大学本科能源经济专业《全球燃料油市场：供需动力、贸易流与价格机制》教学设计

  大学本科能源经济专业《全球燃料油市场：供需动力、贸易流与价格机制》教学设计

一、课程总览与教学理念

本教学设计面向大学本科能源经济专业高年级学生，旨在构建一个深度融合产业现实、理论前沿与定量分析的高阶学术与职业能力培养框架。课程不再局限于对燃料油商品属性的简单描述，而是将其置于全球能源转型、地缘政治博弈与金融市场联动的大背景下，作为一个复杂的“系统”进行解构与重建。教学核心理念遵循“现象-结构-机制-预测”的认知逻辑链，强调跨学科知识整合（涵盖宏观经济学、国际政治学、航运地理、金融工程、环境科学）、批判性思维训练以及基于真实数据的建模分析能力。课程设计以“问题导向”与“情景沉浸”为双轮驱动，通过模拟行业分析师、贸易商、政策制定者等多重角色，引导学生从被动接受知识转向主动建构市场认知图谱，最终形成对全球燃料油市场动态格局的深刻洞察与独立研判能力。

二、学情分析与教学目标

（一）学情分析

学习者为能源经济、国际贸易或相关专业大学三年级或四年级本科生。他们已经具备微观经济学、宏观经济学、国际贸易理论、初级能源经济学等基础知识，对石油市场的基本链条有初步了解。然而，其认知通常存在以下瓶颈：其一，知识碎片化，未能将燃料油市场与上游原油生产、下游航运、发电及炼化产业动态有机结合；其二，分析工具单一，多停留在定性描述，缺乏运用价差分析、贸易流模型、基本面平衡表等定量工具进行深度挖掘的能力；其三，全球视野与动态感知不足，对新加坡、鹿特丹、富查伊拉等关键枢纽的市场信号不敏感，对国际海事组织（IMO）环保法规等颠覆性政策的影响评估流于表面。其学习需求在于渴望接触真实市场运行逻辑，掌握行业主流分析框架，并能够完成具有一定专业水准的市场分析报告。

（二）教学目标

1.知识与理解层面：

1.2.系统阐述全球燃料油的主要类型（如高硫燃料油HSFO、极低硫燃料油VLSFO、船用柴油MGO）、物理化学特性及关键质量指标（如粘度、硫含量、残碳值）。

2.3.精准解析燃料油供给侧的多元结构：包括传统炼厂副产、重油加工（焦化、渣油加氢）、调和工艺以及新兴的“炼厂转向”趋势。

3.4.深度剖析燃料油需求侧的核心驱动：聚焦全球航运业（集装箱船、散货船、油轮）的航线网络、船队结构（安装脱硫塔船舶比例）与运价指数，兼论工业发电、炼厂自用等边际需求。

4.5.清晰勾勒全球燃料油核心贸易流：掌握新加坡、鹿特丹、富查伊拉、美洲等主要集散中心的仓储、调和与转口贸易功能，理解区域间套利贸易的原理与触发条件。

5.6.透彻理解燃料油价格形成机制：掌握普氏窗口定价、期货合约（如上海国际能源交易中心INE、新加坡交易所SGX）的角色、裂解价差、跨期价差、跨市场价差的内涵与影响因素。

7.能力与技能层面：

1.8.能够独立收集并处理来自权威机构（如IEA、EIA、OPEC、航运咨询机构）的燃料油供需数据，编制并解读地区或全球基本面平衡表。

2.9.能够运用价差分析工具（如新加坡380CST裂解价差、VLSFO-HSFO价差）诊断市场紧松程度、评估调和经济性、推断贸易流向。

3.10.能够模拟构建简单的燃料油贸易模型，综合考虑品质差异、运费、保险费、税费及汇率因素，计算跨区套利窗口。

4.11.能够撰写结构严谨、论据扎实、观点明确的燃料油市场分析报告，包含现状描述、驱动因素剖析、未来展望与风险提示。

12.素养与价值观层面：

1.13.培养全球能源市场的宏观视野与系统性思维，理解燃料油作为“航运血液”在全球贸易与经济运行中的基石作用。

2.14.树立基于数据与逻辑的理性分析观，警惕市场传言与情绪化波动的影响，恪守严谨求实的学术与职业操守。

3.15.深刻认知能源与环境政策的互动关系，理解IMO2020限硫令等绿色法规如何重塑产业结构，培养可持续发展理念下的能源分析视角。

4.16.提升在团队协作中沟通、辩论与整合不同观点，以应对复杂商业情景挑战的综合素养。

三、教学重点与难点

（一）教学重点

1.IMO2020限硫令及其长期影响下的市场结构性分化：这是近五年重塑全球燃料油市场的最大单一变量。必须重点讲解其如何催生出VLSFO这一主流船用燃料新品类，如何创造了HSFO（用于安装脱硫塔的船舶）与VLSFO的双轨市场，以及如何改变了炼厂的产出策略和调和产业的生态。

2.新加坡市场的价格发现机制与全球贸易流枢纽功能：新加坡是全球燃料油现货和纸货交易的中心。重点在于解析其作为实物交割地、价格基准地和风险管理中心的“三位一体”功能，以及其价格信号如何通过贸易流辐射至亚太乃至全球。

3.裂解价差的内涵、动态与预测意义：裂解价差是连接原油成本与燃料油产品价值的核心纽带。需重点阐释其如何反映炼油利润、市场供需强弱，并作为预判炼厂开工率与供给调整的先行指标。

4.供需基本面的动态建模与分析框架：教授学生如何系统性地追踪供给侧（炼厂检修、开工率、意外停产）、需求侧（航运活动指数、港口吞吐量、替代能源价格）及库存变化，构建动态的分析逻辑链。

（二）教学难点

1.燃料油调和经济的复杂计算与实时判断：调和是满足特定规格（尤其是VLSFO）的关键手段，涉及多种调合组分（如低硫原油的直馏渣油、加氢处理油、馏分油）的成本与供应动态。其经济性计算复杂，且需实时跟踪各组分价格，对学生整合信息与快速计算能力要求高。

2.跨区域套利模型的构建与多变量敏感性分析：套利贸易是平衡区域供需的核心机制。难点在于模型需同时纳入两个市场的现货价、期货价、品质升贴水、运费、资金成本等变量，并理解各变量间的相互作用及汇率波动带来的风险。

3.金融工具（期货、掉期）对实体贸易的影响与风险传导：学生需理解实体贸易商如何利用金融工具进行套期保值，以及金融投资者的投机行为如何有时会放大或扭曲现货市场的价格波动，即“金融市场定价”与“实体供需定价”之间的复杂关系。

4.地缘政治事件对市场冲击的非线性与传导时滞分析：如主要产油国减产、航运要道封锁、炼厂遭遇制裁等事件，其影响并非简单线性，可能通过改变贸易流向、引发囤货行为或产生替代需求，以复杂方式传导至燃料油市场，且存在时滞，分析难度大。

四、教学方法与资源

（一）主要教学方法

1.基于案例的探究式学习：精选真实市场案例（如IMO2020实施前后市场巨变、2022年欧洲能源危机中的燃料油流向逆转、新加坡某次库存急剧波动事件），引导学生分组挖掘数据、分析原因、辩论影响。

2.角色扮演与模拟决策：设置“贸易商模拟舱”，学生分组扮演新加坡贸易商、欧洲炼厂销售、中国保税船供油企业等角色，在给定市场信息下，进行采购、销售、套保、调和的系列决策，并承受虚拟市场波动的结果。

3.工作坊式数据分析训练：在机房或配备专业软件的教室，手把手指导学生使用彭博终端、路透Eikon或公开数据源（如新加坡IES库存数据），进行价差计算、图表绘制与平衡表更新。

4.专家讲座与行业对话：邀请来自大型石油公司贸易部门、知名航运企业燃油采购部、资深市场资讯机构的行业专家进行在线或现场分享，提供最前沿的实务视角。

5.翻转课堂与同伴教学：将部分基础知识（如燃料油生产工艺）制作成微课视频，要求学生课前自学。课堂时间则用于深度讨论、问题解决和技能应用。

（二）教学资源与工具

1.核心数据平台：介绍并示范使用普氏能源资讯、阿格斯媒体、路透社、彭博社的市场报价与新闻；利用国际能源署、美国能源信息署的统计数据；跟踪新加坡企业发展局公布的每周燃料油库存数据。

2.分析软件与工具：Excel高级功能（数据透视表、规划求解用于调和计算）、Python或R语言基础用于数据抓取与简单时间序列分析（可选）、专业图表绘制工具。

3.仿真交易平台：利用虚拟交易软件模拟燃料油期货及衍生品交易，理解保证金、盈亏计算与风险管理。

4.案例库与阅读材料：建立包含学术论文（如《能源政策》、《海运经济学与物流》期刊文章）、行业深度报告（来自能源咨询公司）、历史市场重大事件复盘笔记在内的课程专属案例库。

5.法律法规文件：IMO《国际防止船舶造成污染公约》附则VI关于硫排放的修订条文、中国保税油经营管理办法等关键政策原文。

五、教学过程实施（核心环节详案）

本课程计划为期八周，每周一次3学时，共计24学时。教学过程分为“探本溯源：供给侧全景”、“需求深潜：航运驱动与多元应用”、“贸易经纬：全球流动与套利逻辑”、“定价玄机：金融市场与价格发现”、“综观研判：策略框架与未来展望”五大模块。以下为各模块教学实施的核心环节详述。

第一模块：探本溯源：供给侧全景（6学时）

1.课时1-2：燃料油商品谱系与生产工艺革命

1.2.课堂启动：展示一份真实的燃料油提单样本和一份船用燃料油规格书，提问：“从这两份文件中，你能解读出哪些关于该商品物理特性、贸易要求和潜在风险的信息？”引导学生关注规格参数（密度、硫含量、粘度）的商业与环保意义。

2.3.核心内容讲授：

1.3.4.商品定义与分类谱系：清晰界定燃料油（重质馏分）与馏分油（轻质）的区别。详解船用燃料油体系：残渣型（HSFO,VLSFO）与馏分型（MGO），强调ISO8217国际标准的关键指标。

2.4.5.供给侧技术演进：深度剖析三种供给路径：

1.3.5.6.传统路径：常减压蒸馏的“自然产出”，其收率受原油品质（API度、硫含量）根本性制约。通过对比中东高硫重质原油与北海低硫轻质原油的蒸馏产物图，直观理解差异。

2.4.6.7.转化路径：聚焦延迟焦化、渣油加氢裂化/处理等二次加工技术。阐释其如何将“碳垃圾”转化为高价值产品，但同时伴随高昂的资本支出和氢成本。分析不同油价环境下，转化装置经济性的切换如何影响燃料油产量。

3.5.7.8.调和路径：作为满足VLSFO规格的核心手段。详细拆解调和“食谱”：核心组分（加氢处理的渣油）、稀释组分（馏分油）、调价组分（芳烃含量高的组分以提升兼容性）。通过一个简化的Excel模型，现场演示如何根据组分价格和性质计算最低成本调和方案，并引入“调和利润”概念。

8.9.课堂活动：“如果你是炼厂经理”情景讨论。给定一个简化的炼厂流程和当前原油及产品价格，让学生决策：是最大化生产VLSFO调和组分，还是将原料投入焦化装置生产更多汽柴油？讨论需考虑装置约束、投资回收期和市场预期。

10.课时3：供给侧地理格局与产能动态

1.11.课前任务：学生分组，分别研究俄罗斯、美国、中东（沙特、科威特）、中国、新加坡的燃料油（或相关渣油）产出与出口能力，形成简报。

2.12.课堂研讨：各组展示简报。教师引导整合，在地图上标注全球主要燃料油供给源和流出方向。重点讨论：

1.3.13.结构性变迁：美国因页岩油革命和焦化能力强大，从燃料油进口国变为出口国；俄罗斯受制裁下燃料油出口的流向重塑；中国独立炼厂的角色变化。

2.4.14.炼厂“复杂性”指标解读：引入纳尔逊复杂性指数，解释为何高复杂性炼厂更不易产出燃料油，并关联到全球炼厂投资趋势。

3.5.15.检修周期与意外中断：讲解全球炼厂集中检修的季节性规律，以及如何跟踪意外停产（火灾、飓风）信息及其对区域供给的瞬时冲击。

6.16.数据分析练习：提供过去五年全球燃料油产量的月度数据图表，引导学生识别长期趋势、季节性和结构性拐点（如IMO2020前后），并关联已知的产能变化事件进行解释。

17.课时4：库存体系：隐形调节器

1.18.核心内容讲授：

1.2.19.库存的类型与功能：区分商业库存、战略库存、浮动库存（在油轮上）。重点讲解商业库存作为供需“缓冲垫”和“投机载体”的双重属性。

2.3.20.关键枢纽库存解读：深度解析新加坡岸罐库存、阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普地区库存、富查伊拉库存数据。不仅看绝对水平，更强调库存变化率、库存消费比，以及与价差结构（Contango正向市场激励储油，Backwardation倒挂市场激励去库）的互动关系。

3.4.21.库存数据的获取与解读陷阱：演示如何从官方机构（如新加坡IES）获取库存周报，提醒学生注意数据发布的时滞、修订以及不同统计口径可能带来的误导。

5.22.课堂活动：呈现一组新加坡燃料油库存连续下降同时裂解价差走强的数据。让学生分组讨论：这一定意味着需求强劲吗？可能存在哪些其他解释（如：到港船货延迟、调和活动增加消耗库存、融资性锁仓等）？培养学生对数据的多维解读能力。

第二模块：需求深潜：航运驱动与多元应用（6学时）

1.课时5-6：航运市场：需求主引擎的解构

1.2.核心内容讲授：

1.2.3.航运需求传导链：建立“全球贸易量/经济活动->海运货量->船舶需求（吨海里）->船舶运营效率（航速、压载）->燃料油消费量”的完整传导链条。引入克拉克森海运指数等作为宏观先行指标。

2.3.4.船队结构与燃料选择：

1.3.4.5.详细分析三大主力船型（集装箱船、干散货船、油轮）的运营特点和燃料消耗模式。

2.4.5.6.核心焦点：IMO2020的长期影响。深入探讨船东的三种合规路径：使用低硫燃料（VLSFO/MGO）、安装脱硫塔（洗涤塔）继续使用HSFO、改用替代燃料（LNG、甲醇等）。通过成本效益模型，分析高低硫油价差（Hi-5Spread）如何动态影响脱硫塔安装的经济性和使用率，从而决定HSFO的“刚性需求池”大小。

5.6.7.航速与燃料效率的经济学：引入“航速-燃料消耗”的立方关系模型。解释在运价低迷时，船舶“慢速航行”以节省燃油成本的市场行为，及其对总需求的抑制作用。

7.8.模拟活动：“船东决策研讨会”。给定未来一年的高低硫油价差预测曲线、不同航线的运价预期、脱硫塔安装成本与回收期模型，让学生分组代表不同船东（如大型集装箱航运公司、小型散货船东），辩论并决定其船队的燃料合规策略和运营策略。

9.课时7：边际需求：发电与工业应用

1.10.核心内容讲授：

1.2.11.发电需求：重点分析中东（沙特、科威特、阿联酋）夏季制冷高峰对燃料油发电的季节性拉动。讲解其与天然气供应、价格（亨利枢纽vs.日本液化天然气到岸价）的替代关系。引入“油气转换开关”概念。

2.3.12.工业需求：探讨在水泥、玻璃、陶瓷等重工业中，燃料油作为加热炉燃料的角色。分析其与煤炭、天然气的竞争关系，强调环保政策（碳排放、硫排放限制）对此部分需求的长期挤压效应。

3.4.13.炼厂自用与石化原料需求：简要说明炼厂内部将燃料油用作工艺加热炉燃料，以及作为乙烯裂解装置进料（部分替代石脑油）的边际用途。

5.14.案例研讨：分析2021-2022年欧洲天然气价格飙升期间，欧洲和亚洲部分国家增加燃料油发电的案例。讨论这种需求转换的规模、可持续性，以及对区域燃料油价格和贸易流的影响。

15.课时8：需求建模与数据追踪

1.16.工作坊实践：

1.2.17.需求估算方法：教授“自上而下”（基于宏观经济和贸易数据）和“自下而上”（基于船队数据、航速、单耗）两种需求估算方法。

2.3.18.关键指标实操：

1.3.4.19.学习使用AIS（船舶自动识别系统）衍生数据，如船舶在港数量、平均航速，作为航运活动的实时高频指标。

2.4.5.20.学习追踪主要港口的燃料油加注（Bunkering）量数据。

3.5.6.21.练习构建一个简化的季度燃料油需求预测模型，输入变量包括全球GDP增速预测、克拉克森海运指数预测、高低硫油价差预期等。

7.22.小组任务发布：各小组选择一条主要航线（如远东-欧洲航线），搜集该航线当前的船队构成、运价、典型航速及加注港价格信息，估算其月度燃料油需求，并在下一模块的贸易流分析中作为输入条件。

第三模块：贸易经纬：全球流动与套利逻辑（6学时）

1.课时9-10：全球贸易枢纽与物流网络

1.2.核心内容讲授：

1.2.3.枢纽功能解剖：以新加坡、鹿特丹、富查伊拉为范本，详细讲解其作为“仓储中心”、“调和中心”、“定价中心”和“融资中心”的复合功能。对比其各自优势：新加坡的金融与地理枢纽地位；鹿特丹服务于欧洲腹地及作为俄罗斯油品传统出口港；富查伊拉的战略位置（霍尔木兹海峡外）和新兴的仓储能力。

2.3.4.物流与基础设施：介绍燃料油运输的主要船型（油轮大小与航线匹配）、码头接卸能力、管道与内陆分销网络。讨论基础设施瓶颈（如新加坡锚地拥挤）对贸易效率和成本的影响。

3.4.5.贸易合同与操作实务：简介标准贸易合同（如Shell、BP的格式）中的关键条款：质量与数量公差、交货条款（FOB、CFR）、付款方式、争议解决（通常适用英国法）。

5.6.可视化练习：使用动态贸易流软件或在地图上手动标注，根据当前市场价差和小组之前的需求估算，模拟推断一个季度内燃料油从主要供给地（如中东、俄罗斯）流向主要消费地（亚洲、欧洲）的潜在路径。

7.课时11-12：套利贸易模型精讲

1.8.理论精讲：

1.2.9.套利基本原理：定义无套利条件，明确套利是市场实现均衡的核心机制。

2.3.10.跨区套利模型：构建完整的套利方程：目标地价格≥来源地价格+运费+保险费+品质调整（升贴水）+资金成本+其他费用（码头费、代理费等）。强调运费和品质升贴水的波动性是关键风险源。

3.4.11.跨期套利与库存理论：深入阐述期货市场不同期限合约的价格结构（Contango/Backwardation）如何与实物库存的建仓或清库行为相互反馈，形成“持有成本模型”。

5.12.深度案例分析：剖析一个历史经典套利窗口开启案例（如2020年疫情初期出现的“超级Contango”导致的全球浮仓囤油）。引导学生逐步计算套利盈亏，并讨论当时参与各方的动机、风险及最终结果。

6.13.高级研讨：讨论“理论套利窗口”与“可执行套利窗口”的区别。引入实际操作中的限制因素：船期可用性、融资渠道、公司风险限额、对交易对手信用风险的评估等。

14.课时13：模拟交易决策（一）

1.15.情景设定：教师发布一个高度仿真的市场情景包，包含：全球主要港口燃料油现货报价、主要航线运费指数、新加坡和鹿特丹期货曲线、关键地区库存数据、以及几则突发新闻（如：美国墨西哥湾一炼厂发生故障、预计未来两周亚太地区将有台风影响航运）。

2.16.小组决策：各小组作为贸易公司，在90分钟内分析信息，必须做出至少一项交易决策（例如：买入一笔实货、卖出一笔期货进行套保、或进行一笔跨区套利交易意向），并撰写简短的交易建议书，阐明逻辑、计算盈亏平衡点、识别主要风险。

3.17.课堂讨论：各组陈述其决策，其他组和教师扮演“风控委员会”或“市场对手方”，进行质询和挑战。

第四模块：定价玄机：金融市场与价格发现（6学时）

1.课时14-15：价格形成机制：从现货到衍生品

1.2.核心内容讲授：

1.2.3.现货定价基准：详解普氏窗口（普氏能源资讯的MOC交易窗口）的运作模式、参与主体、其对每日新加坡基准价形成的决定性影响。对比阿格斯等其他估价机构的methodology。

2.3.4.期货市场功能：深入讲解上海国际能源交易中心（INE）的低硫燃料油期货和新加坡交易所（SGX）的380CST高硫燃料油期货。内容包括：合约规格、交割机制（INE的实物交割、SGX的现金结算）、主要参与者结构（产业客户vs.金融机构）。

3.4.5.价差体系全解：

1.4.5.6.裂解价差：作为炼油利润和产品相对强弱的晴雨表。分析其与炼厂开工率、产品库存的领先/滞后关系。

2.5.6.7.高低硫价差：作为航运合规成本的核心指标。分析其驱动因素：VLSFO与HSFO各自的供需平衡、脱硫塔安装进度、调和组分成本。

3.6.7.8.跨期价差：反映市场对未来供需的预期和即期的库存压力。

4.7.8.9.跨市场价差：如INE-SGX价差，反映区域供需差异、汇率预期和资本流动。

9.10.数据解读实战：提供一周的普氏收盘价、INE主力合约价格、SGX掉期价格数据表。带领学生计算各种价差，并解读其反映的市场情绪和基本面状况。

11.课时16：金融化与风险管理

1.12.核心内容讲授：

1.2.13.套期保值策略：通过具体案例，演示炼厂如何通过卖出裂解价差锁定加工利润，贸易商如何通过期货对冲实物头寸的价格风险，船东如何通过买入燃料油期货或互换合约锁定未来加油成本。

2.3.14.投机资本的影响：客观分析金融投资者（对冲基金、投资银行）参与市场带来的流动性增加和潜在的价格波动性放大效应。讨论“金融市场”与“实体经济”在定价权上的互动与博弈。

3.4.15.风险计量初步：介绍在险价值、压力测试等概念在燃料油头寸风险管理中的应用。

5.16.课堂辩论：命题“金融资本深度参与商品期货市场，对燃料油产业的健康发展利大于弊/弊大于利”。组织学生进行结构化辩论，深化对市场复杂性的理解。

17.课时17：模拟交易决策（二）与风险事件冲击分析

1.18.模拟交易复盘与进阶：结合第三模块的决策，引入期货工具。小组需为其持有的（或拟持有的）实物头寸设计套保方案，计算套保比例和效果。

2.19.风险事件情景模拟：突然注入新的情景变量（如：模拟发布“OPEC+意外宣布大幅减产原油”、“IMO宣布拟探讨新一轮更严格的碳排放措施”）。要求各小组紧急评估该事件对燃料油供需格局、各类价差的可能影响路径，并据此调整其交易策略或风控措施。

3.20.压力测试报告：各小组提交一份简短的“极端市场情景下的风险承受力分析”报告。

第五模块：综观研判：策略框架与未来展望（包含考核）（6学时）

1.课时18-19：综合分析框架构建与报告撰写

1.2.框架总览：系统总结并串联前四个模块的知识，形成一个完整的“全球燃料油市场分析框架图”，涵盖宏观环境、供需基本面、贸易物流、金融市场、政策法规五大维度及其相互作用。

2.3.研究报告撰写规范：讲解行业标准分析报告的结构（摘要、引言、现状分析、驱动因素、供需平衡表展望、价格预测、风险提示）。强调论点明确、数据支撑、逻辑清晰、表达专业。

3.4.当前市场热点专题研讨：选取一个正在发生的市场热点（如：红海局势对航运路线和加油模式的影响、中国保税低硫燃料油出口配额政策变化、生物燃料混合成分对传统燃料油市场的渗透），引导学生运用完整框架进行即时分析。

4.5.小组项目最终指导：为各小组的期末综合研究报告提供针对性的指导和建议。

6.课时20-21：未来趋势挑战与职业对话

1.7.未来趋势深度探讨：

1.2.8.能源转型的冲击：长周期视角下，船用替代燃料（LNG、甲醇、氨、氢、生物燃料）的技术成熟度、成本曲线、基础设施发展路径及其对传统燃料油需求的渐进式替代时间表。

2.3.9.炼厂结构演变：全球炼能向高复杂性、化工一体化方向发展和在需求达峰预期下的整合关闭，对未来燃料油供应曲线的长期影响。

3.4.10.数字化与透明度：区块链技术在燃料油供应链溯源、质量保证中的应用前景；大数据和AI在需求预测、交易决策中的潜在作用。

5.11.职业发展对话：邀请的行业嘉宾分享其职业生涯路径，所需的核心技能（分析、沟通、抗压、编程），以及对在校学生的建议。学生与嘉宾进行问答互动。

12.课时22-24：期末考核与课程总结

1.13.小组研究报告展示与答辩：各小组用20分钟展示其期末报告，接受教师和其他同学的提问（10分钟）。