青岛蓝海股权交易中心挂牌条件及流程.pptx

2016.02.01 青岛蓝海股权交易中心业务介绍 目 录 2 债权融资的条件和流程 青岛蓝海股权交易中心挂牌的条件和流程 青岛蓝海股权交易中心介绍 多层次资本市场 的构成 青岛尚道投资管理有限公司简介 第一章 多层次资本市场的构成 3 1.1 多层次资本市场体系 4 主板 创业板 新三板 区域市场（蓝海股权交易中心） 场内市场 场外市场 交易所市场、新三板、区域性场外市场共 同构成多层次资本市场体系。区域性场外市场 是场外市场的基础层次，是股份非公开转让的 场所。 只有建立多层次资本市场，不同规模、 不同发展阶段和不同行业特点的企业才能各得 其所。 1.2 企业不同发展阶段对应资本市场层级 5 1.3 为什么要建场外交易市场 6 2.上市条件无法满足不同发展阶段企业的融资需 求。 1.市场容量无法满足经济发展需求。 3.不能满足不同区域的直接融资需求。 4.股权文化培育和发展缓慢。 我国资本市场发展现状 1.3 为什么要建场外交易市场 7 1、市场容量无法满足经济发展需求 数据来源：wind资讯，2014年2月 1.3 为什么要建场外交易市场 8 2.上市条件无法满足不同发展阶段企业的融资需 求。 1.市场容量无法满足经济发展需求。 3.不能满足不同区域的直接融资需求。 4.股权文化培育和发展缓慢。 我国资本市场发展现状 1.3 为什么要建场外交易市场 9 2、上市条件无法满足不同发展阶段企业的融资需求 大量处于初创期和成 长期的中小企业 民间资本 风险资本 无场外市场无场外市场 1.3 为什么要建场外交易市场 10 2.上市条件无法满足不同发展阶段企业的融资需 求。 1.市场容量无法满足经济发展需求。 3.不能满足不同区域的直接融资需求。 4.股权文化培育和发展缓慢。 我国资本市场发展现状 1.3 为什么要建场外交易市场 11 3、不能满足不同区域的金融需求 4、股权文化培育和发展缓慢 只有少数企 业能进入资 本市场 企业进入 资本市场 信心不足 法制规 范、诚信 意识薄弱 中介机构 执业质量 不高 企业治理结 构不完善 1.4 什么样的企业选择区域性股权中心挂牌 12 选择区域 股权中心 挂牌的企业 1、有上市意愿，但暂不符合 在主板、创业板上市条件的， 或虽符合条件但不愿漫长等待 ，希望加快上市进度的企业 2、已有一定的业务规模，但 资金紧张制约业务规模的扩大 ，希望寻找合适投资者进行股 权融资的企业 3、具有创新业务模式，需要 借助股权中心公开市场平台宣 传的企业 4、希望股份公开流通，获得 市场定价，但不愿过多披露信 息的企业 5、希望借助资本市场力量寻 求多方资源，扩大规模，做大 做强，规范经营，为长远发展 铺路的公司 1.5 企业为什么要到区域性股权中心挂牌 13 1、定向增资； 2、增加股权质押贷 款的能力； 3、规范度和透明度 提升，增加授信； 4、集合发债。 1、资产有价，奠定 资本运作基础； 2、股份流动，增加 企业股份价值，保证 股东利益； 3、投资者谈判有客 观对价依据； 4、资本增值，体现 市场魅力，展现企业 价值。 1、提前熟悉资本 市场规则，逐步 完善治理结构，为 上市做好准备； 2、通过低层次资 本市场融资功能促 使企业快速发展， 加快上市进程。 1、梳理历史沿革 ，及早发现瑕疵， 解决成本最小化； 2、股权登记托管 ，明确股权权属； 3、股权清晰，资 产长久传承； 4、变企业传承为 资本传承； 5、股权激励，汇 集优秀人才。 提高企业综 合融资能力 资本定价 资本增值 明晰股权 传承资产 完善治理促 进转板上市 平台汇聚大量机构 会员、投资者等资 源，企业依赖平台 可以大大提高市场 认知度。 提升企业形象 ，增加品牌价 值 第二章 青岛蓝海股权交易中心介绍 14 2.1 中心成立背景 15 政策背景 u2011年11月与2012年7月份分别发布 “38号文”和“37号文”明确了区域股 权交易市场的交易规范，承认了其合法性。 u2012年4月发布的关于规范区域性股权交易市场的指导意见（试行）（征求 意见稿）对区域性股权市场的行政监管、市场定位、功能定位、基本交易规 则等做了基本规定。 u2012年8月证监会发布关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意 见（试行），对证券公司规范参与区域性股权交易市场提出了原则性要求。 2.2 中心基本情况 16 监管流程 青岛蓝海股权交易中心由青岛市政府批准（青政字（2014）7号文件）， 青岛市金融办负责监管。 股东背景 青岛蓝海股权交易中心由中信证券、国信证券、青岛担保中心、青岛全 球财富中心开发建设公司、中信万通证券出资设立，注册资本5000万元。 政府监管、券商主导、市场化运作。 中心特色 立足于青岛，辐射 “山东半岛蓝色经济圈”。 中心定位 2.3 中心组织架构图 17 挂牌业务部 会员发展部 登记结算部 财 务 部 企业融资部 综合管理部 信 息 技 术 部 交 易 管 理 部 法 律 风 控 部 股东会 董事会 总经理经营管理层 监事会 2.4 中心的业务格局 18 企业综合展示板 采取“零门槛”模式，只需 企业提交挂牌展示申请书，并填 报企业基本信息表。旨在为企业 提供宣传、展示平台，并为其股 权进一步挂牌交易和转板上市提 供配套支持。 企业挂牌交易板 股份公司和有限责任公司均 可在青岛蓝海股权交易中心挂牌 ，挂牌条件基本不设硬性财务门 槛。强调“放松管制、加强监管 ”，以信息披露为核心。 各类金融产品交易展示板 提供各类理财产品、资管计 划、小贷公司、担保公司等的债 权和收益权、城投债、公司债、 私募债等的交易展示。 一市三板 2.5 中心四大平台 19 四大 平台 股权、债权登 记、托管、交 易、分红派息 平台 中小企业 融资平台 各类金融 产品销售 交易平台 综合服 务平台 2.5.1 综合服务平台 20 综合服务平台 市场开拓服务 产品推介、市场营 销策划、会展服务 等。 企业及行业诊断服务 发挥平台专业机构集 聚优势，为企业提供 专家诊断、管理层培 训、战略发展咨询 等。 转让服务 专利技术、各类 资产、股份等转 让对接服务。 人力资源服务 人才引进、人力 资源测评等。 金融服务 提供资产配置、分 红避税等专业金融 服务。 商务服务 法律援助服务、会 计服务、审计服 务、工商代理等。 为企业提供全方位信息交互， 打造中小微企业信息放大器 2.6 中心发展四大阶段 21 第二阶段 建立多会员联网体系。全面打通与券商OTC业务平台对接，形成由本部会员与外部 会员构成的多会员联网体系。 第三阶段 建立中心多品种、立体式交易体系，打造更加成熟、宽泛的中小企业综合服务平台。 第一阶段 支持各类股权、债权登记、托管、结算、交易、分红派息等；发展本部会员体系。 第四阶段 在政策允许的前提下，探索与其他区域股权中心双向联网，建立全国范围内的区 域股权中心信息共享平台。 2.7 中心的优势 22 中心定位 青岛区位优势 u金融服务资源处于区域领先地位。 u青岛着力打造“财富管理中心”，区域股权中心发展是财富管理全产业链 重要一环。 券商控股优势 u业务信息覆盖范围广，业务办理网点多。 u普通投资者多，销售能力强。 u专业投资机构多，合作密切。与全国各类PE等专业机构长期保持密切合作。 u投研能力强，为企业提供各类综合解决方案（行业分析、管理层培训等）。 u投资类产品丰富，满足企业各项投资需求。 2.8 挂牌企业情况 23 企业名称企业简称企业代码 青岛众恒信息科技股份有限公司众恒科技800001 青岛川山新材料有限公司川山新材800002 佳达精密钢管（青岛）有限公司佳达精密800003 青岛万成锚链有限公司万成锚链800005 青岛伟隆重工股份有限公司伟隆重工800006 威海海斯特钓具股份有限公司海斯特800007 青岛盛嘉隍朝影视文化传媒有限公司盛嘉传媒800008 青岛宏达锻压有限公司宏达锻压800009 青岛冠雄工贸有限公司冠雄工贸800010 青岛义和钢构有限公司义和钢构800011 青岛爱您爱家电子商务有限公司爱您爱家800012 青岛海洲演艺有限公司海洲演艺800015 青岛向尚健康实业股份有限公司向尚实业800016 企业名称企业简称企业代码 青岛源海底海洋生物技术有限公司源海底800017 青岛老尹家海参股份有限公司老尹家800018 青岛万里江食品有限公司万里江800019 青岛中科海水处理有限公司中科海800020 青岛佳诺华医药科技有限公司佳诺华800022 青岛同乐戏园文化传播服务有限公司同乐戏园800026 中心挂牌企业数量达到19家，展 示板企业数量达到118家！ 2.8 挂牌企业情况 24 融资情况 两批企业共计实现融资近一亿元，其中威海海斯特钓具股份有限公司定向和协议融资4100万元 ，其中2100万元首批定向融资已经到位，本月与威海银行完成了5000万元股权质押融资；冠雄工贸 （金家口芹菜）与投资机构完成定向融资200万元；伟隆重工等公司定向增发、威海海斯特股权质 押等正在推进中。 挂牌企业基本情况 行业分布：19家挂牌企业涉及信息技术、电子商务、制造业、食品加工业、文化传媒、农业、 医药科技、保健品、新材料等九大行业。 区域分布：目前，挂牌企业分布在青岛、威海两地，其中青岛18家、威海1家。 项目储备：多家挂牌企业正在储备中，拟于6月下旬举行第三批企业挂牌仪式，7月举办金融服 务企业、日照企业专场挂牌仪式。 2.9 支持政策 25 第三章 青岛蓝海股权交易中心挂牌的条件和流程 26 3.1 挂牌业务 27 挂牌业务介绍 通过综合展示板和挂牌交易板两个板块为不同类型、不同状 态、不同阶段的企业提供对接资本市场的机会及相适应的资本市场 服务。 综合展示板 采取“零门槛”模式，只需企业提交挂牌展示申请书，并填报 企业基本信息表。旨在为企业提供宣传、展示平台，并为其股权进 一步挂牌交易和转板上市提供配套支持。 挂牌交易板 股份公司和有限责任公司均可在青岛蓝海股权交易中心挂牌， 挂牌条件基本不设硬性财务门槛。强调“放松管制、加强监管”， 以信息披露为核心。 3.2 挂牌条件 28 依法设立且存续满12个月 主营业务明确，具备持续经营能力 股权清晰，治理结构健全 股东（大）会通过申请挂牌的决议，同意公司到交易中心挂牌、 登记存管并接受监管，承诺履行信息披露义务 1 2 3 4 3.3 股份公司挂牌流程 29 前期准备 股份制改 造 申报前准 备 申报与审 核 挂牌 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 u初步选定中 介机构 u公司内部工 作团队组建 u尽职调查 u推荐机构内 部立项 u项目正式启 动 . u全面尽职调 查 u股份公司设 立前审计与评 估 u就设立股份 公司履行公司 内部程序 u完成工商变 更登记 u就挂牌事宜 召开董事会和 临时股东大会 u完成一年一 期财务报表审 计 u申报材料定 稿 . u向股权中心 报送挂牌申请 全套材料 u处理反馈意 见 u获得股权中 心审核通过 u完成青岛市 金融办备案 u签订挂牌协议书 u申请股份简称与 代码 u挂牌前3日于股 权中心披露相关信 息 u办理挂牌手续 u推荐机构于股权 中心发布挂牌公告 . 第四章 债权融资的条件和流程 30 4.1 私募债业务 31 私募债券业务介绍 备案制： 协助发行机构或发行人自行向中心备案。备案材料完备的 ，中心自受理之日起10个工作日内出具接受备案通知书 。 发行方式：单独发行或集合发行均可。 发行期限：期限灵活，1-3年，一次备案多期发行，可提前回售。 投资者： 符合条件的个人、机构、企业或金融产品均可，每期不超 过200人。 4.2 发债条件 32 存续满2个会计年度 具备与发行额度匹配的偿债能力 资产、股权清晰，财务制度完善，治理结构健全 发行人权力机构通过发债的决议，承诺履行信息披露义务 1 2 3 4 4.3 发行流程 33 立项尽职调查申报备案发行 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 u对发行人的 初步尽职调查 u选定中介机 构 u发行人内部 发债团队组建 u协助发行机 构内部立项 u项目正式启 动 . u详细尽职调 查 u发行人财务 审计 u本次债券法 律意见 u担保或评级 工作（如有） u私募债券募 集说明书 u尽职调查报 告 u财务