2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试重点试卷详细参考解析

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、下列关于公司债券募集资金的说法中错误的是（）。A.公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集说明书所列资金用途使用B.改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议C.非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途，改变资金用途，应当履行募集说明书约定的程序D.公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出

2、下列关于金融期权主要功能的说法，错误的是（）。A.盈利功能吸引了众多投资者B.金融期权是一种行之有效的控制风险的工具C.金融期权通过协议形成期权价格D.金融期权的盈利主要是期权的协定价和市价的不一致而带来的收益

3、下列符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的是（）。A.甲证券公司设立2家私募基金子公司B.乙证券公司未做到内控有力，设立1家私募基金子公司C.丙证券公司采用股份代持方式与其他投资者共同出资设立1家私募基金子公司D.丁证券公司以自有资金全资设立1家私募基金子公司

4、实务中的股利政策包括（）。Ⅰ．固定股利政策Ⅱ．固定股利支付率政策Ⅲ．零股利政策Ⅳ．剩余股利政策A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、下列选项中不符合中国证券登记结算有限责任公司电子化债券存管系统的规定的是（）。A.拟持有深圳证券交易所上市企业债券的投资者，在选定的证券经营机构根据其委托，买入债券成功后，其与该证券经营机构的托管关系即建立B.拟持有上海证券交易所上市国债的投资者办理的指定交易一经确认，其与指定交易证券经营机构的托管关系即建立C.拟持有上海证券交易所上市企业债券的投资者，在选定的证券经营机构根据其委托，买入债券成功后，其与该证券经营机构的托管关系即建立D.认购通过其他方式发行的债券，其债券由中国证券登记结算有限责任公司托管

6、风险识别是指（）的过程。①对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别②依据风险定义进行系统分类③鉴定风险性质④找出风险原因A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

7、首次公开发行股票，关于网下投资者说法正确的是（）。A.网下投资者参与报价时，不需要持有任何股份B.发行人不得设置网下投资者的具体条件C.主承销商有权对网下投资者的条件进行核查D.主承销商无权拒绝网下投资者的报价

8、中国银行间市场交易商协会负责受理企业债务融资工具的发行注册。交易商协会设注册委员会，注册委员会通过注册会议行使职责。下面关于注册委员会说法正确的是（）。①注册会议原则上每周召开一次②注册会议原则上每3天召开一次③注册会议由5名注册委员会委员参加④注册会议由3名注册委员会委员参加A.①④B.①③C.②③D.②④

9、股票是一种资本证券，属于（）。A.真实资本B.实物资本C.虚拟资本D.风险资本

10、（2019年真题）我国创业板市场于2009年10月23日在（）正式启动。A.深圳证券交易所B.上海证券交易所C.大连证券交易所D.北京证券交易所

11、证券发行人不包括（）。A.政府及其机构B.企业（公司）C.金融机构D.自然人

12、债券贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率。债券必要报酬率为（）之和。①票面利率②预期通货膨胀率③风险溢价④真实无风险收益率A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④

13、封闭式基金的存续期应在()以上。A.10年B.2年C.15年D.5年

14、（）是指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。A.买卖价差法B.有效价差C.冲击成本D.资产流动性风险

15、下列关于金融期权的说法中错误的是（）。A.波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系B.到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系C.标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系D.市场无风险利率与认沽期权为正相关关系，与认购期权为负相关关系

16、恒生流通综合指数系列包括（）。Ⅰ．恒生综合指数Ⅱ．恒生流通综合指数Ⅲ．恒生香港流通指数Ⅳ．恒生中国内地流通指数A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

17、现代信用风险转移方法不包括（）。A.TRPB.辛迪加贷款C.信用关联票据D.信用远期协议

18、在资本充足方面，常用的风险控制指标包括（）。①风险覆盖率②资本杠杆率③压力测试④资本充足率A.①③B.①④C.①②D.②③

19、与其他债券相比,政府债券的特点有()Ⅰ、安全性高Ⅱ、流通性强Ⅲ、收益率高Ⅳ、享受免税待遇A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

20、以下关于证券投资基金、股票、债券的说法，正确的有（）。I．股票的直接收益取决于公司的经营效益，投资风险相对较大Ⅱ．一般而言，证券投资基金的收益低于债券，投资风险大于股票Ⅲ．证券投资基金的收益可能高于债券，投资风险可能小于股票Ⅳ．债券的直接收益取决于债券利率，投资风险相对较小A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

21、（）是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。A.金融债券B.公司债券C.企业债券D.政府债券

22、下列关于债券收益率，说法正确的是（）。①债券当期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率②债券的到期收益率是内部报酬率③债券持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益④在债券定价公式中，附息债券可以视为一组零息债券的组合?A.①②B.③④C.②③D.②③④

23、我国对合格境外机构投资者汇出汇入资金的规定有（）。①合格境外投资者应当在国家外汇管理局规定的时间内汇入本金②汇人的本金应当是国家外汇管理局批准的可兑换货币③合格境外投资者未在规定时间内汇满本金的，应当向中国证监会和国家外汇管理局作出口头解释④已批准额度和实际汇人金额的差额，在未经国家外汇管理局批准之前不得汇人A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

24、股票最基本的特征是（）。A.收益性B.风险性C.流动性D.永久性

25、以下不属于一般性货币政策工具的有（）。①中期借贷便利（MLF）②再贴现政策③公开市场业务④证券市场信用控制A.①③B.②④C.①④D.①②

26、下列不属于记账式国债的优点的是（）。A.发行时间短B.发行效率高C.交易手续繁琐D.成本低

27、下列关于银行间债券与交易所债券市场，说法正确的是（）。①银行间债券市场的交易方式包括询价交易方式和点击成交交易方式②银行间债券市场是场外市场，实行一级、二级综合托管账户模式③交易所债券市场采用固定收益电子平台和传统竞价撮合的交易方式④交易所债券市场根据券种的不同，实行的是不同的托管体制?A.①③B.①②③④C.①②③D.②④

28、股权类期权包括（）。Ⅰ．单只股票期权Ⅱ．股票组合期权Ⅲ．认股权证期权Ⅳ．股价指数期权A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

29、中央政府发行的债券称为（）。A.国债B.可转债C.城投债D.信用债

30、一头连着货币市场，一头连着资本市场，一头连着产业市场，既能融资，又能投资，被誉为具有无穷的经济活化作用的金融产品是()。A.股票B.债券C.基金D.信托

31、下列属于全球金融体系主要参与者中属于其他金融公司的是（）。①保险公司②为住户服务的非营利机构③养老基金④证券交易商A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

32、我国股票市场参与主体日益成熟，投资者群体包括个人投资者、证券投资基金以及其他机构投资者。其中，对股票市场形成长期价值投资的理念具有重要引导作用的是（）。A.个人投资者B.证券投资基金C.其他机构投资者D.证券基金和其他机构投资者

33、（2019年真题）下列不是国际债券主要计价货币的是（）A.日元B.美元C.英镑D.港币

34、体现风险内在特性的概念有（）。Ⅰ．不确定性Ⅱ．损失Ⅲ．波动性Ⅳ．危险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、关于收益公司债券，以下说法正确的有（）。Ⅰ．是一种具有特殊性质的债券Ⅱ．利息只在公司有盈利时才支付Ⅲ．如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发Ⅳ．所有应付利息付清后，公司才可对股东分红A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、甲公司公开发行股票5亿股，有效报价投资者的数量最少为（）家。A.5B.10C.20D.30

37、从发起人的角度而言，资产证券化兴起的经济动因有（）。Ⅰ．提供更多的合规投资Ⅱ．降低资本要求，扩大投资规模Ⅲ．提升资产负债管理能力，优化财务状况Ⅳ．增加资产的流动性，提高资本使用效率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

38、基金信息披露大致可分为（）。①基金募集信息披露②基金销售信息披露③基金运作信息披露④临时信息披露A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

39、（2018年真题）下列关于企业年金基金财产投资范围的说法中，正确的有（）。Ⅰ．企业年金基金财产不得购买投资连结保险产品Ⅱ．企业年金基金财产不得用于信用交易，但可投资债券回购Ⅲ．企业年金基金财产可投资信用等级在投资级以上的金融债Ⅳ．企业年金基金财产仅限于境内投资A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、股权类期权包括（）。I.单只股票期权II.股票组合期权III.认股权证期权IV.股价指数期权A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.I、IVD.II、III、IV

41、金融风险对微观经济的影响包括（）。Ⅰ．增大了交易和经营管理成本Ⅱ．可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降Ⅲ．可能会降低部门生产率Ⅳ．可能会降低部门资金利用率A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、

42、在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的。如果按发售价格向投资者销售国债，承销商就可能发生亏损，因此，在现行公开招标方式下，国债的销售价格是（）。A.以面值出售B.以财政部统一价格出售C.以中国人民银行统一价格出售D.承销商在发行期内自定销售价格

43、按照国务院授权，中国证监会履行的职责包括（）。Ⅰ．监管证券投资基金活动Ⅱ．研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划Ⅲ．管理证券期货交易所Ⅳ．依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

44、（2019年真题）在主板和中小板首次公开发行股票并上市的公司发行人应当最近（）年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。A.2B.3C.5D.8

45、下列属于证券投资基金技术风险的有（）。Ⅰ、经济因素和政治因素导致的市场价格变化；Ⅱ、基金投资者大量赎回导致的风险；Ⅲ、交易网络出现异常导致的风险；Ⅳ、注册登记系统瘫痪导致的风险。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

46、关于金融债券，下列说法正确的有（）Ⅰ金融资产的利率固定，一般低于同期储蓄利率Ⅱ金融债券表示的是金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系Ⅲ我国金融债寿可以为国家大中型建设项目筹措资金Ⅳ金融债券的利息不计复利，不能提前支取A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

47、关于股权类期货，下列说法正确的有（）。①股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的②事实上，股票期货均实行现金交割，买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割③所有上市交易的股票均有期货交易④股票组合的期货是金融期货中最新的一类，是以标准化的股票组合为基础资产的金融期货A.①②③④B.①②④C.①③④D.②③④

48、下列有关混合资本债券的特征，说法正确的是（）。Ⅰ.商业银行为补充附属资本发行Ⅱ.清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后Ⅲ.期限在15年以上Ⅳ.发行之日起10年内不可赎回A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

49、经济出现波动时，商业银行资本充足率通过影响信贷扩张从而影响实体经济的投资和产出，体现了金融与实体经济关系理论的（）。A.实体经济影响金融市场B.金融活动本身是经济衰退和萧条的重要诱因C.金融的作用D.金融与实体经济内在的相互影响

50、公司（企业）直接融资活动主要有（）方式。Ⅰ．股票融资Ⅱ．债券融资Ⅲ．贷款Ⅳ．租赁融资A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

51、在面向机构投资者非公开发行项目收益债券时，单笔认购不少于（）万元人民币。A.300B.400C.500D.600

52、下面（）属于中小非金融企业集合票据特点。①分别负债，集合发行②共同负债③分别发行④发行期限灵活A.①④B.①③④C.②③D.②④

53、对于非累积优先股，如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分公司将()。A.不予累积计算B.通过增发股票补充C.通过借债补充D.累积计算

54、中证规模指数包括（）。Ⅰ．中证100指数Ⅱ．中证300指数Ⅲ．中证500指数Ⅳ．中证600指数A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

55、中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章是（）。A.《证券投资基金法》B.《证券期货投资者适当性管理办法》C.《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》D.《证券公司监督管理条例》

56、（2021年真题）在科创板发行审核注册制方面，中国证监会主要承担的职责有（??）Ⅰ.通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作Ⅱ.负责科创板股票发行注册Ⅲ.对上海证券交易所审核工作进行监督Ⅳ.实施事前、事中、事后全过程监管A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

57、（2021年真题）下列关于企业法人类机构投资者的说法，错误的是（??）A.按照现行规定，各类企业不可参与股票配售B.按照现行规定，各类企业可投资于股票二级市场C.企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益D.企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资

58、参与证券投资的金融机构包括（）等。①.证券经营机构②.银行业金融机构③.保险经营机构④.企业集团财务公司A.②③④B.①④C.①②③D.①②③④

59、对涉及证券交易的相关工作人员，故意提供虚假资料，隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，诱骗投资者买卖证券的，处()的罚款。A.2万元以上8万元以下B.3万元以上8万元以下C.2万元以上10万元以下D.3万元以上10万元以下

60、按是否记载股东姓名，股票可以分为()。Ⅰ．普通股票Ⅱ．优先股票Ⅲ．记名股票Ⅳ．无记名股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

61、下列关于债券与股票的说法，错误的是（）。A.债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策B.股票所有者是发行股票公司的股东，一般拥有表决权，可行使对公司的经营决策权和监督权C.能发行股票的经济主体不只有股份有限公司D.发行债券获取的资金属于公司的负债

62、假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10％、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率（Y）为（）.A.9.64%B.10.24%C.10.64%D.11.24%

63、债券和股票的主要区别是（）。Ⅰ．期限不同Ⅱ．风险不同Ⅲ．权利不同Ⅳ．收益不同A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅱ、Ⅲ、D.Ⅰ、Ⅱ、

64、下列关于开放式基金的认购费率和收费模式说法中错误的是（）。A.基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率B.我国股票型基金的认购费率大多在1%?3%C.基金份额的认购通常有前端收费和后端收费两种模式D.债券型基金的认购费率通常在1%以下

65、国务院证券监督管理机构包括（）①国务院证券监督管理机构②国务院证券监督管理机构的派出机构③证券交易所④行业协会与证券?A.①②③④B.②③C.①②D.③④

66、申请发行可交换债券，公司最近一期末的净资产额不少于人民币（）A.100万元B.3000万元C.1亿元D.3亿元

67、担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向（）履行登记手续，报送基本情况。A.中国证监会B.证券投资基金业协会C.证券交易所D.地方证监局

68、基金管理人运用基金财产进行证券投资，基金总资产不得超过基金净资产的（）。A.100％B.120％C.140％D.150％

69、（2018年真题）QFII制度允许合格的境外机构投资者通过严格监管的专门账户投资当地（）。A.证券市场B.基金市场C.信托市场D.房地产市场

70、（2021年真题）关于金融市场功能，下列说法错误的有（??）Ⅰ、在一个有效市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和Ⅱ、金融资产本身存在的价格风险可以通过期货，期权等金融衍生品交易实现套利Ⅲ、金融资产具有的社会价值指的是其对未来现金流的要求权Ⅳ、金融市场通过金融资产交易实现货币资金供给者和需求者之间的转移、套利，进有形成资本形成A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

71、风险识别是指（）的过程。①对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别②依据风险定义进行系统分类③鉴定风险性质④找出风险原因A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

72、下列各种说法中，正确的有（）。Ⅰ．中国证监会是我国证券行业自律性组织Ⅱ．中国证券业协会的权力机构为会员大会Ⅲ．中国证券业协会采取会员制的组织形式Ⅳ．中国证券业协会不具有独立的法人地位A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

73、交易债务工具和优先股的市场统称为（）。A.股票市场B.固定收益市场C.普通股市场D.债务市场

74、下列各项中，属于利用金融市场进行风险管理的行为有（）。①.持有未到期外汇应付账款的进口商卖出了对应外汇的期货合约②.持有债券的保险基金购入了信贷违约互换合约③.持有股票的证券投资基金出售了股指期货合约④.担心火灾的厂商购买了保险合约A.①②③④B.②④C.①③D.②③④

75、中小企业板块的设计要点主要包括()Ⅰ、避免因发行上市标准变化带来风险Ⅱ、扩大行业覆盖面,重点为中小民营企业融资Ⅲ、避免直接建立创业板市场初始规模过小带来的风险Ⅳ、逐步推进制度创新,为建设创业板市场积累经验A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

76、下列关于股票分割与合并的说法中，错误的是()。Ⅰ．事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降Ⅱ．从理论上说，股票分割与合并都不会影响调整后的股价Ⅲ．股票分割通常适用于低价股，股票合并常见于高价股Ⅳ．股票是分割还是合并，均不影响每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

77、证券交易所的交易价格按竞价的方式进行，竞价方式包括（）。①口头报唱②书面竞价③板牌竞价④计算机终端申报竞价A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

78、（2019年真题）中国人民银行行使国家中央银行的职能,包括（）Ⅰ、金融风险防范与化解Ⅱ、制定金融规章Ⅲ、制定和执行货币政策Ⅳ、监督管理黄金、债券和股票市场A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

79、（2020年真题）下列关于开放式基金份额的认购模式的说法,正确的有（）。Ⅰ前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式Ⅱ后期收费是指只在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式Ⅲ前端收费模式有助于鼓励投资者长期持有基金Ⅳ后端收费的认购费率一般设计为随着基金份额待有时间的延长而递减A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

80、（2019年真题）证券公司的主要业务包括（）。Ⅰ、证券承销与保荐业务；Ⅱ、证券自营业务；Ⅲ、证券经纪业务；Ⅳ、证券投资咨询业务。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、多选题

81、金融衍生工具的基本特征有（）。①跨期性②杠杆性③联动性④高风险性A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④

82、信用违约互换的当事人有（）。Ⅰ.信用担保出售方Ⅱ.信用担保购买方Ⅲ.中介管理机构Ⅳ.证券公司A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

83、我国的混合资本债券的清偿顺序是()。A.位于一般债务之前B.位于次级债务之前C.位于股权资本之后D.位于一般债务和次级债务之后

84、公司的股利政策直接影响股票投资价值。一般来说，公司盈利增加，股利（），股票价格（）。A.—定增加较高B.可能增加较高C.一定减少较低D.可能增加较低

85、证券市场监管的意义包括（）。①保障广大投资者合法权益的需要②维护市场良好秩序的需要③发展和完善证券市场体系的需要④证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据A.①②B.①②④C.②③④D.①②③④

86、政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送（）。Ⅰ．金融债券发行申请报告Ⅱ．发行人近3年经审计的财务报告及审计报告Ⅲ．金融债券发行办法Ⅳ．承销团协议A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

87、（2018年真题）下列关于股票价值与价格的说法中，正确的是（）。Ⅰ．股票的账面价值又称为面值，即在股票票面上标明的金额Ⅱ．股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格，从理论上说，股票价格应由其价值决定Ⅲ．股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的Ⅳ．股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

88、具备交易所国债承购包销团资格的（）可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程。①证券公司②信托投资公司③保险公司④商业银行A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

89、我国《证券投资基金管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。A.70％B.50％C.60％D.90％

90、下列关于可转换债券的说法，正确的有（）。①可转换债券是一种附有转股权的特殊债券②可转换债券在转换成股票后，具备股票的一般特征③可转换债券在转换成股票以前，没有规定的利率和期限④可转换债券具有双重选择权A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

91、A两年前向B借过一笔款，今年才向B归还，共112.36元，市场利率为6%，两年前A向B借了（）元。A.92B.100C.110D.112.36

92、股票属于以下（）类型的证券。A.物权证券B.债权证券C.证权证券D.权证证券

93、债券票面利率是债券年利息与债券票面价值的比率，又称为()。A.到期收益率B.实际收益率C.持有期收益率D.名义利率

94、基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需要具备的基本条件不包括()。A.净资产不低于2亿元人民币B.经营行为规范C.在最近一个季度末资产管理规模不低于100亿元人民币D.没有因违法违规行为正在被监管机构调查等

95、甲公司公开发行股票5亿股，有效报价投资者的数量最少为（）家。A.5B.10C.20D.30

96、如果交易者预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨，则他会（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权

97、（2021年真题）下列属于境内上市外资股的是（??）。A.S股B.B股C.H股D.L股

98、下列关于股票和债券的说法，错误的是（）。A.债券与股票都属于有价证券B.债券与股票都是筹措资金的手段C.债券与股票权利相同D.债券与股票收益率相互影响

99、对证券投资基金进行投资限制，主要目的有()。Ⅰ．引导基金分散投资，降低风险Ⅱ．避免基金操纵市场Ⅲ．防止出现违法行为Ⅳ．发挥基金引导市场的积极作用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

100、下列说法错误的是（）。A.基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人B.基金份额持有人享有对基金份额的转让权C.基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失D.基金托管人承担基金亏损或终止的有限责任

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：考查公司债券募集资金的投向。公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集说明书所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途；改变资金用途，应当履行募集说明书约定的程序。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

2、答案：C本题解析：一般认为，金融期权具有以下四个基本功能：1.套期保值功能。利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过放弃期权来保护利益；若价格发生有利变动，套期保值者通过行权来保护利益。2.价格发现功能。价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价格的功能。3.投机功能。金融期权市场上的投机者利用对未来价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会买入看涨期权，预计价格下跌的投机者会买入看跌期权。4.盈利功能。金融期权的盈利主要是期权的协定价和市价的不一致而带来的收益。盈利功能吸引了众多投资者。

3、答案：D本题解析：证券公司未能做到突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、资本约束或内控有力，不得设立私募基金子公司。证券公司应当以自有资金全资设立私募基金子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立私募基金子公司。每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过1家。

4、答案：D本题解析：实务中的股利政策有四大类：固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策。

5、答案：D本题解析：中国证券登记结算有限责任公司设立电子化债券存管系统，统一管理债券的存管业务，具体规定如下：拟持有或买卖上海证券交易所上市国债的投资者办理的指定交易一经确认，其与指定交易证券经营机构的托管关系即建立；拟持有或买卖上海证券交易所上市企业债券或深圳证券交易所上市企业债券的投资者，在选定的证券经营机构根据其委托，买入债券成功后，其与该证券经营机构的托管关系即建立；如认购通过其他方式发行的债券，其债券由投资者指定的证券经营机构托管。

6、答案：D本题解析：考查风险识别的概念。风险识别是指对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别、依据风险定义进行系统分类、鉴定风险性质并找出风险原因的过程。

7、答案：C本题解析：首次公开发行股票，网下投资者所需满足的条件。

8、答案：B本题解析：考查短期融资融券的发行注册。注册会议原则上每周召开一次。注册会议由5名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。注册会议召开前，办公室应至少提前2个工作日将经过初审的企业注册文件和初审意见送达参会委员。参会委员应对是否接受债务融资工具的发行注册作出独立判断。2名以上（含2名）委员认为企业没有真实准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。注册委员会委员担任企业及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他情形足以影响其独立性的，该委员应回避。

9、答案：C本题解析：股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

10、答案：A本题解析：经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。

11、答案：D本题解析：考查证券的发行人。证券发行人主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。

12、答案：B本题解析：考查债券贴现率的确定。根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

13、答案：D本题解析：封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或者15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

14、答案：C本题解析：考查冲击成本的定义。冲击成本是机构大户面临的流动性成本的重要表现，是指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。

15、答案：D本题解析：考查金融期权的主要风险指标。市场无风险利率与认购期权为正相关关系，与认沽期权为负相关关系。

16、答案：C本题解析：恒生流通综合指数系列包括恒生流通综合指数、恒生香港流通指数和恒生中国内地流通指数。

17、答案：B本题解析：现代信用风险转移方法包括TRP、信用关联票据和信用远期协议。

18、答案：C本题解析：考查对风险控制指标的掌握。在资本充足方面，常用的风险控制指标包括风险覆盖率与资本杠杆率。

19、答案：D本题解析：政府债券的特征：(1)安全性高；(2)流通性强；(3)收益稳定；(4)免税待遇。

20、答案：C本题解析：股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险；债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小；基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。

21、答案：A本题解析：考查金融债券的定义。金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。企业债券有广义和狭义之分，广义的企业债券包括公司债券、狭义的企业债券和银行间市场发行的非金融企业债务融资工具；狭义的企业债券是我国存在的一种特殊法律规定的债券形式，它的出现与我国债券发展历史有关。政府债券又被称为国债，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

22、答案：D本题解析：①项说法错误，债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。

23、答案：D本题解析：考查合格境外机构投资者。合格境外投资者未在规定时间内汇满本金的，应当向中国证监会和国家外汇管理局作出书面解释。

24、答案：A本题解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。

25、答案：C本题解析：考查货币政策。一般性货币政策工具。一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。

26、答案：C本题解析：记账式国债的特点。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时因为记账式债券的发行和交易均为无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。

27、答案：B本题解析：银行间债券市场与交易所债券市场的区别：交易方式（1）银行间债券市场的交易方式包括询价交易方式和点击成交交易方式；（2）我国上海证券交易所和深圳证券交易所除了沿用传统的竞价撮合交易方式外，近年也在相应的平台上引入了场外交易方式（固定收益电子平台）。托管方式（1）银行间债券市场是场外市场，实行一级、二级综合托管账户模式；（2）交易所债券市场根据券种的不同，实行的是不同的托管体制。结算方式（1）我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成；（2）交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制，由中国证券登记结算有限公司负责债券交易的清算、结算，并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。

28、答案：D本题解析：按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。其中股权类期权包括三种类型：单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权。

29、答案：A本题解析：中央政府发行的债券称为“国债”。

30、答案：D本题解析：信托在国外已有3800年的历史，因为它一头连着货币市场，一头连着资本市场，一头连着产业市场，既能融资，又能投资，被誉为具有无穷的经济活化作用的金融产品。

31、答案：D本题解析：为住户服务的非营利机构为全球金融体系的主要参与者。

32、答案：B本题解析：证券投资基金对股票市场形成长期价值投资的理念具有重要引导作用，其他选项不符合题意。

33、答案：D本题解析：国际债券在国际市场上发行，因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。这样，发行人筹集到的资金是一种可通用的自由外汇资金。

34、答案：D本题解析：体现风险内在特性的概念包括不确定性、损失、波动性（即对期望的偏离）和危险。

35、答案：D本题解析：收益公司债券是一种具有特殊性质的债券。与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

36、答案：C本题解析：公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20。

37、答案：B本题解析：注意审题，题目问的是发起人的角度。资产证券化兴起的经济动因，从发起人的角度包括：①增加资产的流动性，提高资本使用效率；②提升资产负债管理能力，优化财务状况；③实现低成本融资；④增加收入来源。从投资者的角度包括：①提供多样化的投资品种；②提供更多的合规投资；③降低资本要求，扩大投资规模。

38、答案：C本题解析：考查基金信息披露的分类。

39、答案：D本题解析：企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。

40、答案：B本题解析：与股权类期货类似，股权类期权包括三种类型：单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权。

41、答案：A本题解析：金融风险对微观经济的影响包括：(1)可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失，影响着投资者的预期收益，增大了交易和经营管理成本。(2)可能会降低部门生产率和资金利用率。B选项属于金融风险对宏观经济的影响。

42、答案：D本题解析：考查现行公开招标方式下国债的销售价格。财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。

43、答案：D本题解析：以上四个选项均是中国证监会履行的职责。中国证监会的主要职责是：（1）研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律法规；制定证券期货市场的有关规章、规则和办法。垂直领导全国证券监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管。管理有关证券公司的领导班子和领导成员，负责有关证券公司监事会的日常管理工作。管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业协会、期货业协会与证券投资基金业协会。依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。（2）监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由中国证监会负责的债券和其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。监管境内期货合约的上市、交易和清算；按规定监督境内机构从事境外期货业务。监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、期货清算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；与中国人民银行共同审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定上述机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员的资格管理。监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市；监管境内机构到境外设立证券机构；监管境外机构到境内设立证券机构，从事证券业务。监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格并监管其相关的业务活动；监管律师事务所、律师从事证券期货相关业务的活动。

44、答案：B本题解析：首次公开发行股票并在主板（中小企业板）上市的规定。中国证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行股票并上市应满足发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更的条件。

45、答案：B本题解析：第一项属于市场风险；第二项属于巨额赎回风险。

46、答案：C本题解析：金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点：（1）金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系（2）金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让（3）我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税（4）金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息（5）金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率（6）我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。

47、答案：B本题解析：考查股权类期货相关知识。为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。

48、答案：A本题解析：我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

49、答案：D本题解析：金融活动本身是经济衰退和萧条的重要诱因，以商业银行为例，资本充足率是影响信贷扩张的重要决定因素，当经济衰退时，银行的存量信贷质量降低，威胁到其资产负债表和资本充足率，此时银行将提高信贷准则，紧缩信贷，进而影响实体经济商务投资和产出。A和B选项只说明了一个方面，不完整。

50、答案：D本题解析：企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中只有股份有限公司才能发行股票。公司（企业）直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

51、答案：C本题解析：在面向机构投资者非公开发行项目收益债券时，单笔认购不少于500万元人民币。

52、答案：A本题解析：考查集合票据的特点。中小非金融企业集合票据的特点（1）分别负债、集合发行。（2）发行期限灵活。（3）引入信用增进机制。

53、答案：A本题解析：非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。

54、答案：B本题解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。这些指数与沪深300指数共同构成中证规模指数体系。

55、答案：B本题解析：考查我国投资者适当性管理的相关制度。2016年12月12日，中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

56、答案：A本题解析：上海证券交易所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作，基于科创板定位，判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。中国证监会主要承担以下三个方面的职责：一是负责科创板股票发行注册；二是对上海证券交易所审核工作进行监督；三是实施事前、事中、事后全过程监管。

57、答案：A本题解析：企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

58、答案：D本题解析：参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构等。而其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等。

59、答案：D本题解析：《证券法》第200条规定。证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员或者证券业协会的工作人员，故意提供虚假资料，隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，诱骗投资者买卖证券的，撤销证券从业资格，并处以3万元以上10万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

60、答案：D本题解析：按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

61、答案：C本题解析：考查债券与股票的区别。公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

62、答案：C本题解析：在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。其计算公式为：式中：Y——当期收益率；C——每年利息收益；P——债券价格。因此Y=1000×10％÷940×100％=10.64%

63、答案：A本题解析：债券与股票的区别主要表现在：(1)权利不同。(2)目的不同。(3)期限不同。(4)收益不同。(5)风险不同。

64、答案：B本题解析：开放式基金的认购费率和收费模式。基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票型基金的认购费率大多在1%?1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。

65、答案：C本题解析：我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

66、答案：D本题解析：考查可交换债券发行条件。

67、答案：B本题解析：考查非公开募集证券投资基金的基本规范。

68、答案：C本题解析：基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：①一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%;②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%;③基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量，④一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外；⑤基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金；⑥基金总资产超过基金净资产的140%;⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；⑧中国证监会规定禁止的其他情形^完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受前款①项、②项规定的比例限制。

69、答案：A本题解析：QFII制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，经该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

70、答案：A本题解析：选项Ⅰ表述正确，在一个有效的市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。选项Ⅱ表述错误，金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生品交易实现套期保值选项Ⅲ表述错误，金融资产有经济价值，其价值是对未来现金流的要求权。选项Ⅳ表述错误，金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。

71、答案：D本题解析：考查风险识别的概念。风险识别是指对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别、依据风险定义进行系统分类、鉴定风险性质并找出风险原因的过程。

72、答案：A本题解析：中国证券业协会是证券业的自律性组织，是非营利性社会团体法人，具有独立法人地位。中国证券业协会采用会员制的组织形式，其最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构。

73、答案：B本题解析：本题主要考查金融市场。按交易工具分类，金融市场可分为交易债务工具的债权市场和交易权益工具的权益市场（即股票市场）。交易债务工具和优先股的市场被统称为固定收益市场，不包括优先股的股票市场被称为普通股市场。

74、答案：A本题解析：金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。同时，金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。例如，持有未到期外汇应收（应付）账款的出口商（进口商），可以通过外汇远期、外汇掉期、货币互换、外汇期货、外汇期权等金融衍生品交易锁定以本币计量的销售收入（进口成本）；担心火灾或其他财产灭失风险的厂商可以通过保险合约提供灾害救济。金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生品交易实现套期保值，担心金融产品违约风险的交易主体可以购买信用衍生品进行风险管理等。

75、答案：A本题解析：中小企业板块的设计要点主要有四个方面：第一，暂不降低发行上市标准，而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险；第二，在考虑上市企业的成长性和科技含量的同时，尽可能扩大行业覆盖面，以增强上市公司行业结构的互补性；第三，在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依托主板市场形成初始规模，避免直接建立创业板市场初始规模过小带来的风险；第四，在主板市场的制度框架内实行相对独立运行，目的在于有针对性地解决市场监管的特殊性问题，逐步推进制度创新，从而为建立创业板市场积累经验。

76、答案：C本题解析：股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重（Ⅳ项正确）。理论上，股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整（Ⅱ项错误），但股东所持股票的市值不发生变化。事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降（Ⅰ项正确）。股票分割通常适用于高价股，拆细之后每股股票的市价下降，便于吸引更多的投资者购买；合并股则常见于低价股（Ⅲ项错误）。则Ⅱ、Ⅲ说法错误，符合题意，故选C项。

77、答案：B本题解析：证券交易所的交易价格按竞价的方式进行，竞价方式包括口头报唱、板牌竞价、计算机终端申报竞价。

78、答案：B本题解析：中国人民银行是我国的中央银行，也是国务院组成部门之一，主要负责制定和执行货币政策，维护金融稳定，同时承担一定的金融服务职能，其职责包括：（1）发布与履行其职责有关的命令和规章；（2）依法制定和执行货币政策；（3）发行人民币，管理人民币流通；（4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；（5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；（6）监督管理黄金市场；（7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；（8）经理国库；（9）维护支付、清算系统的正常运行；（10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；（11）负责金融业的统计、调查、分析和预测；（12）作为国家的中央银行，从事