第03-04章 筹资规划练习题

第四章第四章 筹资管理筹资管理 一、单项选择题一、单项选择题 1以下筹资方式中，资金成本最高的是 （ ） A普通股筹资； B短期借款筹资； C长期借款筹资； D债券筹资； 2我国公司法规定，股份有限公司的公司总股本应不少于人民币_才能申请其股票上市。（ ） A1000 万元； B3000 万元；C5000 万元；D6000 万元； 3以下属于商业信用的筹资形式有 （ ） A预收账款；B应付工资；C应交税金；D其他应付款； 4放弃现金折扣的成本大小与 （ ） A折扣百分比的大小呈反方向变化；B信用期的长短呈同方向变化； C折扣百分比的大小，信用期的长短均呈同方向变化； D折扣期的长短呈同方向变化； 5某企业按年利率 10%从银行借款 100 万元，银行要求其维持 10%的补偿性余额，则其实际利率为 （ ） A10%；B11%；C11.11%;D12%； 6某企业取得为期 1 年的银行周转信贷，金额为 100 万元，年度内使用了 60 万元（使用期平均 6 个月） ，假设利率为每年 12%，承诺费率为 0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共 （ ） A3.6 万元；B4.3 万元；C3.8 万元；D3.95 万元； 7某企业从银行取得借款 200000 元，期限 1 年，利率（名义利率）8%，若分别按贴现法和加息法支 付利息，该项借款的实际年率利分别为 （ ） A8%、16%；B10%、12%；C12%、16%；D8.7%、16%； 8相对于发行股票而言，发行公司债券的优点是（ ） A限制条件少；B资金成本低； C筹资风险小；D筹资数额大； 9债券发行价格高于面值是因为 （ ） A债券票面利率高于市场利率；B债券票面利率低于市场利率； C债券票面利率等于市场利率；D与债券票面利率和市场利率无关； 10下列各项中，不属于融资租赁特点的是。 （ ） A租赁期较长；B租金较高； C不得任意中止租赁合同； D出租人和承租人之间并未形成债权债务关系； 11采用募集方式设立股份有限公司时，发起人至少认购公司应发行股份的法定比例为 （ ） A不少于 10%；B不少于 25%；C不少于 35%；D不少于 45%； 12. 某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额 100 万元。年度内 3 月 1 日10 月 31 日使用了 60 万元。假设利率为每年 12%，年承诺费率为 0.5%，则年终企业应支付的利息和承诺费合计为（ ）万 元。 A5； B5.1； C7.4； D6. 3； 13. 普通股的管理权并不表现为（ ） A分享盈余权； B投票权； C查账权； D阻止越权的权利； 14. 商业信用筹资最大的优越性是（ ）。 A. 容易取得 B. 筹资不负担成本 C. 期限较短 D. 筹资风险低 15. 某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要 向银行申请的贷款数额为（ ）万元。 A.75 B.72 C.60 D.50 16. 某企业按年利率 4.5%向银行借款 200 万元，银行要求保留 10%的补偿性余额，则该项贷款的实际 利率为（ ）。 A.4.95% B.5% C.5.5% D.9.5% 17. 某企业向银行取得一年期贷款 4000 万元，按 6计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额 偿还，则该项借款的实际利率大约为（ ）。 A.6 B.10 C.12 D.18 18. 下列各项中，与放弃折扣的信用成本呈反向变化的是（ ）。 A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期 19. 某公司按照 2/20，N/60 的条件从另一公司购入价值 1000 万元的货物，由于资金调度的限制，该公 司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（ ）。 A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37% 20. 在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（ ）。 A.客户资信程度 B.收账政策 C.信用等级 D.信用政策 21. 下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（ ）。 A、商业信用 B、发行股票 C、发行债券 D、融资租赁 22. 一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（ ）。 A、发行债券 B、长期借款 C、发行普通股 D、发行优先股 23. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（ ）。 A、筹资速度慢 B、筹资成本高 C、借款弹性差 D、财务风险大 24. 相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（ ）。 A、优先表决权 B、优先购股权 C、优先分配股利权 D、优先查账权 二、多项选择题二、多项选择题 1股票上市的主要缺点是（ ） A不利于确定公司价值；B分散控制权； C负担较高的信息报导成本；D不便于筹措新资金； 2股票上市公司有下列情形之一的，可能被暂停其股票上市（ ） A公司股本总额低于 5000 万元；B公司有重大违法行为； C公司对财务报告做虚假记载；D公司有三年亏损； 3负债融资与股票融资相比，其缺点是（ ） A资本成本较高；B具有使用上的时间性； C财务风险较大；D限制资本支出的规模； 4企业_情况下，应当享受现金折扣。（ ） A不能以低于折扣的成本借入资金； B在折扣期将应付账款用于短期投资，其收益高于现金折扣成本； C企业有剩余资金； D能以低于折扣的成本借入资金； 5可能使实际利率高于名义利率的借款信用条件是（ ） A信贷限额；B周转信贷协定；C补偿性余额；D贷款定期等额偿还； 6企业选择贷款银行时应当考虑的因素有（ ） A银行提供的贷款种类；B银行的稳定性； C银行贷款的专业化程序；D银行对企业的态度； 7某企业按年利率 10%从银行借入款项 800 万元，借款期为 1 年，银行要求按贴现法付息，则下列表 述正确的有（ ）。 A.借款的实际利率为 10% B.年末应偿还借款额为 800 万元 C.借款的实际利率为 11.11% D.年末应偿还借款额为 720 万元 8发行公司凡有下列情形之一的，不得再次发行公司债券（ ） A前次发行的公司债券没有按规定投向投资； B前次发行的公司债券尚未募足； C发行公司对其债务延迟支付本息，且处于持续状态； D最近三年平均可分配利润不足以支付债券一年利息。 9我国公司法规定，_有资格发行公司债券。（ ） A股份有限公司；B国有独资公司；C上市公司； D两个以上的国有企业或其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司； 10应付账款根据其信用条件可以分为（ ） A免费信用；B有代价信用；C商业信用；D展期信用； 11. 赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（ ）。 A.增加现金 B.减少存货 C.促进销售 D.减少借款 三、判断题三、判断题 1普通股股东具有审查公司账目的权力。( ) 2发行普通股筹资没有固定的利息负担，因此其资金成本较低。( ) 3利用商业信用筹资，与利用银行借款筹资不同，前者不必负担资金成本，后者肯定有利息等成本。 ( ) 4我国公司法规定，向发起人，国家授权投资机构、法人发行的股票，可为无面值股票。 ( ) 5股份有限公司的发起人的出资方式可以是货币，但不能是实物。 ( ) 6记名股票转让需要过户，而不记名股票转让则无需过户。 ( ) 7我国公司法规定，发行可转换债券的主体只限于股份有限公司。 ( ) 8股票上市时要求持有股票面值人民币 1000 元以上的股东不少于 10000 人。 ( ) 9我国股份有限公司采用发起设立方式发行新股，属于股票的不公开直接发行方式。 ( ) 10我国不允许股份公司自己发行股票，发起人向社会公开募集股份，要由证券经营机构承销股票。 ( ) 11. 我国短期融资券的发行人为金融机构，发行对象为社会公众。（ ） 12. 现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越 便宜。( ) 四、计算题四、计算题 1.某企业按“1/10、N/30”的条件购入货物 10 万元，若 (1) 企业能以 10%的年利率向银行借入资金，问应否享受折扣； (2) 企业将 10 万元投入短期投资，在折扣期内可获得 1.5%的收益，问应否享受折扣； (3) 企业若将付款期延迟到 60 天，问放弃折扣的成本为多少？ (4) 若另外一个企业提供同样货物，信用条件为“2/5、N/20”问企业应选择哪一家做供货单位。 2某企业从银行取得借款 10000 元，期限 1 年，年利率（即名义利率）8%，试确定按收款法，贴现 法，加息法收取利息时的实际利率。 3某企业发行面值为 1000 元，票面利率为 7%，期限为 5 年的债券，问当市场利率为 9%、7%、5% 时的债券的发行价格。 4. 某企业发行面值为 1000 元，贴现率为 8%，期限为 10 年的利息预扣债券、市场利率为 10%，问 此债券的发行价格。 5. 某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件为：10 天之内付款，付 98 万，20 天之内付款， 付 99 万，30 天付款付 100 万。 要求对以下两个问题进行解答： (1)假设银行短期贷款利率为 15%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的 付款日期及价格。 (2)若目前的短期投资收益率为 40%，确定对该公司最有利的付款日期及价格。 6. 某公司欲采购一批材料，目前正面对着 A、B 两家提供不同信用条件的卖方，A 公司的信用条件为 “3/10，n/40”，B 公司的信用条件为“2/20，n/40”，请回答下面三个问题并说明理由。 （1）已知该公司目前有一投资机会，投资收益率为 40%，该公司是否应享受 A 公司提供的现金折扣？ （2）如果该公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商；如果该公司准备享有现金折扣，那么 应选择哪家供应商？ 参考答案参考答案 一、单项选择题：一、单项选择题： 1 A； 2 C； 3 A； 4 D； 5 C； 6 C；利息：60*12%*6/12=3.6 万元 未使用资金额度：100-60=40 万元 承诺费：40*0.5%=0.2 万元 7 D； 8 B； 9 A； 10 D； 11 C。 12.B 银行支付利息=60(8/12)12%=4.8 万元 企业应支付的承诺费=400.5%+(100-40)(4/12)0.5%=0.3 万元 13.A 14. A 15.A 16.B 17.C 18.D 19.D 20.D 21.A 22.A 23.D 24.C 二、多项选择题：二、多项选择题： 1BC； 2.ABC； 3.BCD； 4.CD； 5.BCD； 6.ABCD； 7.BC； 8.BC 9.ABCD； 10.ABD 11.BC 三、判断题：三、判断题： 1；2；3；4；5；6；7；8；9；10。 11. 12. 四、计算题：四、计算题： 1(1)放弃折扣的成本=1%/(1-1%)360/（30-10）=18.18% 高于企业从银行借入资金的成本 10%，所以，企业应享受折扣。 (2)企业在折扣期内若将 10 万投入短期投资，可获利 100000 元1.5%=1500 元 若放弃折扣则损失为 100000 元1%=1000 元 可获净利为 1500 元1000 元=500 元， 可见，企业应放弃折扣。 (3)若将付款期延迟至 60 天，则放弃折扣的成本为： 1%/(1-1%)360/（60-10）=7.27% (4)提供“2/5、N/20”信用条件的企业的放弃折扣的成本为：2%/(1-2%)360/（20-5）=48.98% 而提供“1/10、N/30”信用条件的企业的放弃折扣的成本为 18.18%，显然，企业应选择提供 “1/10、N/30”信用条件企业的货物。 2年利息额为 10000 元8%=800 元 按收款法计算的实际利率即为 8%； 按贴现法计算的实际利率=800/(10000-800)=8.7% 按加息法计算的实际利率=(100008%)/(100002)=16% 3.P=922.2 5 %)91 ( 1000 5 1 5 %)91 ( %71000 t 市场利率为 7、5时发行价格分别为 1000 元和 1086.6 元；类似于上面解法。 4.发行价格=1000/(1+10%)10=386 元 5. (1) 若在 10 天内付款：现金折扣成本为： 2360 100%36.7% 9830 10 若在 20 天内付款：现金折扣成本为： 1360 100%36.4% 993020 而同期银行贷款利率为 15%，该资金成