【《上市公司环境会计信息披露影响因素研究-基于石油化工业的经验数据》12000字】

上市公司环境会计信息披露影响因素研究—基于石油化工业的经验数据目录TOC\o"1-1"\h\u29231引言 摘要：随着我国工业化进程的加快，环境污染问题也日益突出。因此，上市公司环境会计信息披露情况引起了社会各界的广泛关注。本文选取了2015-2019年沪深A股石油化工上市公司为样本进行实证研究，探究企业规模、盈利能力、负债程度、独立董事比例、高管薪酬、股权集中度等因素对环境会计信息披露水平的影响。研究结果表明：上市公司环境会计信息披露水平与公司规模、盈利能力、高管薪酬、股权集中度显著正相关，与负债程度显著负相关，而与独立董事比例之间没有显著相关性。1引言近些年来，石油化工行业伴随着我国经济的腾飞得到了快速发展，但在享受行业发展红利的同时，其在生产经营过程中所产生的环境污染问题也愈加突出。根据最新的中国环境状况公报显示，我国石油化工类企业排污量、污染资源总量均不断增加。随着资源、环境对经济增长的制约，石油化工企业这种“高污染、低效率”的发展模式已经难以为继，因此在生产经营过程中必须贯彻“发展和保护”的理念，承担起应负的环境责任。企业承担环境责任的重要外在表现形式之一是环境会计信息披露，对监督石油化工企业环境责任的履行具有重要意义。因此，我们应该积极探究石油化工企业环境会计信息披露的影响因素，从而提高环境会计信息披露水平，以便于企业更好地履行环境责任，树立良好的社会形象，助力行业可持续发展。2文献回顾2.1国外文献回顾目前，国外学术界对环境会计信息披露影响因素的研究成果较为完整和深入，不仅局限在理论研究，也更加注重实证研究。但是在研究过程中由于样本选择不一致，研究方法存在差异，不同国家的历史文化不同，导致研究结果也不尽相同。不过就整体情况而言，当前国外学者主要是基于内部因素和外部因素两个角度进行研究。（1）内部因素对于环境会计信息披露的影响RobGray、MohammedJavad和David（2001）考察了英国排名前100的上市公司的环境信息披露情况，发现盈利能力会显著影响公司的环境信息披露质量[1]。Eng和Mak（2003）整合了美国500家上市公司的数据进行多元回归分析，最终得出资产负债率高的企业，披露环境会计信息的意愿较为薄弱[2]。Dierkes和Coppock（2009）经过实证研究发现，规模大的公司为了赢得公众的支持，会自愿披露更多的环境会计信息[3]。Kaluetal.（2015）基于马拉西亚的经验数据，发现上市公司的经营效益越高，环境会计信息披露水平也越高[4]。Ofoegbu和Megbuluba（2016）选取了2008-2014年尼日利亚10家制造业上市公司的面板数据建立回归模型，结果显示发展能力对环境会计信息披露水平的提高没有促进作用[5]。Gonenc、Halit和Scholtens（2017）选择化石燃料行业2002-2013年的数据为研究样本，结果显示净资产收益率高的企业会加强在环保方面的支出，从而提高环境信息质量[6]。Chau和Gray（2002）在他们的研究中提到，外部董事人数越多，监督职能越得以彰显，企业会披露更全面的环境会计信息[7]。Haniffa和Cooke（2005）通过实证研也得出了相同的结论[8]。Roshima和Said（2009）综合分析了多个影响因素，最终得出股权集中度会对环境会计信息披露发挥正向作用，而独立董事比例和审计委员会对其则没有影响[9]。（2）外部因素对于环境会计信息披露的影响NolaBuhr（2002）研究发现，政府制定的法律法规越完善，企业披露环境信息的积极性越强；而且，企业向社会公众披露环境会计信息，有助于树立良好形象、提升核心竞争力[10]。S.X.Zeng和C.M.Tam（2015）对中国的上市公司进行调研，研究结果表明：由于缺乏政府和社会公众的监督，我国企业对环境会计信息披露的重视程度不高，这也表明政府和公众的监督是企业环境会计信息披露的重要影响因素[11]。HabibaAlShaer（2018）认为媒体关注度与企业披露环境信息的详细程度有很大关联，媒体对企业环保活动的报道能显著提升公司的环境会计信息披露水平[12]。2.2国内文献回顾当前我国在环境会计信息披露领域的研究刚刚起步，研究成果并不丰富，还有待完善。目前，我国关于环境会计信息披露影响因素的实证分析主要分为内部角度和外部角度，内部角度包括公司特征、公司治理等方面，外部角度也从不同的利益相关者角度进行了研究。（1）内部因素对于环境会计信息披露的影响①公司特征对环境会计信息披露的影响唐久芳（2010）在其研究中指出，公司规模大、资产周转速度快的企业环境会计信息披露质量较高，而负债程度和发展能力则会对其产生消极影响[13]。杨璐璐、文笑（2014）分析了102家制造业的环境报告，发现总资产增长率高的企业会披露更全面的环境会计信息，促进企业持续健康发展[14]。熊家财（2015）则对沪深A股974家重污染企业2013年的数据进行多元回归分析，研究发现环境信息披露的详细程度与偿债能力之间没有显著相关性[15]。卢晓苹（2016）以29家黑色金属冶炼类上市公司为研究对象，选取了2010-2014年的数据，研究结果表明：盈利能力与环境会计信息披露水平无关[16]。钟怀振（2016）认为企业的净资产收益率越高，在环保方面中的投资也会增加，就会披露更加详细的环境会计信息[17]。刘语卓（2016）对煤炭行业公司年报中的环境信息进行分析，结果显示营运能力与企业环境会计信息披露水平不存在显著相关性[18]。王军（2019）在他的研究中指出，公司规模、偿债能力、财务绩效都会对企业环境信息披露质量产生影响，其中公司规模的影响最为显著，这表明公司规模越大，企业披露环境会计信息的意愿就越强[19]。张泽天（2020）则分析了2011-2018年造纸业的相关数据，发现利润率高的企业会披露更为全面的环境信息，来彰显它们的社会责任感[20]。②公司治理对环境会计信息披露的影响李晚金、匡小兰、龚光明（2008）从控股比例的角度开展了进一步的研究，研究结果表明股权集中度对环境会计信息披露有显著影响[21]。肖鹏文（2016）以2009-2014年上市公司为研究样本，发现独立董事比例越高的企业，公司治理机制越完善，环境会计信息披露质量也越高，而公司的股权集中度则正好相反，在上述的一部分公司中出现了“两职合一”的现象[22]。李继志、粱梓淇（2018）对我国纺织产业的相关情况进行研究，发现环境会计信息披露水平与高管薪酬呈显著正相关，与股东持股比例呈显著负相关，而与独立董事比例、高管年龄之间则没有显著相关性[23]。常雅娴（2019）调查了江苏省石化塑胶行业的社会责任报告，发现大股东受到环境政策的影响，会披露更多的环境会计信息，这也表明股权集中度会显著提高企业的环境会计信息披露水平[24]。（2）外部因素对于环境会计信息披露的影响李艳华、王前锋（2012）通过实证研究发现所在地区经济越发达，当地政府对环境会计信息披露的监管就越严格，说明了环境会计信息披露水平与区域经济发展程度呈同方向变化[25]。郑春美、向淳（2013）考察了我国部分重污染企业的现状，发现经常受到媒体关注的企业拥有高于平均水准的环境会计信息披露水平[26]。傅鸿震（2015）在研究各因素与环境会计信息披露水平的关系式，发现行业竞争度和集中度都会对其产生正向促进作用[27]。卢秋声、于胜道（2015）通过研究表明：政府、公众等利益相关者的监督会提高企业环境会计信息披露的效率[28]。王佳、刘禹彤（2016）以76家重污染行业为例，进行实证分析后，发现国家制定的环境政策越严格，当地群众的环保意识也会加强，企业会披露更详细的环境会计信息来满足社会各界的需求[29]。管亚梅、赵瑞（2017）分析了2010-2014年煤炭行业的相关数据，并基于此得出结论：国家的政策执行度、审计机构权威性和媒体关注度都与公司的环境会计信息披露水平存在正相关关系[30]。2.3综合述评综上所述，国内外学者对环境会计信息披露影响因素的研究，大致可分为内部和外部两个方面。内部影响因素一般从公司特征和公司治理两个角度进行研究，而外部影响因素，也从不同的利益相关者角度进行了探索。但是对国内外学者的研究结论做出对比分析后可以发现，由于受到国家政策、行业特征等因素的影响，学者们对各影响因素的研究结论不能达成一致意见。比如环境会计信息披露水平与公司规模存在显著正相关关系，但与盈利能力、负债程度、发展能力等因素的结论却有所差异。除此之外，很多学者选择了广泛的重污染行业作为研究对象，因此其研究结论对于某一特定行业的针对性可能不强。石油化工行业作为我国重污染行业之一，却缺乏环境会计信息披露影响因素的实证研究，无法满足各利益相关者的信息需求。鉴于此，本文以石油化工上市公司的相关数据为研究样本，从公司特征和公司治理两个角度研究该行业环境会计信息披露的影响因素，以期能丰富这个领域的研究成果，为政府制定相关方面的政策提供参考依据。3理论分析与研究假设3.1公司规模与环境会计信息披露根据社会责任理论，上市公司除了追求经济利益之外，还需要承担社会责任，努力改善环境质量。众所周知，规模大的企业对环境产生的正外部性和负外部性都相当明显，因此必须承担更多的环境责任。而且以往的学者对公司规模做了大量的实证研究，普遍认为其与环境会计信息披露水平呈正相关。究其原因，首先是规模较大的上市公司受到政府和公众的关注度较高，因此国家往往会制定较为严格的政策来管控此类公司的信息披露，确保企业内外部信息的准确传递，使其于政府和公众当中的形象得以提升；另外，规模较大的公司由于经济实力强劲，花费在环境会计信息披露的成本往往不会导致公司运营困难，因而对于这类公司来说，有能力也有意愿进行环境会计信息披露。据此，本文提出假设1：H1: 公司规模与环境会计信息披露水平呈正相关。3.2盈利能力与环境会计信息披露国内外很多学者的研究都表明，盈利能力与环境会计信息披露水平存在着显著的正相关关系。首先，一家企业的盈利能力较强，表明它的财务计划执行度符合公司发展预期，它所披露出来的环境会计信息也就更加可靠；其次，收益率更高的企业具备更强劲的经济实力，可以将资金投入到更新环保技术、研发绿色产品上，能够从根源上提升公司的环境治理水平，为环境会计信息的披露提供更多的财力支持；最后，盈利能力也跟公众关注度挂钩，盈利能力较强的企业通常会受到更多投资者的关注，为了向利益相关者传递企业发展良好的信号，进一步吸引投资，企业会努力提升自身的环境会计信息披露质量。据此，本文提出假设2：H2：盈利能力与环境会计信息披露水平呈正相关。3.3负债程度与环境会计信息披露如果一家公司的负债程度较高，则表明其在追逐高风险与高收益并存的项目，说明更多的资金是来自于外债，高杠杆自身的特性会使得利益相关者尤为注重公司的情况。债权人作为公司的利益相关主体，特别关注公司的偿债能力。公司的负债增多，会使得利率提高，债权的价值也会变高，但对于债务人来说，则很有可能会产生相应的财务风险，使其利益受到损失。对于所有公司来说，财务风险对企业的正常运营都会产生很大影响，如果处理不好，会使公司蒙受重大损失。就企业而言，出于被债权人认可的目标，从而使得企业能持续发展壮大，会积极进行相关信息的披露；从其他利益相关者角度出发，企业负债增加，会使得利益相关者由于担忧可能造成重大损失的风险，而让企业披露更为准确、更为详细的信息，进而使得企业能根据当前现状优化总体规划。因此，公司的负债程度越高，股东对其认可度就会下降，其投资的意愿会变小，公司的管理层披露环境会计信息的意愿也会降低。据此，本文提出假设3：H3：负债程度与环境会计信息披露平呈负相关。3.4独立董事比例与环境会计信息披露根据当前中国有关组织机构以及相关法律的规定，上市公司的独立董事在董事总人数中所占的比例应当不低于30%。之所以做出此项规定，主要是为了分散公司内部大股东的绝对话语权，使其无法做出越权行为，损害利益相关者的权益。由于独立董事不属于公司内部管理层，也未曾在企业担任职位，对于公司的经营只是起到监督作用。因此，独立董事在一定程度上能够客观、公正地看待公司的环境会计信息披露情况，并监督企业做好环境会计信息披露工作。正因如此，独立董事在董事会总人数中所占的比重越高，它的的监督作用就越能得以彰显，公司的内控机制就越完善，有助于公司建立更加完善的环境治理体系，从而更好地披露环境会计信息。据此，本文提出假设4：H4：独立董事比例与环境会计信息披露水平呈正相关。3.5高管薪酬与环境会计信息披露基于委托代理理论和信息不对称理论，我们不难看出，股东和高管之间对公司当前的了解程度是有所差异的，而且股东是委托人，高管是代理人。而公司高管在某些情形下，出于追求利益的目标，会使得股东的权益受损。要使得公司高管对股东负责，那么就应当针对高管制定合理的激励政策，并设计出有效的监督管控机制。比如股东可以采用薪资激励制度来激励高管，当高管达成某项业绩目标时，就予以激励手段，使得企业的运营情况能直接对接高管的福利。采用该种措施，能使得股东的目标与公司高管的目标趋向一致。高管为了追求相应的绩效，则会对他的工作负责任，会放弃短期利益，追求长期效益，使得公司能持续健康发展，从而使他的收入持续增长。高管对公司的认同感和归属感也会增强，会尽力提高其在社会大众中的美誉度，同时也会越发关注公司在环保领域所做出的努力，监督公司披露更为具体详细的环境会计信息，使得企业能更好地承担环境责任。据此，本文提出假设5：H5：高管薪酬与环境会计信息披露水平呈正相关。3.6股权集中度与环境会计信息披露在当前的公司机制下，一般来说，股东掌握了公司的所有权，之后他们会聘请管理层负责公司大小事项。但公司的管理层跟股东的目标可能存在一定偏差，管理层往往会出于实现自己权益的目标而损害公司股东的权益，从而使公司因为代理问题而产生损失。根据信息不对称理论，公司的实际经营者由于对公司的了解程度很高，会凭借他们对公司的掌握情况而做出一些符合自身利益的行为。如果投资人意图披露更多的环境会计信息来树立企业绿色环保的形象，那么持股比例高的股东就有很大的话语权，能够直接要求管理层做出相关披露。但是如果公司的股权过于分散，那么股东的话语权就不足以迫使管理层进行环境信息披露，公司的环境会计信息披露水平就难以得到提升。据此，本文提出假设6：H6：股权集中度与环境会计信息披露水平呈正相关。4研究设计4.1样本选择与数据来源本文选择了沪深A股石油化工上市公司为研究对象，以2015-2019年公司年报和社会责任报告为样本数据，为防止非正常数据对研究结论的影响，剔除了ST类上市公司和主要变量的空缺值，最终选取了210家上市公司，共1050个样本量。为了消除异方差的影响，本文对部分数据进行了对数化处理。本文数据来源均通过国泰安数据库、上海证券交易所、深圳证券交易所、国家统计局、巨潮资讯网以及各公司官网手工整理、计算得到。本文采用Stata16.0进行数据的分析与检验。4.2变量定义4.2.1被解释变量本文将环境会计信息披露水平定义为被解释变量，以环境会计信息披露指数EDI作为衡量标准。根据我国环保部发布的相关文件，将环境政策、环境管理、环境绩效、环境成本、环境责任以及环境监管这6个大类、13个具体条目作为构建环境会计信息披露指数的依据，并制定相关评分标准：定量披露给2分，定性披露给1分，没有披露不给分。之后将上述各指标得分之和除以披露质量最高总得分得到环境会计信息披露指数EDI。具体环境会计信息披露指数评分标准见如下表4.1所示：表4.1环境会计信息披露指数评分表分类标准具体内容评分方法环境政策环境宗旨披露得1分，未披露得0分环境目标披露得1分，未披露得0分环境管理环境管理体系结构披露得1分，未披露得0分ISO14001环境认证获得认证得2分，未获得得0分环境产品的研发投资披露得1分，未披露得0分环境绩效工业废弃物再利用定量2分，定性1分，未披露0分污染物排放的减少定量2分，定性1分，未披露0分环境成本消耗水资源披露得1分，未披露得0分消耗的能源披露得1分，未披露得0分环境责任污染物是否达标排放披露得1分，未披露得0分污染物排放总量定量2分，定性1分，未披露0分重大事故情况说明披露得1分，未披露得0分环境监管“三同时”制度执行情况披露得1分，未披露得0分4.2.2解释变量本文选取公司规模、盈利能力、负债程度、独立董事比例、高管薪酬、股权集中度作为解释变量。4.2.3控制变量本文选取区域经济发展水平、审计机构权威性作为控制变量。本文设定的具体变量如下表4.2所示：表4.2主要变量定义变量类型变量名称变量符号变量解释被解释变量环境会计信息披露水平EDI环境会计信息披露指数得分解释变量公司规模lnSIZE总资产取自然对数盈利能力ROE净资产收益率负债程度DEBT资产负债率独立董事比例IDR独立董事人数/董事会总人数高管薪酬lnGGXC高管前三薪酬总额的自然对数股权集中度HERF第一大股东持股比例控制变量区域经济发展水平lnGDP所在省份的GDP取自然对数审计机构权威性SS若为国内前十会计师事务所则为1,否则为04.3模型构建根据以上研究假设和理论分析，构建模型如下：其中：EDI为环境信息披露指数，β0为常数项，βi为各解释变量和控制变量的回归系数(i=1，2…9），ε为随机误差项。5实证分析5.1描述性统计本文使用Stata16.0对各个变量进行描述性统计，具体分析结果如下表5.1所示：表5.1描述性统计变量N最小值最大值均值标准差p50EDI1050010.3680.2090.375lnSIZE105019.1125.3021.891.14221.76ROE1050-5.5290.6610.05850.2390.0725DEBT10500.03511.2290.3610.1920.328IDR10500.2500.5830.3710.0530.333lnGGXC1050017.1914.251.19414.32HERF10509.60689.9932.5713.1630lnGDP105025.4930.0128.960.75528.98SS1050010.5460.4981从表5.1可以看出：环境会计信息披露指数的最小值为0，最大值为1，均值为0.368，标准差为0.209。由此可知，我国石油化工行业的整体环境会计信息披露水平还有待提高，且不同企业之间的披露情况存在着较大的差异。在公司规模上，最小值为19.11，最大值为25.3，均值为21.98，标准差为1.142，可以发现样本企业规模差异大且离散程度较大。在盈利能力上，最小值为-5.529，最大值为0.661，均值为0.0585，标准差为0.239，说明样本企业的盈利能力有比较大的差距，收益高的企业大幅度拉高了平均值，而盈利能力差的企业则跟平均值差距较大。在负债程度上，最小值为0.0351，最大值为1.229，均值为0.361，标准差为0.192，可见大多数企业负债率较低。这表明在独立董事比例上，最小值为0.25，最大值为0.583，均值为0.371，标准差为0.053，说明大部分企业的独立董事比例差不多。在高管薪酬上，最小值为0，最大值为17.19，均值为14.25，标准差为1.194，说明样本企业高管薪酬差距较大。在股权集中度上，最小值为9.606，最大值为89.99，均值为32.57，标准差为13.16，说明样本企业股权集中度较高。在区域经济发展水平上，最小值为25.49，最大值为30.01，均值为28.96，标准差为0.755，样本企业区域经济发展水平差异较大。在审计机构权威性上，均值为0.546，说明大多数公司倾向于选择权威性更高的知名会计师事务所。5.2相关性分析本文使用Stata16.0对各个变量进行Pearson相关分析，具体分析结果如下表5.2所示：表5.2EDIlnSIZEROEDEBTIDRlnGGXCHERFlnGDPSSEDI1lnSIZE0.284***1ROE0.107***0.0211DEBT0.0310.467***-0.255***1IDR-0.037-0.003-0.0290.0171lnGGXC0.115***0.101***0.087***-0.0190.0191HERF0.087***0.132***0.012-0.0170.024-0.129***1lnGDP0.056*-0.104***0.090***-0.186***0.090***0.097***-0.165***1SS0.134***0.145***0.0240.089***-0.134***0.0170.009-0.078**1环境会计信息披露水平与公司规模的与盈利能力的的负债程度董事比例5.3多元回归分析本文使用Stata16.0进行多元线性回归分析，具体分析结果如下表5.3所示：表5.3回归分析汇总表变量回归系数标准误差t统计量P值lnSIZE0.0546***0.00638.710.000ROE0.0545**0.02672.040.041DEBT-0.0896**0.0381-2.350.019IDR-0.12090.1165-1.040.299lnGGXC0.0137***0.00522.630.009HERF0.0011**0.00052.260.024lnGDP0.0222***0.00842.640.008SS0.0406***0.01253.250.001_cons-1.6501***0.2807-5.880.000R20.122Adj.R20.115F18.110.0546，盈利能力盈利能力环境会计信息披露显著正相关负债程度负债程度环境会计信息披露独立董事比例独立董事比例高管薪酬的高管薪酬环境会计信息披露显著正相关环境会计信息披露显著正相关区域经济发展水平的在0.01水平上区域经济发展水平环境会计信息披露水平显著正相关的环境会计信息披露水平显著正相关。这可能是由于权威性较高的知名会计师事务所，出于对其声誉的维护，会对被审计名单上的公司有更严格的要求，要求其披露的环境会计信息必须具体详细。石油化工业作为国家重点关注的重污染行业，要求会计师事务所出具充分全面的审计报告，因此，会计师事务所也加强对此类消息的关注，以促使企业披露质量较高的环境会计信息。5.4稳健性检验为了验证前文构建的模型是否稳健，本文使用winsor2方法来对数据进行调整，将前文的所有变量进行1%水平的缩尾处理，再次进行回归分析。得出结果如表5.4所示：表5.4稳健性检验结果变量回归系数标准误差t统计量P值lnSIZE0.0451***0.00676.770.000ROE0.1711**0.06952.460.014DEBT-0.05930.0389-1.530.127IDR-0.14850.1164-1.280.203lnGGXC0.0413***0.01024.060.000HERF0.0011**0.00052.270.023lnGDP0.01420.00861.640.100SS0.0358***0.01232.910.004_cons-1.6111***0.2878-5.600.000R20.133Adj.R20.126F19.98从上表可知：将前文的变量进行了1%水平的缩尾处理之后，得出的结果与前文的一致，说明了模型较为稳健。6结论与建议6.1研究结论本文以石油化工上市公司2015-2019年的1050个数据作为样本，选择企业规模、盈利能力、负债程度、独立董事比例、高管薪酬、股权集中度作为解释变量对环境会计披露水平进行实证研究，主要结论如下：环境会计信息披露水平公司规模、盈利能力、高管薪酬、股权集中度、审计机构权威性负债程度董事会独立性环境会计信息披露水平与公司规模、盈利能力、高管薪酬、股权集中度、区域经济发展水平、审计机构权威性显著正相关，与负债程度显著负相关，而与独立董事比例6.2相关建议（1）政府层面①推动完善环境会计信息披露体系。①适当扩大公司规模。根据研究结果可知，公司规模与环境会计信息披露水平存在显著的正相关关系。因此，在相对成熟稳定的发展阶段，公司可以通过企业兼并等方式适当扩大规模。另外，应当积极改进公司的机制，使资金的运转更为规范合理，进而获得投资者的支持和信赖，而且公司也能获得更多资金、技术支持或者政府补贴等。②加快企业转型升级。实证结果表明：盈利能力强的企业有能力也有意愿进行环境会计信息披露；而负债程度则恰恰相反，负债率越高，企业披露环境会计信息的意愿就越低。因此，要加强石油化工业和其他行业之间的合作，实现资源整合，优化资源配置，提高技术创新能力与资源利用率，改变过去的粗放型经济发展模式，推动企业向环境友好型、资源节约型绿色企业转型升级。③加强企业内部监督。实证分析的结果显示：环境会计信息披露水平与股权集中度正相关，而与独立董事比例之间不存在显著的相关性。可能是由于独立董事制度不完善，没能很好的发挥监督作用。因此企业要建立严格的监督制度，保证董事会成员及股东群体的独立性，可以对董事会成员的工作年限和受教育程度进行规定，也可以在公司内部建立一套自上而下的监督体系，赋予员工一定的监督权，还应向公司的所有员工宣传环境会计信息披露的重要性，从而更好的履行监督职能。参考文献RobGray，MohammedJavad，DavidM．Power，C．DonaldSinclair．SocialandEnvironmentalDisclosureandCorporateCharacteristics：AResearchNoteandExtension[J]．JournalofBusinessFinance＆Accounting，2001(28)：3-4．EngLL，MakYT．Corporategovernanceandvoluntarydisclosure[J]．JournalofAccountingandPolicy，2003，22(4)：325-345．DierkesM，CoppockR．EuropeTriestheCorporateSocialReport[J]．BusinessandSocietyReview，2009(16)：21-24．KaluJU，BuangA，AliaghaGU．DeterminantsofvoluntarycarbondisclosureinthecorporaterealestatesectorofMalaysia[J]．JournalofEnvironmentalManagement，2016(182)：519-524．OfoegbuGN，MegbulubaA．CorporateenvironmentalaccountinginformationdisclosureintheNigeriamanufacturingfirms[J]．InternationalJournalofManagementSciencesandBusinessResearch，2016，5(12)：208-220．Gonenc，Halit，Scholtens，etal．EnvironmentalandFinancialPerformanceofFossilFuelFirms：ACloserInspectionoftheirInteraction[J]．EcologicalEconomics，2017(132)：307-328．ChauGK，GraySJ．OwnershipstructureandcorporatevoluntarydisclosureinHongKongandSingapore[J]．InternationalJournalofAccounting，2002，37(2)：247-265．HaniffaR，CookeMTE．TheImpactofCultureandGovernanceonCorporateSocialReporting[J]．JournalofAccountingandPublicPolicy，2005(24)：391-430．SaidR，ZainuddinY，HaronH．TherelationshipbetweencorporatesocialresponsibilitydisclosureandcorporategovernancecharacteristicsinMalaysianpubliclistedcompanies[J]．SocialResponsibilityJournal，2009(52)：56-57．NolaBuhr．AStructurationViewontheInitiationofEnvironmentalReports[J]．CriticalPerspectivesonAccounting，2002，13(