（农业经济管理专业论文）金融全球化与我国国有商业银行的风险管理.pdf

赵艳摘要2 0 0 2 年1 1 月 内容摘要 加入w t o ，对我国金融业冲击很大，而金融业中受冲击最大的莫过于国有商业银 行了，加强国有商业银行的风险管理刻不容缓。本文站在经济全球化、金融全球化的 角度，从我国国有商业银行的风险实际出发，研究金融全球化对商业银行风险的影响， 试图从宏观和微观两个角度探讨我国国有商业银行风险管理的途径。 本文在绪论中提出金融全球化乃大势所趋、银行风险需要管理防范之后，在第二 章主要论述了金融全球化的概念、成因及其主要表现。紧接着在第三章阐述了我国国 有商业银行风险的“五大表现”，即负债结构单一、信贷资产质量差、资本充足率低、 内部控制机制薄弱、防范风险的意识淡薄；总结了我国国有商业银行风险的“五大特 点”，即风险高度集中、风险人为匿藏、风险的体制性、风险与收益严重不对称、风险 早继续扩大态势：剖析了我国国有商业银行风险形成的“八大因素”，即金融产权“人 格”虚设、宏观经济波动、资本金等缓冲机制不健全、财政、投资和金融的体制改革 不配套、法律和法规不健全等。第四章重点分析了金融全球化对商业银行风险的影响， 指出金融全球化有利有弊，同时对商业银行的风险管理提出了更高的要求。针对我国 国有商业银行的风险实际和金融全球化的影响，在第五章中提出了我国国有商业银行 风险管理的途径。首先，用四项措施做保证，加快经济体制和金融体制改革，坚持对 外开放，营造健康的金融环境；其次，建立一套包括风险的识别、分析与估量、控制、 止损补偿在内的过渡时期银行风险防范机制，切实加强国有商业银行的风险管理。最 后，以案例形式对商业银行几种主要风险的管理进行了分析和概括，提出了防险对策。 本文的可能创新之处在于：一是认为金融全球化是一把“双刃剑”，对商业银行风 险的影响有利有弊，过度、过急的全球化会使商业银行的风险加剧；二是全文沿着“金 融全球化的涵义国有商业银行风险现状金融全球化对商业银行风险的影响一 一国有商业银行风险管理的途径”这一主线进行论证：三是从宏观和微观两个角度提 出了国有商业银行风险管理的途径，并使用了客户风险分析模型和案例，操作性强。、 关键词：龛里! 全多化。塑些堡行垦! ! 笪翌 ! ：璺叁兰生鲨塑! ：堂丝笙茎垒堂全鲨些! ! 垫璺曼鱼塑! ! 堡堑塑墨堕笪型 查i ! 坐些查兰 a b s t r a c t w i t ht h ef ie r c ec o m p e l i t i o f fw i t hf o r e i g nf i n a n c i a li n s t i t i j t i o n sa f t e r c h i n a se n t i l a n e et ow t o ，s t r e n g t h e n i n gr i s km a n a g e m e n to fn a t i o n a lc o n l n l e r e i a l b a n k si sa ni m m i n e a tp r o b l e m f r o mt h ev i e w p o i n to fe c o n o m i cg l o b a li z a t i o f fa n d f i n a n c j a l g l o b a li z a t i o n t h i s t h e s i s m a i n l y r e s e a r c h e st h ei n f l u e n c eo f f i f l a n c i a l gj o b a i i z a t j o f f o f ft h eb a n kr i s k sa n di n t e n d st od is c u s st h er i s k m a n a g e m e n tl i l e t h u d so fn a t i o f l a l e o m m e f c i a lb a n k t l i e p r e f a c eo f t h ist h e s is m a i n i y i 1 1 u m i h a t e st h et e n d e n c yo ff i f l a f l c i a l g l o b a l iz a t i o na n dr e q u i r e m e n t st or i s kn i a n a g e m e n t c h a p t e r 2m a i n l yd i s c u s st h e c o n c e p t 。r e a s o n sa n dc o n t e n to ft h ef i n a n c i a l9 1 0 b a l i z a t i o i l c h a p t e r 3e x p o u n d s t h ef i v ei l i a i na s p o c to fr i s ki nn a t i o f l a lc o m m e r c i a lb a n k ，i e ，s i g n a 【1 i a b j l i t y s t r u t t u r e b a d1 n a nq u a l i t y ，1 0 wc a p i t a le f f i e i e n c y ，i m p e r f e c t r e s t r i c t i o f fo f f i n t e l t i o l p o w c e 。“1 i f lc o u s c i o u s u e s so nr i s ka v e i d a n c e ：s u m m a r i z e sf i v ec h a r a c t e r s o ft h eb a n k1 is k s ，i t i c lu d i n gr i s kc o n t e n t r a t i o n ，m o r a lr js k 。r i s k sc a u s e db ys y s t e m s t r u c t u l e ，i f i e ( i l l i t yb e t w e e nb a n kr i s k sa n dr e v e n u e s ，a g g r a n d i z e m e n tt r e n do fb a n k r is k s ：a n a l y s i se i g h tr e a s o n sf o rb a n kr i s k s ，i n c l u d i n gp r o p r i e t a r yo w n e r s h i p v o i d a n c e 。m a c r o e c o n o m i cf l u c t u a t i o n ，i n e f f e c t i v ec a p it a l b u f f e r m e c h n n is m e f t t e r p r js er e a s o n s ，n os y n c h r o n o u sf i s e a li n v e s t m e n ta n df i n a f l c i a l r e t o r l l l ，i a c o n l p e t e n c e 1 a wa n d r e g u l a t i o ne n f o r c e m e n t c h a p t e r 4a r g u e s t h e o p p o i t u n il ie sa n dc b a l l e r l g e so ft h ef i f l a f l c i a lg l o b a i i z a t i o f fa n dr e q u i r e m e n tf o r b a n kr i s km a n a g e m e n t c h a p t e r 5s u g g e s t st h em e t h o d sf o rt h er i s km a n a g e m e n to f n a t i o f l a lc o m m e r c i a lb a n k 1 s a f e g u a r d e db y4a r r a n g e m e n t s ，a c c e l c r a t ee c o n o m i c a n df i d a n e i a lr e f o r m sa n d o p e n n e s s t ow o r l d c r e a t e h e a l t h y f i n a n e j a l e f l v ir o f l m e n t 2 b u i l du di n t e r mb a n kr i s ka v o i d a n c em e c h a n i s mi n c l u d i n gr i s k d is c e l l f l ，f i s ka r i a l y s i sa n dm e a s u r e m e n t ，i i s kc o n t r o la r r a n g e m e n t st os t r e n g t h e n r js km a n a g e m e n t 3 a n a l y s i sa n ds u m m a r yt h em a i f lb a n kr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o l m ( 2 t h o d st h r o u g hc a s es t u d y t i mm a i ni n n o v a t i o n so ft h i st h e s i sa r ea sf o l l o w s ：1 f i n a n c i a l g i o h a l i z a t i o n j u s ta s “a nt w oe d g ew e a p o n ”，w i l lp u tf o r w o r dc h a l l e n g e sa n d o p p o r t u n i t i e st oc o m m e r c i a lb a n kr is k s ，i m p r o p e rg l o b a li z a t i o nw i l le x a c e r b a t e t h eb a n kr is k s 2 t h e 】o g i co ft h i st h e s isis ：c o n c e p to ff i u n t i e i a l9 1 0 b a l i z a t i o n t h ep r e s e n tr i s ks i t u a t i o no fn a t i o f l a lc o m m e r c i a ib a n k i n f l u e n c eo f f i b a n e i a l g l o b a li z a t i o n o f fb a n k r i s k s w a y s a n dm e t h o d st or j s k a v o i d a n c e 3 a r g u et h ew a y sa n dm e t h o d st ob a n kr i s km a n a g e m e n tf r o mt h ev i e w p o i n t 赵艳摘要2 0 0 2 年1 1 月 o fm a c r o e c o e o m ic sa n di i i i c r o e c o n o m i c s ，a n de m p l o yc i i s t o m e l r i s ka r i a l y s i sm o d e la n d c h s es t u d yt om a k et h i st h e s ism o r eo p e r a t i v e c mev o c a b u l a i y ：f i i l a n c i a lg l o b a l iz a t i o n n a t i o n a lc o m l l l e r c i a lb a n kr i s k i l l a l l a g e m e n t i l l 壁丝 ! 堕堡 ! ! 坚! ! ! ! 旦一 l 结论 1 1 研究目的与意义 在人类进入新千年之j 舌，金融全球化的浪潮迅猛席卷i t l = 界，形成引人瞩目的经济景观 平潮流。作为- j l b 趋势，金融全球化一方面为i 廿界经济的发展带来了活力，另方而，也 对并国特剐是发展中国家的金融安全形成了严峻的挑战。中国作为! 在崛起的经济人围， 金融业正处于重要的转型时期。此时，我们该如何进行金融体制的塑造，最人限度地利川 金融全球化的机遇，并将金融风险控制到最小，起一个非常紧迫的现实问题。 经济全球化是自由i h 场经济理论在全球范周内的延忡和扩展，金融全球化则推动经济 全球化深入到经济运行的各个领域。基于这种逻辑，积极地参与金融全球化就是中国金融 选抒了市场化改革方向之后的题中之义。而参与金融全球化就集中体现在加入w l o 进程之 中，特别是w l o 框架中的“金融保险服务贸易l ：l 由化饥议”之中。毫无疑问，金融全球化 对中国金融的改革雨i 发展充满了机娼。这些机遇在丁，通过参与金融全球化，金融发展水 平离的国家为亟待建立现代市场金融体系的中国提供了制度模仿的样板、较为先进的铃理 方法希 管理经验以及金融发展过程中的宝贵教；i j j ，使中国有可能直接迅速地采纳经过实践 检验的制度安排，运j t j 比较先进的管理方法平j l 支术，从而枉许多方丽形成所谓n 勺“后发” 优势，避免在金融发展的过程中走弯路，实现跳跃式发展其至赶超。此外，金融全球化刈 中国金融业竞争意识的唤醒及其随之而来的运营效率的提高也足确定无疑的。 然而从另一方面来看，金融全球化足经济金融化在经济全球化卜的必然逻辑发展，斯 中国金融所面临的最火挑战，恰恰在丁- 它在尚未充分完成经济金融化、金融体系尚不健个 的情况f 就不得不参与到竞争更加激烈、风险更加巨人冉勺金融全球化巾之。金融全球f t 3 1 ： 来全球性的激烈竞争格局，对迄今为i h 尚不强人的中国金融业丽寿，阵痛必定不可避纯 特别是目前中国金融体系中仍然存在着巨额呆坏帐的现实和潲在金融风险，如果不尽快莆 力化解这些风险，金融全球化带给中国金融的就绝不是顷免费的1 二餐。 此外还有非常重要的一点是，除了对自身风险的迫切化解需求，巾圈还丽临着金融全 球化带来的外部风险冲击的考验，面临着维护金融安全和金融主权的能力的考验。发达囡 家年f l 发展中国家在维护金融安全能力上是不对称的，其原闪主要是由r 发达国家和发展中 国家在金融发展水平上的差异，因此可以说，维护金融安全的能力是通过金融发展实现的。 对丁中国而言，金融的稳定与发展在经济和社会稳定与发展巾的地位人人提高了，重要悱 人人增强了，金融发展开始承担起前所未有的历史重任。 中国银行业与讧e 券业、保险业等其他金融行业相比，是入l 址承诺巾开放度最人的部f j 。 加入v l t o 之后，外资银行将成为国内商业银行的强有力的竞争对手。外资银行将以其在膂 理经验、服务水平、经营方式、产品结构等优势在经济发达的人城市与本地银行争夺优质 客户和表外业务。从而得以在占有较少市场份额、消耗较少成本、承担较小风险的情况f 取得较高收入。这种竞争方式将给国有商业银行带来巨人的压力，使规模人而实力虚弱们 国有商业银行面临生存危机。 鱼婴叁堡生堕堡! ：兰堡笙兰 垒壁全些些皇垫里里塑塑些堡! ! 塑垦堕笪：里立翌生竖些丛：兰一 本文就是在这样的背景下。对在金融全球化的环境中，我国国有商业银行所面i | i 的风 险以及要采取的对策进行分析研究平政策探讨，希望对加强我国国有商业银行的风险管理 有所裨茄。 1 2 国内外研究动态 2 0l | ：i = 纪9 0 年代以来，特别是1 9 9 7 年i 咿洲金融危机以来，经济界使川频率最高f 由i 日 汇荧过于生产全球化、经济全球化、金融全球化等，可以看：i j ，全球化的现象只是存近l 儿年才引起国际社会的r 泛关注。主要原冈在1 二，以现代交通、通讯平信息技术为代表的 现代科学技术人人压缩了时间和空间，克服了地域上的距离造成的障甜，使得各种符样的 人都参与跨国活动，箨种各样的活动都可以参与全球交流，从而人人扩展r 全球化的j 皮， 使之达到了从来没有过的深度，井使得全球化的进程人人加速了。尤其是，l a 信技术的1 ： 断改善，电子计算机功能的不断增强，互联网络等电信网络的迅速发展使得整个l 廿界的 备种活动都越来越具有“全球性”，而民族性或地方性则狂不断减少，所有这一切，i 【是 全球化的基本要求。 另外有一些研究者对全球化持相当保守的态度，他”j 提酮人们，不要对全球化有过高 的估计。美国西北大学的历史学家泰勒在1 9 9 5 年曾经设计过一个“资本流动指数”，j h 来 衡量全球化( 主要是资本的全球化) 的程度。该没汁的逻辑是：如果全球资本市场是一体 化的，投资需求很人的国家的经常项目赤字廊该很人；相反，储莆很人的田家的经常项| l 顺差应该很大。因此，计算各国经常项目差额对国内生产总值的比值，并将各国的数据进 行适当加权，就可得到衡量资本在全世界流动程度的指数。运川这一指数来分析历史数据， 就可对全球化的进程进行准确评价。他的计算结果显示，9 0 年代以来的全球化稃度) f 不 比5 0 年前的有显著变化。再从另一角度来考察，如果全球资本市场是统一的，那么，i 司 类资产在不同市场上的价格就应当是接近的，相似的金融i ：具的闹报率在不同刚历上也麻 基本相同。f 1 前，在发达国家之间，同类资产的价格已经逐渐接近，相似金融i ：具的州报 率也已人致拉平，而从全球范围看。情况显然不是这样。这说明，f i 前的全球化还不艟令 球的，还局限在发达国家范围内，真止意义的全球化过程充其最只是，r 始而已。 有人根据近期国内外报刊对丁全球化的讨论，归纳出发展中国家和发达国家符类人l 。 对全球化的评沦( 见图) 。可以看山，无论征发达国家还是在发展巾国家，人们对t 全球 化的认识都很不一致，争论的重点人不相同。在发达国家，倍受关注的问题：e 要是就、i p 币 一i 资，而在发展中国家，汇率和国内金融的稳定则是关注的焦点。 关于全球化后果的不同看法 发展中国家发达国家 璇成意见反对意见镄成意见反对意见 l 、全球化带来更l 、全球化可能迫l 、全球化带来更l 、全球化导致生 多的引进外资的机使国内市场向国外多的贸易和i 投资机产活动更多地输入 会：开放，从而威胁本地会，有助丁效率和生国外，加剧了周j q 2 、全球化带来更产业和就业；活水平的提高；“非j ：业化”趋势； 2 赵艳绪论 多的引进先进技术2 、全球化要求资2 、全球化使经济 2 、全球化导致旧 的机会；本市场过早过快开活动多样化，分散，f外廉价制成m 输入 3 、全球化通过制放，可能引发汇率波降低了风险； 增加，可能产! j 替代 成品国际贸易的扩动共至货币危机；3 、全球化带来更 围内就、i k 机会，进而 张，带来更多的扩人3 、全球化促使符多的廉价制成品供提高火、i k 率的结果： 国外市场、增加j 国内国按照国际资本效给，从而订助丁抑制3 、全球化j 曾m | lr 就业的机会：率准则的要求配置国内通货膨胀；政府剥国内宏观经 4 、全球化缩小了资源，这很可能以抑4 、全球化给巨刑济管理f j 难度： 产晶雨i 要素的国际制本地资源动员为公司提供了更人的4 、全球化加快技 价格差距，从而促成代价：舞台，使它们及其母术输山，从而加速阔 国内收入水平的提4 、全球化在国内国在国际经济社会际竞争剥手的成k ： 高；经济结构进入良性一巾更加强人。5 、全球化导致税 5 、全球化有助丁循环前，可能加剧国源转移国外，行增人 弱化导致国内经济i j 收入分配不平等。政府福利开支压力。 和社会不稳的国际 诱因。 1 3 研究内容和方法 本文主要日f 述了金融全球化乃人势所趋，增血j 了我周国有商! 银行面l i i ；的风险，j j h t t j l 风险管理刻不容缓。全文的主要l j ；i 容分为五个部分： 第一部分是绪论，主要阐述了研究的目的与意义、固内外研究动态、研究的内存和结 构及研究方法。 第二：部分论述了金融全球化的概念、起源、成闪及其3 ：要表现。 第三部分酋先介纲了风险、金融风险的定义，闻际银行业风险箭理的发展历样：然； 阐述了我国国有商业银行风险的“五人表现”；总结了我围困仃i | i 业银行风险的“7 i ：人特 点”；剖析了我国国有商业银行风险形成的“八人冈索”。 第四部分论述金融全球化对我国国有商业银行风险的影响。金融全球化有利也有弊， 首先论述金融全球化对我国国有商业银行业务经营的正面影响和负丽影响：其次是金融氽 球化给我国国有商业银行风险带来的五项新的变化；最后是金融全球i l x j 国有商业银行的 风险管理提出的更高的要求。 第五部分针对我国国有商业银行的风险实际和金融全球化的影响，提 j 了嗣有商业银 行风险管理的途径。 本文本着切从实际山发的指导思想，坚持实事求是的态度，结合作者拒银行l 作的 实际感受，采j f j 理论与实践相结合的方法，进行了实证研究和规范研究，从宏观和微观两 个角度提出了国有商业银行风险管理的途径，并使川客户分析模硝帮i 案例，提高操作性。 3 n ：职人员申请硕l 学位论文 金融全球化勺我围困柏商业银行的风险管理 楚i ! 坐些叁堂 2 金融全球化的概念、起源、成因和主要表现 2 1 金融全球化的概念 关于金融全球化的概念，目前国内外学术界仍无一致的定论。国外经济学家倾向r 将其定义为资金或金融服务在全球范围内迅速、人鼍和自由地流动的趋势：国内学术界 的主流观点认为，金融全球化是指冈全球范围内金融管制放松和金融业开放u 速而使固 别资本得以在全球范围内自由流动的趋势。综合国内外的观点，金融全球化可以被定义 为：世界各国和地区放松金融管制，开放金融市场，鼓励金融e q 新，实现货币可完全兑 换，使资金在全球箨金融市场自由流动，实现资本在肚界范同内战略性配霞的过程和趋 势。金融全球化是以跨国金融机构为主体。以货币市场与资本市场为主战场，以信息网 络为技术支撑的国家间的金融竞争，从实质上讲，它是1 i i = 界范闸内不同固家和地i x 主体 争夺金融资源和金融发展空间的过程。 随着金融全球化进程的加快，国际金融资本已吊现出两种不同的形态：一是随着生 产、投资和贸易的全球化而运作的产业( 生产性) 资术；二是脱离生产、投资平贸易而 以投机为主要目的的独立运作的虚拟资本。这两种国际金融资本流动n 勺口的、速度及其 刘世界经济的影响不尽相同，我们可以将金融全球化划分为融资全球化和金融交易全球 化，即一级和二级金融市场全球化。 2 2 金融全球化的起源 金融全球化浪潮起源于2 0 世纪8 0 年代，主要是在美国学者爱德华肖和麦金农等 人的金融深化理论的影响f ，许多发展中国家开始着手扣破“金融压抑”，推进本周会 融的自由化和国际化，以金融因素的增k 来促进本国经济的启动和发展，其中取得较明 显效果的突出代表姓嘶洲四小龙，它们的发展经历存相当人程度上为金融深化理论提供 了实践证据，并极人地刺激了金融全球化的发展。进入2 0l h ：纪9 0 年代，金融全球化已 蔚然形成了一股浪潮，具体表现为金融市场迅猛扩火、世界各国金融市场开放程度越来 越高、金融管制越来越松、资本流动速度人大加快、金融创新层山不穷、符国金融政策 相互影响程度不断增火，因此越来越倾向丁一体化。然而，金融的全球化浪潮给1 i = 界经 济尤其是发展中国家经济带来的不仅仅是推动促进作用，伴随这股浪潮而来的是金融危 机的频繁爆发及由此引致的经济衰退和政局动荡，2 0i | = 纪9 0 年代爆发的金融经济 危机举其人者而言就是1 9 9 2 年英镑危机、1 9 9 4 - - 1 9 9 5 年的墨两哥及拉美金融危机、1 9 9 7 1 9 9 8 年的尔南距一东亚金融危机及嗣厉的俄罗斯金融危机等若干起。一系列金融危 机的爆发及其引致的严重后果使人们对金融全球化的评价进入了反思阶段，反映在各具 体国家金融发展路径的选择上，就呈现山备行其是的多样化状态：在马来两宣称重新 思考金融开放路径的正确性井走向其反面开始推行定程度的金融封锁政策的同时，欧 盟却正积极酝酿并在不久之后催生了欧洲统一货币欧元。进入新干年以来，尽管荇 国对本国的金融开放路径安排和政策选择表现出并不完全一致的态势，理论界列金j 融全 球化的利弊分析乃至争论也持续展开，但金融的全球化( 尤其是区域的体化) 作为1 t c 界经济发展的大势所趋则是人所拭见的事实证明金融因素的国际渗透和融合已经达 4 壑丝! 垒壁全堡! ! 堕堡垒：望堡：些堕塑圭鐾查坐 ! ! 塑兰! ! 旦 到了相当的高度，以至单凭一国的力揖已不可能从根本上改变这一趋势。 在这样的i 址界金融格局f ，我国- f 2 0 0 1 年1 2 月l o 日j l ：式) j l i a 了w t o ，j f 承i # 企 i 0 年的准备艄后将全面开放国内金融市场。这表明了我围顺席金融全球化潮流t 实现 金融领域全而、真正意义上的列外开放的决心和态度。v t o 的加入就我国对外开放收策 演变乃至整个经济体制改革利变迁而吉，是一个标志性的书什：尽管如此，我围现有金 融冈素的脆弱和不完善又使人们有理山对如似在金融全球化的浪潮巾保障本国会融安 全心存疑虑，4 年前的东南弧各国是否会成为我国对外开放金融业的前1 ：之鉴呢? j ： 是，金融全球化背景卜| j 梵国对金融风险的防范遂成为i = t 前值得深入探讨的问题。 2 3 金融全球化的成因 金融全球化的成因较为复杂。金融全球化的进程从2 01 l j = 纪8 0 年代开始逐步加快， 它是一个自然的、历史的积累过程。金融作为现代经济的核心，日蒜成为一个相对独髓 丁其他产业的具有突山战略位置的经济部、j ，各国为保证 l ：会经济的稳定发展莉对金融 业附加了多丁- 其它行业的限制。但任何制度都有其历史特殊性，丁近3 0 年来利学技 术的突飞猛进年i | 经济全球化趋势的快速发展，这些限制成r 经济发展及金融j l k 自身发展 的“绊脚石”，因此减少或解除这些限制的变革也就不可避免。概括地况，金融全球化 的成因主要有六点： ( 1 ) 金融全球化是经济全球化的产物。随着新技术革命n 0 不断深入发展，闻际分 i ：的规模与模式以前所朱有的速度发展着。i ：业国家的生，“绸织制度j 形式发生r 质的 1 跃，i | = 界i l i 场、国际交换与国际分i ：的发展相辅丰h 成，从而使经济全球化成j 当今： 界经济发展的士要趋势。生产全球化是经济全球化的晟重要特征，跨同公司的发展是啦 产全球化的直接推动者，跨国公司是经济全球化n 主要载体，外围随接投资是h “全球 化的主要表现形式。生产全球化必然会使为之服务的资本也随之令球化，换青之，乍j “： 全球化或世界经济跨国公司化客观上要求并带动了金融金球化，跨国公司的融资活动j 资金调动需要也已趋1 ：全球化。因此可以说，肚后经济全球化的发展摊动r 金融伞球化 的形成与发展，经济全球化是金融全球化发展的内在要求莆i 不可缺少的物质条什。 ( 2 ) 虚拟资本的产生和发展推动了金融全球化的发展。作为一种生，“婴素，资本 除了与其他生产要素结台形成产业资本外，还司以脱离生产：活动而臼由流动。这类虚拟 资本以投机和追逐交易利润为主要目的。金融全球化的形成与发展在很人程度上与这类 资本在全球范闻i 进行投机活动有关。换青之，金融全球化是金融资木拒伞球范闹内追 逐投机利润的内在要求所推动的。 ( 3 ) 通讯信息产业的发展是金融全球化的技术支持。通讯信息产业的发展、新兴 技术和信息技术的进步和发展为金融全球化提供了必要的物质基础，特别是以电腑、电 信设施组成的全球通讯网络和信息网络为金融全球化提供了强人的技术条仆。世界技术 和电子网络技术的发展，一方面，为各国金融机构和再个国际金融叶i 心进行全球操作和 传递输送信息提供了极火便利，人人节约了交易费川；另一方面，促进了交易的高速运 作，使全世界金融市场承担共同的金融风险，从而提高了它仃j 的关联性和相互依存度。 ( 4 ) 金融创新是金融全球化的原动力。首先，金融创新为金融全球化提g 了联系 全球市场的金融工具。促进了金融市场的全球一体化其次。金融创新使得原先的金融 5 垒；塑塑生! ! 堕! ：兰垡堡塞全坠全壁些：! 垫璺堕笪塑些堡! ! 竺墨堕笪些 查垄农些壁一 管制措施失效，成为金融机构提高效率的障碣，符国金融监管当局不得不取消原先的管 制措施，从而出现金融自由化，为资本全球流动创造了条什a ( 5 ) 金融自由化的浪潮为金融全球化的发展刨造，制度环境。由1 众多困家先后 自愿马l i 非自愿地开放本国金融业与金融订了场，f ：放松对本同金融业的管制，尤其是放松 了资本项目的管制，这对促进金融全球化提供了有利的外在制度条件。 ( 6 ) 居民投资理念的改变、机构投资者的产生是金融全球化的微观基础。随着人 们收入水平的提高和可储蓄财富的增加，越来越多的 = j = 会成员不再满足1 将钱存在银行 获取利息，而是寻求资产保值、增值的投资渠道。适应追求i 亓1 报率的资金需求的机构投 资者应运而生并蓬勃发展，使金融体系的资产：结构发生了深刻的变化，得类金融机购的 竞争更加激烈。追求硎报率的机构投资者通过金融网络在全球金融i i 场进行投资，促进 全球资本流动，推动了金融全球化。 2 4 金融全球化的主要表现 当今金融全球化的主要表现可以门纳为： ( j ) 全球金融市场一体化进程加快。目前，各个金融i i 丁场之间的界限口a i 模糊， 相互联系密切，使系统风险增人；金融全球化的发展，使全球各地金融啊场相互贯通， 金融市场一体化逐步加深。金融t l 场一体化主要表现住以f 三个方面： 金融市场一体化首先体现在符个地区之问的金融市场相互贯通。金融市场l b 脑 化、网络化，把全球主要国际金融中心连成一片，使全球箨地市场融为一体，打破了不 同地区市场时麓的限制，使任何一种金融：l ：其的交易，都要往天2 4 小时内实现。 金融市场一体化还体现在全球不同类市场相且：贺通。传统上，金融市场既有货i n 市场和资本市场之分，义有银行信贷、债券、股票、外汇市场等的i _ 别；银行金融知i k 在金融市场上的经营方式，又夫体分为直接金融和问接金融两人类。近2 0 年，上述区 分逐渐淡化。在诸多变化中，很重要的一项是“金融证券化”，即银行金融机构在经营 其资产负债业务的同时，以其拥有的资产为依托，向市场发行相戍债券或其他有价证券。 金融证券化贯通了直接金融和间接金融，联结了各类金融市场，使储莆存款机构、信贷 银行、金融公齐 、投资银行、各类基金甚至保险公司等业务经营上的芙系日雒密切，从 而使资金不但能在某一类市场上实现跨国界流动。而且能在不同类1 了场之间迅速转移。 金融市场体化还体现在市场的相关性提高。金融全球化的发展、金融一体化期l 深还表现在利率差距缩小方面。由于全球金融市场高度融合，使箨个国际金融中心的二1 三 要资产价格和利率的差距缩小，各个市场的相关度提高，两方国家的 乏期利率相h 关系 加强。在主要西方国家，其国内市场承l 欧洲货币市场之间的借款条仆趋丁- 接近。 ( 2 ) 各国金融政策趋丁：一体化。随着经济全球化的加速发展，各国经济包括金融 的相互依赖程度人大提高，一圜经济要远离f 灶界经济发展大潮而“独善其身”，已是不 可能的了。一国特别是世界头号经济火国美国的金融政策调整，将会引起f 【c 界符地 金融i 打场的连锁反应，并有可能迫使许多国家的金融政策也作山相应的调整。一个围家 哪怕是一个中小国家的金融危机，也有可能引发一场严重的地区性金融危机，并育可能 对全世界的经济发展产生严重的消极影响。为适应经济全球化和金融全球化，提高本国 经济和金融的国际竞争力，许多国家纷纷加犬对本国金融体制的改革力度，逐渐放松或 6 赵绝2 金融全球化的概念、起源、成旧和土受表现 取消原有的金融管制，从而使各国金融政策牛现出一体化的趋势，提出丁建立统。的仓 融操作规程的要求。其突山表现丁：一是监管制度统一化，巴寨尔m 议和l 有效银 行监管核，0 原则等已经成为各国衡量银行业稳健性的通行标准：二是会计准则统一化， 1 9 7 3 年在英国成立的国际会计准则委员会( i a s c ) ，目前已发展成为7 0 多个国家参加 的会计职业组织其制订的国际会计准则日蔬完善j 得到再国会计界的支持年1 i 湃可；三 足信息公布的透明度标准统一化，亚洲金融危机后，1 m f 、b i s 肃fo e c p 等国际金融机构 制订了一系列“良好行为”准则，包括数据公相通川系统( g d i ) s ) 、数掘公布特殊标准 ( s d d s ) 等财政、金融和货币政策的透明度及良好行为准则，r 督促成员固执行：p q 是 建立全球性洮调机制，目前备主要发达国家之问通过定期的部k 级会议及闽际金融组纵 发挥作川，脚调全球性的金融和经济事务，对全球金融m 场和各国宏观经济政策取向的 影响能力逐步增加。当然，由于金融体制改革在整个经济体制改革中至笑重要又极为敏 感，稍有不慎，就可能造成严重后果而发达国家和发展中国家稿! 这个问题，：的起点不 同，立场相异，争论激烈，因此，这个过程将是长期的、曲折的、复杂的。 ( 3 ) 金融业务和机构的跨国发展。甲在5 0 年代美围银行为了逃避本闻件制，就 到欧洲设立跨国机构，开展跨国业务。9 0 年代末以来，f l j ：界备围先后不同稃度放松r 对别国金融机构在本国从事金融业务或设立分支机构的准入准山限制，山此，符网银行 纷纷拓展海外市场。1 9 9 7 年底，1 廿界贸易组织1 0 2 个成员国签署“金融服务协汝”，将 允i ，i = 外因在其境内建立金融服务公司井将“按竞争原则运行”作为加入该细纵的重要条 件，进一步促进了各国金融业务和机构的跨国发展。伴随近年米全球竞争l j 加剧和金融 风险的增加，国际上许多大银行都把扩大规模、拓展业务以提高效虢利增强抵御风险的 能力作为谋求发展的新战略，国际金融市场掀起了一股j s 势浩人的跨国外购浪潮，带来 了全能化银行的山现和金融控股公司的确立：，使金融并购活动涉及i 者如讯行、b f ：券、保 险、基金等所有的金融领域，彻底整合了传统银行与现代银行的业务运作模式，将m 【k 银行、投资银行甚至网上银行紧密地融合起来。国际金融业的人规模并购活动已经在金 融全球化中发挥了重要的作用，如今1h = 界备国的金融业甲已成为了一个“你巾有我、我 中有你”的有机鹅体。 ( 4 ) 国际金融资本火规模流动，资本规模不断扩人。首先在进入8 0 f 代后，国际 资本流动呈现不断加速和扩大的趋势，在经历了8 0 年代末短暂的凋拱之后，进入9 0 年代以来，国际金融资本流动再次表现山异常强劲舶势头。目前，所有发达国家和不少 发展中国家已取消了对资本交易支付的限制，为国际资本的人规模流动创造了有利条 r i ：。国际竞争的日趋激烈，知识经济的迅速崛起，促使无论发达国家还是发展中国家都 加大了对技术密集型、贽本密集型产业的投资力度，推动资本在，m 业j 二进行人规模流动 乃至跨国界转移。发展中国家的经济崛起和改革开放，推动发达国家投资逐步转向新兴 市场，而发展中国家问的相互投资【b 在迅速增加。跨国公司迅猛发展和扩张，新i 车e 跨 国并购浪潮的兴起，促使各生产要素尤其足资本实现全球范用内的合理配置。证券投资 趋1 ：国际化，投资人和筹资人为最人限度地分散风险和获取l i 叟稿，在全球范j = ；i 内选择币 种和投资对象，给国际资本流动提山新的要求。其次国际金融资本在加速流动的同时， 规模不断扩大，短期游资和长期资本并存。在金融全球化的过程中。随着参与全球化的 7 n ：职人员申请硕【：学位论文金融垒球化打e 固困f l - j j _ 4 l 银f r 的风险管理 东北农业人学 金融主体越来越多，全球金融资本不断扩人，这其中，既有妖期投资的资本，又有短j h | 投机的资本。目前，在全球金融市场中山入的国际投机资本人约有7 2 亿元，相当1 i 全 球每年g d p 总干的2 0 。应该说，k 期资本的投入有利y - 一国经济的稳定和发展，而j = i j 【 期游资的逐利和投机，则容易引发一国的金融动荡。国际资本市场游资巨人，进进 f l i ， 米去无踪，更成为国际资本流动中的一股黑旋风。 ( 5 ) 金融业务网络化。目前，符国证券、j 9 j 货等交易所多采收无纸化门动报价交 易匹配系统，信川詹的广泛应j 】和电子银行的发展实现了资金在全球范同内迅速地纳付 和划转，全球银行问金融通讯系统s w l l l l 的运行使得全球交易和清算细 ，可以通过标准 的指令格式快速、有效地发送到托管银行，雨通过银行问的消算系统进行交割。当代通 讯技术和电子网络技术的发展，不仅人人简化了国际问资金划拔平结算科序，而h 使符 个金融市场完全可以通过电报、电话、电传、网络等方式进行电子交易，使全球范用内 的资金调拨和融通得以在极短的时间内完成。巨额资金的交义流动完全超越了时空限 制，世界髯主要金融机构和金融中心正在形成一个2 4 小时不问断的一体化金融f | j 场。 全球信息系统、交易系统、支付系统和清算系统的网络化为金融全球化提供r 强人的 技术支持。 8 赵饱3 我国固有商业银行风险的表现、特点及产生原阑 3 我国国有商业银行风险的表现、特点及产生原因 我国国有商业银行资产质量较著，防范风险的意识淡薄，金融管理制度不健全，m 与国外同行竞争中处_ 丁明显劣势。因此，对我国国有商业银行来说，目前最芙键的是尽 快查找“病内”，加强“内功”，提高综合实力，同h j 吸取国外同行的成功管理经验，健 全我国国有商业银行的风险防范体系。 3 1 金融风险的定义 风险，在我们的日常生活中时刚会遇到，一般把风险定义为损火发f l ：的不确定性。 金融风险作为金融市场和金融活动的内在属性已经为人们所普遍接受，但是，在理 论上有关金融风险的确切定义尚存争议。前人将金融风险与不确定性相联系，认为某种 金融产晶或金融活动的风险是由其收益的不确定性来决定的；也订人把金融风险j 可能 带来的不利后果相联系，认为某种金融产 或金融活动的风险府由其收豁波动所造成的 损失来确定：还有人认为，金融风险既应当与不确定性相联系，义应当与相麻的不利后 果相联系只有当这种不确定因素真正给投资者带来损尖时，才构成金融风险。闪此， 比较确切地u ，金融风险应当是指经济主体征从书资金融通过程r 1 1 遭受资f “或收入损 失的可能性。金融风险既属于经济风险的范畴义不同 ：一般的经济风险，它具雨扩张 性、偶发性、破坏性、社会性、周期性、川控性等八人特征。 金融风险按照风险涉及的范围可以划分为三个层次：( 1 ) 微观金融风险：是j r 个圳 金融机构在运营过程中，发生资产或收入损火的可能性；( 2 ) 巾观金融风险： 亍订：余础 业内部某一特定行业存在或面临的风险；( 3 ) 宏观金融风险：指格个金融业存难戏丽临 的系统风险。由于宏观金融风险是由微观金融风险和巾观金融风险引起n 勺，而一螳微观 金融风险有时也会受到中观金融风险羽j 宏j l ! i l 金融风险的影响，冈此，盔考察金融风险的 时候，常常需要将微观、中观和宏观三个层次综合起来考察。 3 2 国际银行业风险管理的发展 近2 0 年来，国际银行业风险管理发展历程人致经历了以f ) l 个阶段： ( 1 ) 8 0 年代初因受债务危机影响，银行将遍开始重视对信川风险的防范和镎理， 其结果是巴塞尔协议的诞生。该胁议通过对不同类型资，“规定不同权数来罱化风险 是对银行风险比较笼统的一种分析方法。 ( 2 ) 9 0 年代以后随着衍生金融l ：具及交易的迅猛增k ，市场风险口黼突山，儿起 震惊世界的银行和金融机构危机大案( 如巴林银行事什) 促使人们对市场风险加倍关注。 一些重要的国际火银行开始建立自己的内部风险测最与资本配置模型，以弥补巴塞尔 协议的不足。主要进展包括：t h 场风险测疆新方法v a l u e tr is k ( v r ，风险 价值方法) 。这一方法蹑主要代表是靡根银行的“风险矩阵系统”；银行业绩衡蹬j 资 本配置方法信乎银行的风险调整的资本收茄率系统。 ( 3 ) 最近儿年一些人银行认识到信川风险仍然足关键的金融风险，_ ：l f ：，r 始关# e 信 j 羽风险测鬣方面的问题，试图建立测揖信j h 风险的内部方法! j 模型，其中j p 摩根的 c r e d i t m e t r i c s 和c r e d i t $ u i s s ef i n a n c i ap r o d u c t ( c s f p ) 的c r e d i t r i s k + 两套信川风 g 在职人员申请顺l ：学位论文金融全球化一j 我围周f j 商业银行的毋险管望查：坐坐些叁堂 险管理系统最为引人注目。 ( 4 ) 1 9 9 7 年哐洲金融危机爆发以来， u ：界金融业风险( 如1 9 9 8 年美国长期资本 管理公司损火的事什) 出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成t 而是由信) j j j 飘 险和i 仃场风险等联合造成。金融危机促使人甘j 更枷亟视】“场风险j 信川风险的综合模7 诅 以及操作风险的最化问题，由此全面风险管理模式引起了人们的重视。 3 3 我国国有商业银行风险的主要表现 银行风险的表现是多种多样的，我国国有商业银行处1 ：礼会土义市场经济过渡1 1