综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第14期8月17日

目 录一、银行理财产品 4（一）行财场总体况总温回，基低震荡 4（二）发场势： 51、投性来：收类对导续 52、期结来：日开型补超端量，限构两升温” 53、投起来：惠底更，净与构专供反扩容 6（三）表新产析： 61、信财嘉（）固类闭品2026年第337” 62、银财幸福99裕收387天26128期财” 73、银财悦利盈373理产品” 7二、基金产品 8（一）发金场情况发规显回，稳型品主擎 8（二）金发律： 91、健产接放，FOF与“收＋”成行双线 92、动益行显复，化容费改并行 103、数给续张策略数产主并布局 10（三）表新基品分析 101、方智合A（027860.OF） 102、添多产选个月有A（028279.OF） 3、嘉债1-5政性金债A（026503.OF） 4、家越航A（028289.OF） 5、夏远A（028486.OF） 12三、保险产品 13（一）发场体：新数季性升 13（二）构趋特分红数续，统供给升 141、寿险 142、金险 15（三）统年保险IRR测算 161、间度的向较：端线续复满期枢中升 182、养年险VS养老金险功定驱动曲分化 183、型司VS中公司定主权跟策略分层 194、势析结论 19图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 4图表4 类发财量占（%，投起） 4图表5 期金场发份（份） 8图表6 期类新基金行额亿） 9图表7 类人保新发成（%） 13图表8 类年险发构（%） 14图表9 期售人保险品 15图表10 本销的保险品 16图表传型金产品IRR比分析 17一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况：总量温和回升，基准低位震荡2026年8月17日至8月30财产品1405（2026年8月3日至8月16日的1306只环比增加99只。128、7.83%151.07%2从收益维度来看，本期全市场新发产品平均业绩比较基准约为2.29%，较上一期的2.30%112132.24%、2.30综合来看，本期理财新发市场呈现量能温和回升、收益中枢低位震荡的格局。随着净值化转型持续推进，行业体现出较好的内生调节韧性，产品向普惠客群延伸、坚守稳健定位依旧是市场发展的主基调。图表1各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2各类新发理财量占比（%，按机构类）01.640.7197.659.11001.640.7197.659.110081.99固定收类 混合类 权益类 商品及融衍品类

理财公司 国有控银行 股份制业银城市商银行 农村金机构 外资银行益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）2.28 0.93 8.757.122.28 0.93 8.757.125.5527.1923.3524.840.43 21.49

8.40.43

13.52

70.25每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-12个月含） 1年-3年（）3年以上 未披露

1元及以下 1元-1千元含）1千元-1万元（含） 1万元-5万元（含）5万元-10万元含） 10万元万元（）50万元-100万元（含） 100万元以未披露益标 益标从募集结果看，本期共有534只产品披露实际募集规模，合计约1077.42亿元，单只平均2.025291225.92.32FOF+（二）新发市场趋势总结：1、按投资性质来看：固收类绝对主导延续固定收益类产品的绝对主导地位依然稳固。本期固定收益类产品新发1372只，占比97.65%1.202.29%123332310（0只9D）30指数EFET（111（高1.4330095%52、按期限结构来看：每日开放型回补、超长端放量，期限结构“两端升温”1238.75%8.88%0.13210.136%1338227.19%30.25%3.063254（3）1341513、按投资起点来看：普惠底色更浓，高净值与机构专属供给反转扩容198770.25%67.99%2.261119013.52%14.4回落0.921元12.67，61-550万元-1002.51%10016610166.67%（202660.980.81（三）代表性新发产品分析：1、建信理财“嘉鑫（稳利）固收类封闭式产品2026年第337期”建信理财发行的“嘉鑫（稳利）固收类封闭式产品2026年第37（Z7000726002256）30低1.536含.121582430出低利率环境下机构资金对低波、短久期固收资产的配置需求。2、杭银理财“幸福99丰裕固收387天26128期理财”9丰裕固收87天2128（产品登记编码Z702260009）1387（132.55%99固1天的27.083、浦银理财“悦丰利增盈373号理财产品”373700926179是本4552.02.90.7013年2.55%1526.97亿元。（80%，0+455二、基金产品（一）新发基金市场总体情况：发行规模显著回升，稳健型产品成主引擎202681783091341.193.75（83816，5371.70亿份长均只发规较的2.52亿份长48.90明期回（7月20—8月2日相比本期行较88小增长3.41总行较480.9929.075.4731.46710A21.736.37；A20.621—5AA10品合发行73.67份占比21.59，于期的28.92和上期的33.0。此FOF图表5 本期基金市场发份额（亿份）2025年052025年051周2025年053周2025年061周2025年063周2025年065周2025年072周2025年074周2025年082周2025年084周2025年092周2025年094周2025年101周2025年103周2025年111周2025年113周2025年121周2025年123周2025年125周2026年012周2026年014周2026年022周2026年024周2026年032周2026年034周2026年041周2026年043周2026年051周2026年053周2026年061周2026年063周2026年065周2026年072周2026年074周2026年082周2026年084周新成立基金ind图表6 本期各类型新基金发行份额（亿）0.003.54

58.6299.00

87.0293.02股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金indFOF3687.0225.502.4241.2046.183093.0227.26期长160.47平均只规由2.75份至3.10亿。券基金成立15只，99.0029.01414.942.406.60FOF958.62亿份占由期的5.53升至17.18金立1行3.54份本期货REITsFOF（二）基金新发规律总结：1、稳健型产品接棒放量，FOF与“固收＋”成为发行双主线本期“固收＋”与FOF产品同步扩容。13只混合债券型二级基金合计发行86.49亿份，9只混合型FOF合计发行58.62亿份，两类产品合计发行145.11亿份，占全市场总发行5174.20亿51.06%A21.73AA和广发富泽多元配置三个月持有A20.6210.7310.10FOF3678.2022.92%FOF+2、主动权益发行明显修复，量化扩容与费率改革并行本期普通股票型基金与偏股混合型基金合计成立31只、发行83.96亿份，较上期增长近1.84AA10.03亿份、8.867.52620.1259.9%23.97%2026313、指数供给延续扩张，策略指数与产业主题并行布局3066.9932.42%83.33%76.99%30016.9和17.38.9，2.233.7571（三）代表性新发基金产品分析1、易方达智享混合A（027860.OF）易方达智享混合型证券投资基金于2026年8月18日成立，由易方达基金管理、广发银行托管，基金经理为张雅君、刘文贵。该基金合计发行20.62亿份，共有9763户认购，21.1210%—30%AETF）10%20%10%AA+AAA50%—100%（80%1＋活期存款基准利率×＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2、汇添富多资产优选三个月持有A（028279.OF）（FOF）2026825AC21.73亿元，其中A类份额发行约2.57亿份。该产品设置三个月最短持有期限，通过适度约束短期赎回，引导投资者以相对长期的方式参与多资产配置。FOF80%5%。基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例不超过20%15%、82%8007%5%1003%33、百嘉中债1-5年政策性金融债A（026503.OF）1—52026819A、C10.50A类7.001—51—5总值95%580%80%0.35%4%以1—54A（028289.OF）2026818AC10.03A9.9660%—95%50%该基金采用积极的大类资产配置策略，根据宏观经济、财政货币政策、产业政策及市场流动性变化，动态调整资产比例。股票投资方面，基金通过定量与定性分析，重点筛选具备持续竞争优势、良好成长性和较高内在价值的上市公司，关注竞争优势、公司治理和盈利质量等因素。业绩比较基准为“中证800指数收益率×60%＋中债—新综合全价（1—3年2555、华夏智远A（028486.OF）2026825A、C10.73A3.9880%，ETF及公募“—×85%×10%三、保险产品（一）新发市场总体情况：新发数量季节性回升20268172026830暖回升，43（20268320268162850发23款，年金保险新发20款，无健康险及其他新型产品新发记录。788图表7 各类型人寿保新发构成（%）100908070605040302010传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协从结构性数据来看，本期新发市场中人寿保险重回主导、年金保险供给回落。4353.4946.51为年保比71.43人寿险比28.57期之人与金相权重显动随机性较强，尚不宜据此判断险企负债端策略发生系统性转向。从属性上看，年金保险久期较长、具备确定性给付现金流，人寿保险兼顾保障与储蓄功能，两类产品供给的图表8 各类型年金险发构成（%）908070605040302010传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协长期来看，在监管持续引导负债端压降成本的导向之下，险企需要在保障属性与财富管理功能之间持续打磨适配的产品方案。预计后续新发总量将呈现温和波动的运行特征，产品结构的动态轮动、保障功能的强化以及收益风险共担设计的迭代，将成为左右后续新发市场表现的核心变量。（二）结构性趋势特征：分红型数量续增，传统型供给回升1、人寿保险23风的格局。1147.8352.1713642款投资连结型终身寿险在协会信息库统计口径下归入传统型普通型产品。保底利益的同时，让客户有机会分享保险公司经营盈余，既有助于缓释刚性负债成本压力，也能够通过浮动收益部分维持产品对市场的吸引力。与此同时，本期传统型普通终身寿险同样保持了不小的供给规模，这也说明即便利率环境出现边际改善，仍有相当一部分客户偏好收益完全确定的保障储蓄产品，险企也在把握窗口持续布局该类产品，兼顾不同客户群体的配置诉求，丰富自身的产品供给矩阵。图表9 本期销售的人保险产品公司产品销售日期财信吉祥人寿保险股份有限公司财信人寿祥瑞传家（悦享版）终身寿险（分红型）2026-8-28国联人寿保险股份有限公司国联人寿阿基米德终身寿险（分红型）2026-8-28爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿爱心红2号两全保险（分红型）2026-8-28国联人寿保险股份有限公司国联人寿阿基米德终身寿险2026-8-28利安人寿保险股份有限公司利安附加个人（2026版）定期寿险2026-8-26建信人寿保险股份有限公司建信人寿优享稳赢两全保险（分红型）2026-8-25新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司聚福享安悦版两全保险2026-8-24中宏人寿保险有限公司中宏悦华金生传世版终身寿险（分红型）2026-8-24新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司宏安世家锦泰版终身寿险（分红型）2026-8-24新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司盈满鑫安悦版两全保险（分红型）2026-8-24新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司聚福享尊悦版两全保险2026-8-24海港人寿保险股份有限公司海港附加祥和定期寿险2026-8-24新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司宏安世家恒泰版终身寿险（分红型）2026-8-24信泰人寿保险股份有限公司信泰如意安行（2026）两全保险（互联网专属）2026-8-20中英人寿保险有限公司中英人寿鑫悦未来6号终身寿险（分红型）2026-8-19中英人寿保险有限公司中英人寿传世臻爱3号终身寿险（分红型）2026-8-19中信保诚人寿保险有限公司中信保诚互联网「祯爱守护」定期寿险2026-8-18中荷人寿保险有限公司中荷家业常青（珍藏版）终身寿险2026-8-18幸福人寿保险股份有限公司幸福福满园终身寿险（分红型）2026-8-17华泰人寿保险股份有限公司华泰人寿鸿利盈盈（尊享版）终身寿险（分红型）2026-8-17友邦人寿保险有限公司友邦稳赢人生华夏智选终身寿险（投资连结型）2026-8-17富泽人寿保险股份有限公司富泽泽安学生儿童定期寿险2026-8-17友邦人寿保险有限公司友邦稳赢人生全球甄选终身寿险（投资连结型）2026-8-17国保险行业协会网站,华创证券2、年金保险在年金保险方面，延续了传统型与新型产品双轮驱动的局面。本期新发的209其中养老年金保险812款、占比60%在久期较长的年金险领域，险企对利差损风险的防范依旧保持审慎，分红化转型仍是行业明确的发展方向。通过分红型年金“保底收益+浮动分红”的产品架构，险企将部分投资收益波动与客户进行共担，有效拉长负债久期的同时弱化刚性给付压力，适配当前资产端配置环境。与此同时传统型年金依旧维持可观供给，反映险企根据市场需求动态平衡两类年金产品的投放节奏，兼顾负债风险管控与客户多元化财富规划诉求。图表10 本期销售的年保险产品公司产品销售日期太平人寿保险有限公司太平卓越华彰（职享版）养老年金保险（分红型）2026-8-29国民养老保险股份有限公司国民养老美好生活（慧享版）年金保险（互联网专属）2026-8-28中汇人寿保险股份有限公司中汇人寿汇利金生养老年金保险2026-8-27北大方正人寿保险有限公司北大方正人寿福多多（恒享版）年金保险2026-8-26友邦人寿保险有限公司友邦传世恒曜年金保险（分红型）2026-8-26海港人寿保险股份有限公司海港荣耀港湾年金保险2026-8-24国华人寿保险股份有限公司国华盛世福尊选版年金保险（分红型）2026-8-24招商局仁和人寿保险股份有限公司招商仁和招裕恒享年金保险（分红型）2026-8-24横琴人寿保险有限公司横琴人寿福寿颐年C养老年金保险2026-8-21东吴人寿保险股份有限公司东吴传世至尊（萃享版）年金保险2026-8-21同方全球人寿保险有限公司同方全球鑫享恒瑞年金保险2026-8-20中荷人寿保险有限公司中荷睿享年金保险（分红型）2026-8-20信泰人寿保险股份有限公司信泰如意长青养老年金保险2026-8-20中英人寿保险有限公司中英人寿稳得福2号养老年金保险（分红型）2026-8-19中国平安人寿保险股份有限公司平安创享盛世金越养老年金保险（分红型）2026-8-18华泰人寿保险股份有限公司华泰人寿盛世华章年金保险（分红型）2026-8-18中意人寿保险有限公司中意裕享流金2.0年金保险（分红型）2026-8-18农银人寿保险股份有限公司农银人寿财富丰年养老年金保险（分红型）2026-8-18华泰人寿保险股份有限公司华泰人寿盛世华章（庆典版）年金保险（分红型）2026-8-18友邦人寿保险有限公司友邦稳赢人生2026年金保险2026-8-17国保险行业协会网站,华创证券从本期产品发行结构来看，分红险并未展现出突出的发行占比优势，但若拉长时间维度复盘行业历史数据不难发现，寿险、年金险两大主流险种赛道，均已出现明显的产品结构性迁移，行业正向分红型产品持续倾斜。站在短期视角，低利率市场环境已成为市场共识，消费者稳健理财、规避利率下行风险的配置需求持续升温，叠加险企主动优化负债结构、严控刚性兑付风险的产品供给策略，供需双向合力将持续支撑分红险的发行热度与市场占比，纯传统固定收益类保险产品的占比或延续温和回落。从长期发展逻辑来看，具备成熟的大类资产投研体系、能够穿越周期、平稳调节红利发放节奏的机构，将在行业产品升级与格局洗牌中脱颖而出，构筑持续的差异化竞争壁垒。（三）传统型年金保险IRR测算基于中国保险行业协会公开披露的人身险产品信息及本系列测算模型，本期（2026年8178302.022IRR1.7%-2.0%“C”（2026/8/21）（。图表传统型年金保产品IRR比较分析产品类别销售时间公司代表产品10IRR20IRR30IRR满期IRR养老年金2025/10/24交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金2025/10/31长城人寿保险股份有限公司长城紫荆关颐养版养老年金保险1.22%1.59%1.69%1.73%养老年金2025/11/11复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星福二号养老年金保险1.29%1.68%1.78%1.87%养老年金2025/11/6国民养老保险股份有限公司F01（互联网专属）1.16%1.65%1.78%1.85%养老年金2025/12/10渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿前行无忧养老年金保险（畅享版）0.64%1.51%1.66%1.73%养老年金2025/12/19渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿福慧盈门养老年金保险1.58%1.80%1.94%1.92%养老年金2026/4/7中国人寿保险股份有限公司国寿鑫享添盈养老年金保险（互联网专属）1.39%1.95%1.97%2.05%养老年金2026/4/9大家人寿保险股份有限公司大家欣享年年养老年金保险0.70%1.33%1.33%1.10%养老年金2026/4/24大家养老保险股份有限公司大家养老大盈之家（鑫御版）养老年金保险0.26%1.22%1.48%1.69%养老年金2026/5/22国民养老保险股份有限公司B081.49%1.64%1.78%1.98%养老年金2026/6/16中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险民享金养老年金保险（互联网专属）-0.32%1.12%1.47%1.75%养老年金2026/7/1中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险岁悦芳华养老年金保险0.98%1.42%1.62%1.81%养老年金2026/7/10大家人寿保险股份有限公司大家欣享一生养老年金保险1.19%1.44%0.31%0.55%养老年金2026/7/24百年人寿保险股份有限公司百年御享盛世养老年金保险1.06%1.40%1.61%1.76%养老年金2026/8/10国民养老保险股份有限公司B保险1.48%1.63%1.77%1.98%养老年金2026/8/21横琴人寿保险有限公司C养老年金保险0.78%1.44%1.62%1.78%非养老年金2025/10/28君康人寿保险股份有限公司君康好运连连（献礼版）年金保险1.44%1.74%1.82%1.88%非养老年金2025/11/14东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈稳利年金保险1.06%1.55%1.68%1.81%非养老年金2025/12/26太平人寿保险有限公司太平安鑫盈年金保险1.21%//1.49%非养老年金2025/12/18阳光人寿保险股份有限公司iD金保险1.56%//1.75%非养老年金2026/1/20陆家嘴国泰人寿保险有限责陆家嘴国泰福享一生年金保险1.00%1.54%1.69%1.85%任公司非养老年金2026/1/29同方全球人寿保险有限公司同方全球「臻满e」2.0互联网年金保险1.19%//1.93%非养老年金2026/3/20小康人寿保险有限责任公司小康康利一生（尊享版）年金保险1.16%1.63%1.73%1.83%非养老年金2026/4/24珠江人寿保险股份有限公司珠江富享一生（A款）终身年金保险1.26%1.66%1.77%1.87%非养老年金2026/5/29太平人寿保险有限公司2.0（专属）1.71%//1.74%非养老年金2026/7/1东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈添利年金保险0.88%1.47%1.64%1.79%非养老年金2026/7/8阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿鑫安人生（金尊版）年金保险1.36%1.71%1.81%1.88%非养老年金2026/7/10爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿心相悦年金保险C款1.25%1