公司理财财务管理.ppt

1、公司财务(财务管理)，演讲者：陈琼电话子邮件：思考：1。什么是财务管理？2.公司财务和个人财务，教科书和参考书目：1。朱白虹，新财务管理，大连理工大学出版社2。司马元兴财务管理21世纪高等教育出版社3。沈烈与陈平财务管理高职会计系列教材武汉大学出版社4。国家会计专业技术资格领导小组办公室财务管理中国财经出版社5。袁建国财务管理(第二版)东北财经大学出版社，第一节是财务管理导论。财务活动是指企业为实现既定目标而进行的筹集资金、使用资金和分配收入的活动。它们是主要基于现金收支的企业资本流动的总称。(一)筹资活动，所谓融资是指企业为了满足投资和资金使用的需要，筹集和集中所需

2、资金的过程。投资活动，即所谓的投资，是指将募集的资金投入使用的过程，包括资金的内部使用和资金的外部投资。第一部分是财务管理导论。(3)资本运营活动。第一，企业为了从事生产和销售活动，应当购买材料或商品，同时支付工资和其他经营费用；第二，企业出售产品或商品后，可以赚取收入并收回资金；第三，如果企业现有资金不能满足经营需要，应采用短期借款来筹集所需资金。(4)资金分配活动，广义而言，分配是指企业分配和分配各种收入的过程；狭义的分配仅指利润的分配，尤其是净利润。第一部分是财务管理导论。(1)企业与政府的财务关系。作为社会管理者，政府行使政府行政职能，承担着维护正常社会秩序、维护国家安全、组织和管理社

3、会活动等任务。企业必须按照税法的规定向中央和地方政府缴纳各种税款。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关方的经济利益关系。第一节是财务管理导论，第三节是企业与债权人的财务关系。企业与债权人的财务关系是指企业根据借款合同向债权人借入资金并支付利息和按时归还本金所形成的经济关系。(二)企业与投资者之间的财务关系，企业与投资者之间的财务关系是指投资者向企业投入资金，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。企业与债务人之间的财务关系，是指企业以购买债券、提供贷款或商业信贷的形式将其资金借贷给其他单位所形成的经济关系。(4)企业与接受方的财务关系是企业以购买股票或直接投资的形式投资于其他单位所

4、形成的经济关系。第一部分是财务管理导论。(7)企业与员工之间的财务关系是指企业支付员工劳动报酬过程中形成的经济关系。(六)企业内部各单位之间的财务关系，是指在生产经营的各个方面相互提供产品或服务而形成的经济关系。第一部分是财务管理导论。(2)投资决策，由于企业的投资范围很广，可以是内向投资，也可以是外向投资；可以采用短期投资，也可以采用长期投资。因此，投资决策是在几种方案中选择投资小、收益大的方案。(一)融资决策，企业的融资决策，是分析如何用较少的成本筹集足够的资金来满足企业生产经营的需要。(3)股利分配决策第一部分是财务管理导论。(1)财务管理的概念。企业财务管理是研究企业如何组织财务活动，

5、协调财务关系，提高财务效率的一门学科。从不同的角度来看，财务管理有不同的类别。从财务管理活动的内容来看，主要分为融资管理、投资管理和股利分配管理；从财务管理层面来看，主要分为财务管理原则、中级财务管理和高级财务管理；从财务管理的地理划分来看，主要分为一般财务管理和跨国财务管理；从财务管理的广义学科划分来看，可以分为宏观财务管理和微观财务管理；从狭义的财务管理主体划分，可以分为所有者财务管理、经营者财务管理和财务经理财务管理。第一节是财务管理的介绍，第二节是财务管理的内容。融资管理是分析和研究企业如何以较低的成本筹集到足够的资金来满足企业生产经营的需要。企业的投资可以是对内投资，也可以是对外投资

6、；它可以是短期投资，也可以是长期投资。投资管理就是分析和研究企业如何选择最合理的投资方案，从而达到提高投资效率和控制投资风险的目的。第一部分是财务管理导论。(2)财务管理的内容，即企业实现的净利润，由企业所有者控制。但是，如果企业向投资者(股东)支付过高的股息，可能会影响企业的再投资能力，不利于企业的长远发展；如果股息支付过低，可能会引起投资者不满，导致企业股价下跌。因此，在净利润分配(股利分配)过程中，企业应该兼顾股东和企业的利益，这不仅有利于企业的长期稳定发展，也有利于保护股东的利益，增加企业的价值。第二节财务管理目标，财务管理目标是指企业组织财务活动和处理财务关系的根本目的。它是企业目标

7、的具体化，是企业财务管理的出发点和归宿。它决定了财务管理的基本方向。财务管理的目标取决于企业的总体目标，并受企业自身特点的制约。在第二节中，财务管理的目标是利润最大化，原因有三：第一，人类生产和经营活动的目的是创造更多的剩余产品。在商品经济条件下，剩余产品的数量可以用利润的价值指数来衡量；第二，在自由竞争的资本市场中，资本使用权最终属于利润最大的企业；第三，只有当每个企业获得最大利润时，整个社会的财富才能最大化，从而带来社会进步和发展。第二部分，以利润最大化为财务管理目标的财务管理目标在实践中仍存在以下不足：1。利润最大化的概念含义模糊。2.利润最大化的目标不考虑金钱的时间价值。3.利润最大化

8、反映了创造利润和投入资本之间的关系。4.利润最大化不考虑风险。在市场经济条件下，利润通常与风险并存，而高回报通常伴随着高风险。5.利润最大化很容易导致企业的短期行为。第二部分是财务管理的目标。这一目标的优点是将企业实现的利润与投入的资本或权益进行比较，从而可以解释企业的利润水平。它可以在不同的资本规模企业或时期进行比较，揭示其利润水平的差异。该指标仍存在缺陷：1 .资本利润率最大化和每股收益最大化不考虑货币的时间价值。2.利润ra对于非股份制企业，其企业价值的确定只能通过理论公式来计算：其中V0代表企业价值；Pt代表企业第一年的预期报酬，一般用企业未来的现金流量来表示；I代表用于转换年薪的风险

9、调整贴现率；t代表获得报酬的时间；n代表获得报酬的期限。第二部分是财务管理的目标。作为财务管理目标，企业价值最大化具有以下优势：1 .这一目标兼顾了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于长短期规划的统筹安排、投资方案的合理选择、有效融资和股利政策的合理制定。2.这一目标反映了保持和增加企业资产价值的要求。从某种意义上说，股东财富越多，企业的市场价值就越大。追求股东财富最大化可以促进企业资产的维持或增加。3.这一目标有利于克服企业管理中的片面性和短期行为。4.这一目标有利于社会资源的合理配置。第二部分，以企业价值最大化为财务管理目标的财务管理目标也存在以下不足：1。对于上市公司来说，虽然企业价值

10、可以通过股票价格的变化来揭示，但是股票价格受多种因素的影响，特别是现货市场的股票价格可能无法直接揭示企业的盈利能力，这只能通过长期趋势来实现。2.为了控制或稳定购销关系，许多现代企业采取循环持股和相互持股的方式。3.对于非股票上市企业来说，只有通过专门的评估才能真正确定其价值。财务管理环境，又称财务管理环境，是指企业内外对企业财务活动和财务管理产生影响的各种条件或因素。财务管理环境，社会文化环境是指影响企业财务活动的社会文化因素。它的内容非常广泛，包括教育、科学、文学、艺术、舆论、新闻出版、广播电视、卫生和体育、世界观、理想、信念、道德、习俗、传统思维方式、权利和义务的概念、组织纪律、价值观等

11、。财务管理环境，社会文化环境是指影响企业财务活动的社会文化因素。它的内容非常广泛，包括教育、科学、文学、艺术、舆论、新闻出版、广播电视、卫生和体育、世界观、理想、信念、道德、习俗、传统思维方式、权利和义务的概念、组织纪律、价值观等。政治法律环境是指影响企业财务活动的政治法律因素。财务管理环境，经济环境是指影响企业财务活动的社会宏观经济因素，包括经济管理体制、经济发展水平和战略、宏观经济运行和宏观经济政策等基本因素，以及通货膨胀、行业和行业特征等许多具体经济因素。金融环境是指影响企业金融活动的金融因素，包括金融市场、金融机构、金融工具和利率。可以说，财务环境是影响财务管理最直接、最特殊的因素之一。第三节财务管理环境，企业组织内部环境是指企业财务管理本身所处的企业内部运行环境，它是由企业组织形式、治理结构、企业实力和生产技术条件所造成的。第四节财务管理机构和财务人员的职责。财务管理组织是指组织、领导、管理和控制企业财务活动的组织，是财务管理的主体。(一)非独立财务管理机构是指企业具有第四节财务管理机构和财务人员的职