青岛海尔资产负债表分析.ppt

1、，青岛海尔有限公司(20092010)，台车对帐单分析，目录，(4)财务比率分析，(1)背景，2，台车对帐单分析，(2)台车对帐单分析批发零售国内商业(不包括国家禁止的商品)。2010年海尔的冰箱事业实现了228亿元的收入，同比增长了20.68%。国内市场：海尔冰箱达到25.12%的零售份额，市场份额连续20年位居第一。空调事业实现年销售额113.96亿韩元，与去年动机相比增长了31.21%。坚持在海外市场宣传自有品牌，构建国际化牌子形象，是以自己的品牌，空调出口规模最大的中国企业。、3。分析业主权益，分析1资产情况，公司资产总额增加67.27%，主要原因是流动资产增加了10676103669

2、韩元，非流动资产增加了10938999991韩元。流动资产中增长较大的是货币资金。同比增长了60.73%。以下是应付票据。比上年增长了101.44%。增长幅度最大的是预付款。增加值为458441915韩元，同比增长471.22%。非流动资产中增长较大的是贷款发放和贷款。同比增长了44.39%。第二，固定资产：同比增长29.51%，增长幅度最大的是建设工程。同比增长了146.16%。比较而言，流动资产和非流动资产当年都增长了，其中流动资产的增幅为82.79%，非流动资产的增幅为23.77%，流动资产增长率比非流动资产快。从货币资金和质量分析，整体规模来看，公司货币资金同比增长60.73%，比资产

3、增加额略小，因此资本总额的比重从年初的35.9%下降到年末的34.5%。相对来说，资产的安全性较强，质量高。另一方面，货币资金占流动资产的比重提高，公司本身制造现金的能力比较强。应对市场变化，货币资金充足，可以满足公司的交易性、预防性、投机性动机，但要注意，如果公司的融资渠道顺畅，公司在资金运用上可能会比较保守，可能会有资金闲置问题。应收帐款及质量分析，应收帐款及质量分析，应收帐款同比增长0.43%，资产总额比例从年初的6.89%上升到年末的11.97%。在同一行业，公司的应收帐款自2006年以来处于较高水平(见图2)。2010年公司营业收入上升了73.72%，牙齿情况应收帐款上升了11.97

4、%(见图3)，公司的商品销售情况很好，公司当年加快了应收帐款的回收，可能采取了比较严格的信贷政策。公司当年货币资金的增加也证明了这一点。从2007年开始，海尔公司的应收账款远远低于同业其他两家公司。说明公司自己的资金控制水平高，资金可用水平高。预付款及质量分析，预付款同比增长471.22%，资产总额比例也从年初的0.56%大幅增长到年末的1.90%。据预付款笔记公开，公司应付帐款回收概率很高。但是考虑到公司的预付款金额、对老化的考虑，应该积极加强预付款管理。其他应收款和质量分析，其他应收款同比增长61.48%。从其他应收账款的规模来看，年初从63094717韩元猛增至年末101887941韩元

5、。从注释中可以看出，其他应收账款的增加，从老化来看，主要是一年内的其他应收账款。老化长、风险大的其他应收款公司的管理比较充分。库存和质量分析，库存同比增长104.13%，资产总额比重从年初的9.96%提高到年末的12.15%，表明公司从2010年开始恢复生产，扩大生产规模，原材料、产品、自制半成品都在增加。库存增长速度比流动资产增长速度(82.79%)慢，库存比重下降，公司库存占用资金相对较少，可见公司产品的销售情况很好。器官股权投资及质量分析，器官股权投资同比增长-29.40%，资产总额中所占比重也从年初的8.73%下降到年末的3.68%。公司的器官股权投资额当年大幅减少。对于企业来说，进行

6、器官股权投资意味着企业的部分资金，尤其是现金投入后，不能长期收回，这将使企业长期处于资金不足状态，器官股权投资期限长，风险大。因此，企业的器官股权投资少，出现减少趋势，表明公司的资金流动快，资金大量利用的资金周转容易。固定资产及质量分析，固定资产同比增长29.51%，固定资产增长速度比资产总额慢，因此固定资产在资产总额中的比重从年初的14.07%略微下降到年末的10.83%。海尔从2007年到10年，固定资产增产率逐年下降，表明海尔市场的寿命周期进入成熟型，无法保持高速增长速度。另一方面，海尔的固定资产已经发展到一定水平，因此继续保持高增长率的可能性不大。无形资产和质量分析，公司今年总资产比重

7、为1.24%的无形资产从2009年的1.13%上升到目前的1.24%，涨幅不大。但是无形资产在2006-2010年持续上升。如果公司能在无形资产项目中保持这种上升趋势，公司将更有可持续发展能力。公司准备对无形资产界进行减值准备，这种做法使数字真实地反映了公司无形资产的价值。(威廉莎士比亚，无形资产，无形资产，无形资产，无形资产，无形资产，无形资产)，2。负债和所有者权益的初步分析，2。对负债和所有者权益的初步分析表明，负债和所有者权益增加的原因是流动负债增加了975311869韩元，非流动负债增加了105819韩元，流动负债增加额最大。相对来说，流动负债、非流动负债、权益都增加了，流动负债增加

8、了114.69%，非流动负债增加了2257.28%，权益增加了7.69%。可见，器官资本增长速度比流动资本快，公司调整资本构成，削弱风险，融资成本相应增加。(威廉莎士比亚，温斯顿，资本，资本，资本，资本，资本，资本，资本，资本)，短期产量占权益总额的比重从年初的0%上升到年底的4.35%。行业特性上，房地产企业短期贷款比重和绝对值都不会很高，近几年有一定的下降趋势。在同一行业，公司的短期贷款处于比较合理的水平(见图7)。相对而言，公司今后将面临的短期债务偿还压力较低。存款分析，存款分析，存款同比增长93.28%，权益总额的比例也从年初的11%增长到年末的9.67%。从绝对值来看，存款增加了11

9、03349万韩元。据资料显示，公司的预付金近几年不太稳定。另外，公司的营业收入同比增长了83.72%，大幅上升。近几年来，公司的营业收入和预收款以几乎一致的势头上升，公司的预收款越多，越能清楚地知道该产品在市场上越受欢迎，未来收入将增长得越快。(威廉莎士比亚，温斯顿，哈利波特斯)，根据工人赔偿分析，工人工资同比增长116.82%，占股权总额的比重也从年初的1.69%上升到年末的2.18%，其增长率表明公司的劳动效果在前一年有了很大提高。根据对纳税的分析，课税税同比增长了525.61%，占股份总额的比重从年初的0.79%上升到了2.8%。这是从年初多缴纳或在未来年份缴纳的税金转变为更大金额的需要

10、缴纳的税金。(威廉莎士比亚，温斯顿，年初，年初，年初，年初，年初，年初)，应计利息相同，16935，042元，比前期0大幅度增加，主要是由于大量短期贷款。应计利息分析，3 .业主权益分析，业主权益比上年上涨7.69%，股权总额比重也从年初的50.02%下降到32.42%。牙齿下跌主要是由于小数股东权益的下降幅度大小，其次是资本公积的减少。(b)分析台车对照表结构，资产结构上流动资产比重为82.79%，牙齿率高表明公司经营比较灵活，但要注意自己的稳定性。非流动资产的比例从年初的26.30%下降到年末的19.46%，公司的资产结构略有调整。从负债和权益的结构来看，流动负债为63.80%，非流动负债

11、为3.78%，权益比率为32.42%。从这种比率可以看出，公司对短期资金的依赖很强，债务偿还压力很高，风险水平相对较高。(c)台车对照表的整体评价，公司资产的整体质量比较好，可以保持公司的正常运转。从资产来看，资产的流动性和安全性都比较高。货币资金比重小幅上升，提高了公司应对市场变化的能力，闲置资金少。公司库存大幅上升，公司库存占用资金的比重上升。从资产分布的角度来看，公司在同一行业处于中间偏侧，但增长幅度大，增长空间充足。从负债和权益来看，公司大部分是流动负债，经营负债水平高，比重大，公司资金来源以经营为主，比较正常，存款在负债中占重要地位，经营成本较低。负债和所有者权益都在增加，增长速度比

12、较快。由于公司负债所占的比重大小，器官贷款比短期贷款大得多，但公司仍然面临一定的偿还压力。(4)财务比率分析、短期支付能力分析、相关指标表明，流动性比率从年初的1.26增加到年末的1.48，向公认标准2，表明用流动资产补偿流动负债的能力很强。速动比率从年初的1.07提高到年末的1.28，高于公认标准1，同行业内的牙齿比率不高，表明公司偿还债务的能力比同行业内的其他公司强。现金比率从年初的54%大幅增加到年末的72%，远远超过公认标准的20%，这表明公司通过债务筹集的资金没有充分利用，企业很可能失去投资机会。上述指标表明，公司的短期支付能力正在加强，处于行业领先地位，但存在问题。因此，在评估公司

13、的短期支付能力时，我们必须考虑应收帐款周转率和库存周转率的速度，与同一行业相比，公司资产的流动性不是最好的。据器官偿付能力分析，在相关指标中，资产负债率从年初的50%大幅上升到年底的68.00%。指标本身的资产负债率较高表明公司通过贷款融资的空间较小。公司的牙齿指标已经远远超过了普遍的适当水平40%到60%，但与同一行业相比，公司的资产负债率仍然很低，债券的保证程度相对高，器官支付能力相对强。从产权比例来看，公司的产权比例从年初的208%大幅下降到年末的99%，牙齿比例100%是最理想的。说明公司的器官支付能力正在提高。与业界相比，公司的风险降低了。从利息倍数来看，牙齿指标从年初-4.65上升

14、到年末2.62，增长率很大。表明公司偿还债务利息的能力大大提高，足以支付一年的利息费用。在同一行业，公司的各种指标都向好的方向发展，器官支付能力提高了，但牙齿能力明显比同类企业强。从收益分析、相关指标中可以看出，公司的总资产收益率、成本比利润率、总资产收益率比去年下降，其他指标有所上升。募捐利率从年初的13.38%上升到年末的26.43%，下降了近13.07%，表明公司销售的初期盈利能力在提高。销售净利率从年初的6.13%下降到年末的5.28%，降低了0.85%，表明公司通过扩大销售获得利润的能力下降了。总资产收益率从年初的12.68%下降到年末的9.94%，表明公司资产利用效果减弱，利用资产

15、的利润减少。净资产收益率从年初的8.12%增加到年末的11.51%，几乎增加了2.5%，这表明公司所有者投资带来的收益增加了。成本费利润率从年初的6.94%下降到年末的4.91%，表明公司为获得收益而付出的代价增加了。可以看出，销售净利率同比下降，销售利率同比上升，公司整体盈利能力上升，但销售盈利能力下降。目前成本管理能力提高，经营管理水平优于前期。现在资产盈利能力提高，公司在资产利用效果方面加强了。净资产收益比前期更好，公司治理效率和收益得到了提高。运营能力分析1，相关指标表明，公司应收帐款周转率、固定资产周转率、总资产周转率均呈下降趋势，其他相关周转率指标均有不同程度的上升，表明公司资产的

16、整体运营理想。应收帐款周转率从年初的28.29下降到年末的27.37，应收帐款周转天数相应地延长，表明公司收回应收帐款的速度减慢，平均处理程序延长，实现速度提高。库存周转率，年初从13.05增加到年末的13.39，库存周转率天数相应缩短，表明公司库存周转率速度加快，库存占用水平减少，流动性增强。流动资产周转率从年初的2.57降低到年末的2.56，减少幅度小，几乎没有变化，在同一行业保持着较高的数额。说明公司在同一行业相对节约流动资产，扩大资产投资，资金利用效果好。运行能力分析2，固定资产周转率，年初从19.10下降到年末13.40，显示公司固定资产周转率下降，使用效率下降。也就是说，拥有的固定

17、资产数量太多，设备闲置，利用率不足。总资产周转率，年初从2.07降至年末1.89，表明公司利用全部资产的经营效率下降，资产的有效使用程度减少。摘要表明，公司应收帐款周转率下降说明公司应收帐款处理时间长，库存周转率上升提高销售能力，资产周转率下降，公司资产经营能力减弱，资产效率降低。固定资产周转率的下降表明，部分固定资产闲置，未充分利用，但相对稳定。(5)趋势分析，目前公司资产的整体质量较好，流动性和安全性较高。2010年，公司通过器官贷款方式加强筹资的努力，通过器官贷款筹集器官占用资金，如果能正确有效地使用和运营，将对公司意味着更多的利益。货币资金比重小幅上升，公司应对市场变化的能力有所提高，但可能存在资金闲置问