显示芯片公司巨灾风险管理

显示芯片公司

巨灾风险管理

XX集团有限公司

目录

一、公司简介.......................................................2

二、项目简介.......................................................3

三、巨灾的定义及特点..............................................8

四、巨灾风险的现状和发展趋势.....................................10

五、日本家庭财产的地震保险制度...................................11

六、日本企业财产的地震保险制度...................................14

七、巨灾证券化....................................................16

八、政府..........................................................17

九、风险管理的组织................................................18

十、风险管理的程序................................................19

十一、不确定的水平与风险.........................................24

十二、考察风险的角度.............................................28

十三、法人治理....................................................29

十四、SWOT分析..................................................38

十五、组织架构分析................................................47

劳动定员一览表....................................................47

一、公司简介

（一）公司基本信息

1、公司名称：XX集团有限公司

2、法定代表人：毛xx

3、注册资本：910万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期:2014-3-10

7、营业期限：2014-3T0至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的

有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董

事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、

决议及会议记录等进行了规范。

公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提

升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申

报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内

涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提

高区域内企业影响力。

二、项目简介

（一）项目单位

项目单位：XX集团有限公司

（二）项目建设地点

本期项目选址位于XX,占地面积约29.00亩。项目拟定建设区域

地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件

完备，非常适宜本期项目建设。

（三）建设规模

该项目总占地面积19333.00rtf（折合约29.00亩），预计场区规

划总建筑面积28683.28疔。其中：主体工程20356.33rtf,仓储工程

3693.61m2,行政办公及生活服务设施2581.34itf,公共工程2052.00

2

mo

（四）项目建设进度

结合该项目建设的实际工作情况，XX集团有限公司将项目工程的

建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察

与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

（五）项目提出的理由

1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

2、公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备

进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已

建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

随着中国大陆对集成电路产业的扶持和应用领域的扩展，全球集

成电路发展的中心逐步向中国大陆转移。根据中国半导体协会的数据,

2021年我国集成电路产业规模为10,458亿元，占全球市场的30%以上。

一方面，境外集成电路企业通过设厂或合作等方式在中国大陆开展业

务，带来了先进的技术和管理经验；另一方面，境外优秀的芯片设计

研发人员不断加入中国大陆企业，提高了中国大陆企业的研发实力。

在全球集成电路产业重心转移的过程中，先进技术、优秀人员的导入

为中国大陆芯片设计企业的快速发展提供了有力的支持，不断扩大生

产规模的面板厂也为中国大陆芯片设计企业提供了广阔的市场基础。

全球集成电路产业的重心向中国大陆转移，有利于中国大陆集成电路

产业不断取得突破，推动中国大陆集成电路产业链逐步完善、上下游

协同发展。

(六)建设投资估算

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资9907.22万元，其中：建设投资750L47万

元，占项目总投资的75.72%；建设期利息79.58万元，占项目总投资

的0.80%；流动资金2326.17万元，占项目总投资的23.48%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资7501.47万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用6548.55万元，工程建设其他费用

769.55万元，预备费183.37万元。

(七)项目主要技术经济指标

1、财务效益分析

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入2130().()()万元，综

合总成本费用16213.47万元，纳税总额2331.20万元,净利润

3727.41万元，财务内部收益率29.45%,财务净现值7246.03万元,

全部投资回收期4.89年。

2、主要数据及技术指标表

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m519333.00约29.00亩

1.1总建筑面积m228683.28容积率1.48

1.2基底面积mJ11213.14建筑系数58.00%

1.3投资强度万元/亩251.08

2总投资万元9907.22

2.1建设投资万元7501.47

2.1.1工程费用万元6548.55

2.1.2工程建设其他费用万元769.55

2.1.3预备费万元183.37

2.2建设期利息万元79.58

2.3流动资金万元2326.17

3资金筹措万元9907.22

3.1自筹资金万元6659.05

3.2银行贷款万元3248.17

4营业收入万元21300.00正常运营年份

・■

5总成本费用万元16213.47

“■

6利润总额万元4969.88

7净利润万元3727.41

8所得税万元1242.47

9增值税万元972.08

10税金及附加万元116.65

11纳税总额万元2331.20

・■

12工业增加值万元7746.04

13盈亏平衡点万元6559.72产值

14回收期年4.89含建设期12个月

15财务内部攻益率29.45%所得税后

16财务净现值万元7246.03所得税后

三、巨灾的定义及特点

（一）巨灾的界定

巨灾通常是指洪水、地震、飓风、火灾、暴风雨等破坏力强大的

自然灾害一一即狭义的巨灾概念。2001年的“9.11”事件，更将“恐

怖主义巨灾”这一新名词摆在了人类面前。此外，巨灾还包括航空、

航海、宇航业等的重大事故。

美国保险业界对巨灾有如下的定义：造成超过500万美元的财物

损失且同时影响到多位保险人与被保险人，它通常是指突发的、无法

预料的、无法避免的而且严重的灾害事故。。这个概念似乎更倾向于广

义的巨灾概念一包括了以上列举的各种灾难。

（二）巨灾风险的特点

1.客观性

巨灾风险是一种不以人们主观意志为转移的客观存在。人们可以

采取以降低损失频率和损失幅度为目的的控制型措施进行风险管理，

也可以将风险转移到保险公司或资本市场，但巨灾风险是不可能从根

本上消除的。而且，对于某些灾害来说，例如水灾，一味地想要控制

它，采取大量的工程性措施进行围堵是没有太多效果的，从长期来看,

对付灾害的科学的做法只能是“和平共处”。

2.损失巨大

如果把巨灾造成的损失与普通灾害事故加以比较，可以看出，虽

然普通灾害事故发生的频率高，但每一次事故造成的损失较小；而巨

灾发生的频率虽然低，但其一旦发生就会造成巨大损失。如一次火灾

事故可以烧毁一幢建筑物或数幢建筑物，从而造成几万、几十万甚至

上百万的损失，但一次大地震、大洪水则可导致一个大范围内的众多

建筑被破坏，从而造成数亿、数十亿甚至更多的损失。例如，1993年

美国西部洪水造成的经济损失高达120亿美元，1995年，日本的阪神

大地震造成的损失估计高达1200亿美元。

3.不确定性程度高

由于巨灾发生概率小，发生机理复杂，可供研究的历史资料少，

因此，人类对巨灾风险的认识与评估尚在探索之中。

4.不完全满足可保风险的条件

完全可保风险的特征包括损失的可预测性，以及足够多的同类或

相似的承灾体，而且这些承灾体不会因大的灾难全部或大部分受损，

这是由保费厘定的基础一一大数定理决定的。

对于这两个条件，严重的地震、洪水和风暴潮等巨灾都没有满足。

苣先，数据的不完备以及发生机制的复杂性使得人类对某些巨灾的发

生频率估计还处于研究阶段。其次，巨灾往往造成同类或相似承灾体

的大面积损失，而且较为严重。这就使得对巨灾风险的管理不能单纯

依靠商业保险。

四、巨灾风险的现状和发展趋势

（一）巨灾风险的现状

联合国国际减灾十年委员会于1994年在日本横滨召开的世界减灾

大会上发表的灾情报告指出，世界上发生的大灾在过去20年间增加了

数倍。根据新界定的大灾标准判断（财产发失超过该国国民收入的1%,

受灾人口超过该国总人口的1%,死亡人数超过100人），1963年至

1992年的30年中，全球共发生大灾1531起，受灾人口达30亿，因灾

害死亡人数360万人，直接经济损失超过3400亿美元。20世纪90年

代以来，灾情有增无减，全球由于自然灾害而造成的保险损失居高不

下。

（二）巨灾风险的发展趋势

近年来，年度巨灾风险损失呈上升趋势。导致这种趋势的原因很

多，社会的经济发展以及人类对高风险区的开发利用都是重要的影响

因素。诸如1992年美国佛罗里达州的Andrew飓风，1999年欧洲冬季

的暴风雪以及2002年夏季欧洲的洪水等，这些损失上百亿美元的巨灾。

五、日本家庭财产的地震保险制度

1.家庭财产地震保险的程序

日本的法律规定，对于家庭财产，由政府和民营保险公司共同承

担保险责任。具体操作上，家庭财产的地震保险业务先由民营保险公

司承保，然后全部分给由日本各保险公司参股成立的地震再保险公司；

地震再保险公司自留一部分风险，其余按各保险公司的市场份额再回

分给各保险公司；超出限额的部分由国家承担最终赔付责任。

在承保方式上，日本采取了超额赔款再保险的方式，具体做法是:

750亿日元以下的损失由民营保险公司全部承担，750亿日元至8186

亿日元的损失由民营保险公司和政府各承担50%,8186亿日元至41000

亿日元的部分由政府承担95%,民间承担5吼这里，41000亿日元的划

分是根据1995年阪神大地震如果发生，在1999年将造成的损失。

由此看出，日本地震保险制度的宗旨是：较小的损失由民营保险

公司承担，大的巨灾损失由民营保险公司和政府共同承担，而特大的

巨灾损失主要由政府承担。

2.家庭财产地震保险的承保限额

日本的家庭财产地震保险是作为家庭财产保险的附加险由民营保

险公司和政府共同承保的。由于政府财政和保险公司的承受能力的限

制，家庭财产的地震保险采取限额承保的方式，保险金额限定为财产

保险（火险）的保险金额的30%—50%。也就是说，家庭财产即使投保

了地震附加险，如果发生全损，也只能从民营保险公司和政府那里获

得一部分损失补偿。

这样的保险制度在某种程度上来说是一种折中的办法，一方面，

这种安排有效地发挥了民营保险机构和政府两方面的作用，克服了民

营保险公司对严重地震损失承受能力的限制，对地震风险提供一定的

保险保障，使遭受地震损失的居民获得必要的援助；另一方面，承保

限额的设定又可以将保险公司和政府的责任控制在一定限度内，避免

它们承担过大的赔偿风险。

3.家庭财产地震保险的责任范围与赔偿

日本家庭财产地震保险的责任范围包括：地震所造成的保险财产

的直接损坏、埋没损失、火灾（包括连锁性火灾）和冲毁所造成的损

失。其中，埋没损失是指地震发生时由于建筑物倒塌等原因所造成的

保险财产被埋没而造成的损失；火灾损失是指由地震引起的火灾（包

括连锁性火灾）造成的损失；冲毁损失是指由地震引起的堤坝破裂、

决口等使保险财产被冲毁而造成的损失。

为了保护居民家庭的利益，使其在地震发生后能够通过保险渠道

获得经济补偿，日本的地震保险制度还规定，如果承保家庭财产地震

保险的保险公司破产，其承保的业务由其他各保险公司分担。

在赔偿金额上，首先依损坏程度分为局部损失、半损和全损三大

类，根据类别确定具体数额。

4.家庭财产地震保险的保险费率

日本家庭财产地震保险的费率由损害保险费率算定会2负责厘定。

对地震风险影响最大的两个风险因素，一是区域，二是建筑物类型，

日本家庭财产地震保险的费率就按地区和建筑物结构不同而分别计算。

费率由纯费率和附加费率两部分构成。首先，根据过去502年间

发生的372次有损地震的基础数据，听取地震学、地震工学专家的意

见，估算出预期损失额，再以该损失额除以年数计算出平均损失额，

最后以年平均损失额除以现有保险金额得出平均纯费率。

由于日本的法律规定了家庭财产地震保险具有非商业性，因此在

附加费率中不包括保险公司的预期利润率。

家庭财产地震保险的再保险费率，由政府与专业再保险公司共同

商定。5.地震风险准备金的提存

由于政府承担的家庭财产地震保险业务的规模涉及在地震发生后

政府的赔偿责任，尤其是大的地震所引起的政府的赔偿责任很可能会

大大超过其提存的地震风险准备金的规模，一旦出现这种情况，就需

要动用大量的财政资金。因此，政府承担的家庭财产地震保险业务的

规模每年都要提交国会审议。

政府要设立专项再保险会计管理，与一般财政分开。对于其所收

取的再保险费，支付保险赔偿后的剩余部分要全部结存，作为政府的

地震风险准备金。民间保险公司在保险费收入中扣除所支付的保险金

和经营费用后，如有剩余，也要作为地震风险准备金全部提存。

为了保证地震风险准备金的安全和具有很好的流动性，使地震发

生后能够对受损居民家庭及时提供补偿，地震风险准备金只能以投资

债券的形式加以运用。

六、日本企业财产的地震保险制度

1.日本企业财产地震保险的承保与投保

日本企业财产的地震保险是商业性保险，它作为企业财产保险

（火险）的附加险而由民营保险公司单独承保，政府并不参与，发生

损失后政府也不承担赔偿责任，这一点和家庭财产不同。在投保时，

企业可以投保火灾保险并特约投保地震保险。

承保企业财产地震风险的保险公司的设立和经营范围必须经政府

批准，并取得这项业务的经营权。

由于民营保险公司承受能力的限制，企业财产的地震保险也采取

了限额承保方式，也就是说，已经投保了地震附加险的企业财产即使

发生了全损，作为被保险人的企业从保险公司那里获得的保险赔偿也

只能相当于实际损失的一部分。同样的道理，这种做法既可以缓解民

营保险公司承保能力的限制，使遭受地震损失的企业获得一定的经济

补偿，又可以避免对民营保险公司造成过大的赔偿风险。

对于具体的业务，保险公司自行决定是否承保，也可以自行安排

再保险。企业财产的再保险大多采取由比例再保险和超额再保险相互

组合的承保方式。由于在比例再保险条件下，再保险费率受原保险费

率制约，再保险合同双方当事人选择余地役小，因此，再保险公司更

倾向于采用超额赔款再保险的方式承保。

日本企业财产地震保险的责任与家庭财产地震保险的范围基本相

同：包括地震所造成的保险财产的直接损坏和埋没，以及火灾（包括

连锁性火灾）和冲毁所造成的损失。

2.日本企业财产地震保险的费率

企业财产地震保险的费率由保险公司自行设定，保险公司可以参

考其他公司的设定模式和地震保险风险再保险的费率水平，也可以按

照自己的模式进行厘定。

决定企业财产地震保险的费率差异的因素主要包括财产所在地区、

结构、建筑时期和地基的不同等。例如，日本在1972年和1981年两

次修改建筑物标准法，此后所建的建筑物抗震性能大大提高，这就可

以用建筑时期来反映，在这个时期之后所建的建筑物费率就会降低。

七、巨灾证券化

巨灾证券化是目前保险业界转移巨灾风险最常使用的一种办法。

证券化的方式有两种，一种是巨灾衍生产品，包括巨灾期货、巨灾期

权等，另一种是巨灾债券。

芝加哥交易所于1992年推出巨灾期货，1994年又推出了巨灾期权。

从理论上说，巨灾衍生产品并不太容易被单个市场参与者所控制，因

此它的道德风险以及逆选择问题相对要小一些，同时它还具有较低的

交易成本以及能够更好地控制整体风险等优点。但是它推出后并没有

收到应有的效果，在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因，是

因为巨灾衍生产品存在着一个致命缺点：巨灾衍生证券是基于整个行

业的损失，而不是某个具体保险人的损失，因此它天生就具有一个基

差风险。

为了克服这个问题，CBOE也推出了一些基于某些地区的巨灾衍生

产品，也就是说，这些产品是以某个地区，如佛罗里达州的损失为标

的物的。但实际效果仍然不佳。这类产品的基差风险并不高，它基本

上可以有效地规避掉很大一部分巨灾风险，但为什么这类产品仍然在

市场上表现不佳呢？可能的解释包括：在20世纪90年代以后，再保

险的价格相对下降，这就使得再保险相对于巨灾衍生产品更有价格优

势，从而使人们更倾向于去进行再保险，同时巨灾衍生产品在会计上

要求使用的是法定会计准则，这也会对它的应用产生一定的影响。

另外一种巨灾证券化的方式是巨灾债券。巨灾债券的收益率也是

取决于巨灾是否发生。如果没有发生，它的收益率往往就会很高。比

如USAA的巨灾债券所承诺的收益率在1997年比LIBOR（伦敦同业拆借

利率）要高576个点，1998年要高416个点。

相对于巨灾衍生产品而言，巨灾债券的应用要更为广泛一些。据

统计，从1995年到2000年，大约有40余种巨灾债券被发行。关于巨

灾债券为什么会流行，许多经济学家把它归结于与其他方式相比，债

券融资可以获得更多的税收优惠。而且，代理成本相对也要小一些。

同时，巨灾债券的应用还有一个非常重要的作用，因为它带来了竞争

的压力，可以促使再保险费的降低。

八、政府

还有一种观点坚持认为，应该依靠政府来对付巨灾风险。这种方

法在现实中也很常见，即便在美国这样一个市场化程度很高的国家，

洪水、地震等许多巨灾风险的应对也主要是由政府来完成的。

首先，应对巨灾风险，常常要涉及资源在不同地区、不同时段之

间的转移。而由政府来完成这个工作，往往是成本最低的。

其次，单纯依靠市场中的商业保险这种形式没有办法完全解决巨

灾风险所带来的挑战。市场没有办法解决的问题，政府可能就会有所

作为。

在政府干预的方式选择上，无论在理论还是实践上都有许多可喜

的进展。比如，美国许多州都开始建立自己的州基金来应对巨灾风险,

如夏威夷飓风救助基金、佛罗里达风灾害基金、加利福尼亚地震保障

等。

九、风险管理的组织

不同的公司中，由什么部门负责风险管理以及风险管理人员的责

任，可能是不同的，这取决于高层管理者对风险管理的认识及需求。

风险管理部通常设有战略组和监控组。战略组的职责是制定公司

的风险管理政策、风险管理制度、风险度量模型和标准等，及时修订

有关办法或调整风险管理策略，并且指导业务人员的日常风险管理工

作。

监控组的职能是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面：第一，

根据战略组制定的风险度量模型进行风险的衡量、评估，持续检测风

险的动态变化，并及时、全面地向战略组汇报风险状况；第二，监督

业务部门的操作流程，促使各部门严格遵循风险管理程序；第三，审

核和评价各业务部门实施的风险管理措施，评估各业务部门的风险管

理业绩。

虽然风险管理主要是由风险管理部来完成的，但由于产生损失的

原因多种多样，因此理论上来说，风险管理的整个过程不可能由风险

管理部独立完成，而是和公司的其他主要部门一起完成的，包括人力

资源部、生产操作部门、市场营销部门以及财务部门等。风险经理也

很可能介入一个公司很多方面的活动，例如为雇员建立养老基金和医

疗保险，调查影响收购兼并和公司收益的风险因素，购买保险以转移

一些类型的风险。

十、风险管理的程序

无论是个人、企业还是政府机构，风险管理的程序都是大致相同

的，这一过程可以分为如下五个步骤。

1.制订风险管理计划

制订合理的风险管理计划是风险管理的第一步。它主要包括：（1）

明确风险管理的目标

风险管理的成功与否很大程度上取决于是否预先有一个明确的目

标。因此，组织在一开始就要权衡风险与收益，表明对风险的态度。

（2）确定风险管理人员的责任以及与其他部门的合作关系

在实践中，风险管理计划常通过风险管理策略书来表达。

从上面这两张表可以看出，企业和政府在某些风险管理策略方面

有共同之处，但目标就有非常显著的差异了。通用压榨机公司是一家

公众持股的公司，其经营目标是股东财富最大化，而明尼苏达州州政

府的目标就比较难概括，包括提供社会安全和基础设施、管理商业活

动、保护个人合法权利、执行法律等。

2.风险识别

风险识别就是识别出公司所面临风险的类别、形成原因及其影响。

这一过程的重点，包括：

（1）将公司人员和资产的构成与分布进行全面总结和归类

风险识别的方法有很多，但首先都要了解公司的人员和资产的情

况，这有助于全面地掌握风险。

（2）对人和物所面临的风险进行识别与判断

这一步是风险识别的核心，实践中可以按照业务流程的顺序进行

分析，也可以按照风险承受对象逐一排查，我们将在第五章介绍一些

不同的风险识别方法。

（3）分析损失原因

（4）对后果与损失形态进行归类与分析

得出“可能面临风险”这样的结论并不意味着风险识别工作就完

成了，接下来还要分析风险的影响，是人员损失、财务损失、营业费

用损失还是责任损失。当然，在实践中，这一步经常是和上面一步结

合在一起的。

风险识别是风险管理的基础。有未来就有风险，而且未来的风险

不仅有过去曾经面临的这些类型，还可能会面临新的风险，因此，风

险识别是一项制度性、系统性的持续工作，它是风险管理成功的关键。

3.风险分析与评价

风险评估是指在风险识别的基础上，估算损失发生的概率和损失

幅度，并依据个人的风险态度和风险承受能力，对风险的相对重要性

以及缓急程度进行分析。

风险评估既有定性分析的内容，也有定量的分析，它需要一定的

专业技术知识，如风险估算中概率统计的应用。风险估算是一项极其

复杂和困难的工作，尤其是对于那些发生概率低且损失巨大的风险，

如核风险，由于缺乏足够的历史数据，很难应用传统的统计方法进行

评估，必须探索新的途径。

得到风险估算的结果以后，公司还要根据自身的风险承受能力对

风险给出一个主观的认识。对同样一个风险，不同的承担者对它的感

知可能是不同的。

4.风险管理措施的选择

根据风险评估的结果，本着增加股东企业价值的目的，公司要设

计并选择恰当的风险管理措施。

(1)控制型风险管理措施

控制型措施通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制

损失幅度来减少期望损失成本。主要的控制型风险管理措施包括风险

规避、损失控制和控制型风险转移。

(2)融资型风险管理措施

融资型措施的着眼点在于获得损失一旦发生后用于弥补损失的资

金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免

因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留是将风

险的影响在公司内部的财务上分摊，而保险、套期保值和其他合约化

风险转移手段更多的是将风险转移给他方。

(3)内部风险抑制

控制型措施和融资型措施都是从降低期望损失的角度来改变风险

的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动，即降低方差，

这使得风险管理者对未来的判断更有把握。

在实践中，通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得

在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。我们将在后面的章节

中详细讨论这些措施的选择标准。

5.措施的实施与效果评价

在执行风险管理决策的过程中，风险管理人员一般对风险管理措

施有执行权限，而对管理方面只有参谋权限。例如，当需要投保时，

风险管理人员可以选择保险人，设定适当的保险责任限额和免赔额，

并就投保事项与保险人商谈。又如，如果决定对所面临的火灾风险选

择损失控制的措施，则风险管理人员就要确定是安装自动喷淋装置，

还是安装烟雾报警器，但对于这些装置，风险管理人员就不能直接命

令工人在什么时候安装和怎样安装，这是其他部门经理的执行灰限。

措施实施后并不等于风险管理就告一段落，还必须对其实施的效

果进行评价。评价的目的主要有两个：一是考察是否达到预先设定的

标准，二是适应新的变化。

首先，预先设定的标准包括行动标准和结果标准。行动标准是指

围绕风险管理所开展的一些活动的标准，如每个月召开一次汇报会，

每年检查一次消防系统等；结果标准是指所要达到的风险程度，如员

工受伤的机会由5%降到2%。对预定标准进行考察的原因包括：有时先

前所做的风险管理决策是错误的，一些措施在执行中可能存在很大的

困难等。

其次，当前最佳的风险管理决策，并不见得以后也是最佳，原因

主要有：首先，风险是不断变化的，人们对风险的认识水平具有一定

的阶段性；其次，风险管理技术处于不断完善的过程中；最后，服务

于企业经营目标的风险管理目标可能会随着整体目标阶段性的变化和

调整而发生变化。

因此，要对风险识别、风险评估以及风险管理措施的适用性和收

益性进行定期检查，及时了解过去一段时间的工作绩效，发现执行中

的困难及新的风险，进而调整既定的决策以适应新环境，是相当重要

而且必要的。也就是说，整个风险管理工作并不是直线型的，而是上

述步骤周而复始的循环。

十一、不确定的水平与风险

风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定

的。我们在解释风，险时，很多时候会用到不确定这个词。但不确定

并不等同于风险。为了满足风险测度的需要，有必要将不确定与风险

加以区分。

不确定与确定是特定时间下的概念。在《韦伯斯特新词典》中，

“确定”的一个解释是“一种没有怀疑的状态”，而确定的反义词

“不确定”也就成为“怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测

能力”。因此，不确定这一术语，描述的是一种心理状态，它是存在

于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测

未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。

有的时候，一项活动虽然有多种可能的结果，人们由于无法掌握

活动的全部信息，因此事先不能确切预知最终会产生哪一种结果，但

可以知道每一种结果出现的概率。另外一些时候，人们可能连这些概

率都不能估计出来，甚至未来会出现哪些结果都不可知。这些都是不

确定的情况。

一项活动的结果的不确定程度，一方面和这项活动本身的性质有

关，另一方面，也是很主要的一个方面，是和人们对这项活动的认知

有关的。

在不确定的这二个水平中，第1级是不确定的最低水平，这一层

次的不确定只是指不能确定究竟哪一种结果会发生，但未来有哪些结

果以及每种结果发生的概率是确定的，所以通常也被称为“客观不确

定”。客观不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定,

是由大量的历史经历或试验所揭示出的一种性质，它是指那些有明确

的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。例如投币试验就

是一个典型的客观不确定的例子。我们无法确定未来一次投币的结果

是正面还是反面，但有一点是肯定的，即其正反面出现的概率皆为0.5。

由此可知，客观不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结

果所固有的狭义的不唯一所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一

确定，但结果的概率分布唯一确定。概率论是处理客观不确定的主要

工具。

第2级不确定的程度更高一些，对于这一级的活动，虽然知道未

来会有哪些结果，但事先既不知道未来哪种结果会发生，也不清楚每

种结果发生的概率，即这是一种广义的结果不唯一。这种不确定是由

于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识。这一类活动要么是发

生的可能性很小，目前还没有足够的数据和信息判断各种结果出现的

概率，例如核事故；要么是影响最终结果的因素很多，事先无法判断,

例如一个司机在行驶的过程中可能遭遇车祸，他可以判断车祸造成的

结果，但一般情况F很难准确估计卷入到一场车祸中的可能性以及不

同损失程度的可能性，除非事先能够掌握车辆行驶的地形、行驶的时

间、路况、司机以及其他驾驶员的行驶习惯、车辆的性能、保养程度

和维修费用等信息。由于在这一级中，结果发生的概率的不确定主要

是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成

分，因此也称为“主观不确定”。

第3级的不确定程度最高，早期的太空探险等活动都属于这种类

型。

理论上来说，随着历史资料与信息的逐渐增多，高级别的不确定

可以转化为低级别，的不确定。不确定是存在于客观事物与人们的认

识之间的一种差距，有关活动的信息掌握得越充分，人们对此活动的

认识越充分，不确定的程度就越小。例如随着时间的推移，如果得到

了足够的核事故数据，就可以判断除去人为破坏或疏忽因素之外的核

事故的发生概率。

风险中的不确定指的是第1级和第2级的不确定，而第3级的不

确定严格来说已不是风险管理的范畴。但在实践中，人们有时也会将

第3级不确定事件的结果划分为几类，从而将其简化为第2级的不确

定事件加以处理。例如，多种形式的责任风险属于第3级的不确定，

暴露于责任风险的结果取决于法律环境的进一步完善，法律环境包括

决定个体或组织是否承担责任和承担多少责任的法律条款。然而保险

商一般会对他们承担的责任数量进行限制，至少确定为两个结果（最

小和最大的损失），这些限制就使得保险商所面临的不确定由第3级

降到了第2级。

风险的不确定主要来源于以下几方面：

（1）与客观过程本身的不确定有关的客观的不确定；

（2）由于所选择的为了准确反映系统真实物理行为的模拟模型只

是原型的一个，造成了模型的不确定；

（3）不能精确量化模型输入参数而导致的参数的不确定；

（4）数据的不确定，包括测量误差、数据的不一致性和不均匀性,

数据处理和转换误差，由于时间和空间限制数据样本缺乏足够的代表

性等。

这些不确定的来源分别涉及风险识别、风险分析、风险评价和风

险管理措施的选择，它们贯穿了风险管理的始终。

十二、考察风险的角度

风险可以从三个角度来考察。

首先，风险与人们活动的目标有关。人们从事某项活动，总是在

事先有一个预期的目标，希望达到某种目的。如果人们对于这一目标

的实现没有十分的把握，存在偏离目标的可能，那么，人们就会认为

该项活动有风险。

其次，风险同行动方案的选择有关。对于一项活动，总是有多种

行动方案可供选择，应该采取哪种方案才能不受或少受损失？如果这

项活动既可能造成损失，也可能带来收益，那么哪种方案才能既减少

损失，又保证收益？不同的行动方案，风险是不同的。

最后，风险与世界的未来变化有关。当客观环境或者人们的思想

发生变化时，活动的结果也会发生变化。如果世界永恒不变，人们也

不会有风险的概念。

十三、法人治理

(一)股东权利及义务

1、公司股东享有下列权利：

(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东

大会，并行使相应的表决权；

(3)对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所

持有的股份；

(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、

董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;

（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余

财产的分配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求

公司收购其股份；

（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

2、公司股东承担下列义务：

（1）遵守法律、行政法规和本章程；

（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；

（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；

（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用

公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依

法承担赔偿责任。

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严

重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。

3、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质

押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。

4、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司

利益。违反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚

信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用

利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公

司和社会公众股股东的合法利益，不得利用其控制地位损害公司和社

会公众股股东的利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔

偿责任。公司董事会建立对控股股东所持公司股份“占用即冻结“机

制，即发现控股股东侵占公司资产立即申请司法冻结，凡不能以现金

清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。

（二）董事

1、公司设董事会，对股东大会负责。

2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人

3、董事会行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

(6)在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、

资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

(7)决定公司内部管理机构的设置；

(8)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名,

聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报

酬事项和奖惩事项。

4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审

计意见向股东大会作出说明。

5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议,

提高工作效率，保证科学决策。

6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担

保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；

重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会

批准。

7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。

8、董事长行使下列职权：

(1)主持股东大会和召集、主持董事会会议；

(2)督促、检查董事会决议的执行；

(3)签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他

文件;

(4)行使法定代表人的职权；

(5)在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务

行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会

和股东大会报告；

(6)董事会授予的其他职权。

9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同

推举一名董事履行职务。

10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开

10日以前书面通知全体董事和监事。

11、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可

以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集

和主持董事会会议。

12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日

之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。

13、董事会会议通知包括以厂内容：

(1)会议日期和地点；

(2)会议期限；

(3)事由及议题；

(4)发出通知的日期。

14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决

议，必须经全体董事的过半数通过。

董事会决议的表决，实行一人一票。

15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得

对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会

会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议

须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3

人的，应将该事项提交股东大会审议。

16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表

决方式。

董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真

方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。

17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以

书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事

项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的

董事应当在授权范围

内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代耒出席

的，视为放弃在该次会议上的投票权。

18、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议

的董事应当在会议记录上签名。

董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。

19、董事会会议记录包括以下内容：

（1）会议召开的日期、地点和召集人姓名；

（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事【代理人）

姓名；

（3）会议议程；

（4）董事发言要点；

（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反

对或弃权的票数）。

（三）高级管理人员

1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设

囿总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任

或解聘。董事可受聘兼任总经埋、副总经理或者其他高级管理人员。

2、本章程中关于不得担任公司董事的情形同时适用于高级管理人

员。

财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备

会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会

计工作三年以上。

本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高

级管理人员。

3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他

职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。

4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。

5、总经理对董事会负责，行使下列职权：

（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向

董事会报告工作；

（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）拟订公司内部管理机构设置方案；

（4）拟订公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具体规章；

（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；

（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管埋人

员;

（8）本章程或董事会授予的其他职权。

总经理列席董事会会议。

6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。

7、总经理工作细则包括下列内容：

（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；

（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；

（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、

监事会的报告制度；

（4）董事会认为必要的其他事项。

8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可

应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。

9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。

公司现任高级管理人员发生本章程规定的不符合任职资格的情形

的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。

10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规

章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

（四）监事

1、本章程条关于不得担任董事的情形同时适用于监事。

董事、总裁和其他高级管理人员不得兼任监事。

2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务

和勤勉义务，对公司资金安全负有法定义务，不得利用职权收受贿赂

或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。

3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。

4、监事可以在任期届满以前提出辞职。监事辞职应向监事会提交

书面辞职报告。监事会将在2日内披露有关情况。

监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成

员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、

行政法规和本章程的规定，履行监事职务。

除上述情形外，监事辞职自辞职报告送达监事会时生效。

5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。

6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者

建议。

7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的,

应当承担赔偿责任。

8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程

的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

十四、SWOT分析

（一）优势分析（S）

1、自主研发优势

公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构

建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创

新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。

公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品

结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充

分体现了公司的持续创新能力。

在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水

平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产

权的保护。

2、工艺和质量控制优势

公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为

产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较

早通过IS09001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户

需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，

而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在

日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、

生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。

3、产品种类齐全优势

公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个

性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，

完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了

对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户

粘性。

公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市

场起到了逐步替代进口产品的作用。

4、营销网络及服务优势

根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖

了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、

日本、东南亚等国家知地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求,

为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。

公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员,

建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维

度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多名

销售人员具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方案,

为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。

公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经

销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长。

（二）劣势分析（W）

1、资本实力不足

公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发

投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金

需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及

智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水

平、优化产品结构，增强自身的竞争力。

2、产能瓶颈制约

公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未

来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公

司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产

品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司

未来在国内外市场的核心竞争力。

（三）机会分析（0）

1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

2、公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备

进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已

建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

（四）威胁分析（T）

1、技术风险

（1）技术更新的风险

行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒。

公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其生

产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如果

公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其他

具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。

（2）人才流失的风险

行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质

量控制对企业的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和发展的基础,

随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈。

若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供有

效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成员

及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利影

响。

（3）技术失密的风险

公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密

制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风

险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或

因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核

心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。

2、经营风险

（1）宏观经济波动的风险

公司的发展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球

的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险。

近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正

处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，若国内外宏观经济形

势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面伟产品

需求、盈利能力下降的风险。

（2）产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险

行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各

环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，

呈现一定波动性。

未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况

变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售，

将对公司的生产经营及盈利能力产生