交易风险控制操作流程

京都期货有限企业

交易风险控制操作流程

一、风险控制框架图

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（二）盘中风险监控及处理

（（三）强平成果确认、强平状况汇报

二、追加保证金

1.追保条件

追保条件：客户风险率＞100%。

（客户风险率二以企业原则计算H勺持仓保证金/客户权益X100%）

2.T日结算后追保流程

负责岗位：平常结算岗、风险评估岗、风险告知岗

操作时间:T日结算后

（1）T日结算后，结算风控业务线通过期货保证金监控中心向客户风险率

＞100%的客户发送结算单，结算单即视为企业向客户发出口勺追加保证金告知；

（2）T日结算后，结算风控业务线将追加保证金客户名单向客户服务业务

线客服人员报送；

（3）T0,客服人员以录音告知口勺方式告知客户，并告知该客户所属业

务部指定风控协助人员。

结算后，对客户风险率＞100%的客户通过录音逐一告知到客户本人或其

指令下达人，告知内容为：

（1）客户追加保证金的时限规定：T+1日上午开市之前追加资金或开盘后

自行减仓至客户风险率W100%。

（2）阐明客户所需追加的金额（客户权益与其所有持仓按企业规定H勺保证

金比例计算所占用的保证金总额H勺差额即为客户需追加的保证金金额）或规定客

户自行减仓。

（3）阐明若资金未追加到帐或未自行减仓，当该客户权益靠近于按交易所

的保证金原则计算的持仓保证金时，企业有权在不再告知的状况下，对该帐户

部分或所有未平仓合约强行平仓至客户风险率1W100%。

（4）将客户回应意愿（追加保证金、自行减仓、同意企业强平、不作任何

回应）记录在案。并将该记录反馈给风险评估岗。

（5）规范用语：某某客户，我是京都期货客服人员，您的风险率已低于100%

（可用资金局限性，须追加金额，）请您务必在明天（T+1）开市前，将

您口勺资金追加到位，或开市自行减仓，否则，我企业将根据市场状况将执行强

平；

（6）风险告知岗将该客户风险状况告知该客户所属业务部门。

3.盘中行情波动较大，客户出现较大风险时

负责岗位：风险评估岗

针对TT日结算后风险率处在正常状态，但因T日行情起伏较大，盘中动态

客户风险率＞100%,且值相对比较大时，风险评估岗通过录音向客户发送追

保告知。

规范用语：某某客户，我是京都期货风控人员，今天由于某合约行情波动较

大，导致您日勺风险较大，（可用资金局限性，须追加金额，）请您务必

在今天将您的资金追加到位或自行减仓，否则，我企业将将执行强平“

如因非企业原因导致追加保证金告知无法送达H勺，风控评估岗有权于当日

在客户不知情的状况下对其部分或所有未平仓合约强行平仓，直至客户风险率

W100机在强平发生H勺5个工作日内，风控评估岗需每日联络该客户告知其强平

信息，直至告知到客户为止，并做书面登记。确实无法联络到客户时，风控

评估岗向客户发特快专递，将本次强平信息送达客户。

三、强平

1.强行平仓条件

（客户风险率二以企业原则计算H勺持仓保证金/客户权益X100%）

（交易所风险率;以交易所原则计算的持仓保证金/客户权益义100%）

（1）T日结算后客户风险率＞100%发出追保（强平）告知日勺，但11日

客户未追加保证金或自行减仓的，且客户的权益靠近按交易所口勺保证金原则计

算的持仓保证金，即交易所风险率为90%左右的；

（2）T曰结算后客户风险率＜100%（即风险级别“止常”），但因行情发展

方向与持仓严重背离，导致客户口勺权益靠近按交易所的保证金原则计算的持仓

保证金，即交易所风险率为90%左右的；

（3）违反交易所有关规则规定的。

2.强行平仓执行原则

（1）行情涨（跌）幅不大时，给客户留有一定的时间与空间追加保证金或

自行减仓；

（2）在执行强行平仓时，规定填写《强平指令记录单》，内容清晰详尽，及

时打印或记录时间戳记；

（3）强平时，按企业风险监控系统中风险率由高到低的次序实行强平；在

风险程度相似或靠近日勺状况下，按追加保证金金额由大到小次序实行强平；

（4）强平时，持仓亏损最大的合约先平、最优于成交的合约先平；

（5）客户进行商品跨期套利与股指跨期套利操作时，当交易帐户保证金局

限性时仍视为强行平仓对象，但因其风险基本锁定，执行时限可合适放宽；

（6）由于资金在途或其他原因，经企业领导或首席风险官签字同意的保仓

或以交易所原则处理日勺客户，按申请单中H勺指示意见处理；（有关审批单见附件）

（7）强行平仓实行分级管理及二级复核制度，即企业授予风险处理员一定

的强平处理权限，权限范围内风险处理员按原则执行，超过权限范围，风险处

理员将填写完整的拟强平指令单上报部门负责人和首席风险官，经部门负责人

和首席风险官复核指示后，方可执行；

（8）强行平仓操作必须当日完毕，由于市场原因强行平仓无法实现时，也

必须卜达强行平仓指令；

（9）紧急状况下启用系统自动平仓。

3.强行平仓执行时间和额度规定

（1）结算后已发送追保告知的，强平时间规定为下一交易日上午开盘

起至下午2:30之前（根据市场行情的状况随时调整该时间）。

1）行情平稳时，下一交易日上午为客户追加保证金或自行减仓时间，下午

开盘前假如客户风险率1<100版开盘后随时执行强平，强平额度以上一日结算

账单上需追加的保证金金额计算，经计算强平手数出现小数点位时则向前进一

位°（或客户可用资金不小于零（供选择））

2）行情极端时，开盘前假如保证金未追加到位，开盘后随时执行强平，强

平额度以上一日结算账单上需追加的保证金金额计算，假如执行强平后客户风

险率仍旧低于交易所原则，则继续执行强平，直到该客户风险率高于交易所保

证金原则。

（2）盘中发出追保告知书日勺客户，其动态风险率低于交易所原则日勺，立即

执行强平，强平后风险率应高于交易所原则。

（3）违反交易所规则：按照交易所规则规定日勺时间执行，强平额度满足交

易所规则规定。

4.强行平仓执行权限

风险处理员

（1）强平手数在50手以内的一般类型客户；

（2）强平金额在100万元以内的一般类型客户；

符合以上任一款条件的，风险处理员按照强平原则和告知约定直接执仃强

平，处理完毕当日成果报部门负责人和首席风险官签字确认。

风险控制业务线负责人

（1）强平手数在50手一一100手之间的；

（2）强平合约金额在200万元以内；

（3）波及套保、套利交易或原则仓单质押或抵押淤J；；

（4）其他需特殊处理的状况；

符合以上任一款条件的，风险处理员按照强平原则和告知约定确定强平措

施并填写强平指令单（见附表9）,报给风险控制业务线负责人复核确认后方可

执行。

首席风险官

（1）强平手数在100手以上日勺；

（2）强平合约金额在200万元以上的:

（3）波及套保或套利交易或原则仓单质押或抵押日勺;

（4）波及也许产生穿仓日勺；

（5）风险控制业务线认为须上报苜席风险官时或其他需特殊处理日勺状况;

符合以上条件的，风险处理员按照强平原则和告知约定确定强平措施并完

整填写强平指令单，报给首席风险官复核确认后方可执行。

5.强行平仓操作流程

（1）实时监控所有客户风险状况，盘中通过短信、、交易系统等方式,

对当日风险率＞100股勺客户发送追保告知；

（2）对客户风险率口勺大小进行排序，并按照约定对风险客户持仓逐一执

行强行平仓；

（3）风险控制业务线负责人实时监督风险处理员执行强行平仓的状况；

（4）风险告知员通过、短信、交易系统等方式，告知客户强平成果；

（5）风险处理员建立强平日志，同步汇总强平信息并制成月报表；

（6）强平资料按档案管理的规定归档保留。

四、与结算会员的追保告知流程（中金所）

L结算会员通过交易会员服务系统、录音、等其他约定方式向企业

风险控制人员发出追保告知。

2.盘后，风控人员接到追保告知后，同步填写“席位资金调拨单”，递交

到财务部，通过结算会员口勺交易会服系统提交入金申请。

3、盘中，结算风控人员在接到结算会员追俣告知后，应立即向企业领导汇

报，同步填写“席位资金调拨单”，递交到财务部，通过结算会员口勺交易会服系

统提交入金申请。

4、风控人员应根据恒生系统，“会员监控”界面和结算会员H勺交易会服系

统实时风控查询界面，监督在结算会员时可用资金，一旦风险率靠近80%,立即

进行测算，向部门领导，主管领导汇报，并申请席位资金调拨。

五、与结算会员风控告知流程

1.结算会员会风控告知方式

结算会员会通过会服系统、录音、等其他约定方式发出追保告知。

2.在交易过程中，当交易会员发生如下任一状况，结算会员就会采用风控

措施：

(1)企业结算准备金不不小于零，且未在规定期间内补足；

(2)合约持仓超过约定交易所限仓原则；

(3)结算会员采用紧急措施执行强行平仓。

3.与结算会员采用风控流程

(1)盘中，结算风控人员应根据恒生系统，“会员监控”界面和结算会员

的交易会服系统实时风控查询界面，监督在结算会员时可用资金，一旦风险率

靠近80%,立即进行测算，向部门领导，主管领导汇报，并申请席位资金调拨。

同步若有客户追保，告知客户追加保证金或减仓，否则，企业对追保客户强平,

化解在结算会员的风险。

(2)盘后，若结算风投人员在接到结算会员发出的追保告知，立即向部门领导,

主管领导汇报。申请“资金调拨二

(3)若发生结算会员对交易会员采用风控措施，结算风控人员立即向部门领导,

主管领导汇报，根据应急预案，采用恰当措施。根据风控制度，及时告知客户，

客服中心配合做好客户的解释、安抚工作。强平成果随结算汇报一起发送给客户。

京都期货有限企业

强平指令记录单

NO:客户名称业务部/业务员

年月

日

资金账号

客户风险率应追加资金

合约方向数量开仓价位持仓盈亏

持

仓

情

况

告知方式：口录音（号码：）

口短信

强

口其他

平

告知时间：：：

通

知

告知人员：

告知人员：

强制平仓执行状况

委托状况成交状况

合约方向数量平仓价位委托号/委托时间成交成交可用客户

时间价位资金风险率

备注阐明：

风控执行人员:执行人员交易结算系统顾客名:

风控执行人员：执行人员交易结算系统顾客名：

部门负责人

企业领导