2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识真题附答案

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识真题精选附答案一、单项选择题（每题1分，共100分）1.下列关于资产负债表的基本等式，正确的是（）。A.资产=负债+所有者权益B.资产=负债-所有者权益C.资产=收入-费用D.资产=利润+负债答案：A2.某投资者将10000元存入银行，年利率为4%，按复利计息，期限为2年，若不考虑利息税，则到期后该投资者可获得的本利和为（）元。A.10800B.10816C.10400D.10200答案：B解析：复利终值公式为FV=PV×(1+i3.某基金近5年的收益率分别为8%、12%、-5%、15%、10%，则该基金收益率的中位数为（）。A.8%B.10%C.12%D.9%答案：B解析：将收益率从小到大排序为：-5%、8%、10%、12%、15%，中位数是位于中间位置的数值，即第3个数值10%。4.某公司2025年末的流动资产为5000万元，流动负债为2000万元，存货为1000万元，则该公司的流动比率为（）。A.2.5B.2C.1.5D.0.5答案：A解析：流动比率=流动资产÷流动负债=5000÷2000=2.5。注意速动比率才需要扣除存货，本题问的是流动比率，不要混淆。5.杜邦分析法的核心指标是（）。A.销售利润率B.资产周转率C.权益乘数D.净资产收益率答案：D6.下列关于普通股与优先股的区别，说法错误的是（）。A.普通股股东享有公司的经营决策权，优先股股东一般不享有B.优先股股东在公司盈利和剩余财产分配上优先于普通股股东C.优先股的股息率是固定的，普通股的股息率不固定D.普通股股东的风险低于优先股股东答案：D解析：优先股股东的收益更有保障，风险低于普通股股东；普通股股东享有剩余收益索取权，收益波动大，风险更高。7.股票的账面价值又称为（）。A.票面价值B.股票净值C.清算价值D.内在价值答案：B8.下列分析方法中，属于技术分析的是（）。A.分析公司的财务报表B.分析公司的行业地位C.分析股票的成交量和价格走势D.分析公司的管理层能力答案：C9.某上市公司2025年的净利润为2亿元，总股本为5亿股，当前股价为10元/股，则该公司的市盈率为（）倍。A.25B.20C.10D.5答案：A解析：市盈率=每股市价÷每股收益，每股收益=净利润÷总股本=2÷5=0.4元/股，市盈率=10÷0.4=25倍。10.下列关于加权平均资本成本（WACC）的说法，错误的是（）。A.WACC是公司各种资本来源的成本的加权平均B.计算WACC时，权重通常按各种资本的市场价值占比确定C.债务资本的成本通常低于权益资本的成本D.WACC越高，公司的投资价值越高答案：D解析：WACC是公司的平均资本成本，WACC越低，公司的融资成本越低，投资价值越高。11.下列不属于债券基本要素的是（）。A.票面价值B.到期期限C.票面利率D.发行价格答案：D解析：债券的基本要素包括票面价值、到期期限、票面利率、发行人等，发行价格不属于债券的基本要素，是发行时确定的价格，可能平价、溢价或折价发行。12.下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A.久期越长，债券的利率风险越低B.票面利率越高，债券的久期越长C.到期期限越长，债券的久期越长D.零息债券的久期小于其到期期限答案：C解析：久期是衡量债券利率风险的指标，久期越长，利率风险越高（A错误）；票面利率越高，息票支付越早，久期越短（B错误）；零息债券的久期等于其到期期限（D错误）；到期期限越长，久期通常越长（C正确）。13.债券的到期收益率是指使债券未来现金流的现值（）债券当前市场价格的贴现率。A.大于B.小于C.等于D.无关答案：C14.当市场利率上升时，固定利率债券的价格通常会（）。A.上升B.下降C.不变D.无法确定答案：B解析：债券价格与市场利率呈反向变动关系，市场利率上升，债券未来现金流的现值下降，债券价格下降。15.下列债券信用评级中，属于投资级债券的是（）。A.BB级B.B级C.BBB级D.CCC级答案：C解析：标准普尔评级体系中，BBB级及以上（含BBB）的债券为投资级债券，BB级及以下为投机级债券（又称高收益债券、垃圾债券）。16.下列不属于衍生工具基本要素的是（）。A.合约标的资产B.到期日C.交易价格D.交易场所答案：D解析：衍生工具的基本要素包括合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算方式等，交易场所不是必备要素，场外交易的衍生工具没有固定交易场所。17.下列关于远期合约与期货合约的区别，说法错误的是（）。A.远期合约是非标准化合约，期货合约是标准化合约B.远期合约通常在场外交易，期货合约通常在交易所交易C.远期合约的违约风险高于期货合约D.期货合约的流动性弱于远期合约答案：D解析：期货合约是标准化的，在交易所交易，流动性强于远期合约；远期合约是非标准化的，场外交易，流动性弱。18.某看涨期权的执行价格为50元，当前标的资产价格为60元，则该期权的内在价值为（）元。A.10B.-10C.0D.110答案：A解析：看涨期权的内在价值=标的资产价格-执行价格（当标的资产价格>执行价格时），否则为0。本题中内在价值=60-50=10元。19.双方约定在未来某一时期相互交换某种现金流的合约是（）。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.互换合约答案：D20.下列关于期权合约买方和卖方的权利义务，说法正确的是（）。A.买方有权利，卖方有义务B.买方有义务，卖方有权利C.双方都有权利和义务D.双方都没有权利和义务答案：A解析：期权的买方支付期权费，获得在到期日或之前按执行价格买入或卖出标的资产的权利；期权的卖方收取期权费，承担在买方行权时履约的义务，没有权利。21.下列不属于另类投资特点的是（）。A.流动性强B.风险较高C.收益率较高D.信息透明度低答案：A解析：另类投资通常流动性较差，比如私募股权、不动产等，难以快速变现。22.私募股权投资最理想的退出方式是（）。A.首次公开发行（IPO）B.管理层回购C.二次出售D.破产清算答案：A23.下列不属于不动产投资类型的是（）。A.地产投资B.商业房地产投资C.工业用地投资D.股票投资答案：D24.下列不属于大宗商品投资方式的是（）。A.购买大宗商品实物B.购买大宗商品相关股票C.投资大宗商品衍生工具D.投资房地产信托基金答案：D解析：房地产信托基金属于不动产投资工具，不属于大宗商品投资方式。25.投资者配置另类资产的主要目的不包括（）。A.分散风险B.提高收益C.增强流动性D.抗通胀答案：C26.资产配置的第一层是（）。A.战略资产配置B.战术资产配置C.行业配置D.个股选择答案：A27.马科维茨的均值-方差模型中，有效前沿上的投资组合是指（）。A.风险相同的情况下，收益最高的组合B.收益相同的情况下，风险最高的组合C.风险最低的组合D.收益最高的组合答案：A解析：有效前沿上的投资组合具有两个核心特点：一是在相同风险水平下，预期收益最高；二是在相同收益水平下，风险最低。28.下列风险中，属于非系统风险的是（）。A.利率风险B.政策风险C.经营风险D.汇率风险答案：C解析：非系统风险是个别公司或个别行业特有的风险，可以通过分散投资降低；经营风险是公司自身经营带来的风险，属于非系统风险。利率、政策、汇率风险属于系统风险，无法通过分散投资消除。29.某股票的贝塔系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为4%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为（）。A.13%B.15%C.9%D.12%答案：A解析：根据CAPM模型，预期收益率公式为E(ri30.下列关于被动投资的说法，错误的是（）。A.被动投资试图复制某一指数的收益和风险B.被动投资的管理成本通常低于主动投资C.被动投资的交易成本通常高于主动投资D.被动投资的理论基础是有效市场假说答案：C解析：被动投资通常采用买入并持有策略，交易频率低，交易成本低于主动投资。31.下列不属于指数跟踪方法的是（）。A.完全复制法B.抽样复制法C.优化复制法D.主动选股法答案：D32.夏普比率是用某一时期内投资组合的（）除以同期的组合标准差。A.平均收益率B.超额收益率C.无风险收益率D.市场收益率答案：B解析：夏普比率=（投资组合收益率-无风险收益率）÷投资组合标准差，衡量的是单位总风险带来的超额收益。33.特雷诺比率衡量的是单位（）带来的超额收益。A.总风险B.系统风险C.非系统风险D.流动性风险答案：B解析：特雷诺比率用贝塔系数（衡量系统风险）作为风险指标，衡量单位系统风险带来的超额收益。34.某基金的詹森α为正，说明该基金的业绩（）。A.优于市场组合B.劣于市场组合C.等于市场组合D.无法判断答案：A解析：詹森α是基金的实际收益与CAPM模型预测的预期收益之间的差额，α为正，说明基金业绩超过了市场预期，在调整系统风险后优于市场组合。35.信息比率衡量的是（）。A.单位跟踪误差带来的超额收益B.单位总风险带来的收益C.单位系统风险带来的收益D.单位流动性风险带来的收益答案：A36.下列不属于证券交易显性成本的是（）。A.佣金B.印花税C.过户费D.冲击成本答案：D解析：显性成本是可以直接计算的成本，包括佣金、印花税、过户费等；冲击成本是隐性成本，是由于交易量大或市场流动性不足导致的价格不利变动带来的成本。37.做市商在报价驱动市场中扮演的角色是（）。A.仅作为买方B.仅作为卖方C.同时作为买方和卖方D.仅作为中介答案：C解析：做市商在报价驱动市场中不断报出买入价和卖出价，同时作为买方和卖方与投资者进行交易，维持市场流动性。38.我国银行间债券市场的交易制度不包括（）。A.公开市场一级交易商制度B.做市商制度C.结算代理制度D.集合竞价制度答案：D解析：集合竞价制度是证券交易所的交易制度，银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度、结算代理制度等。39.银行间债券市场中，最常用的结算方式是（）。A.纯券过户B.见券付款C.见款付券D.券款对付答案：D解析：券款对付（DVP）是指债券和资金同时交割，交易双方风险对等，是银行间债券市场最常用的结算方式。40.下列属于QDII基金可以投资的标的是（）。A.境外不动产B.境外房地产抵押按揭C.境外上市交易的股票D.境外贵金属答案：C解析：QDII基金可以投资境外上市交易的股票、债券、基金等金融产品，不得投资不动产、房地产抵押按揭、贵金属、实物商品等。41.我国基金资产估值的责任人是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金监管机构答案：A解析：基金管理人是基金资产估值的责任人，基金托管人对估值结果进行复核。42.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用（）确定公允价值。A.市价B.最近交易市价C.估值技术D.成本价答案：A43.下列费用中，不从基金资产中列支的是（）。A.基金管理费B.基金托管费C.基金销售服务费D.基金认购费答案：D解析：基金认购费是投资者在认购基金时支付的费用，由投资者承担，不从基金资产中列支。基金管理费、托管费、销售服务费都是从基金资产中计提的。44.我国股票基金的管理费率通常为（）。A.0.25%B.0.5%C.1.5%D.2.5%答案：C解析：我国股票基金的管理费率通常为1.5%，债券基金的管理费率通常低于1%，货币市场基金的管理费率通常为0.33%。45.基金会计核算的主体是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.证券投资基金D.基金份额持有人答案：C解析：基金会计的核算主体是证券投资基金，而不是基金管理人或托管人。46.基金的利息收入不包括（）。A.债券利息收入B.存款利息收入C.股利收入D.买入返售金融资产收入答案：C解析：股利收入属于投资收益，不属于利息收入。47.基金的年度财务会计报告应当在年度结束后（）日内披露。A.30B.60C.90D.120答案：C48.下列情形中，不需要暂停基金估值的是（）。A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业B.因不可抗力导致基金管理人无法准确评估基金资产价值C.基金持有的某只股票临时停牌1天D.基金管理人决定暂停估值的其他情形答案：C解析：单只股票临时停牌1天不属于需要暂停基金估值的情形，基金管理人可以采用最新市价或估值技术进行估值。49.某股票基金的资产净值为10亿元，托管费率为0.25%，按日计提，则当日应计提的托管费为（）元（一年按365天计算）。A.6849.32B.250000C.2739.73D.10000答案：A解析：当日应计提的托管费=（前一日基金资产净值×年托管费率）÷当年天数=（1000000000×0.25%）÷365≈6849.32元。50.基金会计核算中，承担主会计责任的是（）。A.基金托管人B.基金管理人C.会计师事务所D.基金份额持有人答案：B51.下列不属于基金利润来源的是（）。A.利息收入B.投资收益C.其他收入D.基金募集资金答案：D52.封闭式基金的利润分配，每年不得少于（）次。A.1B.2C.3D.4答案：A解析：封闭式基金的利润分配每年不得少于1次，年度利润分配比例不得低于年度可供分配利润的90%。53.开放式基金的默认分红方式是（）。A.现金分红B.分红再投资转换为基金份额C.现金分红和分红再投资各一半D.由基金管理人决定答案：A54.下列关于个人投资者投资基金的税收说法，错误的是（）。A.个人投资者买卖基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入，免征个人所得税C.个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由基金代扣代缴个人所得税D.个人投资者买卖基金份额免征印花税答案：C解析：个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴个人所得税，基金向个人投资者分配时不再代扣代缴，因此C选项错误。个人投资者买卖基金份额免征印花税，D选项正确。55.目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额（）印花税。A.征收0.1%B.征收0.05%C.征收0.2%D.暂不征收答案：D56.下列风险中，不属于市场风险的是（）。A.利率风险B.汇率风险C.政策风险D.违约风险答案：D解析：市场风险包括利率风险、汇率风险、政策风险、经济周期性波动风险等，违约风险属于信用风险。57.最大回撤衡量的是（）。A.投资组合的最大损失幅度B.投资组合的最大收益幅度C.投资组合的波动率D.投资组合的系统风险答案：A解析：最大回撤是指从资产最高价格到接下来最低价格的损失幅度，衡量的是投资组合可能面临的最大亏损。58.下列基金类型中，风险最高的是（）。A.股票基金B.债券基金C.货币市场基金D.混合基金答案：A59.风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，（）。A.投资组合的最大预期损失B.投资组合的最小预期损失C.投资组合的平均损失D.投资组合的最大实际损失答案：A60.下列不属于合规风险的是（）。A.投资合规风险B.销售合规风险C.信息披露合规风险D.市场风险答案：D61.下列属于企业基本财务报表的是（）。I.资产负债表II.利润表III.现金流量表IV.所有者权益变动表A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D解析：根据企业会计准则，企业的基本财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。62.下列财务指标中，属于衡量企业盈利能力的是（）。I.销售利润率II.资产收益率III.应收账款周转率IV.净资产收益率A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：B解析：应收账款周转率属于营运效率指标，不属于盈利能力指标。63.股票的特征包括（）。I.收益性II.风险性III.流动性IV.永久性A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D64.按发行主体分类，债券可以分为（）。I.政府债券II.金融债券III.公司债券IV.可转换债券A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：可转换债券是按嵌入的条款分类的，不是按发行主体分类。65.衍生工具的特点包括（）。I.跨期性II.杠杆性III.联动性IV.高风险性A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D66.下列属于私募股权投资特点的有（）。I.投资期限长II.流动性差III.专业性强IV.收益稳定A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：私募股权投资的收益波动大，不确定性高，并不稳定，IV错误。67.资本资产定价模型（CAPM）的基本假设包括（）。I.所有投资者都是理性的，都是风险厌恶者II.所有投资者都具有相同的信息和预期III.市场是有效的，不存在交易成本和税收IV.投资者可以以无风险利率无限制地借入或贷出资金A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D68.主动投资的业绩主要来源于（）。I.选股能力II.择时能力III.市场风险暴露IV.管理费用节省A.I、IIB.I、IIIC.II、IIID.II、IV答案：A解析：主动投资的业绩来源于选股能力（选择被低估的股票）和择时能力（判断市场走势调整仓位），管理费用节省是被动投资的优势。69.基金业绩评价应遵循的原则包括（）。I.客观性原则II.可比性原则III.长期性原则IV.短期性原则A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A70.指令驱动市场中，证券交易的成交原则包括（）。I.价格优先原则II.时间优先原则III.数量优先原则IV.客户优先原则A.I、IIB.I、IIIC.II、IIID.II、IV答案：A解析：指令驱动市场的成交原则是价格优先和时间优先：价格较高的买入指令优先于价格较低的买入指令，价格较低的卖出指令优先于价格较高的卖出指令；同价位的指令，按照申报时间先后顺序成交。71.下列属于证券交易隐性成本的有（）。I.买卖价差II.冲击成本III.机会成本IV.印花税A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：印花税属于显性成本，隐性成本包括买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。72.下列属于我国银行间债券市场参与主体的有（）。I.商业银行II.证券公司III.基金管理公司IV.个人投资者A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：银行间债券市场是机构投资者市场，个人投资者不能直接参与，需要通过银行柜台、基金产品等间接参与。73.基金资产估值的对象包括基金所拥有的（）。I.股票II.债券III.银行存款IV.衍生工具A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D74.下列费用中，可以从基金资产中列支的有（）。I.基金管理费II.基金托管费III.基金合同生效后的信息披露费IV.基金的申购费A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：申购费是投资者申购基金时支付的费用，由投资者承担，不从基金资产中列支。75.基金会计核算的内容包括（）。I.证券和衍生工具交易核算II.权益核算III.利息和溢价摊销核算IV.费用核算A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D76.我国开放式基金的利润分配方式有（）。I.现金分红II.分红再投资转换为基金份额III.实物分红IV.股票分红A.I、IIB.I、IIIC.II、IIID.II、IV答案：A77.下列关于封闭式基金利润分配的说法，正确的有（）。I.每年不得少于1次II.年度利润分配比例不得低于年度可供分配利润的90%III.只能采用现金分红方式IV.可以采用分红再投资方式A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：封闭式基金只能采用现金分红，不能采用分红再投资方式。78.基金的市场风险包括（）。I.利率风险II.汇率风险III.政策风险IV.购买力风险A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D解析：购买力风险又称通货膨胀风险，属于市场风险的一种。79.常用来反映股票基金风险的指标有（）。I.标准差II.贝塔系数III.持股集中度IV.平均剩余期限A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：A解析：平均剩余期限是衡量货币市场基金和债券基金风险的指标，不用于股票基金。80.合规风险的主要种类包括（）。I.投资合规性风险II.销售合规性风险III.信息披露合规性风险IV.反洗钱合规性风险A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV答案：D81.收益率曲线向上倾斜，表示（）。A.长期债券收益率高于短期债券收益率B.长期债券收益率低于短期债券收益率C.长期债券收益率等于短期债券收益率D.与债券期限无关答案：A解析：向上倾斜的收益率曲线（正向收益率曲线）表示期限越长，债券收益率越高，是最常见的收益率曲线形态。82.预期理论认为，长期债券的收益率等于（）。A.当期短期债券收益率与未来短期债券收益率预期的平均值B.当期短期债券收益率加上流动性溢价C.市场供求决定的长期债券收益率D.无风险收益率加上信用风险溢价答案：A83.下列不属于货币市场工具的是（）。A.短期国债B.大额可转让定期存单C.股票D.回购协议答案：C解析：货币市场工具是期限在1年以内的短期金融工具，股票是长期权益工具，属于资本市场工具。84.回购协议中，正回购方是指（）。A.融入资金的一方B.融出资金的一方C.提供担保的一方D.监管的一方答案：A解析：正回购方是卖出证券、融入资金的一方，到期后再买回证券；逆回购方是买入证券、融出资金的一方。85.同业拆借市场的参与主体主要是（）。A.金融机构B.个人投资者C.工商企业D.政府部门答案：A86.下列关于权益类证券的风险与收益的说法，正确的是（）。A.风险越高，预期收益越低B.风险越高，预期收益越高C.风险与预期收益无关D.权益类证券的收益是固定的答案：B87.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的（）。A.股票凭证B.债券凭证C.可转让凭证D.存款凭证答案：C88.可转换债券的价值（）其作为普通债券的价值。A.低于B.高于C.等于D.无法比较答案：B解析：可转换债券的价值等于普通债券价值加上转股权的价值，因此高于普通债券的价值。89.按持有人权利的性质不同，权证可以分为（）。A.认股权证和备兑权证B.认购权证和认沽权证C.美式权证和欧式权证D.股权类权证和债权类权证答案：B90.下列不属于结构化产品的是（）。A.可转换债券B.结构化票据C.股票D.资产支持证券答案：C91.下列关于不动产投资信托基金（REITs）的说法，错误的是（）。A.REITs是一种资产证券化产品B.REITs主要投资于房地产C.REITs的收益主要来源于租金收入和房地产增值D.REITs的流动性很差答案：D解析：REITs可以在证券交易所上市交易，流动性较强，显著优于直接投资不动产。92.下列不属于大宗商品的是（）。A.原油B.黄金C.大豆D.汽车答案：D解析：大宗商品是具有同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，汽车是工业制成品，不属于大宗商品。93.当两种资产的收益率相关系数为（）时，分散投资的效果最好。A.1B.0C.-1D.0.5答案：C解析：相关系数越小，分散风险的效果越好