大学投资分析学（下）试题及答案

投资分析学（下）

第六章股票投资分析

一、单项选择

1.某股份公司发行2亿股股票，则每一股代表公司（）

C.净资产的2亿分之一

2.后配股股东一般（）

A.是公司的发起人或管理人

3.某股票预期每股收益0.35元，同期市场利率为2.5%,则

该股票理论价格是（）

C.14元

4.影响股票价格最基本的因素是（）

D.经济因素

5.下列经济指标中属于先行指标的有（）

A.货币供应量

6.下列经济指标中属于同步指标的有（）

D.失业率

7.下列经济指标中属于滞后指标的有（）

C.工商业未还贷款

8.股份公司的股本被分成许多等值的单位，叫做（）

A.股份

9.具有公司债券和股票两种特性的股票是（）

B.优先股

10.股份公司在发行股票时的出售价格是（）

B.股票的发行价格

11.股价指数最常用的计算方法是（）

C.加权平均法

12.下列股票类型中，其股利不固定的是（）

A.普通股

13.波浪理论的最核心的内容是（）

D.以周期为基础

14.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信

号最可靠的是（）

B.MACD

15.下列情况下，最不可能出现股价上涨（继续上涨）情况的是

（）

B.高位价平量增

二、多项选择

1.普通股权可分为以下几项（）

A.公司剩余利润分配权B.投票表决权C.优先认

股权

D.检查监督权E.剩余财产清偿权

2.优先股股票具有的基本特征有（）

A.约定股息率

B.优先分派股息和清偿剩余资产

C.表决权受到一定限制

D.股票可由公司赎回

3.优先股股票的种类包括（）

A.累积优先股股票和非累积优先股股票

B.参与分配优先股股票和不参与分配优先股股票

C.可转换优先股股票和不可转换优先股股票

D.可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票

E.股息可调优先股股票和股息不可调优先股股票

4.股票具有的经济特征和市场特征主要包括（）

A.价格的波动性B.收益性和风险性C.决策上

的参与性

D.交易上的流动性E.期限的永久性和责任的有限性

5.股票投资的宏观经济分析方法包括（）

A.经济指标分析对比B.计量经济模型模拟法

E.概率预测法

6.股市变动的宏观因素分析中包括（）

A.经济周期对股市的影响

B.通货膨胀和物价变动对股市的影响

C.政治因素对股市的影响

D.政策对股市的影响

E.利率和汇率变动对股市的影响

7.下列属于技术分析理论的有（）

A.随机漫步理论B.切线理论C.相反理论

三、判断

1,股票的持有人就是公司的股东。（V）

2.就股票的本质属性来看，它与商品证券和货币证券是相同

的。（X）

3.优先股是指股份公司赠予发起人及管理人的股票。（X）

4.一般来说判断长期趋势时，多采用基本分析方法。（V）

5.上证综合指数以1990年12月19日为基准日，基准日指数

定为1000点。（X）

6.深证综合指数以1991年4月3日为基准日，基准日指数定

为1000点。（X）

7.股票价值评估的核心在于估算股票的理论价值。（V）

8.高税率会对股票投资产生消极影响，投资者的投资积极性

也会下降。（V）

9.当证券市场资金一定或增长有限时，过多的国债会导致股

票价格下跌。（V）

1（）.一般而言利率下降时，股票价格也会下降。（X）

第七章债券投资分析

一、单项选择

1.某债券的期限为4年，面值为500元，年利率是5%,若

按单利计息，理该债券的到期值为（）

A.6007C

2.某公司债券面值100（）元，年利率为7%,债券期限为1（）

年，按照到期一次还本付息的方式发行。假设有人在持有5年后

将其出售，该色券的转让价格为（）

A.713元

3.某公司债券面值1000元，按贴现付息到期还本的方式发

行，贴现率是5%,债券期限为8年，该债券的发行价格为（）

B.600元

4.某种债券的面值为1（）（）元，购买该债券时的市场价格为98

元，债券的年利率为5%,计算其直接收益率为（）

C.5.1%

5.投资者当时投资所获得的收益与其投资支出的比率称为

（）

A.直接收益率

6.反映债券持有期内的平均收益水平的指标是（）

B.准到期收益率

7.下列风险中属于债券系统风险的是（）

1.基金证券各种价格确定的最基本依据是（）

A.每基金单位净资产值及其变动

2.一般基金的发起与招募费用占基金发起总额的比例为

（）

D.2—5%

3.投资基金保管费用的标准一般为总资产净值的（）

B.0.2%

4.下列投资基金中，属于收入型基金的是（）

A.货币市场基金

5.下列投资基金中，属于垂直型基金的是（）

C.伞形基金

二、多项选择

1.基金证券的市场交易价格是基金证券在基金市场挂牌买卖

的价格，包括（）

A.开盘价B.收盘价C.最低价

D.最高价

2.基金券的发行价格由以下几个部分组成（）

A.基金的面值C.基金销售费

E.基金的发起与招募费用

3.按买卖价的具体形式划分，封闭型基金的价格可以分为（）

A.面值B.净值C.市价

4.影响投资基金价格的因素有（）

A.政治因素B.经济因素

D.法律因素E.技术因素

5.影响投资基金价格的宏观经济因素包括（）

A.经济周期B.物价变动C.利率与汇率

D.货币政策E.国际收支平衡状况

6.影响基金价格变动的微观经济因素包括（）

A.行业因素B.基金公司因素

三、判断

1.投资基金是随着股票、债券市场的发展而产生的。（V）

2.投资基金的收益只在投资者中间进行分配。（V）

3.投资基金的管理者可以参加基金收益的分配。（X）

4.契约型基金一般不能向银行举债来扩大基金的规模。

（V）

5.我国设立的投资基金大都属于公司型基金。（X）

6.在基金市场上，货币市场基金属于低风险的安全基金。

（V）

7.封闭式基金的发行总额固定，不能随时申购。（V）

8.开放式基金的价格一般为基金的面值，即发行价。（X）

9.基金公司一般是免税的。（V）

第九章期货与期权投资分析

一、单项选择

1.、期货交易和现货交易的主要区别在于（）

B.是否需要即期交割

2.期货交易方式是（）

A.每日结算制

3.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是（）

C.期货交易是标准化交易

4.下列关于保证金说法正确的是（）

C.保证金是一种信用担保

5.外汇期货的基础是（）

C.浮动汇率制度

6.下列关于期权交易的说法正确的是（）

C.期权具有时效性

7.在期货市M上利用价格的波动来博取收益的行为叫做

（）

B.套利

8.利用股票指数期货进行套期保值，要求股票价格指数的走

向与所持股票的走势（）

A.相同

二、多项选择

1.期货交易和远期交易的区别表现在（）

A.买卖双方有无信用风险

B.交易是否有标准化的规定

C.交易方式表现为场内交易还是场外交易

D.清算方式不同

E.是否需要实际交割

2.期货合约必不可少的要素有（）

A.标的产品B.成交价格C.成交数量

D.成交期限

3.期货交易制度包括工）

A.“对冲”制度B.保证金制度C.每日结算制度

D.每日价格变动限制制度

4.期货交易的基本功能有（）

C.套期保值D.价格发现

5.期货交易中的风险有（）

A.代理风险B.流动性风险C.强平风险

D.交割风险

6.金融期货的理论价格决定于（）

A.现货金融工具的收益率B.融资利率E.持有现货金融

工具的时间

三、判断

1.期货交易可以先卖后买。（V）

2.期货交易与远期交易的交易方式相同。（X）

3.期货交易不需要交纳保证金，且到期要一次交割结清。

（X）

4.远期交易到期必须进行实际交割。（V）

5.期货合约不一定发生实物交割。（V）

6.期权交易是一种权利的买卖。（V）

7.期权交易双方所享受的权利和所承担的义务是一样的。

（X）

8.期权交易的风险比期货交易要小得多。（V）

第十章证券组合投资分析

一、单项选择

1.“单指数模型”的提出者是（）

C.威廉F.夏普

2.“套利定价理论”的提出者是（）

D.史蒂夫・罗斯

3.因各种因素影响使整个市场发生波动而造成的风险是（）

A.系统性风险

4.与整个证券市场的状况不发生系统性的联系，只是因个别

债券发行公司的特殊原因而造成的风险是（）

B.非系统性风险

5.下列条件中，不是资本资产定价模型假设条件的是（）

A.所有的投资者有相同的钱

6.通常认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择

（）

A.市场指数型证券组合

7.构建证券组合的原因是（）

B.降低非系统性风险

8.证券的系数大于零表明（）

A.证券当前的市场价格偏低

二、多项选择

1.证券市场里的投资者可以分为（）

A.多头B.空头

D.持股观望者E.持币观望者

2.以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本

原则有（）

C.基本收益的稳定性原则E.多元化原则

3.传统的证券组合管理的基本步骤有（）

A.确定投资政策B.实施证券投资分析C.构思证券组合

资产

D.修订证券组合资产结构

E.对证券组合资产的经济效果进行评价

4.增长型证券组合的投资目标是（）

B.追求未来价格变化带来的价差收益

C.追求资本利得

5.增长型证券组合一般会选择（）

A.收入和股息稳步增长的股票

B.收入增长率非常稳定的股票

D.高预期收益的股票

三、判断

1.市场组合的系数等于lo（V）

2.指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。

（X）

3.马科威茨的均值——方差选择模型研究了单期投资的最优

决策问题。（V）

4.特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益

率之间关系的回归模型。（V）

5.证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产

定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。（V）

6.当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风

险补偿相等。（V）

7.反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关

系的模型是证券市场线。（X）

8.资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因

素风险水平之间关系的一个均衡模型。（V）

9.世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格

认证，资格认证必须通过专门的考试确认。（X）

10.证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户

的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保

证。（X）

第十一章保险投资分析

一、单项选择

1.保险的主要目的是（）

B.损失补偿

2.保险展业的发展趋势是（）

C.经纪人展业

3.保险投资的重要渠道是（）

C.债券

4.影响保险投资的最重要的因素是（）

C.安全性

5.关于财产费率的说法正确的是（）

A.风险和费率成正比

6.计算人寿保险每年净保费不需知道的因素是（）

D.投保风险

7.按照我国现行做法，企业财产保险的保险责任分为（）

A.基本险和综合险

8.一重机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震

中完全破坏。若重置价为8（）万兀，则赔偿金额为（）

A.80万元

9.一重机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震

中完全破坏。若重置价为95万元，则赔偿金额为（）

B.90万元

10.如果损失原因属第三者责任，保险人赔偿后，可取得被保

险人向第三者请求赔偿的权利，这叫做（）

B.行使代位追偿权

二、多项选择

1.保险的效用主要表现为（）

A.损失补偿B.投资职能C.防灾防损职能

2.保险经营主要包括（）

A.保险展位B.保险承保C.保险理赔

D.保险防损E.保险投资

3.保险投资需要考虑的因素有（）

A.流动性B.安全性D.收益性

4.下面属于财产保险业务的有（）

A.责任保险B.信用保险E.财产损失保险

5.财产保险的费率厘定方法有（）

A.判断法B.分类法C.增减法

D.经验法E.