会计报表分析2012春学期第二章(完整).ppt

1、会计报表分析,第二章 资产负债表解读与分析,第一节 资产负债表概述 一、资产负债表的性质和作用 1、性质：反映某一特定日期(月末或年末)财务状况的财务报表。是静态报表。 2、作用： 1）了解企业所掌握的经济资源及其分布情况 2）分析企业的短期偿债能力 3）分析企业的长期偿债能力 4）分析企业的财务弹性 5）分析预测企业财务状况变动趋势,二、资产负债表的编制原理和项目的分类排列 （一）编制原理 根据会计等式“资产负债所有者权益”编制 （二）项目分类与排列 1、资产项目 按资产的流动性强弱排列，流动性的资产强排在前，弱的排在后。 2、负债项目 按负债偿还期限长短排列，偿还期限短的排在前，长的排在后

2、。 3、所有者权益项目 按永久性程度强弱排列，永久性程度强的排在前，弱的排在后。,三、资产负债表的格式 1、帐户式 （我国目前采用） 我国资产负债表分为左右两方，左方列示资产各类项目，右方列示负债、所有者权益各类项目。 2、报告式 将资产负债表资产负债及所有者权益项目采用上下分列的方式。,第二节 资产负债表主要项目解读与分析 一、资产项目的解读与分析 不仅要关注资产的数量，更要关注资产的质量，也要关注企业的隐性资产的存在 受会计确认条件的限制，并非企业所拥有的全部资产都能反映在资产负债表的资产项目中 一项经济资源要在账上确认为资产，并最终在资产负债表中作为资产项目列示，必须符合资产确认的条件

3、我国会计准则规定，如果要对会计要素加以确认，必须在满足定义的同时还需符合相应的确认条件，最终才能计入资产负债表和利润表。 一般来说，一个项目是否应确认为财务报表要素，取决于是否同时符合以下三条标准： 1、符合财务报表要素的定义。 2、与该项目有关的未来经济利益很可能流入或流出企业。 3、该项目的成本或价值能够可靠计量。 故，不符合资产确认条件的经济资源就不能确认为资产，就无法在资产负债表中反映出来，成为企业表外的隐性资产，这也是会计的局限性之一。财务分析时应予充分关注。,隐性资产的例子： 卓越的管理者，高素质的员工队伍，重大的销售合约，与政府部门的良好关系，产品的品质及企业的声望等 如：苹果电

4、脑公司的乔布斯。乔布斯是苹果电脑公司的创始人之一，从1976年开始他和另一合伙人推出了苹果电脑，之后又推出了麦肯托什(mackintosh)电脑，两款电脑都取得巨大成功，公司也迅速扩大，1984年9月，苹果电脑公司上市交易。但一年之后，因为管理风格等原因，董事会迫使乔布斯辞职，离开苹果公司。乔布斯之后的苹果还是以他所创造的麦肯托什(mackintosh)电脑为生，在激烈的市场竞争下，到1996年，苹果公司亏损严重，面临破产边缘，1997年中，乔布斯回归苹果公司担任总经理，在他的领导下很有远见地推出了iPod,赢得巨大成功。1986年1月，苹果公司股票价格是每股2.64美元，1997年6月乔布斯

5、回归时，是每股3.56美元，在乔布斯领导下，2007年5月1日，苹果公司每股价格为112.89美元。 如：美国的哈里伯顿（halliburton)公司成立于1919年，是世界上主要的能源服务公司之一。该公司和美国共和党，包括布什政府关系相当密切，1995年副总统切尼曾担任这家公司首席执行官。正是凭借着与布什政府的良好关系，凭借切尼在美国政界多年建立起的政治人脉，哈利伯该公司获得了大量新业务尤其在美国对伊拉克的战争中获得了很多重要的政府合同，获利丰厚，哈利伯顿迅速发展成能源行业的翘楚。,受会计计量属性规定的影响，符合确认条件在资产负债表上所列示的资产项目其 账面价值也未必能很好体现资产的现时或内

6、在价值 资产的计量属性有历史成本，公允价值，可变现净值，重置成本和现值。 会计上，大部分资产选择历史成本进行计量。（为何？） 历史成本是指企业取得资产是所付出的实际成本。 以历史成本计量资产，当资产的价值显著增加时，现行会计惯例不予确认，导致资产价值低估。,-公允价值， 是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。 “公平交易”：是指在不存在特别或特殊关系的当事人之间进行的交易。 “熟悉情况”：是指交易对方对被计量项目的性质和特征,其实际和潜在的用途以及资产负债表日的市场状况适度熟悉。 公允价格是一种动态的计量属性，既可用于初始计量，也可用于后续的再计量。通过每一计量

7、日的后续计量能够动态地，及时地反映报告主体在各个计量日的资产或负债的真实价值以及这种价值变动对企业业绩带来的影响，从而使会计信息更有决策相关性。 在引入公允价值时，我国充分考虑了国际财务报告准则中公允价值应用的三个级次，即： 资产或负债等存在活跃市场的，活跃市场的报价应当用于确定其公允价值； 不存在活跃市场的，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的 其他资产或负债等的市场价格确定其公允价值； 不存在活跃市场，且不满足上述两个条件的，应当采用估价技术等确定公允价值。,-重置成本，是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所需要支付的现金或现金等价物金额

8、。 -可变现净值， 是指在正常生产经营活动中，以预计售价减去进一步加工成本和预计销售费用以及相关税费后的净值。 -现值， 是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值，是考虑货币时间价值的一种计量属性。,资产价值低估的例子： 如：存货 ：期末计价采用成本与可变现净值孰低法。 若持有期间存货价格上升高于成本，而账面价值反映的仍是成本，低估。 长期资产价值因其寿命长，在此期间价值发生变动情况更多，低估情况更为普遍。如投资性房地产等。 与资产计量相关的另一个重要概念就是稳健性质量要求。它是对历史成本原则的一个修正。 稳健性原则要求会计人员在资产计价上，如果预计资产发生减值，要及时估计和确认可能发

9、生的减值损失，计提资产减值准备。但到底应计提多少减值准备往往由会计人员主观估计，高估或低估减值准备都会导致资产负债表上相关资产账面价值低估或高估。 按会计准则规定，哪些资产需要计提减值准备？减值准备的数值又是如何确定的？ 有的资产即便采用公允价值计量，也只是反映了编表日那个时点的公允价值。 按照会计准则规定，哪些资产应采用公允价值进行计量？,（一）货币资金 根据存放地点和用途不同，可分为库存现金，银行存款和其他货币资金。 分析货币资金时要关注企业拥有货币资金的规模是否适当。 在判断货币资金规模是否适当时要与企业资产规模，业务量大小，筹资能力强弱及企业的经营战略等相联系。,（二）交易性金融资产

10、交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。如，企业以赚取差价为目的从证券市场购入的股票、债券等。 交易性金融资产采用公允价值计量，故资产负债表上该资产的账面价值反映编表日该资产的市价。 分析时要关注交易性金融资产的构成，关注市场行情变化对该类资产价值的影响，及时发现和防范风险。 关注交易性金融资产的划分是否合理，是否存在将可供出售金融资产，持有至到期投资等划分为交易性金融资产的现象存在。,（四）应收账款项目 应收帐款是指企业因赊销商品或提供劳务而应向客户收取的款项。 在资产负债表上应收账款项目是按应收账款的账面余额扣除了坏账准备后的净额来列示的。 应收账款质量的分析，可从以下方面进

11、行： 1。应收账款账龄分析 2。应收账款债务人构成分析 包括债务人的区域构成；债务人业务往来的稳定性；债务人与债权人是否存在关联关系等 3.坏账准备计提合理性分析 包括计提比例，计提方法确定的依据及变更的理由，与行业惯例或竞争对手相比是否存在较大的差异,长虹案例： 2003年 3月5日，深圳商报刊登了一篇传长虹在美国遭遇巨额诈骗的文章，称四川长虹的最大债务人美国APEX公司可能是骗子，长虹数10亿元应收帐款可能无法追回。该消息导致长虹3月6日股价下跌，公司市值损失超过6亿元。3月7日长虹董事会紧急发布澄清公告，称该文所述情况与事实不符，纯属捏造，公司应收帐款情况正常。 长虹2003年3月25日

12、公布的2002年年报显示，应收帐款由2001年末的28.8亿元上升到2002年末的42.2亿元，增幅近50%，另据报表附注披露，2002年末的应收帐款中有38.3亿元（4.6亿美元）为APEX公司所欠，也即传闻中的被骗资产。 2004年12月28日，长虹发布预亏公告，称由于其拟在2004会计年度对美国APEX公司应收帐款计提坏账准备，公司2004年度将会出现巨额亏损。公告披露，截至2004年12月25日，长虹应收APEX公司帐款余额4.67亿美元，根据对APEX公司现有资产的估算，长虹对APEX公司应收帐款可能收回的资金在1.5亿美元以上，预计最大计提金额有3.1亿美元左右。具体计提金额将在公

13、司年报中披露。长虹12月28日公告出来后， 股价连续大跌，短短三个交易日投资人市值损失超过25% 。 2004年长虹报告了36.81亿元的巨额亏损，在这36.81亿元亏损中因计提对美国APEX公司应收账款的坏账准备就高达25.07亿元。,应收账款在其资产总额中所占比重： 年份 2001年 2002年 2003年 2004 应收账款比重 16.34% 22.62% 23.79% 30.58%,账龄分析： 长虹在1998年之前按应收账款余额的0.3%计提坏账准备，1999年起开始按照账龄分析法计提坏账准备。长虹各账龄段坏账计提比率如下： 账龄 1年之内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年

14、以上 计提比率 0 10% 30% 50% 80% 100% 长虹公司2004年之前的应收账款基本上都是1年之内的，各年所占比例如下： 99年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 99.89% 99.68% 99.80% 99.76% 81.46% 25.56% 由此可见，在2004年前长虹公司坏账计提比率接近零。与同行企业相比明显偏低。,康佳 海信 厦华 长虹 1年之内应收账款计提比率 2.00% 5.00% 3.00% 0% 2001年平均坏账计提比率 6.70% 6.20% 5.20% 0.072% 2002年平均坏账计提比率 8.60% 5.50% 5.80%

15、0.079% 2003年平均坏账计提比率 23.00% 5.83% 5.81% 1.94% 2004年平均坏账计提比率 17.30% 5.70% 4.89% 54.44% 客户结构分析： 分析长虹公司应收账款的客户构成，可以发现从2002年开始长虹的应收账款客户高度集中，2002年，2003年，2004年APEX在长虹应收账款中所占的比例分别为90.68%、87.47%和80.22%，而且2002年-2004年长虹前五大应收账款客户中除南京港泰（02年，位列第五，占0.1%）和四川省教育厅（04年，位列第五，占0.38%）外均为国外进口代理商，风险显然较国内贸易要大。,（五）存货项目 存货是指

16、企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处于生产过程的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 在资产负债表上，存货项目在成本与可变现净值孰低法计价。故存货的账面价值可能反映成本，也可能反映可变现净值。 主要可从以下方面分析： 1. 存货构成情况分析 2.发出存货计价方法选择和变更分析 存货发出计价方法的选择对企业财务状况，经营成果及现金流量变动情况的揭示会产生咋样的影响？ 3.存货跌价准备计提合理性分析,（六）可供出售金融资产项目 可供出售金融资产是指持有意图不明确,没有划分为交易性金融资产和持有至到期投资的证券投资。 特点：1）在活跃市场有公开报价，公允价值能可靠获得和计

17、量 2）持有意图不明确 可供出售金融资产按公允价值计量，期末资产负债表上该项目的账面价值反映的是编表日该资产的市价。 但须注意的是，该资产持有期间公允价值变动不计入当期损益，而是计入资本公积。 主要可从以下方面分析： 1.可供出售金融资产投资对象构成分析 2.可供出售金融资产减值准备计提合理性分析,如果可供出售金融资产出现减值迹象时，如可供出售金融资产的公允价值发生严重或非暂时性的下跌（如，被投资公司发生重大损失造成股价持续下跌或者由于债务人发生严重的财务危机造成债券公允价值持续下跌），可以认定该可供出售金融资产已经发生减值，应当确认减值损失。 期末计提时： 借：资产减值损失 贷：可供出售金融

18、资产减值准备 可供出售金融资产发生减值的，在确认减值损失时，应当将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。,例：2006年5月1日甲公司从股票二级市场以每股18元购入乙公司股票10万股，划分为可供出售金融资产管理。 2006年12月31日，该股票的市场价格为每股17元。 2007年由于乙公司发生重大亏损，估计亏损还将继续，使该股票发生非暂时性较大幅度下跌，2007年12月31日该股票的市价为10元，甲公司判断该股票发生减值。,2006年5月1日 借：可供出售金融资产-成本 180万 贷：银行存款 180万 2006年12月31日 借：资本公积 10万 贷：可供出

19、售金融资产-公允价值变动 10万 2007年12月31日 借：资产减值损失 80万 （18-10）*10万股 贷：资本公积 10万 可供出售金融资产减值准备 70万,主要可从以下方面分析： 1.可供出售金融资产投资对象构成分析 2.可供出售金融资产减值准备计提合理性分析,平安公司案例： 2008年9月，次贷危机愈演愈烈，全球资本市场大跌，许多金融机构出现流动性危机甚至破产，中国平安因为投资了欧洲著名的金融集团欧洲富通集团股票而陷入舆论漩涡之中。 中国平安将投资于欧洲著名的金融集团欧洲富通集团股票确认为可供出售金融资产管理，投资成本为238.74亿元。随欧洲富通集团股票价格的大跌，平安公司并未对

20、之计提减值准备，确认减值损失，受到信息使用者质疑。 为此，中国平安在2008年9月26日发布澄清公告，公告选称公司公布的半年度报告中净资产金额中已经反映了公司投资富通公司股票的市值损失105.24亿元，并称公司财务是稳健的，并表示公司将会根据未来国际资本市场和富通集团股价波幅与走势等情况，审慎决策是否在2008年第三季度财务报告中对富通集团股票投资计提减值准备处理。 2008年10月17日中国平安股份有限公司董事会发布2008年第三季度业绩预亏公告，表示公司按照审慎原则和相关会计政策，在第三季度季报中对富通集团股票投资计提减值准备约人民币157亿元，受此影响，08年第三季度预计将出现亏损。,（

21、七）持有至到期投资项目 持有至到期投资是指企业购入的到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的投资。 持有至到期投资取得时按照实际成本（买价+交易费用）计量 设置“持有至到期投资”总帐，并按持有到期投资的类别和品种，分别“成本”、“利息调整”、“应计利息”等进行明细核算。 面值部分计入“成本”明细帐; 取得投资而付出的除面值以外的代价计入“利息调整”明细帐。 “应计利息”明细帐反映到期一次还本付息债券每一会计期末计提的应计利息额。 “持有至到期投资”帐户借方余额反映持有到期投资的摊余成本。 在资产负债表上，该项目是按持有至到期投资的摊余成本来列示的。,通常可从以下几方

22、面分析： 1.持有至到期投资的账龄分析 2.持有至到期投资的债务人构成分析 3.持有至到期投资减值准备计提合理性分析,（八）长期股权投资项目 长期股权投资是指通过投出各种资产取得被投资单位的股权，准备长期持有，持有期限在一年以上的投资。包括股票投资和其他股权投资。 在资产负债表上，该项目按照长期股权投资账户的账面余额减去长期投资减值准备的净额来列示。 一般可从以下几个方面分析： 1.长期股权投资对象的分析 主要从企业投资对象的投资规模，持股比例等进行分析，尤其是投资规模较大的投资对象，进而了解投资对象的财务状况及盈利情况，评价企业长期股权投资的质量和风险。 2.长期股权投资核算方法的分析 不同

23、核算方法下，资产负债表上长期股权投资项目的经济内涵是不同的。 3.长期股权投资减值准备计提情况分析,（九）固定资产项目 固定资产是指企业持有的可供企业长期使用的，单位价值较高，在报废之前保持原有实物形态不变的有形资产。 在资产负债表上，固定资产是按“原始价值-累计折旧-固定资产减值准备”列示的。 一般可从以下几个方面分析： 1。固定资产构成情况分析 2。固定资产折旧会计政策的分析 1）分析企业固定资产预计使用年限及预计残值确定和变更的合理性。这属于会计估计的范畴 2）分析企业固定资产折旧方法选择和变更的合理性。 3。固定资产减值准备计提情况分析 固定资产减值准备计提的合理与否，不仅会影响计提当

24、期的资产和利润数，而且会影响企业以后期间资产与利润数据的客观合理性。 在对固定资产项目进行分析时还需关注该项目与在建工程项目的正确划分。分析企业是否存在未将已达到预定可使用状态的在建工程及时转入固定资产核算的现象。这会对资产和利润揭示产生虚假结果。,渝汰白案例： 渝汰白股份有限公司1993年7月12日在深交所上市，主要生产和销售钛白粉。在1998年公布了1997年度的财务报告后，一夜成名，瞬间成为了证券市场家喻户晓的企业，因为负责审计的重庆会计师事务所对其财务报告出具了否定意见的审计报告，由此使其成为中国证券市场上第一家被注册会计师出具否定意见审计报告的企业。 在编制1997年度财务报告时，渝

25、汰白股份有限公司将钛白粉工程建设项目建设期间的借款及应付债券利息8064万元资本化为在建工程成本。注册会计师在审计时发现，该工程已于1995年下半年开始试产，1996年就已经生产出合格产品，1997年全年共生产钛白粉1680多吨，虽与该工程设计生产能力还相差较远，但主要原因是缺乏流动资金。故该工程应被认定为已完工交付使用，利息费用不应再予于资本化，按会计制度这8064万元的利息应计入1997年的财务费用。经多次沟通无果后，出具否定意见审计报告。,（十）投资性房地产项目 投资性房地产是指企业为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括： 1。已出租的土地使用权。指企业通过出让或转让方式取

26、得的以经营租赁方式出租的土地使用权。 2。已出租的建筑物。是指企业拥有产权，以经营租赁方式出租的建筑物。 3。持有并准备增值后转让的土地使用权。 不属于投资性房地产的项目： 1）自用房地产：指为生产商品，提高劳务或经营管理而持有的房地产。 2）作为存货的房地产。指房地产开发企业在正常经营过程中销售或为销售而正在开发的房地产。,投资性房地产应按取得成本进行初始计量。其取得成本的计量方法与固定资产与无形资产相同。 投资性房地产的后续计量则有两种模式：成本模式和公允价值模式。 采用公允价值模式必须具备的条件： 1）投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场。 2）企业能够从活跃的房地产交易市场上取得同

27、类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理估计 采用公允价值进行后续计量的投资性房地产不需计提折旧和摊销.但采用成本模式的则要计提折旧和摊销。 一个企业的投资性房地产只能采用一种计量模式，计量模式一经采用不得随意变更。,企业的投资性房地产后续计量模式的选择之间影响到资产负债表上“投资性房地产”项目列示金额的内涵。 在成本模式下： 在资产负债表上，“投资性资产”项目应按“投资性房地产”账户期末余额扣除“投资性房地产累计折旧（摊销）”账户和“投资性房地产减值准备“账户期末余额后的净额列示。 在公允价值模式下： 在资产负债表上，“投资性资产”项目反映编表日投资性房地

28、产的公允价值。,投资性房地产分析要点： 1。投资性房地产构成分析 2。投资性房地产计量模式选择分析 采用成本模式的，应重点关注投资性房地产的折旧或摊销，以及减值准备的计提情况。 采用公允价值模式的，应重点关注公允价值的确定依据和方法的合理性，以及公允价值变动对损益的影响,沪深两市2129家上市公司2010年年报显示： 拥有投资性房地产的有833家，占比39.13%。 从投资种类来看，其中拥有房屋，建筑物的有823家，拥有土地使用权的有203家，兼 有两者的有193家。 从计量模式来看： 806家上市公司采用了成本计量模式，占比96.76%。 27家采用公允价值计量模式。其中有2家上市公司未披露

29、公允价值的确定方法，值得关注。,案例： 北京北辰实业股份有限公司1997年5月14日在香港联交所挂牌上市。2006年10月16日，该公司在上海证券交易所挂牌上市，成为国内第一家A+H股地产类上市公司。 按照香港联交所规定，在其上市交易的企业应按国际财务报告准则编制财务报告提供会计信息。其中投资性房地产需按公允价值计量，而作为A股上市企业。该公司依然选择了以成本模式来计量其投资性房地产项目。,（十一）无形资产项目 无形资产是指企业持有的没有实物形态，可供企业长期使用的可辨认的非货币性资产。 在资产负债表上，无形资产是按“实际取得成本-累计摊销-无形资产减值准备”列示的。 一般可从以下几个方面分析

30、： 1.无形资产构成项目分析 包括按经济内容和按使用年限的分类 2.内部研发形成无形资产分析 要关注和判断企业是否存在利用研究和开发阶段的划分进行利润操纵的行为 具体来说，同时满足下列条件的开发阶段发生的支出，应予资本化，确认为无形资产的成本： 1完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行 性； 2具有完成该无形资产并使用或出售的意图； 3无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应证明其有用性； 4有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产； 5归属于该无形资产开

31、发阶段的支出能够可靠地计量。,案例： 中兴通讯是我国最大的通信设备制造业上市公司和最大的本地无线供应商。1997年在深交所上市，2004年12月，在香港联交所上市。多年来其研发支出一直占其销售收入的10%以上。 2005年中兴通讯按照我国会计准则编制的报表中，净利润为11.9亿元，而按香港地区会计准则编制的报表中，净利润为12.9亿元。从其2005年按中国和香港地区财务报告准则编报差异调节表显示，主要来自对研发费用的不同处理。按“HKAS38”开发阶段的支出在符合第57段的若干标准下可以确认为无形资产，故按照此规定，中兴通讯将1.07亿元的开发费用（占当年总研发支出20.67亿的5.18%）资

32、本化为无形资产，从而提高了利润。,3.无形资产价值的分析 同样一项无形资产，外购还是个自创取得，对资产负债表上账面价值体现的内涵是不同的。外购确认的账面价值往往要比自创高出很多。在资产负债表上自创无形资产价值体现是不全面的。 4.无形资产摊销政策的分析 5.无形资产减值准备计提情况分析 与固定资产相似，无形资产减值准备计提的合理与否，不仅会影响计提当期的资产和利润数，也会影响企业以后期间资产与利润数据的客观合理性。,二、负债与所有者权益项目的解读与分析 （一）负债的解读与分析 负债的解读要达到的目的：判断企业的偿债压力 负债解读与分析的要点： 1.了解分析企业负债的规模 2.了解分析企业负债的

33、结构与组成 在资产负债表上，负债是按偿还期限长短来分类列示的，这种分类有助于我们判断企业短期的偿债压力和整体的偿债压力 而不同的负债项目支付或偿还的强制性或紧迫性不同，对偿债压力也会产生不同影响,3.了解分析企业负债表内揭示和表外披露的完整性 是否有应予确认而未确认的负债或应予披露而未披露的负债存在 在对负债项目分析时，特别需要关注或有事项发生对或有负债和预计负债确认的影响。一项或有事项是应确认为预计负债还是或有负债，应按多少金额来计量，在很多程度上要取决于会计信息提供者的职业判断。 如确认为预计负债则包含在表内负债总额之中，若认定为或有负债，则一般通过表外附注披露。 应在表内列示的债务改为表

34、外披露，会导致不够老练的报表使用者低估企业真实的负债水平,或有事项 是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。 或有事项的特征： -是由过去的交易或事项形成的。 是指或有事项的现存状况是过去交易或事项引起的客观存在。 - 或有事项的结果具有不确定性。 包含两层含义：1）或有事项的结果是否发生具有不确定性； 或 2）或有事项的结果预计将会发生，但发生的具 体时间或金额具有不确定性。 - 或有事项的结果须由未来事项决定。,或有事项的结果可能会产生或有负债或者预计负债 或有负债 是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生

35、予以证实；或过去的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。 潜在义务：是指结果取决于不确定未来事项的可能义务。 现时义务：是指企业在现行条件下已承担的义务。 不是很可能： 是指可能性不超过50%。 履行或有事项相关业务导致经济利益流出企业的可能性分为四个档次： 基本确定-大于95%，小于100%； 很可能-大于50%，小于或等于95%； 可能- 大于5%，小于或等于50%； 极小可能-大于0%，小于或等于5%。 金额不能可靠计量：是指金额难以合理预计。,或有负债由于不符合负债确认条件，故不能在表内确认，但须在表外附注披露 或有负债披露内容

36、： -或有负债的种类及其形成原因； -经济利益流出不确定性的说明； -或有负债预计产生的财务影响，无法预计的，应当说明原因。,预计负债 预计负债源于或有事项，与或有事项相关的业务，同时满足下列条件的，应当确认为预计负债： -该义务是企业承担的现时义务； -履行该义务很可能导致经济利益流出企业； -该义务的金额能够可靠地计量。 预计负债应当按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，企业在确定最佳估计数时，应当综合考虑与或有事项有关的风险，不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响较大的，应当通过对未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。 并设“预计负债”账户核算，并在资产负债表上通

37、过“预计负债”项目揭示。 同时在附注中披露预计负债的种类、形成原因及其经济利益流出的不确定性说明。,设“预计负债”账户核算，并在资产负债表上通过“预计负债”项目揭示。 同时在附注中披露预计负债的种类、形成原因及其经济利益流出的不确定性说明。 企业对外提供担保，未决诉讼等产生的预计负债，应按确定的金额： 借：营业外支出 贷：预计负债 由于产品质量保证产生的预计负债，应按确定的金额： 借：销售费用 贷：预计负债 实际清偿预计费用时： 借：预计费用 贷：银行存款 同时在附注中披露预计负债的种类、形成原因及其经济利益流出的不确定性说明。,沪深两市2129家上市公司2010年年报显示： 有982家上市公

38、司存在或有事项，占比46.12%。存在或有事项的公司中确认了预计负债的有392家，占比39.92%。未决诉讼，产品质量保证，债务担保是上市公司确认预计负债的主要类型。,4.了解分析企业负债类别划分的合理性 是否存在表内债务表外披露的情况，或通过流动负债和非流动负债的不当划分来美化企业偿债能力的现象,（二）所有者权益的解读与分析 所有者权益的解读要达到的目的：判断所有者投入资金的安全和增值情况 所有者权益解读与分析的要点： 1.了解分析企业所有者权益的规模 2.了解分析企业所有者权益的结构 所有者权益主要由投入资本和留存收益两大部分组成。 对投入资本分析主要侧重于1）股权结构的分析（包括股东对象

39、，股东背景及持股比例，持股的集中度等）2）股本变动分析,留存收益是指企业运营资金经营获利后留在企业的部分。 这部分数额的大小和变动取决于企业的经营业绩和利润分配的政策。 应结合利润表和所有者权益变动表上的相关信息进行分析。,第三节 资产负债表的水平与垂直分析 一、资产负债表水平分析 是指将前后各期资产负债表提供的资产、负债和所有者权益项目加以比较，计算出增减金额和增减百分比，分析其增减原因，判断资产、负债和所有者权益变动趋势。 （一）从资产角度分析 从资产角度进行分析主要是观察企业资产总规模变动状况及其各类和各项资产变动对资产总规模变动的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目，在此基础

40、上分析各类和各项资产规模变动的原因。 某项目变动额=该项目期末余额-该项目期初余额 某项目变动率=该项目变动额/该项目期初余额*100% 在评价企业资产规模变动的合理性时，要将其与企业产值、销售收入，利润等指标变动结合起来综合考虑。,（二）从权益角度分析 从权益角度进行分析主要是观察企业权益总额变动状况及其各类和各项筹资对权益总额的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目，在此基础上分析各类和各项筹资变动的原因。,二、资产负债表结构（垂直）分析 是指将资产负债表的各项目与总资产或总权益相比，计算出各项目占总资产或总权益的比重，将其与历年数据或同行业水平相比较，分析其变化的合理性及其原因，

41、借以进一步判断企业财务状况的发展趋势。 资产负债表垂直分析，既可从静态角度分析报告期实际构成状况，也可从动态角度，将实际构成与基期构成或预算构成进行对比分析。 静态角度： 某项目的比重=该项目金额/资产总额（或负债及所有者权益总额）*100% 动态角度： 某项目的比重差异=该项目的期末比重-该项目的期初比重 1、资产结构分析 指各类资产占总资产的结构，最主要的是固流结构，有三种形式：保守型的固流结构、中庸型的固流结构、冒险型的固流结构。,中庸型固流结构 是指其流动资产存量包括维持正常生产经营需要量和正常的保险储备量。 特点：收益一般，风险一般。 正常需要量：是指满足正常的生产经营需要而占用的流动资产。 保险储备量：是指为了应付意外情况的发生在正常需要量以外而储备的流动资产。 保守的固流结构 是指企业在安排流动资产时，在正常的生产经营需要量和正常的保险储备量的基础上，再加一部分额外的储备量。 特点：收益低，风险低。 冒险型固流结构 是指只保持流动资产正常生产经营需要量，不安排保险储备量或只安排低于正常保险储备量水平。 特点：收益高，风险高。 合理的资产结构要在流动性和盈利性之间寻找最佳结合点。企业所处的行业、企业的规模及企