华侨大学《期货期权》2025-2026学年期末试卷

华侨大学《期货期权》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.期货合约的标的是否可以由交易双方自由确定？

A.可以B.不可以

2.期权合约的买方是否需要缴纳保证金？

A.需要B.不需要

3.期货交易的保证金制度是否旨在降低市场风险？

A.是B.否

4.期权的时间价值是否随着到期日的临近而增加？

A.增加B.减少

5.期货市场的价格发现功能是否优于现货市场？

A.是B.否

6.期权卖方的最大风险是否等于期权合约的溢价？

A.是B.否

7.期货套期保值是否可以完全消除市场风险？

A.可以B.不可以

8.期权的时间溢价是否受到波动率的影响？

A.受到B.未受到

9.期货交易的每日结算制度是否可以减少交易者的信用风险？

A.是B.否

10.期权合约的执行价格是否在合约到期时决定？

A.是B.不

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.期货市场的功能包括哪些？

A.价格发现B.风险管理C.投机D.资源配置

2.期权的基本类型有哪些？

A.看涨期权B.看跌期权C.备兑看涨期权D.跨式期权

3.期货交易的保证金制度有哪些作用？

A.降低市场风险B.增加交易成本C.提高市场流动性D.保障交易安全

4.期权的时间价值受哪些因素影响？

A.波动率B.到期时间C.无风险利率D.标的资产价格

5.期货套期保值的基本原理是什么？

A.对冲风险B.增加收益C.稳定价格D.提高效率

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.期货合约的标的是否可以是任何资产？

A.是B.否

2.期权合约的买方是否拥有执行合约的权利？

A.是B.否

3.期货市场的保证金制度是否可以完全消除交易风险？

A.是B.否

4.期权的时间价值是否在合约到期时归零？

A.是B.否

5.期货交易是否可以用于投机目的？

A.是B.否

6.期权卖方的最大收益是否等于期权合约的溢价？

A.是B.否

7.期货市场的价格发现功能是否可以反映真实的供需关系？

A.是B.否

8.期权的时间溢价是否受到无风险利率的影响？

A.受到B.未受到

9.期货交易的每日结算制度是否可以减少交易者的信用风险？

A.是B.否

10.期权合约的执行价格是否在合约签订时确定？

A.是B.否

四、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者购买了一份标普500指数期货合约，合约大小为250美元/点，执行价格为2000点，当前市场价格为2050点。该投资者缴纳了10%的保证金。

材料二：某投资者购买了一份看涨期权合约，标的资产为苹果公司股票，执行价格为150美元，当前市场价格为140美元，期权溢价为5美元。

1.请分析该投资者在期货市场的潜在收益和风险。

2.请分析该投资者在期权市场的潜在收益和风险。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某投资者持有大量原油库存，担心未来油价下跌。为了对冲风险，该投资者决定卖出一份原油期货合约，合约大小为1000桶，执行价格为每桶50美元。

材料二：某投资者预计某公司股票价格将大幅上涨，为了获利，该投资者决定购买一份该公司的看涨期权合约，执行价格为100美元，期权溢价为10美元。

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