《企业财务大数据分析》（第四版）答案 陈强

《企业财务大数据分析》（第四版）参考答案项目一P25技能训练产品销售数量减少对产品销售收入的影响为：（20－22）×3.00＝﹣6产品销售单价减少对产品销售收入的影响为：20×（2.90－3.00）＝﹣2P35同步测试一、单项选择题1～5:CCBBD6～10:CABACP36二、多项选择题1、ABCD2、ABCD3、ABCD4、CD5、BDP37三、判断题1～5:√√√√√6～8:×√√项目二P53任务实施【步骤1】：增加29046.14百万元11.13%增加18187.52百万元增幅11.85%增加19858.63百万元增幅10.1%【步骤2】：稳健【步骤4】：合理，稳健型【步骤5】：货币资金、应收票据P82任务实施【步骤2】同意该公司长期偿债能力较强，是稳健的财务结构P84技能训练2024年短期偿债能力指标如下：流动比率（2024年年初）＝117600÷56000＝2.1流动比率（2024年年末）＝140000÷60000＝2.33速动比率（2024年年初）＝（117600－88000）÷56000＝0.53速动比率（2024年年末）＝（140000－96000）÷60000＝0.73现金比率（2024年年初）现金比率（2024年年末）该表未给出现金及现金等价物的数据，现金比例不能求出。2024年长期偿债能力指标如下：资产负债率（2024年年初）＝（56000＋40000）/628000×100%＝15.29%资产负债率（2024年年末）＝（60000＋280000）/876000×100%＝38.81%产权比率（2024年年初）产权比率（2024年年末）利息保障倍数（2024年年初）该表未给出所有者权益、利润总额、利息费用等数据，产权比率和利息保障倍数无法求出。P100同步测试一、单项选择题1～5:CDDBB6～10:BCACC11:BP101二、多项选择题BCD2、ACD3、AD4、ABD5、ABD6、AB7、ABCD8、BC9、BD10、ABP102三、判断题1～5：×√√×√6～9：×××√项目三P109任务实施1.水平分析【步骤2】（1）净利润分析。海尔智家2024年实现净利润19575.61百万元，比上年了增加了2487.1百万元，增长率为14.55%。公司的净利润出现了大幅增长的情况。从水平分析表看，公司净利润增长主要是由于利润总额增长造成的，利润总额比上年增长了2521.15百万元,变动幅度达12.47%。（2）利润总额分析。公司利润总额增长了2521.15百万元，主要是营业利润大幅增加和营业外收入大幅增加造成的。（3）营业利润分析。公司2024年实现营业利润29911.72百万元，比上年增加约2530.73百万元。公司营业利润的增长，主要原因是营业收入增长的结果。而营业成本增长速度低于营业收入的增速。说明公司的经营态势良好。从总体看，公司利润比上年大幅增长，如净利润、利润总额、营业利润都有较大幅度的增长。主要因素是收入增加以及取得对联营企业和合营企业的投资收益所致。2.垂直分析【步骤2】从表3-4中可看出企业各项财务成果的构成情况，2024年营业成本占营业收入的比重为72.20%，比2023年度的72.51%降低了0.31个百分点，税金及附加占营业收入的比重为0.45%，比2023年度的0.42%增加了0.03个百分点，销售费用占营业收入的比重降低了0.19个百分点，财务费用占营业收入的比重有所提高，提高了0.16个百分点，管理费用占营业收入的比重降低了0.1个百分点，研发费用占营业收入的比重降低了0.03个百分点，营业利润占营业收入的比重增加了0.58个百分点，进而导致净利润占营业收入的比重2024年比2023年提高了0.61个百分点。从表中，我们可以看出2024年海尔智家收入、利润创出历史新高。P117任务实施1.利润总额和净利润分析海尔智家2024年实现利润总额22732.79百万元，比2023年增加了2521.15百万元，增长率为12.47%。2024年实现净利润19575.61百万元，比2023年增加了2487.13百万元，增长率为14.55%，公司的净利润增幅较大。营业利润分析该2024年实现营业利润22911.72百万元，比2023年的20380.99百万元增加了2530.73百万元，增长率为12.42%。3.营业收入分析（1）从表3-6分析说明，海尔智家的主业非常（非常/比较/不）突出，近两年来，公司主营业务收入占营业收入的比重都在99.5%左右。公司2024年实现营业收入285981.23百万元，比上年增加了11776.71百万元，增长（增长/降低）率为4.29%。（2）稳定（3）根据表3-8分析，海尔智家公司2024年在海外市场上的销量呈现增长趋势，比2023年增长了7223.51百万元。4.营业成本分析海尔智家2024年的营业成本是206487.07百万元，比2023年的198838.47百万元增加了7648.6百万元，增长了3.85%，低于营业收入增幅。5.期间费用海尔智家2024年销售费用和管理费用比2023年增加,增长幅度分别为2.63%和1.99%。两者抵消后，总体销售费用和上年略增加。管理费用2024年比上年增长了235.82百万元，增幅低于营业收入的增长幅度，说明增长在正常范围内。研发费用的增长幅较大，2024年比上年增长了359.89百万元。财务费用较2023年增长较大，主要是海外受加息影响利息支出增加，抵消了公司通过提升所致。6.投资收益分析根据表3-9进行分析，在海尔智家2024年投资收益中，权益法核算的长期股权投资收益占比最大为94.98%，比上年的92.74%增加了2.24%。7．营业外收支分析海尔智家2024年的营业外收入是183.94百万元，比上年增长了49.47百万元，增长率为36.79%，而营业外支出是362.86百万元，比上年增长了59.04百万元，增长率为19.43%，营业外收入增长率大于营业外支出的增长率，是利润总额增幅大于营业利润增幅的主要原因。P128任务实施【步骤1】通过这些指标反映出公司盈利能力强。【步骤2】根据表3-10分析，海尔智家2024年应收账款周转率、流动资产周转率指标高于同行业平均水平，存货周转率指标低于同行业平均水平，说明海尔智家营运能力较强。【步骤3】通过以上指标计算，孙红分析认为海尔智家的发展能力较好。结论（投资者角色）：综合来看，孙红认为海尔智家发展趋势较好，她决定购入海尔智家股票。P142同步测试一、单项选择题1～5：CCADB6～10：ADBDC多项选择题ABD2、ABCD3、ABC4、ABCD5、AB6、BCD7、BCD8、AB9、AB10、BC11、AC12、ABCD判断题1～5:×√√××项目四P153任务实施张冉初步分析了远华公司2024年现金流量结构，经营活动现金净流量为1127万元，投资活动现金净流量为-23万元，筹资活动现金净流量为128万元，得出华远公司现金流量组合为：＋－＋。初步可以判断企业处于调整发展的扩张时期。这时产品市场占有率高，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。P158任务实施【步骤1】根据表4-3分析，本期现金净流量比上期增加。增加的主要原因是经营活动现金净流量；而经营活动现金净流量的增加主要依靠销售商品、提供劳务收到的现金增加，本期比上期增加205万元，增加幅度为9.2%，这说明本期经营活动产生现金的能力强。投资活动现金净流量和筹资活动现金净流量均为正数，表明企业投资收益良好，筹资能力强，财务风险小。P161技能训练项目2024年2024年比重

（%）2023年2023年比重

（%）筹资活动产生的现金流入吸收权益性投资所收到的现金960093.4800发行债券所收到的现金00170076.03借款所收到的现金6706.5246020.57收到的其他与筹资活动有关的现金00763.40现金流入小计1027010022361002024年该公司的筹资现金流入主要来源于发行债券所和借款，说明该公司通过借债维持经营活动所需资金，财务状况不好，财务风险大；而2024年的筹资现金主要来源于吸收权益性投资，该筹资结构的变化说明该公司的经营状况转好，吸收投资，财务风险小。该公司具体处于哪种情况，需结合现金流量表进行更进一步分析。P163任务实施【步骤1】1127万/6010万＝18.75%【步骤2】1127万/5000万＝22.54%【步骤3】1127万/8700万＝12.95%张冉搜集行业资料，发现同行业平均全部资产现金回收率为7%，确认华远公司资产产生现金的能力强。结论（经营者角色）：综合以上分析，张冉认为华远公司现金流状况良好，创造现金的能力强。原因是现金回收率比值大。P164技能训练销售现金比率＝7620000/90000000＝8.47%（无销售收入，用主营业务收入代替）全部资产回收率＝7620000/508000000＝1.5%每股营业现金净流量＝7620000/702000000＝1.09%P133同步测试一、单项选择题1～5：ADABC6～8：CCB二、多项选择题1、BD2、CD3、BCD4、BCD5、AD6、AD7、BD三、判断题1～5：×√√×√6～8：×××P173任务实施【步骤2】表5-2可以看到，中科公司2024年所有者权益增加54414万元，增加幅度15%，表明公司发展能力较好，其中，实收资本增加了6000万元，资本公积增加了23027万元，盈余公积增加了10294万元，未分配利润增加了10593万元。所有项目都增加，未分配利润的增加幅度最大，表明公司盈利能力增强，注重资本积累。从表5-3可以看出所有者权益的内部结构，公司近两年所有者权益各项目构成比例变化不大。实收资本和资本公积占比偏高，比重都在80%以上，盈余公积和未分配利润占比偏低，但结构发展趋势是上升的，2012年与2011年相比，实收资本和资本公积的比重呈下降趋势，盈余公积和未分配利润占比呈上升趋势。P176任务实施【步骤1】所有者投入【步骤2】股本溢价比较看好【步骤3】任意盈余公积准备【步骤4】25876万元1029425876良好扩资有利于是P179任务实施据表5-4分析，中科公司2024年和2023年的资本保值增值率相差13.43个百分点，表明公司经营业绩上升，与前述利润表中盈利能力分析的情况是一致的。从表5-4还可以看出，中科公司2024年和2023年的股东财富增长率相差比较大。这是因为两年中公司所采取的分配政策不同，2024年不进行现金股利分配（提取盈余公积），而2023年分配现金股利。结论（经营者角色）：根据以上分析，李英向经理汇报：中科公司经济实力较强。原因是盈利能力较强。P180技能训练资本保值增值率=(4730/4430)*100%=106.77%P182同步测试一、单项选择题1～6：CDABCD二、多项选择题1、ABCD2、ABCD3、ABCD4、CD三、判断题1～3：×√√项目六P188技能训练（1）速动比率＝（630－360）/300=90%资产负债率=700/1400=50%权益乘数=1400/700=2总资产周转率=840/1400=60%营业净利率=150/840=17.86%净资产收益率=150/700=21.43%P190任务实施结论（经营者角色）：根据以上分析，张明认为海尔智家的总体财务状况良好，原因是海尔智家的综合指数为190.89分，虽有夸大成分，但财务状况还算良好。P193同步测试一、单项选择题1～7：CBBDBCB二、多项选择题1、ABCD2、ABC3、ABCD4、ABC5、ABD三、判断题1～2：×√项目七P208同步测试一、单项选择题1～2:AA二、多