芳烃产品生产及市场分析

芳煌产品生产及市场分析

芳煌普通是指含有苯环结构的碳氢化合物的总称。根据苯环结构数量的不

同，可分为单环芳煌、多环芳煌和稠环芳爆作为石化行业核心产品的“三苯”一

—苯、甲苯、二甲苯（以下简称BTX）就属于单环芳烧。BTX是重要的基础化

工原料，多用于合成橡胶、树脂、纤维、洗涤剂、增塑剂、炸药、染料和农药

等工业生产，在航空航天、服装纺织、交通运输、挪移通讯等行业中应用广泛。

1生产情况分析及预测

1.1世界生产情况分析及预测

2022年世界苯产能6350万t/a,消费量近5000万t,纯苯的生产和消费

主要集中在亚洲、北美和西欧，其中亚洲是世界纯苯生产发展最快的地区。亚

洲是全球最大的纯苯供应地，生产能力占全球生产能力的40%以上，主要生

产国家包括中国、韩国、口本等，估计到2022年，苯的产能和消费量将分别

增长至6658.7万t/a和5098.6万to

1.2国内生产情况分析及预测

2022年国内重整产能呈现增长态势，从芳煌产品来看，其中整体增速较2

（）17年有所放缓，2022年新上项目仍主要集中在地炼装置，年初正和石化，华

星石化投产，之后盘锦浩业装置投建，随后鲁清石化、京博石化二期、亚通石

化相继投产。由于年内大炼油项目多数未投产，因此2022年整体增长幅度不

大。2022年我国纯苯新增14套装置，截止到2022年底，我国纯苯总产能达到

1300万t/a,占领全球产能的20%。且以两桶油和山东地炼为主，其中中石化

约有479万t/a,中石油约有339万t/a,国企占领国内纯苯总产能的六成以上，

其余的多属于地炼和合资企业。2022年国内生产能力5万t/a以上的主要石油苯

企业见表lo

«12・18年国内生•石抬董企业重产能力万片

4支广・力*11%称生产施力盛置名际生OR力

中石化上。石化MX)『石化no辽通化工14.0

中外化为，石化49D中行・A林石化31.08Q

中右化大林石化4SJm行■大K石化29.0大量内入《中右曲，咬）1J0

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中々化KN々化IRJO中小广S.0小东片电力化G限公M5D

中石化九tl石化I7J0中巾■石化24.0山京东明石化5X)

中，।化港期行化15Jb中**丁波大/7.5新行舟iiimn化学行*公向5J0

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中4化育岛石化8J0中化CM石化11.0OifltK嫉新化5X)

中乙化安质〃化6JD宁龙中金48.0山东利津〃化5JO

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“十三五”的后两年，国内芳煌产能仍处快速增长，国内地炼企业新建重整

装置较为集中，后续投产的大型炼化项目则更加倾向七大基地千万吨级炼化一

体化装置。2022年国内纯苯产能仍将继续大量释放，其中主要关注大连恒力，浙

江石化二期装置运行发展，大炼化项目的推进将大大提升国内纯苯供应量，

粗略统计包括万通石化、胜星石化、宁夏宝塔、盛虹石化及海南炼化二期的近

340万t新增产能。

2022年山东地炼重整装置产能大幅增加，新增产能58.2万t/a,国内甲苯产

能达到1330.5万t/a,未来随着华南地区的芳煌新装置逐渐投产，该地区产能占

比将明显增加，并且有力推动了国内甲苯产业扩张之路的进程。目前，甲苯

的新建装置仍在火热进行，国内现有大企业扩大产能，意在使甲苯产品国产化,

逐步取代进口市场，未来更多的甲苯企业选择扩充产能满足日益增长的对二甲

苯的需求（甲苯歧化为对二甲苯）。2022年国内主要甲苯生产企业产能见表2。

«32018年囹用“二甲W产"状况万（/•

*窗名”4户・力长・名除1产・力xirw1户・力

中41化博王f1化中G化上肉日化10.0中6化齐华fi化4J0

・停•基24J)NIMttltI0X中石化塔阳石化4X

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中石1汽林行牝13。中石化天津石化7。作计I59.7

中石化金化BD中布油/阳石化6.0

大■■信100中，10触气6化5.0

2国内市场供需分析与预测

以炼化一体化开启产业升级，是中国石油化工行业“十三五”的主导方向。

2022年纯苯地炼企业纷纷上马，但以小型催化重整装置为主，原计划上马的两

套大型炼化一体化装置略有延期。2022年纯苯生产企业盈利能力有所下滑，国

内供应充足，大大限制了纯苯价格上涨空间。虽然纯苯下游行业盈利丰厚，但

也无法拉动纯苯价格的明显上扬。2022年我国纯茶产量为989.0万3开工率为

79.40%,表观需求量1242.2万I,累计进口257.3万t,下游苯乙烯、己内酰胺、

苯酚等的扩产速度快于纯苯，进口依存度仍保持在20%摆布。表4为2017—

2022年国内纯苯产量及开工率。

表42017-2018年国内纯茶产■及开工率

产址/万・2018年

月份

2017年2018年开工率

一月73.1284.7881.91

二月73.9678.5275.86

三月76.7086.6084.90

四月70.9380.4078.70

五月72.4079.2477.60

六月71.7380.7978.10

七月70.6182.0879.40

2179.6084.0781.30

九月76.4484.0279.80

十月765283.5179.72

十一月75.6978.5274.09

十二月79.3486.4481.37

合计897.04988.9779.40

IX%

图12018年国内纯米下游消费结构（含加融笨）示意

中国作为亚洲最大的纯苯需求大国并且未来纯苯需求量越来越多，吸引了

更多供应商的进入和竞争。2022年纯苯下游消费结构如图1所示，下游开工率

维持较高水平，因此消费量较往年都有提升，在消费占比方面变化并不大。苯

乙烯仍为排名第一的最大下游产品，己内酰胺、苯酚紧随其后。

2022年后，随着国内大型炼化一体化项目的陆续投产，纯苯供应格局将产

生较大的变化。2022年国内纯苯产能将增加270万【摆布，2022—2022年间,

有600万t摆布的装置计划投产。届时我国纯苯产能有望突破2000万3供应格局

也将从国企一家独大，变成与民营企业平分秋色，同时进口量将会大幅缩减,

甚至有走出国门实现适量出口的可能。

当前国内甲苯下游苯甲酸、氯化茉、TDI等行业扩张速度缓慢，对甲若需

求相对平稳；调油需求则以生产企业多自用调油为主，因此其调油量的多少也

直接影响到需求量，但国内汽油市场相对处于饱和状态，石化企、也汽油出=1配

额的高低决定了甲苯需求的变化，因甲苯属于易制毒品，因此实际上社会调油

需求十分有限。在未来的五年中，甲苯需求增速点以歧化产出纯苯及二甲苯为

主，实际可流通商品量变化不大。受汽油质量升级影响，2022年我国甲苯产能

虽有增加，但实际产出量未有明显增加，产量约为73()万t,开工率为54.9%,

进口量为32.8万3出口微量，表观消费量为762.8万t摆布，我国甲苯自给率已

经达到了95.7%摆布，国内需求基本能够通过内部满足。未来几年，由于国内

对二甲苯生产将快速增长，甲苯岐化制成纯苯、对二甲苯以及深加工制得甲

苯二异鼠酸酯的精细化产业链是未来国内甲苯消费的新增热点，符合国内未

来经济结构调整思路，甲苯作为岐化原料的消费会增加；丙酮、环己酮、甲乙

酮、醋酸酯类等非芳燃溶剂将逐渐替代作为溶剂的甲苯，因此甲苯在溶剂领域

的消费量将逐渐下降。

2()22年我国邻二甲苯产量为8()万t,进口量为26.3万t,出口量极少，表观

消费量为106.3万t,自给率为72.3%,较去年略有上升。邻二甲苯是笨酊的上

游原料，而且邻二甲某用途单一，绝大多数用于生产苯酊。与下游笨酎巨大的

产能相比，邻二甲苯产能明显供应不足，缺口较大。邻二甲苯产能不足

自给率不高，导致对进口依赖度仍较高，这成为制约苯酎发展的一大瓶颈，苯

酊上下游产能供需不平衡，导致苯酊话语权较弱，只能被动接受高价原料却难

以向下传导，成本挤压问题不断增大。邻二甲苯缺口较大，但产能增长却较为

缓慢，主要由于邻苯是从芳燃重整装置通过精储工艺分离而来，工艺复杂，因

此邻苯装置都集中在口石化、中石油等大型石化企业，民营企业因投资巨大，

难以承受，扩能较少。

3价格分析及预测

纵观2022年国内纯苯市场，价格大致在4000〜7500元/t区间内窄幅波动运行。

2022年我国宏观经济环境在复苏中继续前行，这与国内纯茶市场在年初做多的

思路不相违悖。但2022年纯苯市场的上涨之路却倍感艰辛，甚至在上下游浮

现齐涨的氛围下，纯苯上探仍乏力疲软。涨跌两难是纯苯市场的主基调。

以华东纯苯现货市场为代表，2022年纯苯以6975元/t开盘，年底收盘在

435()元/t(自提)，临近年底进入下跌模式。年内华东市场最高点浮现在8月中

7260元A,最低点浮现在12月底4350元A,震荡幅度在3000元h2018年华东纯

苯现货市场均价在6409元A,同比2022年6747元A下跌5%。纵观2022年国内纯

苯市场走势，大致可以分为四个阶段：1—3月份震荡下行期，4—6月份整理前行，

7—9月探涨拉升期以及第4季度深跌期。

第1季度市场下跌纯苯供需矛盾升级是主因，与国际油价震荡上涨的明显

走势形成强烈反差。特别3月跌势最为明显，华东港口库存不断创新高，进口

货源冲击国内市场，下游苯乙烯需求减弱、市场下跌等因素拖累苯市下滑；二

季度开始，国际原油大幅上涨刺激市场心态回暖，相关加氢苯市场推涨上行,

在多头拉涨下的市场抄底活动等支撑下，4月纯苯开始筑底反弹，内外围走势

开始统一。但空多相持，市场拉涨无力，进入5-6月震荡运行通道。7月开始，多重

利好并发，多头强势拉涨，市场明显上扬。在此期间库存下降、需求提升、汇率

贬值、上下游同步支撑是支撑纯苯上涨的主因。至第4季度，全球金融市场风

险显现，股市暴跌，大宗原材料市场下滑，引起业内看空情绪升温，苯市再度

进入震荡下跌阶段。2022年国内纯苯价格走势如图2所示。

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图220IX年01内纯茶价格走势示意

2022年上半年，国内甲苯市场整体走势较为强劲，在经历了第1季度的弱

势调整之后，市场很快便在4-5月份迎来少见的牛市行情：一方面市场因内

外盘倒挂而导致进口持续削减，另一方面国内石化企业也因检修亦或者是减产

而

全面进入了去库存的周期……市场价格很快便上行至最近三年以来的峰值水

平一华东主市场价格水平在大幅提高至6540元A的同时，华南则走高在7100

元/t以上。无非随着下游终端的需求瓶颈问题开始显现，特殊是随着5月的进

口较为集中在下旬期间运抵的情况浮现，市场供求关系恶化的问题在6月重新

显现出来。具体来看，市场大致可以分成三个阶段的走势：（1）利空消息集中

冲击下，1—3月甲苯市场震荡下滑的阶段；（2）—5月甲苯市场受到库存水平快

速下降影响而浮现了快速拉涨行情；（3）6月国内甲苯市场在利空集中冲击下的

下跌活动。

2022年下半年，国内甲苯市场价格先涨至历史高位后又跌至2022年8月底

以来最低价位，仅仅历时不足2个月的时间。和往年暴跌后反弹走高趋势不同,

2022年市场价格暴跌过后，在低位上继续僵持震荡，市场仍缺乏实质性利好支撑。

（1）从供应上看，当前国内甲苯市场供应量充裕；（2）从需求上看，下游整体开工率

不高，且主要下游调油市场受国际原油价格持续下跌、成品油连续下调且仍有

下调预期影响，调油市场观望气氛较重，此外舒份地区调油商为应对各种检查,

调油量势必有所减少；（3）从市场人士心态上看，部份市场人士认为价位存触

底可能，抄底意愿有所增加，但市场价格趋稳后并未如期反弹，反而进一步走

跌，如此反复之后，市场人士操作更加谨慎，按需操作、随买随用成为市场交

易主趋势；（4）从成本上看，国际原油仍是影响市场价格走势的最关键因素，

但也是最难以预测和把控的因素。地缘政治、美国原油库存、美联储加息以及

OPEC减产时间及减产量均对其形成直接影响，虽价格连续下跌后存技术性反

弹预期，但当前市场空头占领上方，短期走势仍偏弱，难对国内甲苯市场形成

支撑；（5）从价格上看，当前市场价位跌至今年的低

位，甚至跌至2022年均价水平，此价位存一定支撑，且港口库存成本偏高,

多数市场人士期待市场价格反弹。

在利空消息面占领上方的状态下，价位低、成本高也只能降低市场价格继

续下跌空间，难以对国内甲苯市场形成明显推动，短期国内甲苯市场价格仍将

继续低位弱势整理的可能性较大。2022年国内甲苯价格走势如图3所示。

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图32OIX年国内甲球价格走势示意

2022年国内邻二甲苯市场整体呈现震荡走高的趋势，商谈运行区间在8300〜6400元比高

低端价差在1900元/t附近，高端表现在10月下旬83007：/t,而低点浮现在四月上旬

640()元I月，邻二甲苯市场价格先抑后扬，后期续涨略显不足，僵持整理居多：2月，适

逢春节假期先后，邻二甲苯市场价格整体变动有限；3月，需求前景受制，邻二甲苯市场

价格跌势持续，整体供应充足，但下游邻法米好跌势难止，对邻米需求继续萎缩需求前

景受制难改，加之下游邻法苯酊检修企业仍未恢匆:，交投放量不足，邻二甲苯价格继

续疲软下跌；4月，邻二甲苯价格上涨过后，僵持运行为主；5月，邻二甲苯价格中上旬

涨势过后，下旬再度回落，随着主要下游邻法苯酊涨势持续，邻二甲苯价格有所上涨，

加之相关工业蔡价格大涨，为市场提供了一定支撑，但随着主要下游邻法苯酊开工负荷

有所下降，对邻二甲苯需求跟进乏力导致邻二甲苯价格有所回落；6月，邻二甲苯价格窄

幅回落走势居多，库存高位，且下游跌势持续，环保及淡季双重打压下，货源消耗艰难，

临近月底，随着下游止跌迹象显现，邻二甲苯价格再度有所回温，商谈小幅走坚；7-8

月，邻苯市场大幅探涨后回落，成本与供应利好推动F,邻二甲苯价格持续拉涨，下游

邻法苯肝亏损空间放大，对邻二甲苯需求前景形成制约吩格下挫；9月，邻二甲苯价格先

抑后扬走势为主；10月，邻二甲苯价格大涨过后僵持运行为主，下游邻法苯酢疲弱下跌

走势延续，且亏损现象下，对邻二甲苯抵触情绪不减，新单跟进受阻，交投气氛较为平

淡；11—12月，邻苯市场连续下跌走势为主，12月下旬僵持走弱态势为主，下游邻法苯好

产销不旺，跌势不止，且利润空间缩窄下，对邻二甲苯需求萎缩是价格走低主因。2022年

国内邻二甲苯价格走势如图4所示。

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EE42018年国内邻二甲莘价楮走处示意

展望2022年国内芳煌市场行情，市场整体籽会更多呈现走出中线底部的

趋势特征，其中原油起到的主导性效果将会更加明显，估计随着第二季度需求

旺季以后，市场整体价格水平将有望得到提高。

4进出口分析及预测

2022年我国芳煌主要产品进出口量详见表5.

表52018年国内“三ar进出口■

进口收/耗外汇/出口创外汇/

产品名琳

万1百万美元万1仃万美元

鲤笨237.32185.94.231.6

甲荒32.8257.6微敏

邻一甲茶26.3223.5饿僦

从表5可以看出，在我国芳妙产品中，纯苯、甲苯和邻二甲苯产品都需一

定的进口量来满足市场需求；从出口量来看，惟独极少量的芳煌产品出口到周

边地区。

2022年随着新上下游项目的预期，以及国内供应缺口持续存在等因素，国

内纯苯进口量刷新高位，进口量达到257.3万t,比去年同期增加了2.8%。后续

来看，进口货依然是不可或者缺的纯苯供应来源，而随着后期炼化一体化预目

的投产，届时国内供需格局将有明显转变，国内供应趋向偏宽松。

2022年国内甲苯进口量32.8万t,较去年环比下降37.13%,甲苯月度进口

水平整体偏低，平均月度进口大约在3万t附近，6月国内甲苯进口量最大，约在5

万t附近，这主要是受到第2季度国内整体供求环境好转，特殊是国内石化企业

在第2季度去库存活动的影响下，商业市场因对供求关系持续好转预期所采取

的投机与套利行为。我国中苯进口水平在最近五年里表现出非常明显的逐年递

减趋势，这与国内整体供应能力稳步增长有极大的关系，与此同时，2022年

下半年受到中美贸易争端升级的影响，人民币持续贬值也对2022年甲

苯进口的削减起到了一定的影响效果。目前国内甲苯市场整体供应能力仍将继

续提升，且人民币继续贬值风险依旧存在以及中美贸易战仍在继续，均将在一

定程度上制约市场人士操作积极性，受此影响，估计2022年国内甲苯进口水

平将会继续缓慢萎缩。

从历史数据来看，2022年以后，邻二甲苯进口量有明显下降，2022年进口

量26.3万t,相比2022年进口量35.6万t,浮现9.3万I的缩减，幅度达・26.1%,估

计后期邻二甲苯进口将呈现递减模式。首先是下游需求弱势难改，邻二甲苯下

游具备单一性，基本用来生产邻法苯酎，邻法苯酢与蔡法苯酢竞争激烈，蔡法

苯酎蚕食大量下游份额，加之环保影响，造成邻法苯酎产销受限，对邻苯多

维持刚需局面；其次是国内邻苯供应量增加，福海创（原腾龙芳烧）年产2