浅议中小企业信用再担保的构想.ppt

浙江省信用担保体系发展论坛 浅议中小企业信用再担保的构想 中投信用担保有限公司,主 要 论 点 1、中小企业已成为促进经济发展、保持社会稳定的重要基础，日益引起各级领导的高度重视。2005年10月27日召开的第一届东亚促进中小企业发展与投资高层论坛，曾培炎副总理到会并发表重要讲话。 2、中小企业多为地方企业、民营企业，辽宁省已成立中小企业厅。中小企业的发展引起地方政府的高度重视。 3、中小企业融资难束缚了中小企业的发展，为此近几年应运而生近4000家担保机构，北京市就有209家。 4、促进中小企业信用担保机构发展，在理论建设上包括信用担保的系统理论与信用担保的监管理论。 5、面对几千家信用担保机构，采取传统的行政管理方式难以奏效，并且极易引发风险。应该采取市场化的方法加以引导、兴利除弊。,6、中小企业信用再担保制度建设的实质是体制、机制与制度创新，其载体为中小企业信用再担保公司。 7、中小企业信用再担保公司以政府为依托，采取会员制的形式，经过严格筛选，由精品的担保机构组成，引导担保业的主流，规范运作、防范风险。 8、日本东京信用保证协会成立于1937年，1953年颁布信用保证协会法，1958年颁布中小企业信用再保险公库法，全国仅为一家，在52个都、道、府、县建立分支机构。中国幅员辽阔，经济发展不平衡，每省可建立一家，但只能建立一家才有权威。 9、再担保与再保险有本质区别，再保险是根据大数法则，讲的是概率，而再担保是行为。因此，再担保公司的再担保不体现具体的代偿行为，而是帮助成员担保公司增信、资金调剂、开拓市场、人员培训、风险预警。经过有效经营逐步形成信用担保基金，有了强大的资金后盾，信用担保才能真正发挥作用。 10、财政为支持中小企业发展投入的补贴性资金转化为中小企业信用再担保公司的资本金，经中小企业信用再担保公司的运作，不仅实现保值，而且实现增值，从而有利于吸收国际资本与民间资本。资本实力壮大，功能提升，转过来支持信用担保机构，进而支持中小企业的发展。,思维方法 由低到高：知识文化思想境界 1、知识：信用担保的应知应会，见于信用担保业务手册，如11个图示。 2、文化：信用担保的企业文化，如“构建一个舞台，培养一批人才；组织一支团队，奉献一片真情；寻觅一切机遇，开拓一方领域。”；“筑巢引凤、拾遗补缺（“一口氧”理念）、保驾护航（企业的“高原反应”）、以文会友”等。 3、思想：信用担保的系统理论与监管理论（再担保理论）；信用担保的实践：创新业绩的历炼与搏击风险的磨炼；有理论、有实践，凭智慧与经验创造了引入国有资本、民间资本，特别是国际信用担保风险投资的前提条件。人才与资本的有机结合螺旋式上升，构筑信用担保业可持续发展的良性循环。 4、境界：炼就专业，造就企业，成就事业。把促进中国信用担保业的发展当成理想与事业而非职业，忍辱负重，赴汤蹈火，坚韧不拔，锲而不舍。,目标愿景 信用担保机构由一次平台向二次平台过渡 优化功能：指为企业间接融资搭桥，为企业直接融资铺路。,一、中小企业融资难，呼唤理性担保 （一）中小企业面临三个市场 1、产品及服务市场 2、人力资源市场：人力资源是资本增值的源泉，表现为发现市场；组织要素。 3、金融市场：货币市场即间接融资 资本市场即直接融资,（二）中小企业融资难 1、间接融资难： 中小企业，特别是民营企业，在其初创期，不像国有企业有足够的资产抵押，因此较难取得银行支持，求得大的发展。银行为其提供支持，不仅承担一定的财务风险，更要承担沉重的政治风险。 一位银行家与民营企业家对话，银行家说：“民营企业家可以打胜仗，也可以打败仗，只要胜仗比败仗多，就能够接受。而银行家不同，只能打胜仗，不能打败仗，因此必须去打有把握取胜的大仗。”,2、直接融资难： （1）审批制阶段（2001年3月以前） 1997年以前，下达各省市是“额度”，中小企业得到良机，迎来直接融资的春天，但是当时对民营企业受公司法152条的限制，尚不能同等对待。 1997年以后，下达各省市是“家数”，一般从融资额和中介费用考虑，倾向选择大型企业，如钢铁企业。 （2）核准制阶段（2001年3月以后） 鉴于股市持续低迷，严格控制有限的资源，采取“通道制”的办法，同样倾向选择大型企业。 中小企业，特别是民营企业，失去直接融资的机会。 2004年5月17日，中国证监会同意深交所设立中小企业板块，迎来中小企业步入资本市场的第二个春天。但是，中国股市持续低迷，融资处于停滞状态。,（3）中国股市持续低迷，问题何在？ 股权分置：截止2004年底，上市公司总股本7149亿股，其中非流通股份4543亿股，占上市公司总股本的64%，国有股份在非流通股份中占74%。 融资非市场化：首发、配股、增发、可转换债要经过审批，而不是在证券交易所注册、备案，并且均按统一的净资产收益率（6%或10%），可能会产生两个后果：企业未达到标准的净资产收益率，为了融资在“业绩”上作假；达到了标准没有资金需要，又怕失去机会，会在“募集资金”上作假。 仅有做多没有做空机制。如果监管不严，就会被“恶庄”钻了空子，坑害股市；未能形成有效的“做市商”制度。,（4）重振中国股市，出路何在？ 时机的选择，弱市能否有作为，政府承担很大的责任。 方法的选择，资金推动型业绩增长型。 温家宝总理在十届人大四次会议政府工作报告中指出： 大力发展资本市场。切实加强证券市场基础性制度建设。要着力提高上市公司质量，继续搞好证券公司综合治理，依法强化市场监管，继续推进上市公司股权分置改革。积极稳妥地发展债券市场和期货市场。,二、信用担保机构如雨后春笋，如何兴利除弊成为各界关注的焦点 （一）客观需求 改革开放初期，全国居民储蓄存款为281亿元，截至2004年底，达126196亿元，增长448倍。 对贷款对象，有个粗略的推算： 20%左右无需任何担保，也就是非常好的企业； 20%左右企业状况太差，得不到贷款和担保； 50%-60%的企业没有银行认可的抵押物、质押物，但是有良好的发展前景和业绩。,（二）行业现状 2004年10月28日，中国担保论坛披露，截至2004年8月31日，全国已有担保公司3717家。国家发改委中小企业司副司长狄娜女士在2005年4月12日世界银行举办的中小企业融资与信用担保高级研讨会上讲话，谈到的担保公司统计资料为：2000年203家；2001年582家；2002年848家；2003年966家；2004年6月底2136家。 2005年10月27日，国家发改委主任马凯在第一届东亚促进中小企业发展与投资高层论坛上披露，全国信用担保公司为2188家。,国内近4000家担保机构自身发展整体呈5种类型： 1、有为型：在担保领域能推出理念、创出品牌、带出队伍、做出业绩的专业化信用担保中介。 2、无为型：没有经营业绩，其信用价值不被认可，担保主体资格存在异议，只能自生自灭。 3、关联型：受一股独大所累，成为大股东的融资工具，结果是俱损俱荣。 4、局险型：担保机构自身存在法人治理结构上的风险，但担保业务开展得较为成功，有不错的经营业绩。 5、危险型：担保机构自身面临破产，且担保业务开展同样也蕴含着巨大的风险。,（三）信用担保机构的迅猛发展引起各级领导的高度重视 1、温家宝总理、黄菊副总理的批示； 2、国家发改委关于全国中小企业信用担保情况的调查报告； 3、国家发改委中小企业司亚洲开发银行合作中期报告国际信用担保、再担保体系和中小企业融资体系比较研究 列举（1）欧洲 （A）介绍（B）欧洲信用担保模式互助担保协会 （C）英国（D）德国（E）意大利（F）法国 （G）西班牙（H）其他西欧国家（I）东欧国家 （2）北美 （A）美国（B）加拿大 （3）拉丁美洲 （4）澳大利亚/新西兰 （5）东南亚 （A）泰国（B）菲律宾（C）印度尼西亚 （6）东北亚 （A）东北亚（B）日本（C）韩国（D）台湾 4、全国政协委员、首都经贸大学副校长郝如玉在全国政协十届四次会议递交创建中小企业信用再担保制度促进经济发展提案。,三、信用担保机构理念、制度与方法创新 （一）信用担保公司的创办方略 1、基点：炼就专业、造就企业、成就事业，主业即信用担保业。 2、力点：（1）对得起股东，收益+资本增值； （2）对得起员工，收入+人才增值。 3、要点：（1）创业之艰险，发展是第一要务，识险、避险、化险； （2）用人之艰辛，人才是第一资源，人品、人才、人缘； （3）懂法之艰难，法律是第一武器，学法、守法、用法。,4、特点：（1）能本管理；（2）规范管理； （3）友情管理；（4）勤俭管理。 5、观点：信用担保公司以人为本，如何识才、爱才、用才成为关键，必须有正确的观点。 （1）真心为人；（2）公心看人；（3）诚心待人； （4）悉心育人；（5）热心助人。 6、重点（面对复杂的情况，处理好六对关系）： （1）品德与能力：严防或出于私心、或限于能力引发的道德风险； （2）办事与育人：要以人为本，注意培养德才兼备的精算师； （3）尽职与免责：信用担保要时刻想到功能与风险同时放大； （4）当前与长远：要有前瞻性和洞察力； （5）共性与个性：分析功能和风险的常用方法； （6）内力与外力：扬长抑短，取长补短，谦虚谨慎，办事低调。,（二）创新的基础工作 1、理论篇 2、法规篇 3、程序篇 4、案例篇 5、国际篇 6、风险控制篇,（三）理念创新 1、信用担保公司的特点： 信用担保公司： 销售的是信用，关键在人， 兼备品性、灵性、韧性的人才； 经营的是风险，防范在本， 炼就识险、避险、化险的本领。 2、对于信用的理解：包括行为信用和能力信用。 行为信用代表诚信的水平，是征信的内容。而能力信用更为重要， 表现为“人才+资本+品牌”。 3、对于风险的理解： 原生性风险：信用担保机构组建时的结构风险和道德风险。 派生性风险：担保业务在具体操作过程中所遇到的财务、法律、经营管理、市场、技术以及政策性风险。 4、担保公司的生命力：推出理念、创出品牌、带出队伍、做出业绩，持续地“增收”、“增信”。,（四）制度创新：见从感性担保走向理性担保 （五）运作创新 筑巢引凤拾遗补缺保驾护航以文会友涵养财源 （六）方法创新 1、订单核数法 2、三维五优法,信用担保公司组织架构最新设计模式（仅供参考）,风险管理部,（技术性）,注：建立以公司领导为核心的风险评审、监控体系，担保业务、资本管理部门与风险评审监控部门之间有严格的“隔火墙”，运用法律、财会、行政手段独立做出风险评审监控判断，与技术性风险管理相辅相成，构成双层保障。,四、中小企业信用再担保制度建设的实质是体制、机制和制度创新 （一）为什么是体制创新 以优秀担保机构入资，形成会员制构架，由政府财政、外资以及社会资金给予支持的中小企业信用再担保公司有很强的选择性。其应具备的条件： 1、制定了严格规范的风险内控机制，并通过ISO9000认证。 2、具备精算师队伍和优秀的项目管理人才。 3、连续3年保持较好的担保业绩。 4、注册资本金到位，对再担保公司投入资金不少于xx万元。（各地可根据不同情况调整此数额）,（二）为什么是机制创新 以市场化的方式引导担保市场主流，创出精品主流担保机构群。 在信用再担保公司的监管下，其成员单位是担保市场主流。其他担保机构在严酷的市场竞争环境下，为了生存自我改造，以专业担保人才为核心，主动走兼并、重组之路，因而有效地防范金融风险。 （三）为什么是制度创新 从严格的准入制度入手，形成全面的再担保创新制度，有利于成员单位规范、发展。,五、信用再担保公司的组成、职能与组织框架 （一）组成,（二）职能 1、帮助会员单位增信、增收 通过再担保增信，构筑权威性保障职能，扩大会员单位的担保业务规模；规范的会员单位管理机制，帮助会员单位扩大受益人客户群；严格的监管系统，有效防范担保风险。 2、为会员单位提供再担保服务 中小企业再担保公司为会员单位提供再担保与保险公司的再保险业务有本质区别。再保险是通过大数核算法则计算出来的风险概率。 再担保是通过对会员单位的单个项目操作风险的评价以及整体风险识别能力的监控，给予资金上的调剂，从而达到再担保的目的。因此，中小企业的再担保并不体现具体的代偿行为。 中小企业再担保公司的会员单位通过存放一定比例的风险准备金的方式，同时获得一定放大比例的短期货币资金的拆借，作为代偿资金周转。 对于政策性担保项目，也通过再担保公司来体现。,3、开拓担保市场 中小企业再担保公司通过各种资源为会员企业谋求新的非银行融资担保业务，如，资本市场的保本基金担保、上市公司的可转换公司债券、企业债券担保，形成集团担保规模。 在发生大额担保项目时，中小企业再担保公司协调会员单位参与联保。 4、人才培训 中小企业再担保公司通过专门的人才培训以及各种资质认证，提升会员单位的业务评审能力和风险控制能力，保障会员单位的人才质量和整体业务水平。,5、建立信用担保预警系统 中小企业信用再担保有限公司通过建立严格的风险预警系统防范担保风险，对成员单位担保业务开展过程中的行政干预或人情担保的行为进行坚决杜绝，或从防范原生性风险角度入手，对会员单位进行改造与重组，确保信用担保公司所有权与经营权的分离。 6、建立与壮大信用担保投资基金 信用再担保公司通过对募集的担保资产的运作管理，保证担保资产的保值与增值；在政策允许的范围内逐步形成并壮大信用担保投资基金，成为会员单位的强大背景，有力地防范与化解担保风险，支持担保市场的发展；帮助会员单位的被担保企业从间接融资走向直接融资，由治标到治本，从根本上化解风险，担保投资基金也可以发挥创业投资的作用。,（三）组织框架,（四）权威性 日本信用保证协会全国仅一家。我国幅员辽阔，经济发展不平衡，以每省建立一家为宜，有利于保证权威性，防范金融风险。 （五）试点 在全国范围内，根据各地信用担保机构的组织运作情况，选择一个或多个省、自治区或直辖市成立中小企业信用再担保公司；待试点信用再担保公司在实际运作中成熟完善后，再向全国进行推广。鉴于中小企业多为地方企业、民营企业，地方政府会高度关注，一省或几个省的信用再担保公司取得成功，会产生很大的示范效应。,（六）注意借鉴日本信用担保的成功经验 1、日本信用担保体系简介 日本的信用担保体系是世界上最大的，2004年日本信用担保系统向中小企业提供138万份信用担保，拥有资本金146亿美元，2004年在保余额为2，730亿美元，放大倍数达到19倍，向日本三分之一的中小企业提供了担保。 日本采用中小企业贷款保险法，建立了日本独特的“双层”信用补偿系统，把信用担保系统与贷款保险系统组合起来，建立了政府出资的用于贷款保险的日本中小企业金融公库，为信用担保公司所提供的担保进行再保险。,2、信用保全制度示意图,3、启示 日本的信用担保体系包括信用担保公司网络体系与信用担保“保险服务”体系。这两个功能合起来就是日本的信用补充体系。而“保险服务”体系在保护信用担保公司的偿付能力、加强它们信用额度和达到较高放大倍数方面起着关键作用。 我们所倡导的中小企业信用再担保制度相当于在符合要求的中小企业担保机构之上再建立一套类似于“保险服务”的补充体系。 兴利除弊加强监管的新思路：不再采用传统的行政监管方式，而是采用市场化的监管方式，通过建立中小