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权”

双方签订的购销合同的基本条款如表7-3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900

【答案】D

21、一般而言，道氏理论主要用于对()的研判

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.矩暂趋势

【答案】A

22、以下情况，属于需求富有弹性的是（）。

A.价格下降1%,需求量增加2%

区价格上升2%,需求量下降2%

C.价格卜降5%,需求量增加3%

D.价格卜降3%,需求量卜降4%

【答案】A

23、有关财政指标，下列说法不正确的是（）。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的

膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程

【答案】C

24、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能

的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格

为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该

投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美美元，期货汇率价格变为

L15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

【答案】D

25、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，

当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则铜的即时现货价是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】D

26、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格

的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定

【答案】D

27、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%,期末指数上涨5%,则产品的

赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】C

28、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。

A.点价是一•种套期保值行为

B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价

C.点价是•种投机行为

D.期货合约流动性不好时可以不点价

【答案】C

29、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？（）

A.两个平均指数，一个发出看跌信.号，另一个保持原有趋势

B.两个平均指数，一个发出看张信.号，另一个发出看跌信号

C.两彳、平均指数都同样发出看张信号

D.两个平均指数都同样发出看跌信号

【答案】B

30、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，

A.最高价格

B.最低价格

C.平均价格

D.以上均不正确

【答案】B

31、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件？（）

A.立即断开量化交易

B.连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

C当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所启现存的订单

D.防止提交任何新的订单信息

【答案】B

32、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现

货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。

A.期权

B.互换

C.远期

D.期货

【答案】D

33、某交易模型在五个交易日内三天赚两天赔，取得的有效收益率是0.1%,则该模型的

年化收益率是（）。

A.12.17%

B.18.25%

C.7.3%

D.7.2%

【答案】C

34、根据技术分析理论，矩形形态（）。

A.为投资者提供了一些短线操作的机会

B.与三重底形态相似

c.被突破后就失去测算意义r

D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加

【答案】A

35、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并

卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看

涨期权如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。井执行期权组合，则到期

收益为（）。

A.亏损56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.亏损53.5元

【答案】B

36、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成

零头寸的策略,

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】A

37、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并

卖出相同标的资产、相同斯限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看

涨期权，如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期

收益为（）。

A.亏损56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.亏损53.5兀

【答案】B

38、当前，我国的中央银行没与卜列哪个国家签署货币协议？（）

A.巴西

B.澳大利亚

C.韩国

D.美国

【答案】D

39、利率类结构化产品通常也被称为（）。

A.利率互换协议

B.利率远期协议

C.内嵌利率结构期权

D.利率联结票据

【答案】D

40、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是（）。

A.存款准备金率

B.一年期存贷款利率

C.一年期田债收益率

D.银行间同业拆借利率

【答案】B

41、大宗商品价格持续卜.跌时，会出现卜.列哪种情况?（）

A.国债价格卜降

B.CP1、PP1走势不变

CJ责券市场利好

D.通胀压力上升

【答案】C

42、基于大连商品交易所口收盘价数据，对Y11U9价格Y（单位:元）和A11U9价格*（单位：

元）建立一元线性回归方程:Y=4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922,

DW=0.384;对于显著性水平a=0.05,*的下检验的P值为0.000,F检验的P值为0.000^,

根据DW指标数值做出的合理判断是（）。

A.回归模型存在多重共线性

B.回归模型存在异方差问题

c.回归模型存在一阶负自相关'可题

D.回归模型存在一阶正自相关问题

【答案】D

43、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按（）考核。

A.周

B.月

C.旬

D.日

【答案】C

44、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8

吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（）元/吨可能对国产大豆现

货及期货价格是•个较强的成本支撑。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000

【答案】B

45、相对而言，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差2。％

D.期望收益率10%、标准差8%

【答案】C

46、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每()年调整

一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】D

47、期货合约到期交割之前的成交价格都是()o

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格

【答案】C

48、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，双方组成套期保值小

组，共同设计并实施LLDPE买人套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜

企业负责，期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货5

期货两个市场的盈亏合计后，双方利益共享，风险共担。2月初，LLDPE现货价格为

9800元/吨，处F历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的

2000吨LLDPE的保值要求，在期货市场上以9500元/吨的价格买入三个月后到期的

2000吨LLDPE期货合约。三个月后，LLDPE期货价格上涨至10500元/吨，现货价格上

涨至10500元/吨，则农膜企业和期货风险管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000

【答案】A

、某股票组合市值亿元，值为为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决

498R0.92O

定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段

时间后，月股指期货合约下跌到。点；股票组合市值增长了基金经

103132.6.73%0

理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约c此次操作共获利0万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】B

50、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是（）。

A.总消费额

B.价格水平

C.国民生产总值

D.国民收入

【答案】B

51、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的B值为佻，占用资资金

S,剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个0,设为阿假设

供=1.10,阶1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期

货（保证金率为12%）。那么0值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证

券，投资于资金做空，那么。值是

10%0o

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865

【答案】A

52、某股票组合市值8亿元，0值为0.92,为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在

沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。该基金经

理应该卖出股指期货（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852

【答案】B

53、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为

（）O

A.买人看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D备兑开仓

【答案】B

54、9月15口，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月

份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入

10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格

分别为835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）0该交易的价差（）美分/蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40

【答案】C

55、2月末，某金属铜市场现货价格为40000元/吨，期货价格为43000元/吨。以进口

金属铜为主营业务的甲企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口1000吨铜，并

向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，融资本金为40000元/吨、1000吨=

4000万元，年利率为5.6%0由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，甲

企业判断铜价会由于下游需求的减少而下跌，遂通过期货市场卖出等量金属铜期货合约的

方式对冲半年后价格可能下跌造成的损失，以保证按期、足额偿还银行押汇本息。半年后,

铜现货价格果然下跌至35000元/吨，期货价格下跌至36000元/吨。则甲企业通过套期

保值模式下的大宗商品货押融资最终盈利（）万元。

A.200

B.112

C.88

D.288

【答案】C

56、如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，

A.冲销式十预

B.非冲销式卜预

C.调整国内货币政策

D.调整围内财政政策

【答案】B

57、财政支出中的经常性支出包括

A.政府储备物资的购买

B.公共消费产品的购买

C.政府的公共性投资支出

D.政府在基础设施上的投资

【答案】B

58、大宗商品价格持续卜跌时，会出现F列哪种情况？（）

A.国债价格卜降

B.CPI、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升

【答案】C

59、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证

券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。

A.波浪理论

B.美林投资时钟理论

C.道氏理论

D.江恩理论

【答案】B

60、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨

豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值一该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买人100手

B卖出100手

C买入200手

D.卖出200手

【答案】A

61、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨

豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C买入200手

D.卖出200手

【答案】A

62、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。

A.构造方式多种多样

B.交易灵活便捷

C.通常只能消除部分市场风险

D.不会产生新的交易对方信用风险

【答案】D

63、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。

A.ARCH模型假定波动率不随时间变化

B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计

ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背

C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应

D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与•条件均值之间建立联系

【答案】A

64、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤率

【答案】D

65、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为4000

美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元/吨，则该交

易者的净损益为（）

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元

【答案】B

66、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F>S+W-R

【答案】C

67、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。

A.市场大多数人认为市场会出现小的波动

B.市场大多数人认为市场会出现大的波动

C.市场大多数人认为市场价格会上涨

D.市场人多数人认为市场价格会下跌

【答案】B

68、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个

月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币”该企业选择CME期货交易所

RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后:人民币即期汇率

变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。据

此回答以下两题:

A.10

B.8

C.6

D.7

【答案】D

69、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】C

70、某年7月，原油价涨至£600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大

马力牛.产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货

合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津,

企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月口旬以4394元/吨的价格交

割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。

A.7800万元；12万元

B.7812万元；12万元

C.7800万元；-12万元

D.7812万元；-12万元

【答案】A

71、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是（

A.要及时进行采购活动

B.不宜在期货市场建立虚拟库存

C.应该考虑降低库存水平，开始去库存

D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值

【答案】A

72、使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的

最终去向，其核算公式是（）。

A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买

B.最终消费+资本形成总额+净出口•政府购买

C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买

D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买

【答案】A

73、公司股票看跌期权的执行于价格是S5元，期权为欧式期双，期限1年，目前该股票

的价格是44元，期权费（期权价格）为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进

看跌朋权与购进股票组台的到期收益为0元。

A.9

B.14

C.-5

D.0

【答案】A

74、铜的即时现货价是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】D

75、基于三月份市.场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足

回归方程：Y=-0.237+1.068X,回归方程的F检验的P值为0.04.对于回归系数的合理解释

是：沪深300指数每上涨一点，则沪深300指数期货价格将（）。

A.上涨1.068点

B.平均上涨1.068点

C.上涨0.237点

D.平均上涨0.237点

【答案】B

76、卜列关于国债期货的说法不正确的是（）。

A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓

B.国债期货能对所有的债券进行套保

C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方费

D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率

【答案】B

77、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中，正确的是（）。

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

【答案】A

78、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目

若中标一则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，FI前

欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为

8.38,人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/

欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009,合约大小为人民币100万元。该

公司需要（）人民币/欧元看跌期权（）手。

A.买入;17

B.卖出；17

C买入；16

D.卖出;16

【答案】A

79、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是00

A.现金

B.债券

C股票

D.商品

【答案】B

80、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第（）季度黄金'需求出现明显的卜.涨°

A—

B.二

C.三

D.四

【答案】D

81、某投资者拥右的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比

36%、24%、18%、和22%,其0系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5,则该投资组合的。系

数为（）。

A.2.2

B.18

C.1.6

D.1.3

【答案】C

82、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12.8,预斯未来债券市场利率将有较

大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.20当前国债期货报价为110,久期

6.6投资经理应0o

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

【答案】B

83、保护性点价策略的缺点主要是（）。

A.只能达到盈亏平衡

B.成本高

C.不会出现净盈利

D.卖出期权不能对点价进行完全性保护

【答案】B

84、V形是一种典型的价格形态，（）。

A.便丁普通投资者掌握

B.一般没有明显的征兆

C.与其他反转形态相似

L）心的顶和底出现两次

【答案】B

85、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。

A.判断模型在实盘中的风险能力

B.使用极端行情进行压力测试

C.防止样本内测试的过度拟合

D.判断模型中是否有未来函数

【答案】C

86、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人

民币期货,港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。

A.提高外贸交易便利程度

B.推动人民币利率市场化

C.对冲离岸人民币汇率风险

D.扩大人民币汇率浮动区间

【答案】C

87、中国铝的生产企业大部分集中在（）。

A华南

B华东

C.东北

D.西北

【答案】D

88、下列关于场外期权，说法正确的是（）。

A.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权

B.场外期权的各个合约条款都是标准化的

C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格

D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方

【答案】A

89、经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二

者之间（）。

A.存在长期稳定的非线性均衡关系

B.存在长期稳定的线性均衡关系

C.存在短期确定的线性均衡关系

D.存在短期确定的非线性均衡关系

【答案】B

90、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的赤的指数为沪深300指数，

其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿

元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为

2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（）。

A.49065万元

B.2340万元

C.4672S万元

D.44385万元

【答案】A

91、从历史经验看，商品价格指数0BD【指数上涨或下跌。

A冼于

B后于

C.有时先于，有时后于

D.同时

【答案】A

92、关于一元线性I可归被解释变最y的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。

A.xf距圆x的均值越近，预测精度越高

B.样本容量n越大，预测精度越高，预测越准确

C.2（xi-）2越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低

D.对于相同的置信度下，y的个别值的预测区间宽一些，说明比y平均值区间预测的误差

更大一些

【答案】C

93、持有期收益率与到期收益率的区别在于（）

A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式

B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式

C.最后一笔现金流是债券的卖山价格

D.最后一笔现金流是债券的到斯偿还金额

【答案】C

94、现金为主，成为投资的首选的阶段是（）“

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞胀阶段

【答案】D

95、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是

0O

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

【答案】A

96、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券,所得资金买入股指期货合约

B.买入股指期货合约,同时剩余资金买入固定收益债券

C.卖出股指期货合约,所得资金买入固定收益债券

D.买入固定收益债券,同时剩余资金买入股指期货合约

【答案】B

97、若一个随机过程的均值为0,方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随

机过程称为（）过程。

A.平稳随机

B.随机游走

C.白噪声

D.非平稳随机

【答案】C

98、外汇汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向

【答案】A

99、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。

A.股指期货远月贴水有利于提高收益率

B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大

C.需要购买一篮子股票构建组合

D.交易成本较直接购买股票更高

【答案】A

100、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨,

当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨,则:铜的即时现货价是0美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】D

二多选题（共20题）

1、在设计压力情景时，需要考•虑的因素包括（）。

A.市场风险要素变动

B.宏观经济结构调整

C.宏观经济政策调整

D.微观要素敏感性问题

【答案】ABCD

2、在中国外汇市场匕比较庖要的汇率报价有（）.

A基准汇价

B.银行汇率报价

C.银行外汇牌价

D.基础汇率

【答案】AC

3、蒙特卡罗模拟法的实施步骤包括（）。

A.