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企业家人力资本价格决定及积累规律研究 专业：企业管理 研究生：赖秀林指导教师：高林远 纵观企业的发展历史，企业的发展造就了职业企业家队伍的出现，企业家 的成长与成熟又促进与推动着企业的发展。企业的发展离不开企业家，企业家 在现代企业中具有特殊的地位。用现代企业理论的观点来讲，现代企业是一个 人力资本与非人力资本的特别合约，企业家人力资本则是这个特别合约里的特 殊的人力资本。由于企业家人力资本相对普通人力资本的特殊性、异质性，甚 至稀缺性，企业家人力资本的回报相对普通的人力资本有一个不断上涨、差距 拉大的趋势。造成这种趋势的原因是否因为企业家人力资本的特殊性、异质性、 稀缺性造成企业家人力资本价格的上涨，还是因为有其它方面的综合原因? 作者在本文中结合现代企业理论、企业家理论和人力资本理论，对企业家 的报酬问题做了一次偿试性的研究。 首先通过分析现代企业人力资本与非人力资本特别合约的性质，指出企业 家人力资本的特殊内涵，强调企业家人力资本相对普通人力资本的特殊性、异 质性，甚至稀缺性。同时指出企业家入力资本与非人力资本的关系中，非人力 资本雇佣企业家人力资本，在于说明企业内外契约对企业家人力资本积累的起 导向性、决定性作用。 其次是对企业家人力资本相对普通人力资本和非人力资本的同质性进行研 究。通过对普遍意义上的人力资本的量化问题、价格问题的研究，得出人力资 本价格变化的一般规律。总体上说明：人力资本的单位价格随蓿投入的增加呈 下降趋势，而投资于人力资本的非人力资本的收益却有上升趋势，正是这一规 律诱发了个体和社会人力资本积累的动因。但这个规律只是个必要条件，并非 是充分条件，必不可少的必要条件是契约的完备性。企业家人力资本价格同样 遵循这一普遍规律。 最后研究企业家人力资本积累与契约对立统一的辩证关系。突出强调非人 力资本产权契约的基础性地位，指出明晰的产权契约是一切问题的前提，企业 家人力资本的积累与企业内外契约的完备程度正相关；同时，企业家人力资本 的积累又能动地推动企业内外契约的直一步完善。 由此，可以说明企业家人力资本的这种回报趋势，并不是因为企业家人力 资本的特殊性、异质性、稀缺性造成了企业家人力资本价格上的上涨。恰恰相 反，企业家人力资本单位价格与非人力资本一样有一个不断下降的趋势。由于 企业家人力资本积累的速度超出单位价格下降的趋势，才导致企业家人力资本 总体收益的不断上涨。并且积累速度及程度与企业内外契约的完备度正相关。 关键词：企业家人力资本契约 e n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a lp r i c ed e c i s i o na n d a c c u m u l a t i o n r u l er e s e a r c h l o o k e do v e re n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n th i s t o r y ，e n t e r p r i s e 。sd e v e l o p m e n t h a sa c c o m p l i s h e dt h ep r o f e s s i o n a le n t r e p r e n e u rt r o o p l sa p p e a r a n c e e n t r e p r e n e u r sg r o w t ha n dm a t u r ep r o m o t e sa n di si m p e l l i n ge n t e r p r i s e l s d e v e l o p m e n t e n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n tc a n n o ti e a v et h ee n t r e p r e n e u r , t h e e n t r e p r e n e u rh a st h es p e c i a ls t a t u si nt h em o d e r ne n t e r p r i s e s a y sw i t ht h e m o d e r ne n t e r p r i s et h e o r yv i e w p o i n t ，t h em o d e r ne n t e r p r i s ei s a p e r s o n s t r e n g t hc a p i t a l a n dt h ei n h u m a ns t r e n g t h c a p i t a ls p e c i a lc o n t r a c t ，t h e e n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a li si nt h i ss p e c i a lc o n t r a c ts p e c i a lh u m a nc a p i t a l b e c a u s ee n t r e p r e n e u rh u n l a nc a p i t a lr e l a t i v e l yo r d i n a r yh u m a nc a p i t a l p a r t i c u t a r i t y , d i f f e r e n c e ，e v e ns c a r c e t h ee n t r e p r e n e u r h u m a n c a p i t a l r e p a y m e n tr e l a t i v e l yo r d i n a r yh u m a nc a p 诅i h a su n c e a s i n g l yt or i s et h e t e n d e n c yw h i c h 。t h ed i s p a r i t ye n l a r g e s c r e a t e st h i s k i n do ft e n d e n c yt h e r e a s o nw h e t h e rb e c a u s et h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a lp a r t i c u l a r i t y , s a m e n e s s ，s c a r c ed o e sc r e a t et h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a lp r i c et h er i s e o rb e c a u s eh a so t h e ra s p e c t st h ec o m p r e h e n s i v er e a s o n ， t h ea u t h o ru n i f i e st h em o d e r ne n t e r p r i s et h e o r y , t h ee n t r e p r e n e u r t h e o r ya n dt h eh u m a nc a p i t a lt h e o r yi nt h i sa r t i c l e d i dt oe n t r e p r e n e u r l s r e w a r dq u e s t i o nt i m eh a sr e c o m p e n s e dt h et r v i n gr e s e a r c h f i r s tt h r o u g ht h ea n a l y s i sm o d e r ne n t e r p r i s eh u m a nc a p i t a lw i t ht h e n o n h u m a nc a p i t a ls p e c i a lc o n t r a c tn a t u r e ，p o i n t e do u tt h ee n t r e p r e n e u r h u m a nc a p i t a lt h es p e c i a ic o n n o t a t i o n e m p h a s i z e st h ee n t r e p r e n e u rh u m a n c a p i t a fr e l a t i y e l yo r d i n a r yh u m a nc a p i t a it h ep a r t i c u l a r i t y , d i f f e r e n c e ，e v e n s c a r c es i m u l t a n e o u s l yp o i n t e do u tt h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a la n di n t h e 九h u m a ns t r e n g t hc a p i t a lr e l a t i o n s 。t h ei n h u m a ns t r e n g t hc a p i t a lh i r e st h e e n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a l i i e s j n e x p l a i n e d i n s i d ea n do u t s i d et h e e n t e r p r i s et h ec o n t r a c ta c c u m u l a t a st h eg u i d a n c et ot h ee n t r e p r e n e u rh u m a n c a p i t a l ，t h ed e c i s i v ef u n c t i o n 。 n e x ti sc o n d u c t st h e r e s e a r c ht ot h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a l r e l a t i v e l yo r d i n a r y h u m a n c a p i t a l a n dt h ej n h u m a 几s t r e n g t h c a p i t a l h o m o g e n e i t y t h r o u g ht o i nt h eu n i v e r s a i s i g n i f i c a n c e h u n l a n c a p i t a l q u a n t i f i c a t i o nq u e s t i o n 1 h ep r i c eq u e s t i o nr e s e a r c h 。o b t a i n st h eh u m a n c a p i t a ic h a n g eo fp r i c et h eg e n e r a lr u l e i nt h eo v e r a l ie x p l a i n e dt h a t ，t h e h u m a nc a p i t a lu n i t p r i c ea s s u m e s t h e d r o pt e n d e n c ya l o n g w i t ht h e i n v e s t m e n tj n c r e a s e b u ti n v e s t st ot h eh u m a nc a p i t a li n n u m a ns t r e n g t h c a p i t a | i n c o m ea c t u a l l yh a st h el r e n do fe s c a l a t i o n 。w a sp r e c i s e l yt h i sr u l e h a si n d u c e dt h ea g e n tw h i c ht h ej n d i v i d u a ia n dt h es o c i e t yh u m a nc a p i t a l a c c u m u l a t e db u tt h i sr u l ei so n l yt h ee s s e n t i a ic o n d i t i o n i st h es u f f i c i e n c yb y n om e a n s t h ee s s e n t i a ie s s e n t i a ic o n d i t i o ni sc o n t r a c tc o m p l e t e n e s s t h e e n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a lp r i c es i m i l a r l yf o i l o w st h i su n i v e r s a i | a w f i n a l l ys t u d i e st h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a la c c u m u l a t i o na n dt h e c o n t r a c tu n i f i c a t i o no f o p p o s i t e s d i a l e c t i c a lr e l a t i o n s t h e p r o m i n e n t e m p h a s i si n h u m a ns t r e n g t hc a p i t a ip r o p e r t yr i g h tc o n t r a c tf o u n d a t i o n a i s t a t u s p o i n t e d 0 l i tt h ed e f i n e dp r o p e r t y r i g h t c o n t r a c ti sa l i q u e s t i o n s p r e m i s e s 。i n s i d ea n do u t s i d et h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a la c c u m u l a t i o n a n dt h ee n t e r p r i s et h ec o n t r a c tc o m p l e t ed e g r e ei sb e i n gc o n n e c t e d ；a tt h e s a m et i m e t h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a ia c c u m u l a t i o nc a nm o v ei m p e l s i n s i d ea n do u t s i d et h ee n t e r p r i s et h ec o n t r a c ts t r a i g h ts t e po fc o n s u m m a t i o n f r o mt h i s m a ye x p l a i nt h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a it h i sk i n do f r e p a y m e n tt e n d e n c y lc e r t a i n l y i sn o tb e c a u s et h e e n t r e p r e n e u rh u m a n c a p i t a lp a r t i c u l a r i t y , d i f f e r e n c e ，s c a r c eh a sc r e a t e di n t h e e n t r e p r e n e u r h u m a nc a p i t a lp r i c er i s e j u s tt h eo p p o s | t e t h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a lu n i tp r i c ea n dt h e i n h u m a ns t r e n g t hc a p i t a le q u a l l yh a v et h et e n d e n c yw h i c hu n c e a s i n g l yd r o p s b e c a u s et h ee n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a ia c c u m u l a t e st h es p e e ds u r p a s s e s t h et e n d e n c yw h i c ht h eu n i tp r i c ed r o p s ，o n l yt h e nc a u s e st h ee n t r e p r e n e u r h u m a nc a p i t a lo v e r a l ii n c o m et h eu n c e a s i n gr i s e a n di n s i d ea n do u t s i d et h e a c c u m u l a t i o n s p e e da n d t h e d e g r e ea n dt h ee n t e r p r i s e c o n t r a c t c o m p l e t e n e s si sb e i n gc o n n e c t e d k e yw o r d ：e n t r e p r e n e u r ：h u m a nc a p i t a l ：c o n t r a c t 四川师范大学学位论文独创性及使用授权声明 本人声明：所呈交学位论文，是本人在导师齑整远熬攫指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不舍任何其 他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的 个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人承诺：已提交的学位论文电子版与论文纸本的内容一致。如因不符而 引起的学术声誉上的损失由本人自负。 本人同意所撰写学位论文的使用授权遵照学校的管理规定： 学校作为申请学位的条件之一，学位论文著作权拥有者须授权所在大学拥 有学位论文的部分使用权，即：1 ) 已获学位的研究生必须按学校规定提交印刷 版和电子版学位论文，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索；2 ) 为教学和科研目的，学校可以将公开的学位论文或解密后的学位论文 作为资料在图书馆、资料室等场所或在校园网上供校内师生阅读、浏览。 论文作者签名 2 0 0 6 年4 月2 2 日 前言 长期以来，经济发展史的一个基本问题曾一直困绕着经济学家：企业家是 如何产生与发展的? 又是什么因素导致了企业家的成长? 以科斯为代表的新制 度经济学家们在分析企业的起源与企业的性质及企业的内部结构时，直接或间 接地回答了这个问题：企业的发展造就了职业企业家的出现，企业的契约( 企 业制度) 诱导了企业家的成长，反过来，企业家的成长又进一步推动了企业的 发展。 然而，企业家问题的研究不能不研究的是企业家的薪酬问题。由于企业家 在整个企业中的特殊地位与作用，企业家的薪酬也显得特别的耀眼。1 9 9 9 年美 国权威杂志商业周刊曾公布当时美国前l o 名经理人员的收入情况，我们可 以看到，美国高层经理人员的年收入是相当惊人的。同一般员工相比，美国高 层经理人员收入的差距有不断的快速上升趋势。根据美国商业周刊( t h e b u s i n e s sw e e k ) ( 1 9 9 9 年) 报道，自1 9 8 0 到1 9 9 9 年度，美国一般员工收入只 增加了7 4 ，而大公司高层经理人员的收入却增加了1 8 8 4 的惊人数字。1 9 9 9 年美国大公司总裁的平均收入为1 2 4 ( 百万美元) ，是一般蓝领员工的4 7 5 倍。 而同样的比例在1 9 8 0 年为4 2 倍、1 9 9 0 年为8 4 倍。可见，企业家收入无论在 数额上还是在增长速度上都远远超过了一般员工。 在我国，从新中国建立之始，曾长期实行的是计划经济，分配制度上基本 上是遵循马克思主义的按劳分配的平均主义分配原则，所以收入差距基本上很 小。但自l9 7 8 年中共十一届三中全会后，改革开放、发展经济作为全国上下 的主要目标，收入差距的拉大开始不可避免地出现。而这个时候的高收入者主 要集中在那些民营企业所有者、钻价格双轨制空子的暴发户们等极少数人身上， 作为企业的经营者( 那时还不叫企业家) 的收入与一般员工差距不是很大。中 共“十四”大开始把社会主义市场经济作为经济改革的主要目标得以确立，紧 接着的十四届三中全会便全面拉开了国企朝现代股份制企业改革的序幕。随着 越来越多的国有企业改制为现代意义上的股份制企业，原国有企业内部的分配 问题也不可避免地进行了重新调整，调整后的分配制度主要体现在管理层与一 般员工之间的差距，而且这种差距还在不断地加大。特别是在近几年，改制后 。商业周刊中文版2 0 0 0 年第六期，0 5 7 ) 的国企普遍推行老总年薪制，被时髦地称为企业家的国企老总们的年收入开始 急骤上涨，从开始的几万上升为几十万，甚至上百万。 而与此形成鲜明对比的是，随着国企改革的深入，一大批国企员工却因国 企的改革而下岗，他们的基本生存都成为问题。占全国总人口数绝大部分的农 民的收入增长也是异常的缓慢，广大农村一片萧条，“三农”问题成为每年全 国人大、政协代表们所热烈讨论的焦点问题。对于这两种截然不同收入现象， 人们都在反思、议论它的合理性、合法性。而我国又是一个平均主义曾长期盛 行的社会主义国度，受传统意识形态的影响，对这种过大的收入差距犹为敏感， 加上国外的一些新闻媒体也在不同程度上的有意或无意渲染，收入差距问题成 为我国一个十分突出的政治问题和社会问题。 对于以企业家为代表的这部分群体的高收入问题，我们不能用简单的目光 或传统的办法去看待、分析，而是应该从深层次角度找到它的理论依据。企业 家是一个拥有特殊人力资本的群体，它的作用与企业的兴衰成败、乃至社会的 经济发展密切相关。那么，当前国内、外企业家薪酬的不断上涨是正常现象， 还是非正常现象? 如果是正常，又是什么因素诱导的? 我国当前出现的这种收 入差距是否有其不合理的一面? 要从根本上回答、解释这些问题，我们得结合 人力资本理论与现代企业理论去研究企业家的人力资本，方能找到理论上的答 案。 作者在本文中结合现代企业理论、企业家理论和人力资本理论，对企业家 的薪酬问题做了一次偿试性的研究。 首先通过分析现代企业人力资本与非人力资本特别合约的性质，指出企业 家人力资本的特殊内涵，强调企业家人力资本相对普通人力资本的特殊性、异 质性，甚至稀缺性。同时指企业家人力资本与非人力资本的关系中，非人力资 本雇佣企业家人力资本；在于说明企业内外契约对企业家人力资本积累的导向 性、决定性作用。 其次是对企业家人力资本相对普通人力资本和非人力资本的同质性进行研 究。通过对普遍意义上的人力资本的量化问题、价格问题的研究，得出人力资 本价格变化的一般规律。总体上说明：人力资本的单位价格随着投入的增加呈 下降趋势，而投资于人力资本的非人力资本的f 5 l j 益却有上升趋势，正是这一规 律诱发了个体和社会人力资本积累的动因。但这个规律只是个必要条件，并非 是充分条件，必不可少的必要条件是契约的完备性。企业家人力资本价格同样 2 遵循这一普遍规律。 最后研究企业家人力资本积累与契约的辩证关系。突出强调非人力资本产 权契约的基础性地位，指出明晰的产权契约是一切问题的前提，企业家人力资 本的积累与企业内外契约的完备程度正相关。 一、人力资本理论及企业家理论的回顾 ( - - ) 人力资本理论的回顾 l 、人力资本的理论渊源及现代人力资本理论 第一次正式提出“人力资本”这个概念是美国经济学家沃尔什( 1 9 3 5 年) 。 但人力资本理论的渊源却可追索到古典经济学的开山鼻祖亚当斯密和新古典 经济学的开创者马歇尔那里。他们都认为，在各种资本投资中，对人本身的投 资是最有价值的。在亚当斯密的国富论( 1 7 7 6 年) 中就提到，“学习是 一种才能，须受教育、须进学校、须做学徒，所费不少，这样费去的资本，好 像已经实现并且固定在学习者的身上。这些才能，对于他个人自然是财产的一 部分，对于他所属的社会，也是财产的一部分”。他认为劳动力是社会经济 进步的主要力量，全体国民后天所取得的有用能力，都应被视为资本的一部分。 工人的工作效率增加，可减少劳动力耗费，其花费成本可以由增加的利润加以 回收。因而，人力资本投资可以由私人出于追求利益的投资行为来完成。他建 议由国家推动、鼓励，甚至强制全体国民接受最基本的教育。约翰穆勒也在 他的政治经济学原理( 1 8 4 8 年) 中指出，“技能与知识都是对劳动生产率 产生重要影响的因素”。 马歇尔则是现代人力资本理论形成之前，对有关人力资本思想加以重视的 又一著名的经济学家。他在经济学原理( 1 8 9 0 年) 中对人的能力作为一类 资本的经济意义提出了新的认识，“老一代经济学家对于人的能力作为一种资 本类型参与生产活动的认识是十分不足的”固。他将人的能力分为“通用能力” 和“特殊能力”两种。前者指上述的决策能力、责任力、通用的知识与智力， 后者指劳动者的体力与熟练程度。马歇尔还强调人力资本投资的长期性和家庭、 政府的作用，并且将“替代原理”用于说明对人力资本和物质资本投资的选择 ( 人力与机器的替代) 等方面。马歇尔一方面认真地研究教育的经济价值，主 张把“教育作为国家投资”，认为教育投资可以带来巨额利润，但由于他又认 为人是不可买卖的，因而拒绝“人力资本”。这一概念。 一 。亚当斯密国言论( 扪北京商务印书馆，t 9 6 4 ( p 2 5 7 2 5 8 ) 。m i l lj o h n p r i n c i p e so fp o l i t i c a le c o n o m y n e wy o r k 1 9 6 9 ( p 4 0 - - 1 8 7 ) 。a l f r e dm a r s h a l1 p r i n c i p l e so fe c o n o m i c s l o n d o n ，1 9 2 0 ( p2 2 9 ) 。阿弗里德马歇尔经济学原理 m 北京商务印书馆1 9 6 4 ( p2 3 4 ) 4 当然，受时代的限制，不管是斯密、穆勒，还是马歇尔，都没能对人力资 本这一观点进行深入探讨和展开论证。他们的人力资本思想只能说是人力资本 理论的早期萌芽阶段。 二十世纪五、六十年代，由于科学技术的进步、社会生产力的发展以及其 他社会因素的影响，一些学者开始把注意力转移到对人的研究，人力资本理论 的研究出现了一个高峰期，这也就促成了人力资本理论的成型，人力资本理论 开始逐步融入主流经济学。这一阶段，比较有代表性的学者是美国两位著名的 经济学家舒尔茨和贝克尔。 舒尔茨是从探索经济增长之谜逐步踏上研究人力资本之路的。他认为单纯 从自然资源、实物资本和劳动力的角度，并不能解释现实中生产力提高的全部 原因。特别是在他观察到战后的德国和日本奇迹般地发展起来，而另一些自然 资源十分丰富的发展中国家却始终处于贫困之中。由此他认为，这个现象的背 后是人的因素起了决定性作用。舒尔茨从2 0 世纪5 0 年代开始人力资本理论的 研究，在5 0 年代末和6 0 年代初连续发表了教育与经济增长( 1 9 6 1 年) 、 人力资本投资( 1 9 6 1 年) 和对人投资的思考( 1 9 6 2 年) ，成为现代人 力资本理论的奠基之作。舒尔茨在人力资本投资中把人力资本投资范围和 内容归纳为五个方面，卫生保健设施和服务，概括地说包括影响人的预期寿 命、体力和耐力、精力和活动的全部开支；在职培训，包括由商社组织的旧 式学徒制：正规的初等、中等和高等教育；不是由商社组织的成人教育计 划，特别是农业方面的校外学习计划；个人和家庭进行迁移以适应不断变化 的就业机会。国这些人力资本投资形式之间有许多差异。如前四项是增加一个 人所掌握的人力资本数量，而后一项则涉及最有效的生产率和最能获利地利用 一个人的人力资本。 舒尔茨对人力资本理论的贡献在于：他不仅第一次明确地阐述了人力资本 投资理论，使其冲破重重歧视与阻挠成为经济学上的一个新的门类；而且进一 步研究了人力资本形成的方式与途径，并对教育投资的收益率和教育对经济增 长的贡献做了定量的研究。他对人类未来持乐观态度，他认为决定人类前途的 并不是空间、土地、自然资源，而是人的能力。舒尔茨以其人力资本理论上的 特殊贡献荣获了1 9 7 9 年度诺贝尔经济学奖，并被西方学术界誉为“人力资本之 。西奥多w 舒尔菠人力资本投资教育和研究的作用【m j 北京商务印书馆，1 9 9 0 ( p 3 1 ) 5 父”。当然，舒尔茨在人力资本理论上也存在一些局限性。他注重宏观分析， 忽视了微观分析，其理论缺乏微观的支持。在他指出的人力资本形成的四大途 径中，只对教育投资做了深入的分析，缺乏一个人力资本形成的一般模型。他 在对人力资本概念中只强调入力资本是外生决定的，对人力资本的内生性因素 等没做进一步的深入研究。 贝克尔的人力资本( 1 9 6 4 年) 被西方学术冕认为是“经济思想中人力 资本投资革命”的起点。如果说舒尔茨对人力资本的研究可看作教育对经济作 用的宏观分析的话，贝克尔则主要从微观进行分析。贝克尔在人力资本一 书中，分析了正规教育的成本和收益问题，还重点讨论了在职培训的经济意义， 也研究了人力资本投资与个人收入分配的关系。他在人力资本形成方面，教育、 培训和其他人力资本投资的过程方面的研究取得的成果，也都具有开拓意义。 贝克尔对人力资本理论的贡献在于：他注重微观分析，弥补了舒尔茨只重 视宏观的缺陷，注意将人力资本投资理论与收入分配结合起来。但他仍沿用了 舒尔茨的人力资本概念，缺乏对人力资本本质的分析，也缺乏对人力资本全面 的研究等 这一时期对人力资本理论有杰出贡献的还有雅各布明塞尔和爱德华丹 尼森。明塞尔在人力资本投资与个人收入分配( 1 9 5 8 年) 中首次建立了个 人收入分析与其接受培训量之问关系的经济数学模型。他的另一篇论文在职 培训：成本、收益与某些含义中，根据对劳动者个人收益率差别的研究，估 算出美国对在职培训的投资总量和在这种投资上获得的私人收益率。而对人力 资本要素作用进行计量分析的则是丹尼森。 2 、当代人力资本理论 继明塞尔、舒尔茨二贝克尔、丹尼森对人力资本理论做出了重大贡献后， 卢卡斯、罗默、斯宾塞等人都在不同程度上进一步发展了人力资本理论，这一 发展的深刻背景是知识经济的快速发展。卢卡斯和罗默被公认为“新经济增长 理论”的代表，他们构建的模型是以在生产中累积的资本来代表当时的知识水 平，将技术进步内生化。这一类模型可称之为知识积累模型，简称a k ( a c c u m u l a t i o no fk n o w l e d g e ) 模型。 罗默在收益递增经济增长模型( 1 9 8 6 年) 中提出了他自己创立的罗默 模型。在这个模型中，罗默把知识作为一个变量直接引入模型。同时也强调了 6 知识积累的两个特征：专业生产知识的积累随着资本积累的增加而增加，这 是由于随着资本积累的增加，生产规模的扩大，分工的细化，工人能在实践中 学到更多的专业化知识；知识具有“溢出效应”，随着资本积累的增加，生 产规模的扩大，知识也在不断地流通，每个企业都从别的企业那里获得了知识 方面的好处，从而导致整个社会知识总量的增加。但根据罗默模型的结论是， 大国定比小国的经济增长快，这与现实是不相符的。 1 9 8 8 年，卢卡斯发表了著名论文论经济发展的机制，提出了经济增长 模型。他把舒尔茨的人力资本理论和索洛的技术决定论的增长模型结合起来并 加以发展形成人力资本积累增长模型。 以罗默和卢卡斯为代表的新经济增长理论，在人力资本理论研究方面的主 要贡献表现在将人力资本纳入了经济增长模型，认为经济增长的原因是因为人 力资本积累的结果。舒尔茨和贝克尔的人力资本理论中尽管也涉及经济增长问 题，但他们没有把人力资本和教育作为内生变量，而是作为外生变量，也就不 可能建立起定量模型。在罗默和卢卡斯的模型中不仅将人力资本纳入进去，并 且使其内生化，同时也克服了经济均衡增长取决于劳动力增长率这一外生变量 的缺陷。另一方面，新经济增长模型从经济增长模型中阐述其人力资本理论， 将对一般的技术进步和人力资源的强调变成了对特殊的知识即生产所需要的 “专业化的人力资本”的强调，从而使人力资本的研究更加具体化和数量化， 极大地发展了人力资本理论，也使人们在实践中正确认识人力资本在经济增长 中的作用。遗憾的是，不管是卢卡斯还是罗默，虽然已将研究的触角延伸到人 力资本的增值上来，但他们实际上研究的是国家、社会的入力资本积累问题， 而且均没有进一步研究人力资本增值的背后起决定性的因素是什么。 此外，国内的新制度经济学家周其仁对人力资本理论有过不少研究，但他 主要是从企业契约角度研究人力资本的产权特征，更多的是强调人力资本的特 殊性、异质性、稀缺性。 纵观以西方为主的人力资本理论的发展演进过程，先后经历了早期萌芽时 期、现代人力资本理论和当代人力资本理论发展三个阶段。尽管在不同时期的 研究主线和思路各不相同，人力资本理论还是不断得以发展和完善。但人力资 本理论，不管是宏观还是微观( 特别是在定量分析问题上) ，仍存在许多不完 善之处。根本原因是他们太过于遵循新古典经济学的分析方法，没能跳出分析 货币资本的圈子。作为人力资本的载体人，生活在一个不能由自己选择的 7 制度里面( 有些微观制度人还是可以选择或影响) ，人力资本的投入与产出不 能不受其所生存的宏观和微观制度的影响，可以说，制度因素是人力资本投入 产出函数所必须考虑的重要内生变量之一。 ( - - ) 企业家理论的回顾 对于企业家研究的有关理论，应该追源到古典经济学创立者亚当斯密那 里，但由于各个时期的经济学家所研究的侧重点不同，对企业家的研究也有很 大的差异。下面仅根据时间的顺序，综述并评析出各个时期的企业家理论。 l 、古典经济学里面的企业家理论 由亚当斯密开创的古典经济学以劳动价值论为理论基石，研究的是财富 的来源、分配问题，其研究的注意力更多地集中在“看不见的手”上面，企业 家的研究一度被遗忘。最早引入“企业家”这一术语的经济学家是坎梯龙( 1 7 7 5 年) ，最早赋于企业家突出地位的是萨伊( 1 8 0 3 年) ，而穆勒( 1 8 4 8 年) 则在 英国推广了这一术语。o 马克思在他的资本论里也没把企业家作为一个单独 的范畴进行研究，而是把企业家的职能看成是资本所有者( 资本家) 的一个附 属职能。因为在马克思的生活时代，资本主义尚处在自由竞争时期，企业普遍 采取的治理方式是企业所有者和企业经营者合二为一的形式。总之，在这一时 期，企业家的内涵显得十分模糊，企业家基本上是资本家的另一个代名词，既 没有对企业家统一的认识，也没有成型的企业家理论。应该说，这一时期的有 关企业家的一些零碎理论仅仅是企业家理论的启蒙阶段。企业家理论成为经济 学的独立理论体系一直到新古典时期才得以形成。 2 、新古典经济学里面的企业家理论 把企业家正式纳入经济学研究视野的是新古典经济学。新古典经济学以效 用价值论为其理论基石，研究的是资源的有效配置问题。由于企业家在资源配 置过程中有着不可忽视的作用，这时，企业家就自然进入了经济学家的研究视 野。这一时期对企业家研究最有影响力和最有代表性的理论是马歇尔与熊彼特 的企业家理论。 7 。丁栋虹、刘志彪企业家模式及其理论的演进与发展 j 1 学习与探索，1 9 9 8 ( 1 ) ( p 2 1 2 7 ) 在马歇尔的企业家模型中认为，市场非均衡状态是正常的，均衡是不正常， 企业家则是凭借其创新力、洞察力和和统率力发现和消除市场不均衡性，并创 造交易机会和效用，给生产力指出方向，使生产要素组织化的人。熊彼特则认 为，市场均衡状态是正常的，非均衡则是不正常，企业家的作用就是创新，就 是不断地打破市场的均衡，企业家就是创新者。企业家具有企业其它生产要素 所不具有的一种极端特殊的功能，即对企业内部物质要素进行配置和组合，使 企业获得超额利润。后来的卡森、舒尔茨等基本上也是按照熊彼特“企业家创 新功能”这一观点展开对企业家理论的研究。尽管马歇尔与熊彼特在企业家理 论的观点差异很大。但他们有一点是相同的，就是都突出强调了企业家的人力 资本对企业的特殊作用。在这一问题上，不管是卡森，还是舒尔茨，还是其它 的新制度经济学家们也都持相同的观点，这是他们的共同之处。 3 、现代企业理论里面的企业家理论 现代企业理论是在对新古典经济学的反思中发展起来的。新古典经济学的 厂商理论将企业当作一个生产函数，假定其有一个人格化的目标函数利润 最大化。现代企业理论的一个核心观点就是认为企业是一系列( 不完全) 契约 ( 合同) 的有机组合，是人们之间交易产权的一种方式。具体地说，现代企业 理论主要关心的是三方面的问题：为什么存在企业? 企业的本质是什么? 企 业与市场的边界如何界定? 什么是企业所有权，或委托权的最优安排? 企业 内谁最应该是委托人? 谁最应该是代理人? 委托人与代理人之间的契约如何 安排? 委托人如何监督代理人? 现代企业理论的主流是契约理论，由1 9 3 7 年科 斯开创，其企业的性质( 1 9 3 7 年) 被认为现代企业理论契约理论的开 山之作。之后又由阿尔钦和德姆塞茨、威廉姆森、克莱因、詹林和麦克林、利 兰和派尔、阿尔奇安、张五常、格罗斯曼和哈特、张维迎、杨小凯和黄有光、 周其仁等学者加以开拓。而其中最具有影响力和代表性的理论是交易费用理论 和代理理论。前者仅限于研究企业与市场的关系，后者则侧重于研究企业内部 结构与企业中的代理关系。 由科斯开创，并得到张五常、杨小凯和黄有光开拓研究的交易费用理论( 间 。丁栋虹、刘志氲企业家模式及其理论的演进与发展【jj 学习与探索，1 9 9 8 ( 1 ) ( p 2 1 2 7 ) 。约瑟夫熊彼特经济发展理论【m 】上海三联书店，上海人民出版社，1 9 9 5 ( p 3 9 ) 。张维迎企业理论与中国企业改革【c 】北京大学出版社，1 9 9 9 ( 3 ) ( r 3 0 ) 9 接定价理论) 主要回答了，企业为什么会出现? 企业边界是如何决定的? 但对 于企业内部的结构、委托一代理关系则没做出论述。尽管科斯等在论述企业 的性质时，指出企业内部的“权威”是企业的一个重要特征，但企业家的研究 并没进入科斯、张五常等人的研究视野。即使是交易费用理论的另一分支一一 资产专用性理论也是如此。以威廉姆森、克莱因为代表的资产专用性理论在解 释企业的性质时认为，由于某些资产的专用性会导致机会主义出现，企业就是 为了消除这类机会主义而采取的纵向一体化组织形式。这一理论比科斯理论前 进了一步，已将研究的触角伸到了企业的等级组织上来。但同科斯理论一样， 对于企业的横向一体化( 企业内部成员之间的关系) 没能做出深入的研究。所 以，严格来说，交易费用理论里并没有企业家的理论。 使企业家理论得到有效发展的是代理理论。在阿尔钦和德姆塞茨的团队理 论里中，他们把企业比喻成一个相互协作的团队，这个团队里面有生产者和指 挥、监督者，而履行监督和指挥职能的就是企业家。但团队理论把团队成员在 能力上看成是同质的，忽略了对企业家这一特殊人力资本的研究。威尔森、斯 宾塞和泽克海森、格罗斯曼和哈特等开创的委托代理理论，则着重研究了 资本家与企业内劳动者之间的委托代理关系，强调了委托人对代理人激励作用 的重要性。其他如证券设计理论则作为这一理论的另一个分支，从某一角度上 解释了现代股份制企业对企业家的选择与监督问题。 对企业家理论做出杰出贡献的是张维迎和周其仁。张维迎主要分析了企业 家作为一个独立群体存在的原因并试图回答为什么是资本雇佣劳动而不是劳动 雇佣资本的问题。张维迎在他早期著的企业家与所有制( 1 9 8 6 年) 中就指 出，“股份制下，所有权与经营权的分离导致了企业家职能的分解，也就导致 了职业企业家的出现。在他的博士论文企业的企业家契约理论( 1 9 9 5 年) 则进一步成型了他的企业家理论。在他的企业家模型中，成为职业企业家 的条件是，有能力、有财产保证、有风险精神，三者是有机整体缺一不可。在 他看来，企业家的才能具有不容易识别的特点，因而人们在选择企业家时只能 遵循一个原则，即谁拥有财产就说明谁就是具有经营能力的企业家，财产就是 企业家能力的识别器。他的理由是，穷人和手里拿着钞票的富人都说自己有经 营能力，而后者的话更让人相信( 有财产作为抵押，跑了和尚，跑不了庙) ， 。张维迎企业理论与中国企业改革 c 】北京大学出版社，1 9 9 9 ( 3 ) 0 3 ) 1 0 穷人则可能在撒谎。因为后者有财产作为其有无经营能力的信用抵押，而前者 则完全是空头承诺。张维迎突出强调了企业家的能力问题，把企业家的能力上 升到人力资本角度进行研究，这是对新古典经济学的一个超越。但遗憾的是， 在企业家报酬问题上，张维迎没能结合人力资本理论进行进一步分析，而只是 认为，由于企业合约的不完备性，企业家不易被监督，可能存在“愉懒”等机 会主义倾向，所以必须给企业家一定的“剩余索取权”。 周其仁在市场里的企业：一个人力资本与非人力资本的特别合约( 1 9 9 6 年) 中认为，现代企业是人力资本与非人力资本的特别合约，企业家则是企业 里所有人力资本中独立出来的特殊的人力资本。他强调的是企业家相对非人力 资本的“稀缺性”，并据此得出了“劳动雇佣资本”的结论。 现代企业理论除了主流的契约理论外