中国刑事警察学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

中国刑事警察学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的基本假设之一？

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者具有相同的预期收益率

C.市场是有效的

D.投资者可以自由地借入或贷出资金（）

2.在CAPM模型中，风险溢价（Rm-Rf）的计算公式中，Rm代表：

A.投资组合的预期收益率

B.无风险利率

C.市场组合的预期收益率

D.投资者的个人预期收益率（）

3.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的局限性之一？

A.忽略了投资者对风险的不同偏好

B.假设市场是有效的

C.假设投资者可以自由地借入或贷出资金

D.忽略了通货膨胀的影响（）

4.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的三个基本参数？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.投资者的个人预期收益率

D.投资者的风险偏好（）

5.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的三个组成部分？

A.风险资产预期收益率

B.无风险利率

C.市场组合的预期收益率

D.投资者的个人预期收益率（）

6.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设之一？

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者具有相同的预期收益率

D.投资者可以自由地借入或贷出资金（）

7.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的局限性之一？

A.忽略了投资者对风险的不同偏好

B.假设市场是有效的

C.假设投资者可以自由地借入或贷出资金

D.忽略了通货膨胀的影响（）

8.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的三个基本参数？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.投资者的个人预期收益率

D.投资者的风险偏好（）

9.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的三个组成部分？

A.风险资产预期收益率

B.无风险利率

C.市场组合的预期收益率

D.投资者的个人预期收益率（）

10.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设之一？

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者具有相同的预期收益率

D.投资者可以自由地借入或贷出资金（）

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的假设之一？

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者具有相同的预期收益率

D.投资者可以自由地借入或贷出资金（）

2.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的局限性之一？

A.忽略了投资者对风险的不同偏好

B.假设市场是有效的

C.假设投资者可以自由地借入或贷出资金

D.忽略了通货膨胀的影响（）

3.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的三个基本参数？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.投资者的个人预期收益率

D.投资者的风险偏好（）

4.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的三个组成部分？

A.风险资产预期收益率

B.无风险利率

C.市场组合的预期收益率

D.投资者的个人预期收益率（）

5.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的假设之一？

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者具有相同的预期收益率

D.投资者可以自由地借入或贷出资金（）

三、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.假设某股票的β值为1.5，无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为8%，计算该股票的预期收益率。

2.假设某投资者的投资组合中，股票A的权重为40%，股票B的权重为30%，股票C的权重为30%。股票A、B、C的β值分别为1.2、1.5、0.8，无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为8%，计算该投资组合的β值。

四、论述题（本大题共2小题，每小题20分，共40分）

1.论述资本资产定价模型（CAPM）的假设及其局限性。

2.论述资本资产定价模型（CAPM）在投资决策中的应用及其影响。

五、案例分析（本大题共2小题，每小题20分，共40分）

材料一：

某投资者计划投资于股票市场，他了解到以下信息：无风险利率为2%，市场组合的预期收益率为6%，某股票的β值为1.2，该股票的预期收益率为多少？

材料二：

某投资者的投资