南京财经大学公司分析决策系统理论与实作报告

档案编号： 学 号： 实 验 报 告 （设 计 ）所在院系： 专业班级： 学生姓名： 指导教师： 完成时间： 经济管理实验教学中心制2013 年 3 月注：档案编号留空不填，报告末尾需本人签名。实验名称：公司分析决策系统理论与实作实验地点：专一 210 电子商务实验室南京财经大学实验报告（设计）实验环境：硬件：学生机，教师机，投影仪，扩音器软件：泽源公司分析决策系统、Word、Excel、Powerpoint、Windows XP实验目的：更好地了解公司分析决策的过程；熟悉公司对数据分析的操作工具；掌握较为实用的企业财务数据分析方法；应用决策分析系统软件对现实的财务数据进行分析与处理实验内容：1. 多功能比较2. 财务比率数据图3. 财务构成图4. 趋势回归分析5. 应收账款分析6. 概率盈亏分析7. 可持续发展分析8. 企业竞争力分析9. 经济增加值分析10. 自由现金流量分析11. 盈余质量分析12. 流动性与经营效益评价13. 现金管理与分析14. 阿塔曼模型15. 沃尔信用能力指数16. 拉巴波特价值模型17. 行业引力分析18. 风险预警与财务风险预警南京财经大学实验报告（设计）实验步骤:P11 作业 1 要求计算 2008 年度深发展的偿债能力评估和行业平均数的比较。 （多功能比较）分析：速动比率100%，优良，偿债能力强。现金流量比率呈现变化趋势，因为深发展是金融企业，反映了其融资的变化情况，年中融资较多，年末和年初融资较少。深发展 A 作为金融行业，在行业中发展是比较好的，偿债能力和盈利能力都较强。P11 作业 2 选择 2 家企业，比较其 2010 年度营业收入，营业成本，销售费用，管理费用，并分析存在差异的原因。 （多功能比较）分析：万科因为是房地产企业，其营业收入多，但相对的成本，费用也高；深发展则是金融行业的企业，所以相对的其营业收入比万科少，同时营业成本也低，费用则只产生管理费用。整体看来，深发展的营业利润比万科多。P11 作业 3 要求对 2009 年深发展和万科的财务成果进行分析，给出结论。 （项目财务比率数据表） 。南京财经大学实验报告（设计）分析：根据深发展和万科 2009 年的财务成果比较可以看出深发展的利润总额增长率和利润总额增长率都远高于万科，深发展作为金融企业其利润增长情况远远好于万科。深发展和万科的自有资本实现利润的情况都比较好。在公积金方面，深发展有所减少而万科则有所增加。两家公司的实收资本增值情况都接近于零。两家公司的自有资本保值或增值程度都很大。万科的每股经营净现金流量较大表明其每股盈利能力较强。而深发展的每股经营现金流量却为零，这有可能是由于去普通股股数过多而造成的，不能说明深发展的获利能力不强。P11 作业 4 要求用财务构成图，画出（09 年）深发展偿债能力评估扇形图。分析：深发展 09 年的偿债能力评估图表明，其现金流量比率较大，短期偿债能力较强。同时速动比率也占到超过 30%，说明其偿还流动债务的能力较强。净资产收益率表明其长期偿债能力较好。P13 作业 5 根据万科 2007 年 12 月 31 日2009 年 12 月 31 日的资产负债表中的货币资金指标数据进行趋势回归分析。南京财经大学实验报告（设计）分析：该图说明，万科 2008-2009 年两年内货币资金整体呈递增趋势，虽然中间有较小波动。说明这两年内房地产行业经济的整体发展趋势是向上的。原因是财政部、国家税务总局关于调整房地产交易环节税收政策的通知，自 2008 年 11 月 1 日起实施。税收政策促进了购房需求，所以房市一路看好。另，进入 2009 年以后，各银行存量房个人住房按揭贷款利率优惠的调整措施陆续出台。所以，进入 09 年以后，房地产行业货币资金增长趋势加快。P15 作业 6 根据万科 2005 年 12 月 31 日2007 年 12 月 31 日的数据进行应收账款账龄分析。分析：万科的应收账款均为超过信用期一年以上的账款，可以看出企业的信用条件及收款政策不太妥当，账款长期未收回，可能成为坏账，造成损失。南京财经大学实验报告（设计）P16 作业 7 根据万科 2005 年 12 月 31 日2007 年 12 月 31 日的数据进行应收账款风险预测。分析：可能损失的金额=0.7*131.3=91.91（万元）应收账款风险率=（131.3-91.91）/131.3=0.3有 30%的可能性无法收回这笔超过信用期一年以上的账款，风险比较大。根据 30%的应收账款风险率，万科 2006-2007 年的应收账款可能损失的金额是 3939000 元。P17 作业 8 根据万科 2005 年 12 月 31 日2007 年 12 月 31 日的数据进行应收账款信用期政策比较分析。南京财经大学实验报告（设计）分析：销售收入增加、销售利润率上升、坏账损失率限制提高都导致利润上升，其中坏账损失率限制提高可以减少坏账损失，增加利润；销售费用增加，应收账款净额，信用条件（应收账款天数）增加，机会成本（无风险年收益率）增加都导致利润下降，其中信用条件放宽，导致信用期延长，坏账风险增大，预期利润会下降。销售收入会影响利润总额，当应收账款风险率为 30%时，只有当销售收入的变动率大于 14.72%时，公司才会盈利。P18 作业 9 根据万科 2005 年 3 月 31 日2007 年 12 月 31 日的数据进行应收账款敏感性分析。销售收入对利润的影响为正的，销售收入越高利润越高。销售费用对利润的影响是负的，销售费用越高，利润越少。南京财经大学实验报告（设计）应收账款净额对利润的影响是负的，应收账款净额越多，利润越少。P23 作业 10 根据万科 2007 年 12 月 31 日2009 年 12 月 31 日的数据进行概率盈亏分析，利润模型分析。分析：其中绿色线与棕色线的交点为盈亏平衡点，在盈亏平衡点上，销售收入总额与销售产品成本总额相等，企业生产经营年份中的生产经营收支平衡，不盈不亏。超过了这一点就盈利，否则，就亏损。企业是以盈利为目的进行经营的，因此若能事先知道完成预定利润目标的销售额或销售量，对于经营者来说是非常重要的。经营管理者的一个重要的任务是不断降低固定成本和变动成本，使盈亏平衡点不断向下移动，从而扩大安全经营区。南京财经大学实验报告（设计）利润模型一：利润模型一表明万科的营业收入和营业成本都较高，因此营业收入利润率较低。万科的资产负债率很低。利润模型二：利润模型二不适合用于分析万科，所以没有数据显示。利润模型三：南京财经大学实验报告（设计）利润模型三表明万科的主要利润都是来自于其主营业务的利润，而相对的投资收益和营业外收入就较少。分析报告：P33 作业 11 根据万科 2000 年 12 月 31 日2008 年 12 月 31 日的资产负债表中的货币资金指标数据进行趋势回归分析。A.范霍恩模型（1）在静态可持续发展模型中，分别计算“万科公司”的盈利保留比率分别为 30%、60%及80%的情况下公司的可持续增长率(SGR), 并且比较当盈利保留比率发生不同