现代金融理论教学大纲

现代金融理论教学大纲

课程编号：10084915

课程名称：现代金融理论(financialeconomics)

学分：3

学时：48(实验：上机：课外实践：)

适用专业：金融专业

建议修读学期：6

开课单位：商学院

先修课程：高等数学、微观经济学、金融学、投资学、概率论与数理统计、

计量经济学

一、课程性质、目的与任务

现代金融理论是关于金融市场的经济学，主要研究金融市场的均衡条件下金

融资产的定价问题。微观经济学解决了一般商品市场均衡的存在性和惟一性问

题，而现代金融理论则解决了具有不确定性特性的金融市场均衡的存在性和惟一

性。所以，现代金融理论属于理论经济学的范畴，是金融学的经济学理论基础，

在金融学科体系层次中具有经济学教学层次中微观经济学的地位。

通过本课程学习，要求学生理解现代金融理论，掌握主要现代金融理论的原

理、定价、计算以及在现实中如何估计，也就是资产组合理论、资本资产定价理

论、套利定价理论、期权定价理论、M-M定理等现代金融理论以及应用计量软

件估计和模拟。

二、教学内容、基本要求及学时分配

教

学重点难点学时实验备

课程内容

要(旬(△)安排学时注

求

第一章:引言

第一节证券组合理论和资本性资产的定价模s

型L2

第一节套利定价理论和期权评价理论

第三节Modigliani-M川er定理

第二章:证券组合选择问题

第一节证券组合选择问题概述

第二节证券组合的收益率和风险A4

第三节投资者对风险的偏好BtL

第三章:有效前沿与最优证券组合

第一节N种风险证券组合的有效前沿AL6

第一节允许对无风险证券投资的启效刖沿B七

第二节最优证券组合J

第四节计算方法与例题

第四章:资本性资产定价模型

第一节完善市场与市场均衡

第二节CAPM的推导psL

第三节Beta系数AsL8

第四节Rm与股票价格指数

第五节证券组合的系统风险和非系统风险

第六节CAPM在公司决策中的应用Js

第五章：其他评价模型

第一节多指标模型与套利定价理论+L

第二节证券组合的风险度量与安全性iL6

第三节市场有效性is

第八早:期权导论

第一节期权的相关术语土4

第二节期权的损益与期权价格的界限i$

第三节期权交易的策略组合

第七章:期权定价的连续模型

第一节股票价格的运动方式

第二节伊藤引理(12

第二节期权定价的Black-Scholes方程L

第四节欧式期权定价公式/

第五节比较静态分析L

第六节支付连续红利股票的欧式期权,L

第七节通货、股指及期货期权/L

第八章：公司资本结构和公司资本成本理论

第一节杠杆公司的价值iL

第二节资本的加权平均成本F七

第二节股票的资不成本EL6

第四节既有个人税又有公司税时公司的价值/

第五节破产费用和公司评价

（教学基本要求：A-熟练掌握；B-掌握；C-了解）

三、课程设计报告基本要求

现代金融理论是一门理论型比较强的课程，同时也是一门把理论融于现实的

案例中有利于培养学生金融意思，引导学生分析现实问题/解决现实问题。让学

生思考现实中的条件与理论假设的差距，以及现实中的约束对结果产生的影响。

四、建议实验（上机）项目及学时分配

五、教学方法与教学手段

主要运用启发式、讨论式教学、计算机模拟，自学指导等教学方法为主导，

注重联系实际。教学手段以多媒体、现场考察、业内人士座谈等方式为主

六、考核方式与成绩评定标准

平时成绩占比20~30%,而期末成绩占比70~80虬平时考核的方式主要包

括出勤及课堂提问或表现、课后练习、案例/专题小组讨论等；期末考核主要为

专题论文或报告等方式，也可考虑笔试（闭卷）采用进行考核。

七、教材与主要参考书目录

教材：金融分析及应用，李楚霖等编著，首都经济贸易大学出版社2014年第三

版。

主要参考书目录：

[1]金融经济学，王江著，中国人民大学出版社2006年版。

[2]期权、期货及其他衍生产品,赫尔著，张陶伟译，人民邮电出版社第六版2009

年。

八、大纲编写的依据与说明