设备的经济规划与投资预测课件(PPT 121页).ppt

1、2020年10月3日4时47分,1,内蒙古科技大学机械工程学院 Inner Mongolia University of science and technology College of Mechanical and Engineering,第二章 设备的经济规划与投资预测,授课者:闫洪波,内蒙古科技大学机械工程学院现代设备管理,2020年10月3日4时47分,2,本章主要内容： 第一节 设备的经济规划 第二节 投资方案的经济评价 第三节 设备合理使用期的估算 第四节 设备投资预测 第五节 规划的可行性研究 第六节 投资项目的呈报与审批,目 录,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年1

2、0月3日4时47分,3,本节主要讲授内容: 一 设备规划的重要性 二 设备规划的主要内容,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,4,一 设备规划的重要性 企业决策者从两方面选择所需的设备方案。 技术方案：设备实物形态的性能和结构方案 经济方案：设备固定资金运动形态的投资方案,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,5,一 设备规划的重要性 设备规划是设备整个寿命周期的初始阶段，属于战略规划，直接决定企业的成败。 企业在运行过程中出现的千变万化的情况，都需要做设备规划。 设备规划是企业经济管理的

3、一项经常性的工作，仅在一个生产循环中是初始阶段，而在整个不断循环的在生产过程中，设备规划贯穿于企业管理始终。,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,6,一 设备规划的重要性 设备规划贯穿于企业管理(分类很多交叉综合)始终 生产管理、设备管理（维修、备件等）、财务管理等 企业管理信息系统MIS 资源管理ERP 客户关系管理CRM 供应链管理SCM 人力资源管理HR 办公自动化OA 企业管理不是一朝一夕的事情，需要长时间的积累、规划、培养才能形成科学、规范的管理模式。,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日

4、4时47分,7,二 设备规划的主要内容 企业新增设备规划 企业现有设备的更新改造规划,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,8,二 设备规划的主要内容 企业目标： 什么时间内？ 多大的规模？ 用什么样的工艺？ 生产多少产品？ 获得多少利润？,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,9,二 设备规划的主要内容 设备规划的过程： 调查研究 方案罗列 方案评比及优化 方案的决策和实施 在实施中修改完善方案 上述过程的文件资料形成可行性分析,2.1 设备的经济规划,第二章 设备的经济规划与投资预测,2

5、020年10月3日4时47分,10,设备的经济规划主要是研究设备的投资问题。 作为固定资金主要部分的设备投资，要考虑它的投资额、投资效益、回收期、投资来源等问题。 风险性分析：企业投资的目的就是要获得比银行利率更高的收益，但是要冒经营失败的风险。 风险与利润同在，高风险、高利润，低风险，低利润或无利润。 银行、基金、股市、做实体等风险剧增,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,11,本节主要讲授内容: 一 资金的时值 利息的计算方式 复利法的实际应用形式 二 设备投资评价的依据 三 设备投资规划应预估的内容 四 设备投资的经济评价方法 静

6、态经济评价法 动态经济评价法,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,12,一 资金的时值 1.什么是资金的时值 2.利息的计算方式 3.复利法的实际应用形式,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,13,一 资金的时值 在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上具 有不同的价值。随着时间的推移，资金将会发生增值，人们将资金这种在使用过程中随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。 只有将资金作为资本投入到生产经营活动中才能产生时间价值。所以资金的时间价值

7、是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权参与社会财富分配的一种形式。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,14,一 资金的时值 什么是资金的时值？ 不同行业、不同地方、不同时间资金的价值增量是不同的！ 不同时间的资金价值为资金的时值（资金因流动而增值） 资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的资金增值和经济效益 资金的时间价值要求人们用动态的观点去看待资金的使用与占用，讲求资金运动的经济效果 注意：进行经济活动，建立资金的时值概念是很重要的,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,202

8、0年10月3日4时47分,15,一 资金的时值 衡量尺度：绝对尺度：利息、盈利 相对尺度：利率、收益率 投资的机会成本：投资者可筹集的有限资金，如果不用于该项目而用于其他最佳投资机会所能获得的盈利。 年风险贴水率：在整个项目周期内，内外经济环境可能发生难以预料的变动，为了补偿可能发生的风险损失而需考虑年风险贴水率。 年通胀率：项目的资金收益率中包含年通胀率,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,16,一 资金的时值 明确信贷的途径，依靠利息而增值的资金时值的计算方法，利息分单利和复利 银行的人民币存款采用单利计算方法，对于投资，一般采用复

9、利计算。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,17,一 资金的时值 1.利息的计算方式 单利法 复利法（驴打滚、利滚利）,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,18,一 资金的时值 1.利息的计算方式 单利法 本金一定，利息与利率成正比的计算方法。 这种方法中的利息称为单利，其利率称为单利率。 总利息I为 在时间为n时，本利和终值为： 单利法反映简单再生产的模式，它的资金所创造的利润不再投入企业经营中，是一种静态的资金增值。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资

10、预测,2020年10月3日4时47分,19,一 资金的时值 1.利息的计算方式 复利法 在时间为利息期数n时，本利和终值F为： 总利息为： 注：复利法广泛应用于理财投资领域（需要具备运筹学，资金管理学，投资学等知识）,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,20,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 设：n为利息的期数（年、半年、季、月等）；P为现值（本金），即n=0时的资金；F为终值，计息期n末时的资金；A为发生在每一期末的等额资金；i为利率或收益率,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4

11、时47分,21,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 在实用中常碰到以下应用形式：（投资理财领域组合应用） 一次支付复利终值 一次支付复利现值 等值系列复利终值 等额系列基金存储 等额系列复利现值 等额系列投资回收,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,22,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 一次支付复利终值 为复利终值系数 例如：某企业从银行贷款100万，5年后一次性还清，年利率8。 注：事实上企业投资不采用这种方式，很多形式可以采用， 如：分批投入，分批偿还等,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,

12、2020年10月3日4时47分,23,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 一次支付复利现值 为复利现值系数 例如：投资预期收入F，计算初期投资P。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,24,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 一次支付复利现值 例某公司在十年前购买一部设备，现在把该设备以100万美元卖出去，若现在的年利率为10，问此100万美元，相当十年前多少钱？ 解：（/，10，10） 1000.385638.56（万美元） 此设备卖出去所得的100万美元，相当于购进年的38.56万美元。,2.2 投资方案的经济评价,第二

13、章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,25,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 等值系列复利终值 每一期末发生的等额资金A（投入），用复利计算其终值 为等额复利终值系数,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,26,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 等值系列复利终值 例如：个人理财中的零存整取，年底自动转帐等理财手段 例某机场从国外租来一部设备，每年支付一次租金，每次支付1000美元，年利率为8，租期五年，试计算五年机场为租赁此设备共付多少资金？ 解：F1000（F/A ，8，5） 10005.8665

14、5866.5（美元） 此机场为租赁此设备，到第5年末共支付租金5866.5美元。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,27,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 等额系列基金存储 由复利终值计算每一期末应存储的等值资金 为等额系列基金存储系数 例如：看一下富翁是如何造就的？ 问题：如何到45岁是成为百万富翁？ 答案：存银行（5）、炒股（20）、投资实业（？）等手段,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,28,一 资金的时值 2.复利法的实际应用形式 等额系列基金存储 例某铁路部

15、门计划在2011年开始修建一个设施，估计需用资金10000万人民币，若从2007年开始每年需等额储存多少资金（年利率按10计算）？ 解： 从1997年开始该铁路部门每年必须储存2154.7万人民币，到2001年开始时才能积累10000万人民币，修建这一设施。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,29,2.复利法的实际应用形式 等额系列复利现值 从每一记息期末连续发生的等额资金，用复利法计算其现值，即现值P与期末等额资金A的关系 为等额系列复利现值系数 企业投资之用,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年

16、10月3日4时47分,30,2.复利法的实际应用形式 等额系列投资回收 以现值计算一次性现值投资，在每一期末连续发生的等额回收资金数 为等额系列投资回收系数,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,31,二 设备投资评价的依据 对设备投资进行评价，其目的在于从价值形态的角度论证和优选设备投资方案。这种论证和优选的宗旨是追求尽可能高的设备投资效益。然而效益的大小可能随不同的决策人员站在大小不同的系统立场上有所变化。（国家、部门、企业因所处范围大小不同的立场而不同） 例如：钢铁冶金企业的区域布局，设备的综合引进吸收，落后产能的报废，环境保护等，

17、小火电，小煤矿的报废等，脆弱地区生态环境的保护等。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,32,二 设备投资评价的依据 设备投资评价的依据分为企业外和企业内两个层次。 企业外：企业与外部环境的适应性，包括企业与市场、企业与所属部门以及其他单位的关系； 企业内：技术上、经济上的合理性，包括：企业投资效益，资金的正常运转、利润分配、设备投资和更新的远景规划等。 微观和宏观的关系 技术与经济的关系,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,33,二 设备投资评价的依据 设备投资评价之前考虑的依

18、据： 市场预测 年度投资预算 折旧政策 国家的财政政策 实行合理的税收制度和税率 规定某些强制性的折旧政策 银行的干预和监督,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,34,二 设备投资评价的依据 设备投资评价之前考虑的依据： 市场预测 企业经营的本质上获利，单从技术上考虑设备投资是不够的； （技术上最好并不一定赚钱，赚钱的并不一定是最好的技术，赚钱的就是最好的三代说生产储备研发） 根据产品定位、市场容量(中国市场容量居世界第三 )、持久性等引进设备； 根据人员、物资供应情况考虑设备投资； 根据市场性质（稳定性OR临时性）进行设备投资；（如年

19、货市场，季节性市场等）,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,35,二 设备投资评价的依据 设备投资评价之前考虑的依据： 年度投资预算 年度投资需要包括很多方面的投资，做好协调统一。 土地、建筑物以及其他项目的投资，设备预备费等 折旧政策 设备折旧、淘汰、流转政策 淘汰下来的设备一般还具有一定的自然寿命，低层次的使用价值依然存在，可以采用流转，全社会范围配置，重新布局生产力等政策加以利用。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,36,二 设备投资评价的依据 设备投资评价之前考虑的依据

20、： 国家的财政政策 实行合理的税收制度和税率（通过税收指导产业发展、布局，如：洁净能源太阳能、风能的发展等） 规定某些强制性的折旧政策（小火电、煤矿的关停等） 银行的干预和监督（通过信贷干预和监督设备投资）,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,37,三 设备投资规划应预估的内容 固定资产支出项目： 征地费、勘测费、场地清理费、配套建筑物设施费、动力设备费 设备基础费、机械设备购置费、安装费、设备运输费、工具、夹具费 人员的管理设施费、研究、开发、设计费、项目管理费 技术咨询、专利费 有关流动资金支出项目： 备品配件库存量及其费用、在制品

21、价值、协作、委托应支出的费用 旧设备的残值及清理费用,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,38,四 设备投资的经济评价方法 按照评价目标分为三类: 按时间(投资回收期)以时间作为计量单位的时间型指标 投资回收期法 投资偿还期法 按费用(成本)以货币单位计量的价值型指标 现值比较法(PW法) 年值比较法(AC法) 净现值法(NPV法) 净现值比率法(NPVR法) 按效率(投资收益率)反映资源利用效率的效率型指标 简单投资收益法(ROI法) 平均投资收益率法 贴现现金流量法(DCF法) 收益指数法,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的

22、经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,39,四 设备投资的经济评价方法 按照是否考虑资金时值分为： 1.静态经济评价法（未考虑资金的时值问题，适用于方案的初步评价） 2.动态经济评价法（用于精确的费用估计） 其余： 财务会计法 工程经济法等,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,40,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 简单投资收益率 简单投资收益率是达产年份（设备正常安装后达到正常水平）的净收益与初期投资（包括设备投资和流动资金）的比值 E全部投资收益率；F达产年份的销售利润； Y达产年份的贷款利息； D折旧费

23、；I总投资。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,41,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 静态投资回收期（返本期） 回收期又称为返本期，在此期间，设备开始投入生产，一切与设备使用有关的支出费用，都从产品销售的税后利润中得到补偿。设回收期为t年，则 I：关于此项设备的总投资 S：年销售收入 ：不包括折旧在内的年经营成本；T：税金 i：从起始计算到回收期为t年的年份,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,42,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 静态投资回收期

24、（返本期） 回收期是净现金流量累计总额与总投资相抵（总流入与总流出达到平衡）时的时间间隔。 不足一整年的部分，可用上年累计净现金流量的绝对值除以当年的现金流量求出。 投资回收期累计净现金流量出现正值的年份数上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,43,1.静态经济评价法 例题：某设备项目总投资费用2万元，投资回收期若从项目建设期算起，该设备第三年投产，每年折旧费1600元，投资开始，各年之净利润、收益以及未收回投资的金额见下表所列。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,回收

25、期t=(6+4600/5800)=6.79=6.8年 简单估算时 t=总投资年现金流入量,2020年10月3日4时47分,44,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 静态投资回收期（返本期）（第二种计算方法） 指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资回收所需要的期限。 CIt第t年的现金流入；COt第t年的现金流出（包括投资） NCFt第t年的净现金流量, NCFt=(CI-CO)t；Tp静态投资回收期,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,45,静态投资回收期（返本期）（第二种计算方法）,2.2 投资

26、方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,46,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 静态投资回收期的判据 与基准投资回收期 相比较,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,47,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 静态投资回收期的优缺点 概念清晰，简单易行，直观，宜于理解； 不仅在一定程度上反映了技术方案的经济性，而且反映了技术方案的风险大小和投资的补偿速度； 既可判定单个方案的可行性（与T0比较），也可用于方案间的比较（判定优劣）,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经

27、济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,48,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 静态投资回收期的优缺点 没有反映资金的时间价值； 由于它舍弃了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个寿命期内的真实效益； 没有考虑期末残值。 方案的投资额相差较大时，比较的结论难以确定！,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,49,四 设备投资的经济评价方法 1.静态经济评价法 表（基准投资收益率、基准投资回收期）,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,50,四

28、 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 动态投资回收期（以时间作为计量单位的时间型指标） 净现值(NPV)法（以货币单位计量的价值型指标） 净现值比率(NPVR)法 费用效益分析(CBA)法,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,51,四 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 a.动态投资回收期 在考虑资金的时间因素的条件下，对静态投资回收期进行修正，其方法是在每个年份的各种资金数额上乘以当年的折现系数：,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,P（I）此项设备投资总额现值 i第i年的折现系数， r为基准

29、收益率或预计折现率：是指资产预期收益折成现值的比率。 注：设备价值随时间变化，将未来收入折算成等价的现值。,2020年10月3日4时47分,52,某项目有关数据如表411所示。基准折现率i010%，基准投资回收期Tb8年，试计算动态投资回收期，并判断该项目的可行性。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,53,某项目有关数据如表411所示。基准折现率i010%，基准投资回收期Tb8年，试计算动态投资回收期，并判断该项目的可行性。 项目可以被接受。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分

30、,54,4-1中的净现金流量序列，计算其动态投资回收期，ic=10%，,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,55,4-1中的净现金流量序列，计算其动态投资回收期，ic=10%， 此方案静态投资回收期为7.56年，而动态投资回收期为10年，容易推断一般投资项目的动态投资回收期大于静态投资回收期。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,56,四 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 如果将项目整个寿命期内的净现金流量全部贴现、累加，结果将如何？ 在项目整个

31、动态投资回收期之外，如果项目以后年份还有净收益，那么，多余出来的（投资回收之外多余的）部分是什么？ 多余出来的部分是现值累加的合计、是现金流入现值与现金流出现值相抵之后的净值-净现值NPV,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,57,四 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 净现值是反映设备投资后，在整个建设和投产年限内获利能力的动态指标。它把各年度发生的净现金流量（现金流入与现金流出之差），按一定的折现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之总和。通常取设备投资开始执行的年份为基准年，即,2.2 投资方案的经

32、济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,CI现金流入（盈利）； CO现金流出（支出）；（CICO）i第i年的净现金流量； i第i年的折现系数；n设备开始投资至使用期末的年限总和。,2020年10月3日4时47分,58,四 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 NPV可通过现金流量表的现值计算求得。当NPV0时，表明企业除取得按折现率得到的投资收益外，还得到一笔等于NPV的现值收益。当NPV0时，则投资收益率与折现率相等。当NPV0时，表明企业的投资收益率低于折现率，但并非说投资无利可图。所以在多方案评比中，可选择NPV的数值较大者为优选方案。,2.2 投资方案的

33、经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,59,2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 净现值是指按一定的折现率将方案计算期内各时点的净现金流量折现到计算期初的现值累加之和。 净现值指标的实质：是看方案的现金流的收益水平是否能够达到基准收益率的要求，即NPV是否大于零？,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,60,2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 净现值是指按一定的折现率将方案计算期内各时点的净现金流量折现到计算期初的现值累加之和。 若工程项目只有初始投资K0，以后各年均获得相等的净收益NB

34、 等额系列复利现值系数,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,61,2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 公式法和表格法 某项目的各年现金流量如表4-2所示，试用净现值指标判断项目的经济性(i010)。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,62,2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 公式法和表格法 某项目的各年现金流量如表4-2所示，试用净现值指标判断项目的经济性(i010)。,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分

35、,63,2.动态经济评价法 b.净现值(NPV)法 累计净现金流量曲线(CI-CO)t 累计折现值曲线(CI-CO)t (1+i0)-t,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,64,四 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 c.净现值比率(NPVR)法 为了考评效益的相对大小，设净现值与总投资现值之比称为净现值比率，即单位投资现值的净现值，并把它记为NPVR 表示单位投资现值所取得的净现值额，也就是单位投资现值所获取的超额净效益。 只有在NPVR=0时方案可取，当两个方案做评价时，选取NPVR较大的方案,2.2 投资方案的经济评价,

36、第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,65,2.动态经济评价法 c.净现值比率(NPVR)法,2.2 投资方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,66,四 设备投资的经济评价方法 2.动态经济评价法 d.费用效益分析(CBA)法 考虑整个寿命周期的投入产出，即以寿命周期费用为投入的度量，并以这个时期的产品总量作为它的效益和产出的度量。以此得出设备的寿命周期费用效益的概念 绝对费用效益产品效益寿命周期费用 相对费用效益绝对费用效益寿命周期费用 费用效益分析，是对设备方案进行技术经济分析中的一个十分重要的综合指标。,2.2 投资

37、方案的经济评价,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,67,关于使用期的几个概念 一台设备能够使用多少年？使用多少年最理想？ 自然寿命（使用寿命） 技术寿命 经济寿命（最佳更新期） 合理使用期（收益期）,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,68,关于使用期的几个概念 自然寿命或使用寿命： 自投入使用起，设备因物质形态的磨损而丧失功能所经历的时间。 技术寿命： 自投入之日起，因别的某种具有相同功能的新设备出现而被淘汰所经历的时间。,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10

38、月3日4时47分,69,关于使用期的几个概念 经济寿命或最佳更新期： 从价值观点出发，设备从投入使用到它的经济效益低于新设备的经济效益所经历的时间。 设备的合理使用期或收益期： 是使用某种设备尚能获利的时间。 设备管理工作者最关心的是设备的合理使用期。,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,70,本节主要讲授内容: 关于使用期的几个概念 一 设备最佳使用年限的估算 设备低劣化程度估算法 成本模型法 由设备费用方程确定最佳使用年限法 二 目标利润和设备合理使用期 三 迭代法在现代设备管理计算中的应用（了解）,2.3 设备合理使用期的估算,

39、第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,71,一 设备最佳使用年限的估算 思路：设备每年使用费最少或者在某个时间内单位时间的使用成本最低，则这个时间即为最佳使用年限。 1.设备低劣化程度估算法（设备每年使用费最少） 2.成本模型法（单位时间的使用成本最低） 3.由设备费用方程确定最佳使用年限法,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,72,一 设备最佳使用年限的估算 1.设备低劣化程度估算法 设备低劣化:有形磨损+无形磨损，使用费和维修费逐年增加。 设K0为设备原值，E为设备低劣化数值，设备使用费用可近似地认为随

40、时间变化而线性增长。在第T年时，设备的低劣化数值为ET，在T年期内，平均低劣化数值为ET2，由此得到每年的平均设备费为,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,73,一 设备最佳使用年限的估算 1.设备低劣化程度估算法 T是每年使用费和维修费最少的使用年限。上式表明：设备原值越大最佳使用期应越长；低劣化数值越大使用期应越短 注：设备规划人员从本企业或类似的企业中获得过去的经验和统汁资料，作出低劣化数据E，并在估算中不计设备的残值。,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,74,一 设

41、备最佳使用年限的估算 2.成本模型法 从设备在t时间内的总成本C，求单位时间内成本的最小值，将其对应的使用时间取为最佳使用年限。 总成本的数学模型 B(t)：设备在时间t时的残值；W(t)：使用及维修费用 单位时间内的成本c为,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,75,一 设备最佳使用年限的估算 2.成本模型法 令dc/dt=0,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,若d2c/dt20，则上式有极小值解，即可求出最佳使用年限t,2020年10月3日4时47分,76,一 设备最佳使用年限的估算 3.由设备费用方

42、程确定最佳使用年限法（了解内容） 在计算设备最佳使用年限时，如果手头缺乏设备低劣化的数据资料，或者当某种工作可有两种设备方案供选择时，可从长期使用某设备、每隔几年更新一次，使设备总费用最少的角度出发，来计算最佳使用年限n。,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,77,3.由设备费用方程确定最佳使用年限法,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,78,3.由设备费用方程确定最佳使用年限法,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,

43、79,二 目标利润和设备合理使用期,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,设备的使用应该和利润情况联系起来，设备的合理使用期就是他生产的产品还能获利的时间界限。 问题：由目标利润来计算合理使用期？,2020年10月3日4时47分,80,二 目标利润和设备合理使用期,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,总成本C,2020年10月3日4时47分,81,二 目标利润和设备合理使用期,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,其中，Q为设备生产率。,2020年10月3日4时47分,82,二 目标利润和设备合理使用期,2.3 设

44、备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,考虑了利润、税率、产品售价、生产率、折旧等因素建立起来的一个综合公式。 在进行设备规划时，企业决策者可从设备投资的目标利润L开始，收集关于产品的销售行情、政府的税率、折旧政策等信息和设备预期要达到的生产率，估算出保证能获利润的合理使用年限。,2020年10月3日4时47分,83,三 迭代法在现代设备管理计算中的应用（略）,2.3 设备合理使用期的估算,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,84,本节主要讲授内容: 一 预测的必要性 二 数值的加权计算 三 盈亏平衡分析 四 敏感性分析 五 风险的概率分析,2.4

45、设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,85,一 预测的必要性 设备规划的因素是变化的，何时变？变化幅度多大？规划过程充满不确定因素。 特别要注意的不确定因素： 产品的销售量及售价；设备购置费的变化；因调整企业目标利润而改变设备的寿命周期；可变成本的增减幅度；不变成本的调整幅度等。 投资预测：对各种主要的不确定因素的波动进行分析，判明这些波动对设备投资的经济后果有多大影响。 当不确定因素的影响大到不可承受时，设备方案是不可取的！,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,86,二 数值的加权计算 什么是加权？

46、 举例说明，下面是一个同学的某一科的考试成绩： 平时测验 80， 期中 90， 期末 95 学校规定的科目成绩的计算方式是： 平时测验占 20%； 期中成绩占 30%； 期末成绩占 50%； 加权平均值 = 80*20% + 90*30% + 95*50% = 90.5 算数平均值 = (80 + 90 + 95)/3 = 88.3 加权平均数是广泛运用在经济领域的一个指标,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,87,二 数值的加权计算 什么是加权？ 举例： 零售一种商品 2.5元卖了10件 3元卖了5件 4元卖了15件 问此商品的加权平均单价

47、是多少？ （2.5X10+3X5+4X15）/（10+5+15）=100/30=3.3元 这里2.5、3、4分别就是权数值，“加权”就是考虑到不同变量在总体中的比例份额,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,88,二 数值的加权计算 什么是加权？ 在数学上，为了显示若干量数在总量中所具有的重要程度，分别给予不同的比例系数，这就是加权。 权数？ 统计学认为，在统计中计算平均数等指标时，对各个变量值具有权衡轻重作用的数值就称为权数。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,89,二 数值的加权计算 不

48、确定因素的波动范围可以采用一定的数值表示，统计学上来说具有一定的规律。 不确定性因素的估计：它最可能是多少？最大是多少？最小是多少？或者对一件事最乐观的估计怎样？最悲观的估计又怎样？,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,90,二 数值的加权计算 按 统计分布，对上述习惯的估计方法是将数值进行综合加权处理。设r为数值加权计算的平均结果，则,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,91,二 数值的加权计算,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,92,

49、三 盈亏平衡分析 各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。 盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,93,三 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综

50、合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法。 盈亏平衡点（亦称保本点、盈亏分离点），它是指企业经营处于不赢不亏状态所须达到的业务量（产量或销售量），是投资或经营中一个很重要的数量界限。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,94,三 盈亏平衡分析 分类： 按采用的分析方法的不同分为：图解法和方程式法； 按分析要素间的函数关系不同分为：线性和非线性盈亏平衡分析； 按分析的产品品种数目多少，可以分为单一产品和多产品盈亏平衡分析； 按是否考虑货币的时间价值分为：静态和动态的盈亏平衡分析。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规

51、划与投资预测,2020年10月3日4时47分,95,三 盈亏平衡分析 基本原理： 假设一项设备投资方案实施后，其产品的产量等于销售量（不存在滞销）；销售收入（售价）和总成本（支出）均为产量的函数；在盈亏平衡点上总收入等于总支出。 则可以建立盈亏平衡分析方程 （见下页）,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,96,三 盈亏平衡分析 设 X产品的生产量或销量；w产品单价； V单位产品的可变成本；B不变成本：,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,97,三 盈亏平衡分析 实例：,2.4 设备投资预测,

52、第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,98,四 敏感性分析 不确定因素的波动会造成其它因素的变化。 如产品的售价、成本、产量的变化，将导致利润的变化；利润的变化又影响设备投资的收益率、回收期等因素。 那么哪个因素对项目投资影响大呢？ 会对项目投资产生重大的影响呢？,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,99,四 敏感性分析 敏感性分析：是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。 在设

53、备规划过程中，应对某些影响较大的变量作敏感性分析；而将影响较小的因素视为常量。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,100,四 敏感性分析 设备投资决策的敏感性分析最常用的方法是列举不确定性因素对净收益现值增减的影响。进行分析的一般步骤是： 1确定分析的经济效益指标 指标主要包括：净现值、内部收益率、投资利润率、投资回收期等 2选定不确定性因素，设定其变化范围 3计算不确定性因素变动对项目经济效益指标的影响程度，找出敏感性因素 4绘制敏感性分析图，求出不确定性因素变化的极限值。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020

54、年10月3日4时47分,101,五 风险的概率分析 盈亏平衡分析和敏感性分析虽然研究的是不确定性因索的影响，但它们使用的方法仍然基于一些确定性的数值之上，如给出具体的波动数值来计算设备投资效果的变化幅度。然而，在实际情况下，这些给出的具体的波动数值可能发生也可能不发生。对于这种不确定性因素的随机性问题必须引入概率的概念。对设备投资后果的随机性评价，便是风险分析的任务。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,102,五 风险的概率分析 概率风险评价法：是根据事故的基本致因因素的事故发生概率，应用数理统计中的概率分析方法，求取事故基本致因因素的关联

55、度(或重要度)或整个评价系统的事故发生概率的安全评价方法。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,103,五 风险的概率分析 风险分析的基本方法： 对各个不确定性因素所取数值的可能性用概率表示，从而求出一个数学期望值，作为评价分析一个项目的依据。,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,104,五 风险的概率分析 风险分析的基本方法：,2.4 设备投资预测,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,105,本节主要讲授内容: 一 可行性研究的阶段 二 可行性报告书,2.5

56、规划的可行性研究,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,106,一 可行性研究的阶段 按照可行性研究的广度和深度分为四个阶段： 投资论证 初步可行性研究 详细的可行性研究 评估报告,2.5 规划的可行性研究,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,107,一 可行性研究的阶段 投资论证 在一个特定的地区和部门进行重大投资时，对其必要性和经济意义应首先予以说明。对设备投资费用的估算误差约为士30。 初步可行性研究 对投资论证中难以确认是否可行的项目，需要进一步作出论证，以判明其可行性、此阶段投资费用的估计误差约为士20。,2.5 规划的可行性研究,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,108,一 可行性研究的阶段 详细的可行性研究 包括设备方案与地区、企业、车间生产计划的关系，工艺的适应性，能源和交通条件，生产组织及人事条件，环境保护和投资预算等、本阶段的详细过程体现在可行性报告中要求投资费用的估算误差约为士10。 评估报告 对各种可行的方案进行技术经济论证，作出综合评价和选择的结论。,2.5 规划的可行性研究,第二章 设备的经济规划与投资预测,2020年10月3日4时47分,109,二 可行性报告书 全面阐述和论证设备投资的必要性； 在技术上和经济上的先进性、合理性； 实现方案的可能