期货从业资格期货基础知识试题及答案

期货从业资格期货基础知识试题及答案一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并填入答题栏对应位置。错选、多选或未选均无分）1.下列关于期货与远期区别的说法，错误的是（）A.期货合约是标准化的，远期合约是非标准化的B.期货合约在交易所交易，远期合约多在场外交易C.期货合约的违约风险高于远期合约D.期货合约有保证金制度，远期合约一般无保证金制度2.我国期货交易所的组织形式是（）A.公司制B.会员制C.合伙制D.股份制3.某投资者买入一份沪深300股指期货合约，合约价值为150万元，最低保证金比例为8%，则该投资者至少需要缴纳的保证金为（）A.12万元B.15万元C.10万元D.8万元4.期货交易中，每日价格最大波动限制是指（）A.期货合约在一个交易日中的最高成交价B.期货合约在一个交易日中的最低成交价C.期货合约在一个交易日中允许的最大价格波动幅度D.期货合约在一个交易日中的平均成交价5.下列不属于农产品期货的是（）A.大豆期货B.玉米期货C.原油期货D.小麦期货6.套期保值的核心原理是（）A.期货与现货价格走势一致B.期货与现货价格走势相反C.期货与现货价格无相关性D.期货价格波动大于现货价格波动7.某生产商担心未来原材料价格上涨，决定进行套期保值操作，该生产商应采取的套期保值策略是（）A.买入套期保值B.卖出套期保值C.跨期套利D.跨品种套利8.期货合约的交割月份是指（）A.期货合约签订的月份B.期货合约开始交易的月份C.期货合约约定的交割月份D.期货合约到期平仓的月份9.沪深300股指期货合约的乘数是（）A.每点100元B.每点300元C.每点500元D.每点200元10.下列关于期货保证金的说法，正确的是（）A.保证金只能用现金缴纳B.保证金是期货交易的履约担保C.保证金比例越高，杠杆效应越强D.初始保证金高于维持保证金11.期货交易中，当市场价格达到涨跌停板时，（）A.无法进行交易B.只能以涨跌停板价格成交C.可以随意成交D.只能平仓，不能开仓12.某投资者卖出一份大豆期货合约，开仓价格为4500元/吨，平仓价格为4300元/吨，合约数量为10吨，则该投资者的盈亏为（）A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利200元D.亏损200元13.下列属于金属期货的是（）A.天然橡胶期货B.黄金期货C.燃料油期货D.棕榈油期货14.期货套利交易的目的是（）A.获取超额收益B.规避风险C.锁定利润D.获取无风险收益15.跨期套利是指（）A.在同一市场、同一品种、不同交割月份的期货合约间进行的套利B.在不同市场、同一品种、同一交割月份的期货合约间进行的套利C.在不同市场、不同品种、同一交割月份的期货合约间进行的套利D.在同一市场、不同品种、不同交割月份的期货合约间进行的套利16.期货合约的到期日是指（）A.期货合约开始交易的日期B.期货合约约定的最后交易日C.期货合约约定的交割日期D.期货合约失效的日期17.我国商品期货交易所的结算方式是（）A.分级结算B.集中结算C.净额结算D.全额结算18.某投资者买入一份原油期货合约，开仓价格为500元/桶，持仓期间原油价格下跌到480元/桶，该投资者此时的浮动盈亏为（）（合约数量为100桶）A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利20元D.亏损20元19.下列关于期货投机的说法，错误的是（）A.期货投机以获取价差收益为目的B.期货投机承担了市场风险C.期货投机是套期保值的前提和基础D.期货投机者一般不进行实物交割20.国债期货属于（）A.商品期货B.金融期货C.能源期货D.金属期货21.期货交易的交割方式不包括（）A.实物交割B.现金交割C.滚动交割D.远期交割22.某投资者进行卖出套期保值，现货价格为3000元/吨，期货价格为3200元/吨，平仓时现货价格为2800元/吨，期货价格为3000元/吨，则该投资者的套期保值效果为（）A.完全套期保值，没有盈亏B.不完全套期保值，盈利200元/吨C.不完全套期保值，亏损200元/吨D.不完全套期保值，盈利100元/吨23.期货交易所的主要职能不包括（）A.制定并实施期货交易规则B.组织期货交易C.监管期货交易行为D.参与期货交易24.下列关于期货合约标准化的说法，错误的是（）A.标准化合约便于交易双方协商价格B.标准化合约降低了交易成本C.标准化合约提高了交易效率D.标准化合约便于管理和风险控制25.某投资者买入一份铜期货合约，合约价值为80万元，初始保证金比例为10%，则该投资者需要缴纳的初始保证金为（）A.8万元B.10万元C.16万元D.80万元26.期货交易中的“平仓”是指（）A.新开仓交易B.了结已有的持仓C.交割现货D.缴纳保证金27.下列不属于能源期货的是（）A.原油期货B.天然气期货C.铁矿石期货D.燃料油期货28.套期保值的基本原则不包括（）A.种类相同或相关原则B.数量相等或相当原则C.方向相反原则D.时间错开原则29.某投资者进行买入套期保值，现货价格为4000元/吨，期货价格为4100元/吨，平仓时现货价格为4200元/吨，期货价格为4300元/吨，则该投资者的净盈利为（）A.100元/吨B.200元/吨C.0元/吨D.-100元/吨30.期货合约的最小变动价位是指（）A.期货合约价格的最小变化幅度B.期货合约的最小交易单位C.期货合约的最小交割数量D.期货合约的最小保证金金额31.我国金融期货交易所的组织形式是（）A.会员制B.公司制C.合伙制D.股份制32.某投资者卖出一份国债期货合约，开仓价格为98.5元，平仓价格为99.0元，合约面值为100万元，则该投资者的盈亏为（）A.盈利5000元B.亏损5000元C.盈利5万元D.亏损5万元33.下列关于期货市场功能的说法，错误的是（）A.规避风险功能B.价格发现功能C.投机功能D.融资功能34.跨品种套利是指（）A.在同一市场、同一品种、不同交割月份的期货合约间进行的套利B.在不同市场、同一品种、同一交割月份的期货合约间进行的套利C.在同一市场、不同品种、同一交割月份的期货合约间进行的套利D.在不同市场、不同品种、不同交割月份的期货合约间进行的套利35.期货交易的开盘价是指（）A.期货合约在一个交易日中的第一笔成交价格B.期货合约在一个交易日中的最高成交价格C.期货合约在一个交易日中的最低成交价格D.期货合约在一个交易日中的平均成交价格36.某投资者买入一份天然橡胶期货合约，开仓价格为13000元/吨，平仓价格为13500元/吨，合约数量为5吨，则该投资者的盈利为（）A.2500元B.5000元C.7500元D.10000元37.期货保证金账户的资金由（）负责管理。A.期货交易所B.期货公司C.投资者自行管理D.监管机构38.下列属于金融期货的是（）A.玉米期货B.铜期货C.股指期货D.原油期货39.期货套利交易与投机交易的区别在于（）A.套利交易风险更大B.套利交易获取的是价差收益，投机交易获取的是单边收益C.套利交易不需要缴纳保证金D.套利交易不承担市场风险40.某投资者进行跨期套利，买入5月份大豆期货合约，同时卖出9月份大豆期货合约，这种套利策略属于（）A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.反向套利41.期货合约的交易单位是指（）A.期货合约的最小价格变动幅度B.期货合约的最小交易数量C.期货合约的交割单位D.期货合约的保证金比例42.我国期货市场的监管机构是（）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所43.某投资者卖出一份小麦期货合约，开仓价格为2800元/吨，平仓价格为2900元/吨，合约数量为20吨，则该投资者的亏损为（）A.2000元B.4000元C.200元D.400元44.期货交易中的“开仓”是指（）A.了结已有的持仓B.新开仓建立持仓C.交割现货D.调整保证金比例45.下列关于期货价格发现功能的说法，正确的是（）A.期货价格能够反映未来现货价格的走势B.期货价格是现货价格的决定性因素C.期货价格与现货价格总是一致的D.期货价格不具有权威性46.某投资者进行买入套期保值，担心未来现货价格上涨，买入期货合约后，现货价格果然上涨，期货价格也随之上涨，该投资者的套期保值效果是（）A.锁定了采购成本B.增加了采购成本C.没有影响D.不确定47.期货合约的最后交易日是指（）A.期货合约可以进行交易的最后日期B.期货合约的交割日期C.期货合约的到期日期D.期货合约开始交割的日期48.下列不属于期货市场参与者的是（）A.套期保值者B.投机者C.套利者D.中央银行49.某投资者买入一份燃料油期货合约，开仓价格为3000元/吨，持仓期间燃料油价格上涨到3200元/吨，该投资者此时的浮动盈利为（）（合约数量为10吨）A.2000元B.200元C.1000元D.100元50.期货交易的收盘价是指（）A.期货合约在一个交易日中的最后一笔成交价格B.期货合约在一个交易日中的最高成交价格C.期货合约在一个交易日中的最低成交价格D.期货合约在一个交易日中的平均成交价格51.下列关于期货杠杆效应的说法，正确的是（）A.保证金比例越高，杠杆效应越强B.保证金比例越低，杠杆效应越强C.杠杆效应与保证金比例无关D.杠杆效应只会放大盈利，不会放大亏损52.某投资者进行卖出套期保值，现货价格为5000元/吨，期货价格为5200元/吨，平仓时现货价格为4800元/吨，期货价格为5000元/吨，该投资者的净盈亏为（）A.盈利200元/吨B.亏损200元/吨C.盈利0元/吨D.亏损100元/吨53.期货交易所会员的权利不包括（）A.参加会员大会B.参与期货交易C.制定交易规则D.享受交易所提供的服务54.下列属于农产品期货的是（）A.螺纹钢期货B.鸡蛋期货C.镍期货D.焦炭期货55.期货套利交易的风险包括（）A.市场风险B.流动性风险C.操作风险D.以上都是56.某投资者买入一份沪深300股指期货合约，开仓价格为4000点，平仓价格为4100点，合约乘数为300元/点，则该投资者的盈利为（）A.30000元B.3000元C.100元D.10000元57.期货交易中的“持仓”是指（）A.已经了结的交易头寸B.尚未了结的交易头寸C.交割的现货数量D.缴纳的保证金金额58.下列关于期货套期保值的说法，错误的是（）A.套期保值可以完全消除风险B.套期保值可以锁定未来交易的价格C.套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值D.套期保值需要遵循一定的原则59.期货合约的交割地点是指（）A.期货交易所所在地B.期货公司所在地C.约定的交割仓库所在地D.投资者所在地60.我国期货业协会的性质是（）A.监管机构B.自律性组织C.交易所D.期货公司二、多项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并填入答题栏对应位置。错选、多选、少选或未选均无分）1.期货市场的功能包括（）A.规避风险功能B.价格发现功能C.资产配置功能D.投机功能2.下列属于商品期货的有（）A.大豆期货B.黄金期货C.原油期货D.国债期货3.期货合约的标准化要素包括（）A.合约名称B.交易单位C.最小变动价位D.交割月份4.套期保值的基本原则包括（）A.种类相同或相关原则B.数量相等或相当原则C.方向相反原则D.时间同步原则5.期货交易的参与者包括（）A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货交易所6.下列属于金融期货的有（）A.股指期货B.国债期货C.外汇期货D.黄金期货7.期货保证金制度的作用包括（）A.履约担保B.控制风险C.杠杆效应D.降低交易成本8.期货套利交易的类型包括（）A.跨期套利B.跨品种套利C.跨市场套利D.期现套利9.期货交易的制度包括（）A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额制度10.卖出套期保值适用于（）A.生产商担心未来商品价格下跌B.经销商担心未来商品价格下跌C.进口商担心未来外汇汇率上涨D.投资者担心未来股票价格下跌11.期货交易所的职能包括（）A.制定并实施交易规则B.组织期货交易C.监管期货交易行为D.提供交易场所和设施12.下列关于期货与现货区别的说法，正确的有（）A.期货交易在交易所进行，现货交易多在场外进行B.期货合约是标准化的，现货合同是非标准化的C.期货交易有杠杆效应，现货交易没有杠杆效应D.期货交易的目的是规避风险或投机，现货交易的目的是获取商品所有权13.买入套期保值适用于（）A.生产商担心未来原材料价格上涨B.经销商担心未来商品价格上涨C.出口商担心未来外汇汇率下跌D.投资者担心未来股票价格上涨14.期货交易的风险包括（）A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险15.下列属于能源期货的有（）A.原油期货B.天然气期货C.燃料油期货D.焦煤期货16.期货合约的交割方式包括（）A.实物交割B.现金交割C.滚动交割D.集中交割17.下列关于期货投机的说法，正确的有（）A.以获取价差收益为目的B.承担市场风险C.促进市场流动性D.一般不进行实物交割18.我国期货市场的监管体系包括（）A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.期货公司19.期货交易的流程包括（）A.开户B.下单C.竞价D.结算与交割20.下列关于期货价格与现货价格关系的说法，正确的有（）A.期货价格与现货价格走势一致B.期货价格与现货价格存在价差C.到期时期货价格与现货价格趋于一致D.期货价格是现货价格的预期三、判断题（本大题共20小题，每小题0.5分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”，请将答案填入答题栏对应位置）1.期货合约是标准化的远期合约。（）2.套期保值可以完全消除市场风险。（）3.期货交易实行当日无负债结算制度。（）4.现货交易的目的是规避风险或投机。（）5.期货保证金比例越低，杠杆效应越强。（）6.卖出套期保值适用于担心未来价格上涨的投资者。（）7.金融期货包括股指期货、国债期货和外汇期货等。（）8.期货交易所的组织形式都是会员制。（）9.套利交易的风险高于投机交易。（）10.期货价格具有价格发现功能。（）11.期货合约的交割月份是固定不变的。（）12.买入套期保值又称为多头套期保值。（）13.期货交易的杠杆效应只会放大盈利，不会放大亏损。（）14.国债期货属于商品期货的范畴。（）15.期货交易必须在期货交易所内进行。（）16.套期保值的基本原则包括方向相同原则。（）17.期货投机者是期货市场的风险承担者。（）18.我国期货市场的监管机构是中国期货业协会。（）19.期货合约的最小变动价位越大，价格波动越剧烈。（）20.到期时，期货价格与现货价格一定相等。（）四、综合题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并填入答题栏对应位置。错选、多选或未选均无分）1.某玉米生产商预计3个月后将收获1000吨玉米，担心未来玉米价格下跌，决定进行卖出套期保值操作。当前玉米现货价格为2500元/吨，3个月后到期的玉米期货合约价格为2600元/吨。3个月后，玉米现货价格下跌至2300元/吨，期货价格下跌至2400元/吨。该生产商卖出100手玉米期货合约（每手10吨），则该生产商的套期保值效果为（）A.净盈利20万元B.净亏损20万元C.净盈利10万元D.净亏损10万元2.某投资者买入一份沪深300股指期货合约，开仓价格为3900点，合约乘数为300元/点，初始保证金比例为10%。该投资者需要缴纳的初始保证金为（）A.117000元B.39000元C.11700元D.3900元3.某原油进口商担心未来原油价格上涨，决定进行买入套期保值。当前原油现货价格为500元/桶，6个月后到期的原油期货合约价格为510元/桶。6个月后，原油现货价格上涨至530元/桶，期货价格上涨至540元/桶。该进口商买入100手原油期货合约（每手100桶），则该进口商的净盈利为（）A.20万元B.30万元C.10万元D.0万元4.某投资者进行跨期套利，买入5月份大豆期货合约，同时卖出9月份大豆期货合约，开仓价格分别为4000元/吨和4100元/吨，平仓价格分别为4200元/吨和4300元/吨。该投资者的套利盈利为（）（每手10吨，共10手）A.0元B.10000元C.20000元D.30000元5.某铜加工企业每月需要消耗500吨铜，担心未来铜价格上涨，决定进行买入套期保值。当前铜现货价格为60000元/吨，1个月后到期的铜期货合约价格为61000元/吨。1个月后，铜现货价格上涨至62000元/吨，期货价格上涨至63000元/吨。该企业买入50手铜期货合约（每手10吨），则该企业的采购成本锁定为（）A.60000元/吨B.61000元/吨C.62000元/吨D.63000元/吨6.某投资者卖出一份国债期货合约，开仓价格为97.8元，合约面值为100万元，平仓价格为98.5元。该投资者的盈亏为（）A.盈利7000元B.亏损7000元C.盈利7万元D.亏损7万元7.某小麦经销商持有1000吨小麦，担心未来小麦价格下跌，决定进行卖出套期保值。当前小麦现货价格为2800元/吨，2个月后到期的小麦期货合约价格为2900元/吨。2个月后，小麦现货价格下跌至2600元/吨，期货价格下跌至2700元/吨。该经销商卖出100手小麦期货合约（每手10吨），则该经销商的净盈亏为（）A.盈利10万元B.亏损10万元C.盈利20万元D.亏损20万元8.某投资者买入一份天然橡胶期货合约，开仓价格为12500元/吨，平仓价格为13000元/吨，合约数量为50吨。该投资者的盈利为（）A.25000元B.5000元C.12500元D.10000元9.某投资者进行跨品种套利，买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货合约。开仓价格分别为4500元/吨和8000元/吨，平仓价格分别为4600元/吨和8200元/吨。该投资者的套利盈亏为（）（每手10吨，共20手）A.盈利20000元B.亏损20000元C.盈利40000元D.亏损40000元10.某投资者买入一份燃料油期货合约，开仓价格为3100元/吨，持仓期间燃料油价格下跌至2900元/吨，该投资者此时的浮动亏损为（）（合约数量为100吨）A.20000元B.2000元C.10000元D.1000元五、案例分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。请结合期货基础知识，详细回答问题）1.某大型钢铁企业每月需要消耗5000吨铁矿石，当前铁矿石现货价格为800元/吨，企业担心未来3个月铁矿石价格上涨，增加采购成本。该企业计划通过铁矿石期货合约进行套期保值操作，当前3个月后到期的铁矿石期货合约价格为820元/吨，合约单位为100吨/手。要求：（1）该企业应采取哪种套期保值策略？说明理由。（2）计算该企业需要买入的期货合约数量。（3）假设3个月后，铁矿石现货价格上涨至850元/吨，期货价格上涨至870元/吨，计算该企业的套期保值效果（包括现货市场盈亏和期货市场盈亏）。2.某投资者计划进行期货投机交易，选择沪深300股指期货合约。当前沪深300股指期货主力合约价格为4200点，合约乘数为300元/点，初始保证金比例为12%，维持保证金比例为8%。该投资者存入保证金15万元，买入1手该股指期货合约。要求：（1）计算该投资者买入1手合约需要缴纳的初始保证金。（2）计算该合约的维持保证金金额。（3）当该股指期货合约价格下跌至多少点时，该投资者将收到追加保证金通知？（不考虑手续费等其他费用）参考答案一、单项选择题1.C2.B3.A4.C5.C6.A7.A8.C9.B10.B11.B12.A13.B14.D15.A16.B17.A18.B19.C20.B21.D22.A23.D24.A25.A26.B27.C28.D29.C30.A31.B32.B33.D34.C35.A36.A37.B38.C39.B40.A41.B42.B43.A44.B45.A46.A47.A48.D49.A50.A51.B52.C53.C54.B55.D56.A57.B58.A59.C60.B二、多项选择题1