企业政治关联、社会责任与税收规避-我国A股上市公司的实证经验

企业政治关联、社会责任与税收规避

——我国A股上市公司的实证经验

摘要

本文选取我国2013-2916年A股上市公司的相关数据，采用多元线性回归与相关性分

析验证法，主要分析了当下我国企业政治关联对于其履行相关的社会责任和税收规避程度

的影响。实证检验结果发现，我国上市企业基本上都有着一定的政治关联，企业政治关联

与其履行相关的社会责任呈现出的是一种正相关关系；企业社会责任和其税收规避之间是

一种负相关关系。即研究表明，拥有政治关联的企业可能更加关注公司活动对社会和环境

的影响，更好地履行企业的社会责任；而积极履行社会责任的企业会更加自觉减少税收规

避行为。本论文的研究可以为提升我国企业的社会责任表现，规范企业依法纳税行为提供

一定的借鉴作用。

关键词：政治关联；企业社会责任；税收规避

CorporatePoliticalRelevance?Social

ResponsibilityandTaxEvasion

------EmpiricalExperienceofA-shareListed

CompaniesinChina

Abstract

ThispaperselectstherelevantdataofthelistedcompaniesofAsharesfor2013-2016years

inChina,andusesthemultiplelinearregressionandcorrelationanalysisverificationmethod,

mainlytoanalyzetheinfluenceofthecurrentChineseenterprisepoliticalassociationonthe

performanceofitssocialresponsibilityandthedegreeoftaxevasion.Theresultsofthe

empiricaltestfoundthat:helistedcompaniesinChinabasicallyhaveacertainpolitical

relationship,andthesocialresponsibilityofenterprisepoliticalconnectionisapositive

correlation,andtherelationshipbetweencorporatesocialresponsibilityandlaxevasionisa

negativecorrelation.Theresearchshowsthattheenterpriseswithpoliticalconnectionsmaypay

moreattentiontotheinfluenceofthecompany'sactivitiesonthesocietyandtheenvironment,

andbetterfulfillthesocialresponsibilityoftheenterprises,andtheenterpriseswhoactively

performthesocialresponsibilitywillmoreconsciouslyreducethetaxevasionbehavior.The

researchofthispapercanprovidesomereferenceforimprovingtheperformanceofcorporate

socialresponsibilityandstandardizingthetaxpayingbehaviorofenterprisesinaccordancewith

thelaw.

Keywords：Politicalconnections；Corporatesocialresponsibility；Taxavoidance

ii

目录

1.绪论.........................................................................1

1.1研究背景及意义.........................................................1

L2.文献综述及研究假设....................................................2

1.2.1企业政治关联对企业社会责任活动的影响............................2

1.2.2企业社会责任活动对企业的税收规避程度的影响.....................2

1.3研究方法与技术路线...................................................3

1.3.1主要内容..........................................................3

1.3.2研技路线3

1.3.3创新之处.........................................................5

L3.3研究方法..........................................................5

1.3.3.1文献分析法..................................................5

1.3.3.2实证研究法..................................................5

2.相关概念界定与理论基础.......................................................5

2.1相关概念界定............................................................5

2.1•1」上•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5

2.1.2企业社会责任......................................................6

2.1.3税收规避.........................................................7

2.2基本理论...............................................................7

2.2.1利益相关者理论...................................................7

2.2.2高阶管理理论.....................................................8

3.研究设计....................................................................8

3.1.样本选取及分析工具....................................................8

3.2.变量设计..............................................................8

3.2.1自变量...........................................................8

3.2.2因变量...........................................................9

3.2.3控制变量.........................................................9

3.3研究假设及模型建立....................................................10

4.实证研究....................................................................10

4.1描述性统计分析.......................................................10

4.1企业政治关联对企业社会责任活动的影响..................................11

4.1.1相关性分析.......................................................11

4.1.2回归分析.........................................................12

4.1.3稳健性检验.......................................................12

4.2企业社会责任活动对企业的税收规避程度的影响............................13

4.1.2相关分析.........................................................13

4.1.3回归分析.........................................................13

4.1.4稳健性检验.......................................................14

5.研究结论与建议..............................................................15

参考文献：....................................................................16

in

1.绪论

1.1研究背景及意义

在现代社会，随着经济的发展，绝大多数人已经不再为温饱问题担忧，转而开始关注

生活的质量和社会的总体环境好与坏。企业作为社会活动的重要参与者，其行为会直接对

社会产生影响，因此，人们对企业提出了新的要求，即企业在生产经营过程中不能只要关

注利润，更应该主动承担对环境、社会和其他利益相关者的责任。近年来，一些企业忽视

其社会责任的履行，导致人们的利益遭到侵害的事件屡屡发生。2016年4月，总书记在网

络安全的重要会议上清晰的指出：不管是哪一家企业，其最宝贵的财富是爱心，一家企业

只有在充分的履行了相关的社会责任时，才可以提升自身的竞争力，从而获得更好的成长

机会。有了最高领导人的指示作为风向标，一-时间社会上关于企业社会责任的各种峰会、

论坛呈百花齐放的姿态。各种相关会议基本都围绕着目前企业社会责任信息披露的情况，

进行多角度的解读，褒贬时弊，但现有的研究多集中在企业绩效投资方面与社会责任的关

系影响，很少从公司的动机方面出发去研究公司履行社会责任的行为。

企业在自身的生产经营过程中，需要处理好与供应商、员工、环境等各种环节的利益

关系，因为每一个环节都会对企业成本、产量以及利润产生较大的影响，同时还会影响到

其他许多方面，例如，企业和政府的关系。公司为了使得相关利益者达到一定的平衡，高

管需要重视其带来的影响，积极履行社会责任。管理层作为公司做出改变的重要推动者，

在展现企业社会责任的态度中扮演着重要的角色，高层对信息披露的态度一定程度上反映

着公司的态度。

基于以上背景，本文认为将高管所具有的政治背景特征(也就是企业的政治关联与社

会责任间的关系)作为研究课题，是具有重要的意义。事实上，早已有相关的研究者呼吁

将企业政治关联与企业社会责任信息披露结合来研究，因为作为企业特征重要一部分的政

治关联特征是非常具有研究价值的。当下，我国的众多学者开展的相关研究基本上都是政

治关系对于企业绩效和贷款利率的相关影响，有关政治关联对于社会责任的履行影响非常

少。在本篇论文中，笔者将基于相关的权威数据，来探索和验证企业政治关联对于其社会

责任的具体影响。

税收对国家和社会文明的发展具有重要意义，是行政权力机构的经济源泉，在当下社

会，虽然大部分民众都明白税收对于一个社会的重要性，然而对于纳税人来说，他们赚取

的一些利益被政府强制、无偿的征收了，这时他们有可能会采取相关的策略来有效的应对

政府的税收，进而逃避税法。在以往的相关研究工作中，有关税收规避的研究是基于股东

利益这个角度来展开的，从别的角度开展的相关研究几乎没有，尤其是从企业的社会责任

这个角度来开展的相关研究。MoserandMartin(2012)的观点是：当下，对于企业社会责

任与税收行为的相关研究正处于不断的完善过程当中，以往基于股东利益至上的相关研究

已无法满足相关研究的需要。Kreps(1990)的观点是：在企业文化这个视用下，内部文化

的最核心的内容是社会责任，社会责任包括多个方面，里面既有经营绩效，也有企业决策

与一些行动对于企业所处的外部环境和那些利益相关者的实际影响。

当下，广大民众的消费观念发生了一些转变，消费者对于一家企业的社会责任、纳税

活动的关注度越来越高。在这种背景下，社会责任己经与企业主体仅仅联系在一起，企业

的行为需要接受社会各界的监督。依法纳税不再是以往单纯的企业和政府间的沟通桥梁，

更多的体现的是一家企业履行相关的社会责任。

综上所述，本文认为承担社会责任活动企业的税收行为会受许多因素的影响，在我国，

只有极少数的学者对社会责任和避税行为间的关系开展了相关的研究，在本篇论文中，笔

者将基于相关的权威数据，用实证研究方法来对企业社会责任和税收规避行为间的相关关

系进行深入的研究，充分的展示出两者之间的关系，希望这些对于相关的研究有一定的参

考价值。

1.2.文献综述及研究假设

1.2.1企业政治关联对企业社会责任活动的影响

在欧美等发达国家，有关企业社会责任的研究起源早，并且已经有很多较深入的研究。

Faccio(2006)从47个国家选择了2万多家上市公司进行了相关的研究，研究结果表明：在

全球范围内，企业政治关联普遍存在，特别是在那些相关法律还不太健全、相关产权保护

工作还不到位的国家展现的特别明显。基本各个地区、国家都存在着政治关联的公司，政

治因素对事物的影响是具有普遍性的。

企业政治关联是指企业的管理层为中央政府任命或前任中央政府官员，或者现在是或

曾经是全国(地方)人大、政协委员。具有政治关联的企业会受到媒体和公众的广泛关注，

所以其在披露社会责任信息时.，不仅要考虑公司的经济效益，更多是要考虑公司的政治影

响与社会声誉等。媒体可以通过强大的社会舆论力量来监督和约束拥有政治关联的企业的

行为，其中就包括企业进行环境信息披露的行为。一般来说，环境信息披露是一家企业社

会责任信息披露的重要组成部分，高管政治关联会对其有显著的监督和约束作用(贾明，

2016),政治关联对企业的环境信息披露有显著的正向影响(吴芳竹，2015;林润辉等，

2015)o然而姚圣(2011)、武剑锋等(2015)却认为政治关联与企业的环境信息披露呈现负

相关关系。研究发现，政治关联程度越高的企业，其所得到的可支配资源和国家政策保护

也可能更多，同时政府在社会责任方面也会相应地对这些企业有更高的要求，要求同时提

升企业社会责任信息披露的全面性和透明性(罗双发等，2015)。

通过众多的文献研究，本文发现，对于企业来说，政治关联是很重要的资源，拥有政

治关联的企业在履行社会责任时，可能由于面临社会公众压力而会承担更多的社会责任，

并且社会公众对于具有政治背景的企业家在社会责任和道德方面也会有更加高的预期，所

以企业的政治关联可能会对企业履行社会责任造成积极的影响。本文基于这些研究提出了

下面这个假设：

假说一：企业的政治关联对企业的社会责任履行有正相关关系。

1.2.2企业社会责任活动对企业的税收规避程度的影响

杨杨、汤晓建、杜剑(2015)通过相关的研究发现：我国政府的相关制度和法律法规

在对企业社会责任信息披露的监管方面仍有所欠缺，从而导致很多企业利用企业社会责任

信息披露的名义进行税收规避。因此提出建议,要强制性要求所有的上市公司披露企业社

会责任相关信息，同时，也要更进一步梳理税收优惠政策，防止税收流失，严惩各类违法

违规行为。Carmll(1979)认为：企业社会责任主要有4个方面：经济责任、伦理责任、法

律贡任以及自愿责任。从比定义当中我们可以看出，依法纳税实际上是企业履行相关社会

责任的一种体现。Christensen和Murphy(2004)的观点是:个人与企业参与到许多社会

活动当中的基本方式是纳税。按照利益相关者理论，企业在日常的经营和发展当中需要认

真考虑利益相关者，因此，企业需要适当参加到并非使利润最大化，但是对企业声誉或形

象有益的社会责任活动(MackeyandBamey,2007)。而企业有意识的避税行为会导致政府

的财政收入减少，致使政府无法对那些事关国计民生的事业投入更多的资金，因此，企业

的税收规避很有可能社会带来一些负面影响(Lanis和Richardson,2012)。(Frieseetal,2008)

的观点是：基于企业履行相关的社会责任这个角度，税收规避是一种非常不好的行为，即

使是没有触犯相关的法律法规。Hoietal(2013)的观点是：企业文化当中的重要维度是社会

责任意识，而相关的避税行为是不符合相关的行为准则的，那些积极参与到不负责任社会

2

活动的企业，参与到税收规避活动的可能性更大。Garcia(2014)发现，社会责任评级低的

企业其有效税率也会更低。Lanis和Richardson(2012)开展了相关的研究，研究样本选取

的是澳大利亚的一些上市公司，研究结果表明：企业履行相关社会责任的积极性和税收激

进水平之间呈现的是一种负相关关系。Lanis和Richardson(2015)通过相关的研究发现，

那些社会责任评级较低的企业和政府税务部门会产生更多的税务纠纷。Hanlon和

Heitzman(2010)在他们的相关研究中指出：有关避税行为和社会责任的相关研究，大多

数学者只是对其中的一个开展了非常丰富的研究，然而对于这两者间的实际关系研究工作

非常少。当下，对于企业社会责任和避税行为间的具体关系研究，是当下许多学者研究的

热点，从原来的只是进行一些理论研究到现在的综合性研究分析。然而截至到目前，不管

是国内的学者还是国外的学者都没有对企业相关社会责任的履行和税收规避行为间是不

是呈现出一种正相关作出一个确定的统一的定论，当下，相关的实证研究结论大致有3利I

正相关、负相关以及不显著。从所研究的相关内容这个角度来看，大部分学者都是基于利

益相关者这个角度来开展的相关分析。从控制变量的选择方面来看，不管是国内的相关研

究还是国外的相关都认识到不同的变量会对企'业社会责任和税收行为间关系产生一定的

影响。樊路青(2012)在控制了企业盈利、财务等相关的因素的情况下，最后得到了这样

的结论：那些不积极的履行相关的社会责任的企业，更加容易产生过度避税行为。唐伟和

李晓琼(2015)在控制了企业的盈利能力、规模、年度和行业的情况下，得出了这样的结

论；企业履行相关的社会责任对于其税收规避没有负面影响，而是变成了企业掩饰自身的

避税活动的一种有效工具°

总而言之，企业社会责任和税收规避间的具体关系还需要进行进一步的研究，所以，

笔者提出了下面这个假设：

假说二：企业的社会责任与税收规避程度有负相关关系

1.3研究方法与技术路线

1.3.1主要内容

本篇论文一共有5章，每个章节的内容在下面进行了相关介绍。

第一章，绪论。这一章节阐述的是和本论文相关的国内外研究现状，同时还介绍了研

究意义、内容、目的、创新点及研究方法。在文献综述的同时结合我国的经济政治背景提

出两个假设。

第二章，相关理论基础和概念界定。本章首先对本文企业政治关联、企业社会责任和

税收规避进行定义，再对基础理论进行梳理，主要介绍了高阶管理理论与相关利益者理论。

第三章，实证研究设计。本章建立两个研究模型，并对其中的变量进行详细的定义，

同时介绍了本文研究样本的来源、相关的数据筛选方法和一些主要变量的设计与衡量。

第四章，实证结果与结论分析嚏在这个章节里面通过相关描述性的统计分析，合理利

用回归分析方法，笔者分别分析了管理层政治背景对企业社会贡任与企业税收规避程度的

影响的三哥假说。

第五章，研究结论与建议。在这个章节里面主要介绍的是实证分析得到的相关结论，

同时笔者提出了相关的建议，在这章的最后也指出了本篇论文研究的一些不足之处和笔者

对未来研究方向的相关展望。

1.3.2研究技术路线

3

选题背景与意义

相关文献研究梳理及提出假设

&

研究内容、方法

界定概念

数据准备

得出结论，提出建议

4

图(1)本文研究技术路线

1.3.3创新之处

(1)现在国内外对于企业社会责任信息披露的研究，主要聚焦于绩效、规模、对外投资等

等方面的一些研究，有关企业政治关联和其社会责任披露方面的研究还是非常的少，

处于研究起步阶段，所以，本篇论文的研究内容有助于丰富这方面的研究。

(2)本文的研究主要是基于当下我国的经济环境、相关制度和相关的企业特征，对企业社

会责任和其税收规避间的具体关系展开了相关的研究。在数据获取与选题研究方面有

这2个创新点：

1)和之前学者研究采用的方法有所不同，本篇论文笔者采用的是润灵环球评级对我

国A股企业在社会责任方面的相关评级来进行企业社会责任的衡量，从而更加科学的验证

企业社会责任和其税收规避间的具体关系，使得本文的研究更加权威。

2)笔者基于己有的关于企业税收规避和其社会责任方面的一些文献，同时结合了我

国的实际情况，对两者间的关系展开了比较深入的研究，此外还对当下我国当卜在这方面

的研究不足之处进行了相关的补充。

1.3.3研究方法

1.3.3.1文献分析法

文献分析法主要是通过查阅与本篇论文研究内容相关的文献，对相关的文献进行认真

的梳理和总结，从而比较科学的对本篇论文研究的内容进行相关的分析。对于本篇论文当

中的相关概念界定采用的是此方法，了解当下研究方向与研究水平后进行梳理归纳，从而

找出研究中的相关问题与优点，进而为本篇论文的写作提供更好的支撑。

1.3.3.2实证研究法

一般来说，实证研究法的概念是：基于己有的相关数据，对过去的相关经验状态开展

科学研究的一种科学方法c研究者通过各种渠道收集到相关的数据，用这些可靠的数据来

有效的验证自己的假设。直接经验特征是此研究方法的一个重要特征，突出知识需要以观

察和实验的基本事实为基础。本文对搜集到的国内A股上市公司的政治关联、企业履行社

会责任情况和相关财务状况数据进行细致的分析，借助excel和SPSS软件，对相关数据进

行观察、描述性统计以及多元线性回归及相关性分析，从而充分的展示出事物的本质属性

与发展规律。

2.相关概念界定与理论基础

2.1相关概念界定

2.1.1企业政治关联

Fisman在2001年研究印尼的总统家族对于印尼当地公司的影响作用时，首次提出了

“政治关联”(PoliticalConnection)的概念。这个概念的研究时间还很短，所以至今学者

们并没有统一认定的界定概念。在己往的研究中，Belrand等人(2004)认为只要企业的执行

总裁原在精英高校就读并且在他们之后的仕途中曾经在政府部门任职过，那么就认为企业

拥有政治关联;Wai(2013)把拥有政治关联的企业限定为大型集团企业，并且这些企业里

拥有决策权的高层管理人员要与国会成员、政府部长等政治人士有关联时，才能被认定拥

有政治关联;JamesS.(2013)则认为只要公司股权中具有国有股份就可以算作是具有政治

5

关联。我国的学者们对于“政治关联”这个词的看法也不尽相同。罗党伦和唐清泉(2009)

等学者认为企业董事长或者总经理曾在政府机构任职过，则该企业具有政治关联；余明桂

(2008)、贾明(2010)等学者将企业的政治关联情况认定为上市公司任职高管(包括董事长

或总经理)是否曾为或者现为政府官员、政协委员、人大代表。史曲平和高伟(2011)通过

对民营企业政治关联的实证研究，认为政治关联可以分为显性政治关联、隐性政治关联和

类政治关联，显性政治关联是指企业在政府机构有一定的地位或者被政府相关机构所持

股，拥有明显的关联；隐性政治关联是指企'也高管的私人关系跟政府有一定联系，比如其

亲戚、老乡、好友或者本身现为或曾为政府官员、人大代表等职务;类政治关联则是指企

业有中间人作为中介，联系企业和政府，进而使两者之间形成一种特殊的关系，

当下，我国正在进行产业的转型升级，制度的形成、规则的完善都需要一步步摸索着

进行，在这个过程中，制度环境往往充满了多变性，使得企业如果按照平稳的成长方式发

展，其会遇到更大的风险°政治关联的存在赋予企业一定的主动权，掌握非正式制度的存

在，从而获得更多的机遇，这也使得企业管理者有动力参与到政治中或者通过聘用前任政

府官员达到企业目标。企业的崛起带动经济发展，也使得政府不断提供为企业支持，甚至

试图让优秀的企业人士参与到政治管理中，从而推动经济的发展，而企业人士们为获得政

府的支持，也不断参与到政府机构中。

本文认为政治关联是企业的重要社会资源之一，是企业的高级管理人员与政府保持的

一种特殊关系，此处的高级管理人员包括企业管理层、治理层中的董事、总经理和独立董

事。政治关联也是企业与政府双方合作实现共赢目标的途径。

2.1.2企业社会责任

企业社会责任的相关定义在二十世纪五十年代被提出，一直以来争议不断，至今仍未

形成统一的概念。1953年，HowardBowen发布了自己的一本新书(《商人的社会价值》)，

在这本书中，他提出了社会责任的概念：商人基于当下的相关社会目标和价值，作出一些

和相关政策倾斜的决策，采取的一些实际行动。在1961年，Eells与Walton根据环境的

变化更新了企业社会责任的相关概念，这两名学者的观点是：当人们考虑到公司会给社会

造成何种影响时，它们是在衡量自身的社会责任，认为企业社会贡任是处理公司和社会间

关系需要遵守的相关伦理准则。在1975年，Davis与Blomstrom在他们发布的新书(《经

济与社会：环境与责任》)当中，提出了社会责任的概念：企业在日常经营时，去维护社

会整体利益的一种义务。在1963年，MeGuire基于相关的经济、法律义务，提出了社会

责任的概念：企业需要履行的经济、法律、社会义务。在1975年，Keith提出了社会责任

的概念：是那些符合社会主流价值的企业行为，对之前的定义进行了补充。当然，在历史

发展的进程中，也有不少学者对于企业社会责任的概念持一种否定和怀疑的态度。著名学

者Gunness就曾说过，民众赋予企业社会责任太多的意义与期望，其实只是一种理想的奢

望。著名学者Smith也曾经提出：“企业社会责任”只是一种宣传工具或者是公司、政府

和消费者之间互相争斗的JL具，具含义模糊，并没由存在的实际意义。由上可见“企业社

会责任”还没有一个大家都认可的定义，受到了许多的争议和质疑。然而企业社会责任的

概念也是在争议之中逐渐清晰与明确的。著名学者Carrol】在1979年对企业社会责任概念

的争议作了比较全面的总结，最终提出了综合性的定义。Carrol提出的社会责任的概念是：

在一段时间当中，整个社会对于企业在经济、法律、伦理、慈善方面的期望总和。这个概

念受到了许多学者的认可C

在国内，在企业社会责任方面的研究工作起步较晚，始于20世纪90年代。刘俊海(2001)

认为，企业需要具有全局观念，不能只追求股东利益最大化，还需要承担起对其他利益相

关者的责任。卢代富(2001)认为，企业社会责任包括企业自愿的行为，但也有法律强制性

的要求。

6

企业社会责任的概念较为综合，学者们很难对其进行全面衡量。现阶段学术界对于社

会责任的量化评价制表主要有以下四种：

(1)声誉指数法。Moskowitz(1972)首次建立了企业社会责任声誉指标体系(CSR),由

权威专家对企业的各项社会责任表现进行评价打分后加权得出一个综合得分。但这个

方法主观性非常强，可能会由于不同专家的评价标准不同而出现较大的差异。因此对

评价者的专业化要求芈常高，每个行业都需要各自的专家，所以用人成本也很高，并

且人力效率也很低。

(2)问卷调查法。在这种方法中，向企业利益相关者分发问卷，并根据所收集的问卷对各

答案选项进行加权以获得企业社会责任评分。虽然这种方法是基于各利益相关者对公

司的评估，真实性较高，但正对性地去找到各个利益相关者的工作量非常大，效率不

高。并且利益相关者和内部代理人所接收到的信息不对称也会对问卷结果产生影响。

(3)内容分析法。内容分析方法基于公司公布的财务报告，社会责任报告和其他文件，按

照相应标准对各项内容打分得到总分进行评估。该方法机械可操作性强，有效消除了

专家评估的主观影响，使得结论更为客观有效。但是，使用这种方法的前提是，公司

披露的信息必须真实有效。如果公司有粉饰财报的行为，则评估结果会存在较大误差。

(4)KLD指数法。KLD指数法在西欧国家被广泛应用于社会责任评估领域，评估环境，社

区，员工，机会和消费者环境的社会责任。由于这种方法对企业社会责任进行了较为

全面的评估，而且调查过程依托于专业的评级机构，无论是使用的信息还是时间跨度

上都是较为客观公正的。但是，这种方法需要专业权威的机构数据库支持，在社会责

任信息相对较少的情况下很难发展，其结果仍会在一定程度上受到专业机构工作人员

打分的主观性影响。

本文所指的企业社会责任，是指企业在实现经济目标之外，还应承担的对各个利益相

关者的责任。主要的考量方式参考润灵环球评级的评分。

2.1.3税收规避

人们很容易把税收规避与逃税的概念混淆，在法律上逃税和避税的定义有着本质上的

不同。其中，逃税是指企业运用非法手段来减少纳税或者逃税；而避税则是指企业采取相

对合理的手段进而减少实际税负的行为，两者的本质区别是违法与否。Hankm与Hei⑵nan

(2010)提出了避税的概念：致使一家企业在相关的税收方面减少的行为或活动，里面既

有逃避税收的行为，也有利用相关资源游说所得到的相关税收优惠。因此，这也为企业

在合法和非法避税之间创造了很大的模糊空间。合法的避税是一种正常的活动，指的是纳

税人在相关法律框架下，采取了一些比较积极的措施来获得的税费减少。其中涉及到的公

司部门不仅仅是财务部，也需要市场、商务等各个部门在合同签订、款项收付等各个方面

的共同合作是企业创造的利润更多地合法留在企业，增加企业的利润。本文认为税收规避

就像是一个法庭辩护律师，依法保护当事人的合法权益，所以避税是公司应具有的合法经

济权利。

2.2基本理论

2.2.1利益相关者理论

1963年，斯坦福大学(StanfordUniversity)的一个研究小组率先提出“利益相关者理

论”概念。在研究小组的报告中，利益相关者的定义是：如果没有相关的支持，组织就会

消亡的集团。我们从利益相关者理论中可以看出，利益相关者的构成比较复杂，既有相关

的组织，也有相关的个人°企业目标不单单是为了相关的股东创造最大利润，同时也需要

保障那些利益相关者对于企业的相关控制权和索取权。企业管理者在制定决策时，不仅需

7

要平衡各方的利益，还需要优先满足重要利益相关者的一些诉求，因为他们对企业的经营

战略及财务活动有着极为重要的影响。

由此可见，在利益相关者理论下，企业与重要的客户及供应商之间往往会通过投入一

定的专用性资产，来稳固双方的契约关系，进而降低一方违约或突然解约所导致的经营风

险。

2.2.2高阶管理理论

1984年，HenrikBrick等人提出了高阶管理理论（UpperEchelonsTheory）,其核心思想

为：企业高管的个人特征（经验、价值观、人格等）规定了他们分析公司经营环境的倾向，

同时也决定了企业战略的选择，影响公司的经营业绩与未来发展方向。由企业高管的个人

特征与企业管理结果的关系来看待，前者在一定程度上有效地解释后者的变化，后者反映

了前者的结果。不同于单纯的经济和技术分析过程的概念，高阶管理理论认为，特定的战

略决策过程受制于公司高层管理的有限理性和各种行为因素，这是一种以某种顺序发生的

认知过程。作为企业战略决策者，由于因人而异的特征，即使面对相同的商业环境，不同

的企业高管也会做出不同的战略选择，从而得到不同的绩效。由此得出，企业高管的个人

素质在一定程度上决定了公司的战略选择和绩效。因此，高层次的管理理论为人们开辟了

一条认知捷径：如果想了解一家公司的战略选择并预测它的下一步，人们只需耍了解该公

司CEO和其他高管的个人素质。

总言而之，若能深刻了解公司高管的个人特点，便可以了解公司目前的状况，进一步

推测公司的战略方向。该理论体系越来越完整，在企业战略管理和高管研究领域的影响能

力也越来越大。诸多的研究都实证支持了高阶管理理沦在个体（CEO或者总经理）、群体（团

队）和组织（企业）层面的作用。

3.研究设计

3.1.样本选取及分析工具

在本篇论文的研究当中，研究样本选取的从2013-2016年我国大陆地区著名的沪深两

市当中的A股上市公司，同时按照本文研究工作的需要开展了相关的筛选：（1）删除了里

面的金融保险行'也的相关公司，这主要是由于这些公司在具体的财务核算制度方面存在着

一定的差异；（2）删除了一些经过特殊处理的ST公司、*ST类公司，这主要是由于这些

公司有着较多的财务数据异常值，无法非常准确的体现出企业税收规避的相关情况；（3）

剔除信息披露不详而致使无法判断是否具有政治关联的公司和财务信息呈现明显缺失和

异常的公司。最后本文确定样本公司为509家。本文当中用到的相关数据，基本上都是来

自于国泰安数据库，其中的名义所得税是从wind数据库中获取的，除有数据缺失的从公

司官网年报中补全数据，保证了数据的权威性。对所获取的数据，先用excel进行整埋，

之后用spss软件完成描述性统计、相关性与多元线性回归分析。

3.2.变量设计

3.2.1自变量

企业政治关联衡量方法：基于唐松（2014）等相关变量的具体设定方法，如果一家企业

高管有着相关的政治关联，同时政治关联变量值是1时，不具有政治关联就赋值为0。本

文企业政治关联的数据来自于国泰安数据库里面的董监高个人特征文件当中的高管政府

层级的情况，里面相关的缺失数据是从网络渠道获取的。笔者在开展稳健性分析过程中，

8

通过对那些关键自变量进行替换，对相关的回归结果和模型可行性开展了相关的检验，转

变了高管变量设定方法，主要是参考了姚圣（2011）,用企业高管里面有着相关政治背景的

人数与高管总人数的比值，从而用得到的百分比来表示企业政治关联水平。

3.2.2因变量

本兑收规避：直到现在，被众多学者广泛运用的税收规避指标有2类：有效税率及其变

体，会计一应税差异及其变体。关于第一类方法，在西方发达国家的相关研究中，通常直

接用有效税率或多期有效税率的平均值来衡量一家企业避税程度，然而我国的情况有所不

同，因为税收优惠政策的大量存在，同时我国政府在2008年对所得税开展了比较深入的

改革，这就导致无法用所得税费用和息税前利润的比值来表示各家企业的企业避税程度。

因此，有些学者在开展相关的研究时，用的是名义所得税率减实际所得税率的数值来有效

的衡量一家企业的实际避税程度，但我国税收政策较为复杂，并且企业的名义税率也有很

大差别（吴联生，2009）,加之企业享受广泛的税收优惠政策，可能导致有效税率低于法定

税率，用有效税率衡量企业的避税程度，必然会对研究结果造成一定的偏差。第二种方法

是计算会计利润与税收利润的差异（BTD）,同时对总应计利润进行回归，把回归中那些

不能被总应计解释的部分看作是税收规避。在前人的相关研究当中，己经明确的验证了运

用BTD来衡量一家企业的避税程度是非常有效的，并且适用于中国的上市公司。因此，

本文将借鉴刘行（2013）的做法，采用会计一税收差异（BTD）来衡量企业的税收规避程度，

通常来说，BTD越大，这时企业税收规避的相关可能性也越大。关于BTD的计算如下：

BTD二（税前会计利润一应纳税所得额）/期初总资产（1）

其中：应纳税所得额=（所得税费用一递延所得税费用）/名义所得税率（2）

企业社会责任衡量方法：参照刘茂平（2012）、张秀敏（2016）等学者变量设定的相关

方法，笔者选择的是润灵环球MCT体系总分值当成企业社会责任信息披露水平的变量，

润灵指数有着更高的专业化程度，相关的评价结果客观性更强。稳健性分析时采用和讯网

社会责任评分检验研究结果。和讯网的数据需要手工收集，增加研究结果可靠性的同时也

增加了本文研究的难度。

3.2.3控制变量

企业规模：企业规模越大，越容易受到当地政府的重视，公司的形象对公司的价值有

很大的影响，所以履行的社会责任可能会更多；

资产收益率：体现的是企业对于企业股东投入的相关资本的实际利用效率，充分的展

现出了企业的财务状况，同时会对企业重大决策产生影响，包含了企业是否履行相关的社

会责任；

盈利能力：反映公司的成长性，预测企业未来发展速度，也许会对企业履行相关的社

会贡任来得到良好企业形象产生一定的影响；

产权性质：通常而言，国企和政府的关系比较紧密，非常困难获得更多的政府支持，

国企承担的相关社会责任也会更大；

财务杠杆：郑春美（2013）与刘儒柄（2014）研究表明公司的负债程度对于企业社会责任

信息披露有这非常明显的影响；

股权集中度：过渡集中的股权会对公司的决策造成很大的影响；

上市所在地：这些企业都是在深市和泸市上市，因为不同地区的上市企业在相关的信

息披露方面有着区别，因比，本篇论文对深市和沪市进行了区分（虚拟变量）；

年份：从2012-2016年，由于每年的经济形势有着一定的区别，所以，笔者把年份进

行控制（虚拟变量）。

9

3.3研究假设及模型建立

假说一：企业的政治关联与企业的社会责任履行有正相关关系

CSR=&+4Pq+P.SIZE,+国ROA+P^EV+伉ROR

模型~XX

•+凤7001〃+&SO与+

LISTING,,+YEA^+%(3)

假说二：企业的社会责任与税收规避程度有负相关关系

RATE（BTD）=0°+B、CSR+9同珥+即0\+0JE&+眇0&

~+/3（）TOPl,+p^OEit+LISTING,+YEA/^,+£i1(4)

表（1）变量定义表

分类名称符号变量说明

被解释变量企业社会费任CSR采用润灵环球的评分（稳健性分析时用和讯网

的社会责任评分）

税收规避BTD税收规避程度的代理变量，具体定义为：

BTD=（税前会计利润一应纳税所得额）/期初

总资产

解择变量政治关联PC管理层政治背景替代变量，即当管理层是前任

或现任政府官员、人大或政协委员等政府相关

职位时，该变量取1,否则为0（稳健性分析

时采用拥有政治背景的高管占高管总人数比

值）

企业规模Size将企业资产总额取自然对数

资产收益率Roa公司当年的资产收益率

财务杠杆Lev资产负债率，负债总额/资产总额

盈利能力ROR营业收入增长率

股权集中度Topi第一大股东的持股比例

产权性质SOE国有计1;非国有计。

控制变量

虚拟变量上市所在地Listing在深市上市赋值为1,在泸市上市赋值为0

年份Year年度虚拟变量，用来控制宏观经济环境对不同

年份的影响，共有三个虚拟年份变量

2013,2014,2015,2016

4.实证研究

4.1描述性统计分析

表（2）是描述统计数据表，从这个表里面我们能清楚的看出，BTD的均值足-0.0056,

BTD的中位数是-0.0054,BTD的最大值是1.416,BTD的最小值是-0.366,这就表明不同

企业的税收规避水平有着比较大的差异，且总体上税收规避程度较大。企业社会责任得分

的极小值为18.48分，极大值为87.95分，标准差为11.57,可见各企业社会责任得分相

差很大，反映出有些企业虽然发布了社会责任报告，但或许只是把披露报告当做是任务，

10

敷衍了事;而有的企业则真正承担起了属于它社会责任，履行了社会公民的义务。从社会

责任得分均值仅为40.89分来看，我国企业社会责任履行水平上都处于低水平阶段。这也

和我国当下的实际情况是一致的。国内关于企业社会责任的研究工作起步较晚，许多的研

究还是注重于企业社会责任行为的相关监督与规范。PC的平均值为0.91,说明样本公司

中绝大部分的公司都拥有政治关联。其他变量的统计结果与前人的研究大体一致。

表（2）描述统计数据表

主要变量描述性统计

变量均值标准差中位数最小值最大值

PC0.910.285101

CSR40.8911.5738.1818.4887.95

BDT-0.00550.056-0.0054-0.371.42

SIZE23.231.477/19.9528.51

ROA0.0480.049/-0.540.48

LEV2.55654.556/-253.742402.77

ROR0.1230.516/-0.6416.31

TOPI38.4/%lb.1/%/3.39%89.41%

SOE1.340.474/12

4.1企业政治关联对企业社会责任活动的影响

4.1.1相关性分析

下表（3）是变量间的具体pe〜相关系数。从这个表格我们可以得知，PC和CSR在1%

的水平上显著正相关，这说明在没有其他因素的干扰下，有政治关联的企业在社会责任方

面表现越好。

表（3）企业政治关联对企业社会责任活动的影响相关性分析数据表

相关性

PCCSRRORLEVTOPISOEROASIZEYEARLIS

PC1

CSR0.070**1

ROR0.005-0.0341

LEV0.007-0.003-0.0231

TOPI-0.0020.040.0140.0041

SOE-0.076**-0.165**0.100**-0.015093**1

ROA-0.0070.0220.192**-0.016-0.0230.164**1

SIZE-0.0410.112**-0.063**-0.0180.326**一.169**-0.048*1

YEAR-0.159**0.146**-0.0250.014-0.063**0.003-0.082**0.067**1

LIS0.018-0.030.077**0.028-0.157**0.352**.101**-0.23**01

.在0.01水平（双侧）上显著相关；也在0.05水平（双侧）上显著相关

11

4.1.2回归分析

在下面的表（4）,展示了模型1的回归结果。从表（4）可以看出，企业政治关联与

CSR在显著性水平上正相关，表明对企业的政治关联将会影响企业履行社会责任的程度。

拥有政治关联的公司会自觉承担社会责任。

对变量进行了多重线性检验，以防止多重共线性问题的出现，进而影响结果。采用

Norusis学者提出的容忍度，同时结合学者Marquardt提出的方差膨胀因子来开展相关的判

断。笔者在单元回归分析当中使用的软件是spassl7.0版本，利用此软件开展了共线性诊

断，对不同变量间的容忍度与方差膨胀因子进行了相关的度量。多重共线性检验把模型一

当成判断依据。从表（4）里面我们能够看出，各自变量提供给因变量社会责任（CSR）独

立信息分别占本身方差的96.2%、95.2%、87.8%、84.5乐94.1%、84.3乐95%和83.6%,

没有数值小于0.1的容忍度，各自变量与因变量的容忍度都低于容忍度最低界限。膨胀因

子（VIF）数值接近1,小于1.5,无异常数值，这说明各变量的偏回归系数的方差控制很

好。所以，在这个模型当中，自变量间没有非常严重的多重共线性问题，回归方程模型设

计也是比较合理。

表（外企业政治关联对企业社会责任活动的影响多元回归分析数据表

回归系共线性统计量

变量t值P值显著性

数容忍度VIF

（常量）-6.0040.000**

PC0.0823.6440.000**0.9621.04

ROR-0.019-0.8320.4050.9521.05

LEV-0.008-0.3540.7230.9971.003

TOPI0.0160.660.5090.8781.139

SOE-0.166-6.8930.000本木0.8451.183

ROA0.0672.9510.003**0.9411.063

SIZE0.0883.6530.000**0.8431.187

YEAR0.1376.0560.000**0.951.053

LIS0.0582.3870.017*0.8361.196

因变量：润灵环球评级（CSR）

**.在0.01水平（双侧）上显著相关；*.在0.05水平（双侧）上显著相关

调整R方：0.315

4.1.3稳健性检验

一般来说，稳健性检验是用替换相关的关键自变量（或相关因变量）的方法来对相

关的回归结果和模型可行性开展检验。在本篇论文当中，笔者选择的是替换键刍变量政

治关联，参考学者姚圣（2011）提出的有关高管变量设定方法，以企业高管里面的那些有

着政治背景的人数和总人数的比值，来表示企业政治关联水平。并且，更换关键自变最

政治关联变量（PC）后重新做相关性分析，得到新的结果如表（5）,数据显示企业政治

关联仍在1%显著性水平上与企业社会责任呈正相关关系。

表（5）企业政治关联对企业社会责任活动的影响稳健性验证相关性分析表

12

PCCSRRORLEVTOPISOEROASIZEYEZRLIS

PC1

CSR0.071**1

ROR-0.004-0.0341

LEV0.025-0.0030.0231

TOPI0.020.040.0140.0041

SOE-0.057*-.165**0.100**-0.015-0.093**1

ROA0.069**0.0220.192**0.016-0.0230.164**1

SIZE0.0210.112**063**0.0180.326**-0.169**-0.048*1

YEZR-0.227**0.146**-0.0250.014-0.063**0.003-0.082**0.067**1

LIS-0.029-0.030.077**0.028157**0.352**0.101**-0.230**01

**.在.01水平（双侧）上显著相关;*.在0.05水平（双侧）上显著相关。

调整R