第一节信用概述.ppt

1、2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,1,第二章 信用和信用工具,信用概述 信用形式 信用工具,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,2,*课程导入：资金余缺的产生,在经济运行过程中，这是因为社会资金运动在时间上继起、在空间上并存，各环节紧紧衔接，稍有脱接，就会出现资金分布的不均衡，引起余缺。 同时社会再生产各环节的不同特点，如投入的一次性与产出的多次性；生产消费的持续性和收入的间断性等，使各经济单位都有可能出现资金收支不平衡，出现闲置或短缺。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,3,*对比两种文明,中国在明朝中期以前仍然是世界第一强国，此后就日渐积弱，此中有社会制度、文化

2、观念等多方面的原因，其中“片板不得下海”的闭关锁国政策造成了“藏富”的财富观，资金停止流动，财富因此只会减少不能增加。 当时中国的文明可以概括为“内陆文明”，而当时迅速发展的西方文明则直接发源于古希腊的“海洋文明”。海洋文明的典型特征就是“贸易”，实质上就是通过贸易不断促进资金流动，财富创造进入良性循环。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,4,第一节 信用概述,一 、信用的内涵 1定义：以偿还和付息为条件的经济借贷行为。 2构成要素： 信用主体：人的要素，即信用当事人。 贷款者即债权人，资金盈余者和供应者； 借款者即债务人，资金短缺者和需求者； 中介人一般是较大的金融机构，其作用在于

3、联系供求双方，进行社会化资金再分配，从而扩大全社会的融资总量和效率。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,5,*庞氏骗局与最大笨蛋原理,金字塔式信用活动：不以生产为基础的信用活动，类似传销。 庞氏骗局：更隐蔽的金字塔信用。 美国，伯纳德莫道夫，150年监禁及1710亿美元罚款 。 荷兰郁金香事件：商品领域的金字塔交易活动。 南海公司泡沫事件：使牛顿蒙受巨大损失的金字塔式股票炒作事件。 最大笨蛋原理：金字塔式信用活动的心理基础。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,6, 信用标的：信用活动开展的双方及相互的权利义务关系。具体表现为信用条件，包括期限和利息等。 期限是信用关系延续的

4、时间 利息是信用活动的报酬 信用标的物：是信用标的的具体化形式，表现为物的要素，即信用对象，具有双重性 直接的或表象的对象：信用工具。是信用活动的书面载体，记录信用标的的凭证。 根本的或内在的对象：资金，包括货币资金和实物资金。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,7,*信用是金融市场产生的基础,首先，由于信用主体必须是借和贷双方，且双方表面上进行了资金和信用工具的互换，所以具备了“交易”这一金融市场的前提条件。 其次，信用在本质上就是流动性，因此进行债权或所有权的转让就成了金融市场的现实形式。 最后，现代虚拟经济中出于保值或投机都需要对信用工具进行组合操作，这也为金融市场的现代化提供

5、了动因。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,8,3 信用特征,是信用标的所有权和使用权相分离的经济活动。 使用权向所有权的回归本性决定了偿还性。 偿还性又决定了期限。 价值的有偿形式即增值性。 无偿形式：捐赠、赔款等； 等价形式：商品交换； 有偿形式：利息是让渡资金使用权的报酬。 特殊的运动过程。信用是建立在商品和商品交换基础上的，因而信用的运动建立在职能资本运动基础上。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,9,风险性。贷者取得资金，借者仅持有所有权或债权凭证，是一种“虚拟资产”，面临信用风险和市场风险等。因为这些风险都是债权人面对的，所以应该给予债权人以补偿，就是利息。风险

6、性的大小取决于市场的规范化和完善程度。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,10,*信用风险产生的制度根源：,社会制度根源：私有制条件下，每个经济主体都是为个体利益最大化而奋斗的，本质上存在自私自利的动机，因此观念上都希望借来的钱变成送来的钱。 经济制度根源：当信用制度不完善时，制度的监督和惩罚机制弱化了，违约者的成本降低，其投机的可能性增大。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,11,*信用评级与征信制度,信用风险是客观存在的，通过信用评级与征信制度等可以防范和化解。 信用评级：对信用风险进行评估和告示的过程，使人们对风险有正确的认识。 征信制度：即信用记录制度，实质是信用风

7、险的事后惩罚制度，通过制度化的或非制度的措施将信用记录不良者排除在正常信用体系之外。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,12,二 、产生和发展,产生根源：私有制商品货币经济。 具体条件：私有制和资金余缺。 私有制或多种经济所有制形式，产生所有权的划分和经济利益的差异，从而导致信用产生。 资金余缺的存在产生了必要性和可行性。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,13,发展过程。,遵循规律：信用形式适应经济基础 发展过程：伴随低级简单商品经济社会化市场货币经济的发展，信用形式经历了 实物信用货币信用 高利贷借贷资本,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,14,*高利贷,基本

8、特征就是高息，是生息资本的古老形式。其它特点如剥削性、非生产性、保守性、破坏性、范围和规模的有限性。 作用：瓦解自然经济，促进商品货币经济，促进资本主义生产方式（资本集中，劳动力、领导）。 副作用：由于其破坏性严重阻碍社会化大生产，所以即便其为资本主义生产方式奠定了基础，但“新兴资产阶级一上台，就通过法律方式将其消灭掉”（马克思）。 方式：驴打滚，九扣十三归，羊羔息，鸟儿叫等。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,15,*借贷资本,是生息资本的现代形式，也是现代信用的典型形式，它以金融机构为中介，通过存款贷款等业务进行社会化的资金有偿分配，完成储蓄向投资的转化。包括资本主义信用和社会主

9、义市场经济下的信用。 来源：高利贷转化、社会资本循环的闲置、货币供给、货币收入和贮藏转化。 特点：作为商品形式出现（具有商品双重性，也具有价格）；特殊的运动形式（双重支付，双重归流）；具有拜物教性质。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,16,三、信用的职能和作用,分配社会资金： 变消费为积累，变储蓄为投资，加快资金流通速度。 使资金达到规模效应，如股份制。 利息分配进行收入分配，收入分配进行产品分配。 促进利润率平均化。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,17,创造信用及信用工具： 银行的信用创造为经济提供更多资金，形成持续推动力。 创造货币等信用工具。 反映经济信息。 完

10、成宏观调控。 副作用：加剧经济周期 。 总之，一切作用都源于其基本信用，即促进资金的流动。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,18,*美国老太太与中国老太太：,一个美国老太太与一个中国老太太同时升入天堂。美国老太太长吁一口气，说：“我终于在死的前一天还清了买房的钱！”。中国老太太也长吁一口气，说：“我终于在死的前一天攒够了买房的钱！” 从这个故事中可以折射出美国经济的一些侧面：美国是目前世界上最大的债务国，人均债务接近3000美元，但美国是世界头号经济强国，其国民富裕程度也居世界第二（第一是瑞士）。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,19,*信息不对称与旧车市场模型,阿克尔洛夫的旧车市场模型：信息不对称条件下的逆向选择。 逆向选择：信息不对称条件下交易发生前的问题，指最有可能对市场造成不利影响（逆向）的交易者最有可能达成交易。 道德风险：交易发生后可能出现的问题，即逆向交易者基于成本问题而违反合约进行活动。,2020/9/1,第二章信用第一节信用概述,20,*信用的放大信用与经济周期,增信与放大作用 信用创造与非常信用理论 信用的顺周期特征 虚拟经济与实体经济的关系 “纯货币”的经济周期理论 相机抉择与逆风向调节,2020