商砼公司资金运转及利润分析

商砼企业资金运转及利润分析 利润指企业销售产品的收入扣除成本价格和税金以后的余额，是 指 企 业 一 定 期 间 内 获 得 的 经 营 成 果 。 所 有 企 业 经 营 的 最 终 目 的 就 是 为 了 最 大 限 度 的 获 取 利 润 。 然 而 现 实 经 营 中 ， 大 多 企 业 破 产 并 不 是 因 为 没 有 利 润 而 是 流 动 现 金 不 足 造 成 的 。 所 以 对 现 金 的 管 理 变 的 极 为 重 要 。 一 、 现 金 管 理 的 目 的 在 于 提 高 现 金 使 用 效 率 ， 为 达 到 这 一 目 的 ， 应 当 注 意 做 好 以 下 几 方 面 工 作 ： 1.力 争 现 金 流 量 同 步 。 如 果 企 业 能 尽 量 使 它 的 现 金 流 入 与 现 金 流 出 发 生 的 时 间 趋 于 一 致 ， 就 可 以 使 其 所 持 有 的 交 易 性 现 金 余 额 降 到 最 低 水 平 。 但 这 只 是 一 理 想 状 态 ， 现 实 中 很 难 做 到 。 2.使 用 现 金 浮 游 量 。 从 企 业 开 出 的 支 票 ， 收 票 人 收 到 支 票 并 存 入 银 行 ， 至 银 行 将 款 项 划 出 企 业 账 户 ， 中 间 需 要 一 段 时 间 。 现 金 在 这 段 时 间 的 占 用 称 为 现 金 浮 游 量 。 在 这 段 时 间 里 ， 尽 管 企 业 已 开 出 了 支 票 ， 却 仍 可 动 用 在 活 期 存 款 账 户 上 的 这 笔 资 金 。 不 过 ， 在 使 用 现 金 浮 游 量 时 ， 一 定 要 控 制 好 使 用 的 时 间 ， 否 则 会 发 生 银 行 存 款 的 透 支 。 3.加 速 收 款 。 这 主 要 指 缩 短 应 收 账 款 的 时 间 。 发 生 应 收 账 款 会 增 加 企 业 资 金 的 占 用 ， 但 它 又 是 必 要 的 ， 因 为 它 可 以 扩 大 销 售 规 模 ， 增 加 销 售 收 入 。 问 题 在 于 如 何 既 利 用 应 收 账 款 吸 引 顾 客 ， 又 缩 短 收 款 时 间 。 这 要 在 两 者 之 间 找 到 适 当 的 平 衡 点 ， 并 需 实 施 妥 善 的 收 账 策 略 。 4.推 迟 应 付 账 款 的 支 付 。 推 迟 应 付 账 款 的 支 付 ， 是 指 企 业 在 不 影 响 自 己 信 誉 的 前 提 下 ， 尽 可 能 地 推 迟 应 付 款 的 支 付 期 ， 充 分 运 用 供 货 方 所 提 供 的 信 用 优 惠 。 如 遇 企 业 急 需 现 金 ， 甚 至 可 以 放 弃 供 货 方 的 折 扣 优 惠 ， 在 信 用 期 的 最 后 一 天 支 付 款 项 。 当 然 ， 这 要 权 衡 折 扣 优 惠 与 急 需 现 金 之 间 的 利 弊 得 失 而 定 。 二 、 最 佳 现 金 持 有 量 现 金 管 理 除 了 做 好 日 常 收 支 ， 加 速 现 金 流 转 速 度 外 ， 还 需 控 制 好 现 金 持 有 规 模 ， 即 确 定 适 当 的 现 金 持 有 量 。 一 般 采 用 成 本 分 析 法 ， 成 本 分 析 模 式 是 通 过 分 析 持 有 现 金 的 成 本 ， 寻 找 持 有 成 本 最 低 的 现 金 持 有 量 。 企 业 持 有 的 现 金 ， 将 会 有 三 种 成 本 ： （ 1） 机 会 成 本 。 现 金 作 为 企 业 的 一 项 资 金 占 用 ， 是 有 代 价 的 ， 这 种 代 价 就 是 它 的 机 会 成 本 。 现 金 资 产 的 流 动 性 极 佳 ， 但 盈 利 性 极 差 。 持 有 现 金 则 不 能 将 其 投 入 生 产 经 营 活 动 ， 失 去 因 此 而 获 得 的 收 益 。 企 业 为 了 经 营 业 务 ， 有 必 要 持 有 一 定 的 现 金 ， 以 应 付 意 外 的 现 金 需 要 。 但 现 金 拥 有 量 过 多 ， 机 会 成 本 代 价 大 幅 度 上 升 ， 就 不 合 算 了 。 （ 2） 管 理 成 本 。 企 业 拥 有 现 金 ， 会 发 生 管 理 费 用 ， 如 管 理 人 员 工 资 、 安 全 措 施 费 等 。 这 些 费 用 是 现 金 的 管 理 成 本 。 管 理 成 本 是 一 种 固 定 成 本 ， 与 现 金 持 有 量 之 间 无 明 显 的 比 例 关 系 。 （ 3） 短 缺 成 本 。 现 金 的 短 缺 成 本 ， 是 因 缺 乏 必 要 的 现 金 ， 不 能 应 付 业 务 开 支 所 需 ， 而 使 企 业 蒙 受 损 失 或 为 此 付 出 的 代 价 。 现 金 的 短 缺 成 本 随 现 金 持 有 量 的 增 加 而 下 降 ， 随 现 金 持 有 量 的 减 少 而 上 升 。 上 述 三 项 成 本 之 和 最 小 的 现 金 持 有 量 ， 就 是 最 佳 现 金 持 有 量 。 三 、 如 下 结 合 商 砼 企 业 的 特 点 介 绍 一 下 资 金 的 控 制 问 题 (一 )首 先 从 支 出 方 面 来 说 ， 可 以 从 一 下 几 点 控 制 1.供应商垫资管理作为商砼公司，资金流的正常运转是企业生存的命脉， 而在国内的一些地区，由于原材料成本的居高不下，原材料采购成为最主要 的资金运转项目；对于商砼企业而言，现金购买原材料无疑是降低成本的最 为直接、有效的方法，但是限于资金问题，在实际操作中是很难实现的，很 多商砼企业，在采购过程中，一般与原材料供应商（多数为砂、石、粉煤灰、 添加剂等）进行协商，要求供应商进行垫资，在工程决算后，与供应商进行 一次性结算，或者按比例先行支付一定货款，余款在最后结算过程中一次性 支付。这一类模式，在一定程度上可以缓解商砼公司资金流的压力，但是供 应商因长期处于大额垫资状态中，不利于其自身的发展，为保生存，较易出 现原材料供应滞后问题或者对商砼公司的不满情绪。 面对这个问题，该商砼公司对供应商实行 “滚动垫资”管理，即每批 原材料进场后，均支付一定比例的货款，再进一批，再按同比例支付货款， 如此循环，实现供应商滚动垫资，垫资部分在最后结算中，一次性付清；但 是垫资总额均有一定上限，规模较小的供应商，垫资上限控制在 150 万以内， 有一定规模且长期合作的供应商，垫资上限可控制在 250 万以内；这一类模 式，不但有效控制商砼公司的资金流，而且降低了对供应商的资金压力，垫 资额度上限的约定，更有效保护了商砼公司在供应商中的信誉。 2.签订三方合同在某些地区，有的商砼企业，在商砼的销售过程中，通过 协商，由建筑方（客户）购买水泥等原材料，水泥厂直接与建筑方发生业务 关系，发票开至建筑方，再由建筑方将水泥提供给搅拌站生产混凝土，此时 的搅拌站行使一个委托加工方的角色，从而在税金上免去了水泥价格导致的 税费，而只是收取加工费，这与 90 年代初期，中国纺织业普遍采用的“来 料加工“的方式是一样的。 这种交易合同称为三方合同，即甲供合同。这 种供应方式有 2 个特点：一是充分利用施工方与水泥制造商之间工程项目上 的合作关系，建议施工方自行采购水泥，用于商砼生产，不但有效降低商砼 采购成本，同时也为施工方与水泥生产商之间在其他领域的合作创造更多的 机会；二是水泥供应采取甲供方式，对于商砼公司而言，大大降低资金流的 风险与压力，同时在甲供水泥的使用过程中，又可通过配合比，实现“节约” ， “节约”下来的水泥可以用于非甲供水泥的生产合同之中。 除此之外，该企业积极鼓励施工方以水泥冲抵商砼加工费。对于商砼用 量很大的工程，如果能够实现用水泥抵扣加工费，很大程度上可以满足该商 砼企业全年中其他非甲供合同的工程水泥用量。在甲供水泥的使用过程中， 由于甲供水泥一般为高标号水泥（P.O42.5R） ，商砼公司还可以采取用自行 采购的低标号水泥（P.O32.5R）替代甲供高标号水泥的方式，生产低标号商 砼用于相关的施工部位，进一步降低成本。 在这种操作模式中，需要注意三点问题： （1）认同问题：甲供合同在实际操作中首先存在一个接受的问题，如果水 泥厂、搅拌站、建筑方对于这种模式有顾虑，或者不能接受，那么三方合同 的实施将会是困难的。据了解，全国很多地区的商砼企业都没有采取这种操 作模式，究其原因，一方面是很多管理者没有意识到这种操作方式的利处， 另一方面，与施工方的前期沟通工作，一般较为烦琐，往往需要耐心细致的 讲解，且这种方式存在一定的风险，对于部分施工方而言，不愿意承担这种 风险。 （2）利益共享三方合同最为直接带来的利益既是商砼公司在税收方面的节 约，以）及更好的控制现金流，商砼公司必须合理分配获取的利益。 对于 施工方，在甲供合同的执行中，商砼公司一般会做出承诺：施工方提供水泥， 则一定保证商砼的及时交付使用，以保障施工方的施工进度；同时，在商砼 单价给予一定程度的优惠，从而实现利益共享。 （3）职责分配。对外：由于水泥厂直接与建筑方签订水泥购买合同，那么 水泥的质量是否能够符合建筑要求，生产的混凝土质量由于水泥质量出现问 题将如何分摊责任，搅拌站是否应该继续承担检测水泥质量，并且承担由此 可能产生的混凝土质量问题，这些都是在甲供合同中必须制定的条款；对内： 由于在实际操作中，甲供合同的最终目的是实现避税，那么商砼公司中，经 营、财务、材料等与甲供操作有关的各个部门，必须进行明确的职责分配， 保证其各自统计数据“口径一致” 。 在个别商砼企业的甲供合同中，有“真甲供”与“假甲供”之分。 “真甲 供”一般是施工方确有水泥采购的渠道，其愿意也有能力自行采购水泥，商 砼企业此时完全扮演一个委托加工方的角色，在这种情况下，一般要注意对 方提供水泥的质量以及水泥提供的连续性，倘若以水泥抵扣加工费，需要注 意在合同的补充协议中注明水泥单价以时令价格为准，并在合同签订后，立 即交付抵款水泥，避免拖欠造成的损失。 “假甲供”一般是施工方没有水泥 采购的渠道，实际上水泥是由搅拌站提供，为合理避税，经营部一般与客户 约定采取“甲供”的方式，与客户签订甲供水泥形式的销售合同，在明确签 订全包价的同时，在合同中同时约定水泥价格与加工费用，确保在形式上与 “真甲供”合同相同。 （二）从收入方面来讲，主要是应收账款的收回。 1.应收账款的存在主要有以下作用 （ 1） 贷 款 融 资 。 应 收 账 款 可 以 用 于 企 业 的 流 动 资 金 贷 款 的 基 本 条 件 ， 根 据 其 大 小 及 应 收 下 游 企 业 性 质 可 以 向 银 行 申 请 流 动 资 金 贷 款 。 用 于 企 业 的 扩 大 经 营 与 生 产 。 （ 2） 扩 大 销 售 。 在 市 场 竞 争 日 益 激 烈 的 情 况 下 ,赊 销 是 促 进 销 售 的 一 种 重 要 方 式 。 企 业 赊 销 实 际 上 是 向 顾 客 提 供 了 两 项 交 易 :向 顾 客 销 售 产 品 以 及 在 一 个 有 限 的 时 期 内 向 顾 客 提 供 资 金 。 赊 销 对 顾 客 来 说 十 分 有 利 的 ,所 以 顾 客 在 一 般 情 况 下 都 选 择 赊 购 。 赊 销 具 有 比 较 明 显 的 促 销 作 用 ,对 企 业 销 售 新 产 品 、 开 拓 新 市 场 具 有 更 重 要 的 意 义 。 （ 3） 减 少 库 存 。 企 业 持 有 产 成 品 存 货 ,要 追 加 管 理 费 、 仓 储 费 和 保 险 费 等 支 出 ;相 反 ,企 业 持 有 应 收 账 款 ,则 无 需 上 述 支 出 。 因 此 ,当 企 业 产 成 品 存 货 较 多 时 ,一 般 都 可 采 用 较 为 优 惠 的 信 用 条 件 进 行 赊 销 ,把 存 货 转 化 为 应 收 账 款 ,减 少 产 成 品 存 货 ,节 约 相 关 的 开 支 。 2.应 收 账 款 管 理 存 在 以 下 两 难 局 面 ： （ 1） 对 购 货 企 业 应 收 账 款 放 得 太 松 ， 最 直 接 影 响 的 是 企 业 资 金 运 作 ， 最 坏 的 结 果 是 应 收 账 款 不 能 收 回 ， 在 企 业 中 形 成 大 量 的 呆 账 、 死 账 。 （ 2） 对 应 收 账 款 管 得 太 死 ， 一 些 企 业 走 向 极 端 会 出 现 不 给 钱 不 发 货 ， 紧 缩 供 货 现 象 ， 这 将 会 影 响 企 业 的 销 售 ， 造 成 部 分 客 户 流 失 。 3.为 此 我 们 应 合 理 的 利 用 应 收 账 款 ， 加 速 收 款 。 （ 1） 合 理 地 使 用 销 售 折 扣 。 商 业 信 用 的 采 用 产 生 了 应 收 账 款 ， 应 收 账 款 是 企 业 拥 有 的 ， 经 过 一 定 期 间 才 能 收 回 的 债 权 。 作 为 一 项 流 动 资 产 ， 它 具 有 或 有 的 特 性 。 因 此 ， 在 销 售 的 时 候 我 们 会 毫 不 犹 豫 地 选 择 现 销 。 然 而 ， 在 前 面 的 阐 述 中 我 们 也 谈 到 了 企 业 也 将 不 得 不 接 受 赊 销 ， 所 以 ， 为 鼓 励 客 户 及 时 付 款 或 者 是 尽 可 能 早 地 付 款 ， 我 们 选 择 了 销 售 折 扣 这 一 手 段 。 销 售 折 扣 的 确 会 减 少 应 收 账 款 的 风 险 ， 但 是 ， 在 使 用 中 我 们 还 应 注 意 使 用 的 对 象 （ 客 户 ） 、 使 用 的 方 式 和 提 供 折 扣 的 范 围 ， 否 则 ， 销 售 折 扣 就 不 能 靠 近 我 们 所 希 望 的 结 果 。 比 如 ， 现 金 折 扣 一 般 不 用 于 普 通 客 户 ， 而 商 业 折 扣 尽 量 少 用 于 赊 销 方 式 。 （ 2） 充 分 利 用 应 收 账 款 进 行 融 资 应 收 账 款 的 持 有 一 般 不 会 增 值 ， 若 考 虑 货 币 的 时 间 价 值 ， 它 的 持 有 将 会 造 成 损 失 。 因 此 ， 叵 能 充 分 利 用 应 收 账 款 ， 使 其 增 值 ， 为 企 业 带 来 效 益 ， 将 是 一 件 重 要 的 而 且 会 是 一 件 很 有 意 义 的 事 情 。 应 收 账 款 可 以 通 过 抵 借 或 让 售 获 得 资 金 ， 用 于 生 产 的 再 循 环 。 通 常 应 收 账 款 的 让 售 对 客 户 的 信 用 级 别 要 求 很 高 ， 这 种 款 项 发 生 坏 账 的 可 能 性 很 小 。 而 应 收 账 款 的 抵 借 ， 则 会 形 成 企 业 的 或 有 负 债 。 尽 管 如 此 ， 这 两 种 方 法 都 可 使 企 业 提 前 获 得 资 金 用 于 周 转 而 获 得 效 益 ， 但 是 ， 利 用 这 两 种 方 式 进 行 融 资 时 ， 一 定 要 注 意 效 益 大 于 成 本 的 原 则 ， 即 提 前 使 用 资 金 增 加 的 收 益 应 大 于 提 前 使 用 这 笔 资 金 的 成 本 ， 否 则 ， 这 两 种 方 法 是 不 能 使 用 的 。 4.此 外 为 加 速 收 款 我 们 应 做 好 一 下 几 点 工 作 。 对 于 逾 期 拖 欠 的 应 收 账 款 应 进 行 账 龄 分 析 ,并 加 紧 催 收 ,因 为 账 款 最 忌 讳 不 及 时 追 讨 ,据 美 国 收 账 者 协 会 统 计 ,超 过 半 年 的 账 款 回 收 成 功 率 为 57.8%,超 过 1 年 的 账 款 回 收 成 功 率 为 26.6%,超 过 2 年 的 账 款 只 有 13.6% 可 以 收 回 。 收 账 管 理 包 括 如 下 两 部 分 工 作 :（ 1） 确 定 合 理 的 收 账 程 序 , 催 收 账 款 的 程 序 一 般 为 :信 函 通 知 、 电 报 电 话 传 真 催 收 、 派 人 面 谈 、 诉 诸 法 律 ,在 采 取 法 律 行 动 前 应 考 虑 成 本 效 益 原 则 ,遇 以 下 几 种 情 况 则 不 必 起 诉 :诉 讼 费 用 超 过 债 务 求 偿 额 ;客 户 抵 押 品 折 现 可 冲 销 债 务 ;客 户 的 债 款 额 不 大 ,起 诉 可 能 使 企 业 运 行 受 到 损 害 ;起 诉 后 收 回 账 款 的 可 能 性 有 限 。 （ 2） 确 定 合 理 的 讨 债 方 法 。 若 客 户 确 实 遇 到 暂 时 的 困 难 ,经 努 力 可 东 山 再 起 ,企 业 帮 助 其 渡 过 难 关 ,以 便 收 回 账 款 ,一 般 做 法 为 进 行 应 收 账 款 债 权 重 整 :接 受 欠 款 户 按 市 价 以 低 于 债 务 额 的 非 货 币 性 资 产 予 以 抵 偿 ;改 变 债 务 形 式 为 “长 期 应 收 款 ”,确 定 一 个 合 理 利 率 ,同 意 客 户 制 定 分 期 偿 债 计 划 ;修 改 债 务 条 件 ,延 长 付 款 期 ,甚 至 减 少 本 金 ,激 励 其 还 款 ;在 共 同 经 济 利 益 驱 动 下 ,将 债 权 转 变 为 对 客 户 的 “长 期 投 资 ”,协 助 启 动 亏 损 企 业 , 达 到 收