第二十九章公允价值计量-第二节公允价值计量要求

CPA会计·彩色复习笔记第二十九章公允价值计量·第二节公允价值计量要求适用教材：2026年版CPA《会计》|整理日期：2026-10-19

估值技术三法·三层次输入值·非金融资产最佳用途·负债计量目录TOC\o"1-1"\h\z\u一、估值技术 PAGEREFsection-1\h1二、公允价值三层次：输入值的层级 PAGEREFsection-2\h1三、非金融资产的计量：最佳用途 PAGEREFsection-3\h1四、负债和企业自身权益工具的计量 PAGEREFsection-4\h1五、第一层次报价的例外调整 PAGEREFsection-5\h1六、完整例题 PAGEREFsection-6\h1七、易错陷阱TOP7 PAGEREFsection-7\h1颜色体系含义■蓝色准则依据与概念结论■橙色底层逻辑与推导过程■紫色例题、题目与作答示范■红色易错点、命题陷阱与失分点■绿色解题技巧、口诀与秒杀公式第1页一、估值技术企业应当采用适当的估值技术确定公允价值（CAS39第十七条）。估值技术包括三类：估值技术含义典型应用市场法利用相同或可比资产、负债的市场交易价格（乘数法、可比交易法）房地产估值、股权估值（PE乘数）收益法将未来金额（现金流、收益）折现或资本化（现值技术、期权定价模型）金融资产、企业价值、股份支付估值成本法以重置成本为基础（当前重置同等效用资产所需金额）固定资产估值、无形资产估值记忆口诀："市、收、成"三法并用，谁准用谁；变换假设要一致（同一估值目的下不同技术结论应可互相印证）。二、公允价值三层次：输入值的层级公允价值计量按输入值的可观察程度分为三个层次（CAS39第二十二条至第二十六条），输入值优先从高到低使用：层次定义举例第一层次计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价上市股票收盘价、活跃交易所的商品期货价第二层次除第一层次外可直接或间接观察到的输入值（对一层次报价调整、可比资产价格、可观察参数推算值）银行间债券报价、类似地段的房价、隐含波动率第三层次不可观察输入值（市场无数据，用企业自身假设，但应结合可得信息）非上市股权估值、复杂衍生品估值模型假设陷阱：层次的判定看对估值整体影响重大的输入值，且以最低层次为准（输入值中只要有重大不可观察参数→整体属第三层次）。记忆："一层次直接报价、二层次观察调整、三层次自己假设"。三、非金融资产的计量：最佳用途非金融资产公允价值应当基于市场参与者对资产的经济上最佳用途（HighestandBestUse）确定（CAS39第十二条至第十四条）：最佳用途情形公允价值确定基础最佳用途是"按现状使用"按现状计量（in-use：与市场参与者协同使用，如与设备组合）最佳用途是"改变用途/改造"按改造后的用途计量（in-exchange：单独出售给他人改造），公允价值＝改造后价值−改造成本（由市场参与者承担）陷阱：企业"实际打算怎么用"不重要，市场参与者的最佳用途才是标准——即使企业不打算改造，若改造能最大化价值，仍按改造后价值计量。四、负债和企业自身权益工具的计量负债的公允价值应当：①假定在计量日转移给市场参与者（不是结算！）；②对于存在不可观察情形的负债（如存款业务无转让市场），站在"与负债挂钩的第三方"角度估计。关键区别：负债是"转移"价格，不是"结算"价格。存款负债没有转让市场，但准则假定转移给他人承担，公允价值反映"别人愿意接手要付多少"。五、第一层次报价的例外调整第一层次报价通常不作调整直接使用；但发生重大事件（如自然灾害后市场大幅波动）导致计量日没有收盘价的，企业可以采用其他估值技术，但目的是模拟计量日的市场价格，而不是用替代参数。六、完整例题例题：甲公司持有一项非上市股权投资A（占股20%），及一项上市股票B。2×25年末：B股票收盘价100万元（活跃市场、未调整）；A公司股权按收益法（现金流折现模型）估值800万元，其中折现率、退出乘数均为管理层自行假设（无市场可观察数据）。要求：判断A、B的公允价值层次，并说明理由。解析：B股票：活跃市场未调整报价→第一层次，公允价值100万元。

A股权：现金流折现模型中折现率等关键输入不可观察（管理层假设）→第三层次，公允价值800万元。

虽然A估值"看起来有依据"，但输入值不可观察，仍属第三层次七、易错陷阱TOP7第一层次报价随意调整→错。未经调整的报价必须直接使用，重大例外才有替代估值。层次判定按"最高层次输入值"定→错。按重大输入值的最低层次定。非金融资产按企业自身用途估值→错。按市场参与者最佳用途。负债按"结算金额"计量→错。公允价值是转移价格（让第三方接手的价格）。三层次划分按估值技术（方法）分类→错。按输入值可观察性分类，与使用什么