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基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 摘要 伴随着市场经济的深入发展和现代企业管理的日益深化，基于提高组织效 率、降低交易费用的企业集团应运而生。作为具有企业组织与市场组织双重属性 的中间组织，企业集团在现代社会经济中发挥着举足轻重的作用。财务是一个企 业集团的中枢神经，是各种利益关系的焦点，而资金管理是企业集团财务管理的 本质，企业集团资金管理亦成了各种问题和矛盾的聚集点。 鉴于此，本文首先通过文献的梳理，提出目前关于企业集团资金管理的研究 仅仅停留在论述必要性和总结我国企业集团采用的资金管理模式方面，缺乏一定 的理论基础和在此基础上系统的解决方案。由此，本文以企业集团本源属性为切 入点，在深入剖析的基础上，提出企业集团本源属性是对共生模式的追求，而这 种共生模式的帕累托最优则是资金的集中管理，从而确立将生物学意义的共生理 论作为企业集团资金集中管理的理论基础。共生理论虽起源于生物学，现已发展 成为解决和处理群聚主体之间关系的重要指导思想和理念，是社会机制中诸多制 度安排可以赖以依靠的理论基础。本文在总结前人研究的基础上，丰富了共生理 论要素结构，提出将共生能量纳入到共生理论的要素组成当中。并将其功能定位 为不仅是检验是否共生的最终标准，体现共生关系的协同作用和创新活力，而且 内涵着引导机制，可以引导产生正的、最大化的效益。之后，在分析我国企业集 团资金集中管理的现状与问题的基础上，本文提出了基于共生理论的企业集团资 金集中管理模式框架，即共生单元的划分、共生环境的打造、共生模式的培育和 共生能量的驱动四部分。并据此，针对我国企业集团资金集中管理中存在的问题 提出对策和建议。 在论证的过程中，本文主要采用规范研究，在综合运用企业理论、信息经济 学、博弈论等的基础上，结合管理学、经济学和财务学等学科知识，采用归纳与 演绎相结合的方法进行研究论证。本文虽然将共生理论引入到企业集团资金集中 管理模式构建当中，但是由于现实中企业集团内外环境存在诸多差异，可能存在 特例。基于共生理论的企业集团资金集中管理模式框架，只提供了一种通常情景 假定下的模式。 关键词：共生理论：企业集团：资金集中管理 r e s e a r c h0 1 1t h ec a pit alc e n t r a iiz e dm a n a g e m e n to f e n t e r p r is og r o u p sb a s e do ns y m bio sist h e o r y a b s t r a c t a c c o m p a n yw i t ht h em a r k e te c o n o m yt h o r o u g hd e v e l o p i n ga n dt h em o d e m b u s i n e s sm a n a g e m e n td a y - b y d a yd e e p e n i n g ，t h ee n t e r p r i s eg r o u pw h i c hr a i s i n gt h e e f f i c i e n c yo fo r g a n i z a t i o n sa n dl o w e r i n gt h et r a d ec h a r g ea p p e a r s b eh a v eb u s i n e s s o r g a n i z a t i o na n dm a r k e t t oo r g a n i z et h em e d i u mo fd o u b l i n gt h ea t t r i b u t eo r g a n i z a t i o n ， t h ee n t e r p r i s eg r o u pd e v e l o p sap r o m i n e n ta c t i o ni nt h em o d e r nc o m m u n i t ye c o n o m y t h ef i n a n c ei sac e n t r a ln e r v o u ss y s t e mo ft h ee n t e r p r i s eg r o u p ，t h ef o c u so f av a r i e t y o fi n t e r e s t s ，c a p i t a lm a n a g e m e n ti s t h ee s s e n c eo fe n t e r p r i s eg r o u pf i n a n c i a l m a n a g e m e n t , c a p i t a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s eg r o u ph a v eb e c o m eaa g g r e g a t i o n p o i n to fv a r i o u sp r o b l e m sa n dc o n t r a d i c t i o n s m 讥e wo ft h i s ，b a s e do nc o m b so ft h ec u l t u r a lh e r i t a g e ，t h i sp a p e rs u b m i t st h e c u r r e n tr e s e a r c h sc o n c e r n i n gc a p i t a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s eg r o u po n l ys t a ya r o u n d d i s c u s s i n g t h en e c e s s i t ya n dt h es u m m a r yo fc a p i t a lm a n a g e m e n to fc h i n e s e e n t e r p r i s eg r o u pa d o p t i o ns t y l e ，l a c k o ft h e o r e t i c a lb a s i sa n ds y s t e ms o l u t i o n s a c c o r d i n gt ot h i s ，t h i sp a p e rt a k e st h eo r i g i na t t r i b u t eo fe n t e r p r i s eg r o u p a sae n t r y p o i n ，a n ds u b m i t st h eo r i g i na t t r i b u t eo fe n t e r p r i s eg r o u p i st op u r s u i n gt h es y m b i o s i s m o d ea f t e rt h ed e e p l ya n a l y s i s w h a ti sm o r e ，p a r e t oo p t i m a l i t yi nt h i ss y m b i o s i s m o d ei st h ec a p i t a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t s ot h i sp a p e re s t a b l i s h e st h es y m b i o s i s t h e o r yo ft h eb i o l o g i c a ls i g n i f i c a n c e a st h e o r e t i c a lb a s i so ft h ec a p i t a lc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to fe n t e r p r i s eg r o u p s y m b i o s i st h e o r yo r i g i n a t e di n b i o l o g ya n dh a s b e c o m et h ei m p o r t a n tg u i d i n gi d e o l o g ya n dp h i l o s o p h ys e t t l i n ga n dd e a l i n gw i t h r e l a t i o n s h i p sb e t w e e nt h ec l u s t e r i n gs u b j e c t s s y m b i o s i st h e o r yo r i g i n a t e di nb i o l o g y , h a sb e c o m et h ei m p o r t a n tg u i d i n gi d e o l o g ya n dp h i l o s o p h ys e t t l i n ga n dd e a l i n gw i t h r e l a t i o n s h i p sb e t w e e nt h ec l u s t e r i n gs u b j e c t s ，a n di s t h et h e o r e t i c a lb a s i so fs y s t e m a r r a n g e m e n t si nt h es o c i a li n s t i t u t i o n s t h i sp a p e r e n r i c h e st h es t r u c t u r eo fs y m b i o s i s t h e o r ye l e m e n t sa n dp r o p o s e ss y m b i o s i se n e r g y i n t ot h ee l e m e n t so fs y m b i o s i st h e o r y b a s e do np r e v i o u ss t u d i e s t h es y m b i o s i se n e r g yi sn o to n l y t h es t a n d a r do fs y m b i o s i s ， r e f l e c t st h es ”e r g yf u n c t i o na n dc r e a t i v ev i t a l i t yo ft h es y m b i o t i cr e l a t i o n s h i pb u t a l s oc o n t a i n st h eg u i d a n c em e c h a n i s ma n dl e a d st og e n e r a t et h er i g h ta n dm a x e f f i c i e n c y t h e r e f o r ea f t e ra n a l y z i n gp r e s e n tc o n d i t i o na n dp r o b l e m so f t h ec a p i t a l l i c l e n t r a l i z ie d h m l a 枷n a g e ，m e d e n t o fc h i n e s e e n t e r p r i s e s e g r g r o o u p u p , t h b i a s s 甜p a p o n e rs s y m b u b m i i 。t s s l t s h m ef c o r a r y m ：e m o e f m a n a g e m e n to fe n t e r p n pp 盘n ；t a lc f m 仃a l i z e d s e 粤u u pu wv u 。 m v t 豇：n 。fs 蛐b 向s t s 毗c r e 撕。n o f s y m b i o s i s e n v i r o n m e ，n t , 儿c u 二l t i v a t i o n 。恤o f s e y m b i o j s i s m o d ea n dd r i v eo f s y m b i o s i n s s e n e r g y o a t n c x t h i e s t 锄t s eg r q u o u e n 幽o s , n t s t u 。n fe m a e r , , , c , 印v i t a l - f 0 删a r dc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sm m m g a 弘d 。叫 一一 c 伽暇竺z e dm a n a g 锄e n t 酊c 眦，a 嚣：础u p oy 胡。幽m en 。册撕v e 潞e 砌t h i n ee n u r s eo ft h ea r g u m e n t ，t h i sp a p e rm 龇1 了 “u p w m e m 。d ，m a l ( e s 觚1 u s eo f b u s 瑚i n a e 。s a s g t h 锄e o 毗r y , i n e c o f o r m a t i o n e c o n o ，m i c s a n 啦dg a a n d m et h a d o e o p r y t s , c o m b i n e st h ek n o w l e d g eo fm ：嚣e n o m i c s a n a f i n a n c e t “a n ”d 传舔；b i 矗够 i n d u ，。c t i o n a n di n t e r p r e t a t i o n m 删t o g e r b t l l e r et o m o d c o e n d u c o n c t 咖r e s e 湘a r c n 。f m e c a p i 二 咖d i e s s y m b i o s i st h e o r y i s a p p l i e d t om e o u 州m 一“一一 1 c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s e i n g t r 锄o u a l p , a l l b u d te t h x t 锄e r ea l m e n a y v b i e r 0 衄a n y 饥t s p i n e c i p r a a l c n c a s c e e , b 州e c a u 。s e t h e r ea r em a n yd i f f e r e n c e si n 一1 = ：x 箸= = i b 2 a s e d o n t h e汹eo ft h ec a p i t a l c e n t r a l i z e dm a n a g 锄印u -w 1 p 1 s y m b i o s i s 也c o r y o n l yp r o v i d e sa k i n do fm o d eu n d e rt h eu s u a la l s s u m p t l o n 。 k e yw 0 r d s ：哪n b i 。s i s 怕0 r y ； e n t e r p r i s eg r o u p ； m ec a p i t a l c e n 砌i z e d m a n a g e m e n t n i 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 1 导论 1 1 研究背景 世界5 0 0 强企业发展的经验告诉我们，资源整合能力已经成为企业的核心竞 争力之一。通过兼并、收购和重组的形式形成企业集团是企业迅速取得市场竞争 优势的重要途径。我国采取了一系列推动企业集团大发展的政策。近年来，生产 要素不断向优势企业集中，大企业集团整体优势明显，在国民经济中的重要性不 断提高。不仅如此，目前我国初步形成的一批大型企业集团已初具规模，现已 发展成为参与国际竞争的生力军，成为我国实施“走出去”国家战略的重要组成 部分。 虽然如此，但我国企业集团发展的历史并不久远圆，且经历了计划经济到市 场经济的转变，因而我国企业集团的孕育和培养渗透着极强的行政色彩。这也导 致了行为理念上未能从根本上突破传统计划经济的模式，以致在企业集团发展过 程中，产权不明晰，国有股一股独大，非理性规模扩张，盲目多元化等问题与矛 盾日益显现出来。并且，企业集团内部子公司失控的现象大量存在，并集中表现 为子公司为局部利益而不配合有效资本协作，进而导致企业集团陷入“集而不团， 大而不强”的困境( 李艳荣，2 0 0 8 ；李葳，2 0 0 8 ) 。进入2 1 世纪之后，特别是在 “十一五 期间，我国企业集团通过卓有成效的公司法人治理结构的改革，初步 从治理结构的层级建立和完善了现代企业制度。但是，深层次企业集团管理的具 体制度的修订与创新，则成为目前面临的亟需解决的重要课题。在治理结构矛盾 得以缓解的情况下，财务作为企业集团的中枢神经，成为各种利益关系的焦点， 而资金管理是财务管理的本质，企业集团资金管理亦成了各种问题和矛盾的最终 聚集点。目前，我国企业集团大多采用多级法人制，各个成员企业分布在不同区 域、具有复杂的组织层次，企业集团普遍存在高存款、高贷款的“双高”现象， 资金大量沉淀，难以实现集团优势。可喜的是，我国一批实施国际化战略的企业 集团正在不断摸索和积累，目前正在坚定不移地实施资金集中管理的尝试与创 新。诸如海尔设立海尔财务公司，搭建集团统一的资金管理平台，完善全球资金 最近几年，我国企业集团的发展极为迅速。以中央企业为例，2 0 0 5 年，1 6 9 家中央企业的资产总额就达到 1 0 6 3 万亿元净资产4 6 5 万亿元，实现销售收入6 7 3 1 2 9 亿元，实现利润6 2 7 6 5 亿元。截止2 0 0 6 年底 我闺企业集团共有2 8 5 6 家年末资产总计达到2 7 1 2 万亿元。这其中前5 0 0 家企业集团年末资产总计2 0 4 3 2 2 亿元，比2 0 0 5 年增长1 7 5 5 ，高于近5 年年均增速1 5 “。从营业收入看，2 0 0 6 年前5 0 0 家企业集团 共实现营业收入1 4 7 2 3 5 亿元，比上年增长2 1 5 0 。这对国民经济的发展起到了巨大的推动作用。( 资料来 源于中国集团公司促进会课题组集团公司改革走向与实现途径研究北京：中国财政经济出版社。) 。我国企业集团的兴起源于上世纪9 0 年代仞，1 9 9 1 年国务院批示了关于选择一批大型企业集团进行试点 的请示。揭开了企业集团在我国大陆兴起的序幕。 基于共生理论的企业集团资金集巾管理研究 日结算预算管理体系，成为海尔集团金融服务和资金管理的协同中心。虽然如此， 但这并不能掩盖我国企业集团整体资金管理的不足和滞后。 因此，本文选取“企业集团资金集中管理”这一命题进行研究。在研究的过 程中，通过引入生物学意义的共生理论，来思考和建构企业集团这种具有群聚特 性的主体内部资金管理的问题。通过研究，旨在夯实企业集团资金集中管理的理 论基础，并构建起基于共生理论的企业集团资金集中管理模式，为我国企业集团 资金集中管理中出现的问题提供解决方案和参考意见。 1 2 文献综述 1 2 1 共生理论及其应用研究现状 “共生( s y m b i o s i s ) ”来源于希腊语，首先由德国真菌学家德贝里( a n t o n d c b a r y ) 在1 8 7 9 年提出，即“不同的生物生活在一起( l i v i n gt o g e t h e r ) 。”m a u r ec a l l c r y ( 1 9 5 2 ) 在 p a r a s i t i s ma n ds y m b i o s i s ) ) 中深刻地分析了共生与寄生的普通生物 学原理。自从二十世纪五六十年代以来，共生理论己不单由生物学家独享，而逐 步被人类学家、社会学家、经济学家、管理学家等应用于各自领域。a d l e r ( 1 9 6 6 ) 首次在合作战略的研究中提出了共生市场的概念。v a r a d a r a j a na n dr a j a r a t n a m ( 1 9 8 6 ) 运用共生理论，研究了公司的规模效应实现问题。b o n a c c o r s i ( 1 9 9 2 ) 论述了小企业依赖大企业完成国际化进程正是企业之间的共生作用的体现。d a v e n i ( 1 9 9 4 ) 提出超级竞争模型。詹姆斯穆尔( 1 9 9 6 ) 提出企业生态系统协 进化理论和企业生态系统演化理论。此外，w a t l d n s ( 1 9 9 8 ) 从社会发展的角度 分析了共生对于经济理论的意义。 近年来，国内的研究也开始将共生理论移植于经济活动的分析之中。袁纯 清( 1 9 9 8 ) 率先将共生理论引入小型经济的研究中，并指出共生理论作为从一般 意义上分析共生单元( 组织或个人) 之间关系性质( 组织模式和行为模式) 及其 演化规律的理论对社会经济现象应该是适当的，著名学者萧灼基对此给予了高度 评价。袁纯清( 2 0 0 2 ) 在已有研究的基础上，进一步阐释了银行与企业、银行与银 行、银行与非银行金融机构之间的共生关系。吴飞驰( 2 0 0 2 ) 将共生理论用来阐述 企业的性质，提出了企业共生理论，他认为企业是人之间共生的生存结构，进行 经济生产和交换活动，以命令机制为运行机制的核心，以命令来指导人的行动并 配置资源。孙天琦( 2 0 0 1 ) 提出企业共生网络的概念，即企业共生网络包括政府、 企业、股东、经理、消费者、雇员等在内的一种多层次、全方位的共生网络，其 与企业和市场相比较具有较低的内部组织成本和交易成本。鲍博( 2 0 0 0 ) 对不同 规模企业的共生模式和共生关系进行了分析，冯连德( 2 0 0 0 ) 研究了大中小企业 2 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 的共生。宁钟与郭熙保( 2 0 0 1 ) 进一步运用大中小企业的共生理论分析光电子信 息产业发展的基本经济规律。王玉臣( 2 0 0 0 ) 对共生营销进行定义，即“通过两 个或更多相互独立的商业组织间在资源或项目上的合作，达到增强市场竞争能力 的目的 的营销方式。程宏伟( 2 0 0 2 ) 分析了资本共生模式与企业财务治理结构 之间的关系。卜华白、高阳( 2 0 0 5 ) 基于共生理论进行企业战略联盟仿生化研究， 提出在构筑企业战略联盟过程中要注重“共生理念、“共生稳定”、“共生进化”、 “共生界面畅通”。此外，程大涛( 2 0 0 3 ) 、张旭( 2 0 0 4 ) 、徐光华( 2 0 0 7 ) 等将 共生理论应用于企业集群的发展、城市可持续发展研究以及企业战略绩效评价研 究。 1 2 2 企业集团资金集中管理研究现状 从现有关于企业集团资金集中管理的相关文献的聚类分析来看主要涉及资 金集中管理的必要性、目前存在的问题及对策、资金集中管理现金池模式三个方 面。 ( 1 ) 资金集中管理的必要性 傅丽娟( 2 0 0 5 ) 在集团型企业资金集中管理与企业银行一文中认为“集 团型企业实施资金的集中管理能够规避财务风险，能够推动财务监督的各种有效 形式的实施，有利于实现企业财务资金管理信息化，有利于确立资金管理在集团 型企业管理中的核心地位。” 邓仕良( 2 0 0 4 ) 在实行资金集中管理、有效发挥结算中心功能一文中认 为企业集团实行资金集中统一管理具有必要性。 袁琳( 2 0 0 5 ) 在资金集中结算：制度完善与风险控制一文中从理论上阐 明结算中心存在的产权基础，以及在此基础上观念的重塑。强调不同类型的集团 管理模式下总部对财务管理的首要问题是风险控制和与集团整体利益相匹配的 管理模式，而资金集中与结算是其重要的运作平台。 ( 2 ) 资金集中管理目前存在的问题及对策 章新蓉( 2 0 0 5 ) 在企业集团实施资金集中管理的新模式一文中指出了目 前广泛采用的企业集团资金集中管理模式存在的问题。成立财务公司有以下不利 方面：税赋增加；必须接受人民银行和银监会的严格监管；成立财务公司的要求 较高；财务风险较大，行业管理和人员素质的要求很高。而内部结算中心或内部 银行只是企业集团的内部管理机构，不具有对外融资投资、中介等功能，不足以 最大程度利用资源。因此，文章中构建了与银行合作的企业集团资金集中管理的 新模式，这种新模式与现金池模式有不少相似之处。 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 庄国春、王珂珂( 2 0 0 6 ) 在网络环境下企业集团的资金集中管理问题研究 一文中在分析了企业集团实行资金集中管理控制的优势的基础上，构建了资金集 中管理的载体基于网络平台的资金网络控制系统，对该系统的构建要素、总 体构架及核心要素的功能模块设计做了具体的阐述。认为“以资金网络控制系统 为载体的资金集中管理模式可以有效解决企业集团财务集权和分权管理的矛盾。 通过网络软硬件构建的资金网络控制系统可以将资金集中管理制度进行硬化，避 免由于人为因素造成的制度执行不力、内部控制不完善。通过网络信息化建设， 一方面可以减少企业的运营成本，提高资金集中管理的运行效率和质量，有效地 整合了企业集团的财务资源；另一方面可以整体上把握企业集团资金的获取、投 放和增值的信息，为企业集团的财务经营决策提供及时、真实、可靠的财务信息。” 袁琳( 2 0 0 3 ) 在构筑集团企业资金结算与集中控制的新系统中国石化 集团财务公司资金结算与集中控制案例研究一文中通过对中国石化集团财务公 司的结算中心调研，总结其经验教训，并结合相关银行及计算机软件公司调研。 提出资金集中管理面临的问题与障碍：一是实施结算中心的范围应包括哪些层级 的公司? 二是如何确定各省市的财务分支机构的存款以及各成员单位在财务公 司的备付金额度，这是资金集中控制的关键。三是如何处理与银行的关系。四是 从手工、单机到内外部网络实行集中结算，内部控制的重心将发生变化。 谢京宁( 2 0 0 9 ) 在国内外企业集团资金管理对比研究一文中回顾总结了 国外大型企业集团的资金集中管理模式，并对g e 、b p 、e r i c s s o n 等企业集团的 资金集中管理与控制手段做了案例分析；系统归纳了我国企业集团现阶段资金集 中管理方法；通过对比分析发现我国企业集团的资金集中管理在管理程度、范围、 途径和能力这四大方面尚存在较大差距。 徐广成( 2 0 0 9 ) 在基于e r p 的集团资金集中管理整合与协同策略研究 一文中认为“e r p 作为现代先进信息技术和新的管理思想与方法的融合体，将给 企业资金管理带来深远意义的变革和影响，e r p 为集团资金集中管理提供有力保 障和基础平台，建立集团资金集中管理方案应该与e r p 系统协同，也是实施资 金集中管理和有效监督控制的必然选择。” 顾宏武( 2 0 0 3 ) 在集团公司资金集中管理与控制一文中指出“现行资金 集中管理与控制运行中存在的问题：集团公司融资集中程度过高，集团公司融资 风险加大；内部借贷管理薄弱；筹资结构不合理；资金回笼不及时。 并提出可 以通过“加强预算管理，确定集团公司资金需求量，合理安排使用集团资金；引 入银行的信贷管理机制，保障资金安全；强化对内部资金的监督、控制，对资金 使用进行跟踪监控；建立集团公司资金管理信息系统。”来完善集团公司资金集 中管理与控制。 4 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 张瑞君、殷建红、莫小平( 2 0 0 4 ) 在企业集团财务集中管理模式e 化 财务集中管理模式的基本框架一文中指出信息技术的发展为财务集中管理提供 了有利条件，“可以将信息技术与先进的管理方法有机融合，构建网络环境下财 务集中管理模式叫化财务集中管理模式 。 谢建宏( 2 0 0 9 ) 在企业集团资金集中管理问题探讨一文中在探讨企业集 团资金管理功能定位的基础上，探讨了企业集团资金集中管理的理论依据与实践 效果，分析了资金集中管理难点问题：“资金集中的范围与程度；资金集中管理 与子公司业务运营灵活性的矛盾；集团资金管理与成员企业积极性问题；银行关 系处理问题；资金集中管理与风险集中 。并提出了相应的完善措施：完善公司 授权体系，落实集团治理与管理责任；有效平衡资金余缺，优化集团资本结构； 完善预算体系，严格过程管理；建立资金集中管理内部控制与风险管理制度，落 实风险责任 。 邹莹( 2 0 0 9 ) 在试论如何加强企业集团资金管理一文中指出企业集团实 施资金集中管理面临许多问题，需要统一资金集中管理模式，实施全面预算管理， 提高资金使用效益，健全集团企业内部管理，强化企业内部审计制度。 张瑞君、邹力、封雪( 2 0 0 6 ) 在资金集中管理成功因素的实证研究一文 中设计了资金集中管理成功因素分析模型，实证性地检验了资金集中管理成功影 响因素( 按照从大到小) 依次为：制度推行力度、组织结构设计、人员素质、资 金集中程度、软件平台管理以及银行关系管理。企业集团在提升资金集中管理水 平时，可以参照本文的实证结论，关注实践工作中的不到位环节，通过有效的资 金集中管理降低资金成本、加强流量和流速的控制，进而增强企业集团的核心竞 争力。 胡圣沂( 2 0 0 6 ) 认为，企业集团资金管理的问题主要表现在：多级法人资金 分散占用、资金沉淀严重、资金风险严重等方面。 李新、李康星( 2 0 0 6 ) 认为，企业集团资金管理的问题主要表现在：管理失 控、风险意识差、资金意识淡薄、资金结构不合理等方面。 王晓薇( 2 0 0 7 ) 认为，企业集团资金管理的问题主要表现在：没有资金管理 系统、没有统一的信息平台、资金得不到有效配置、对异地子公司控制弱、企业 集团信用等级不高等方面。破解企业集团资金管理存在的问题应采取下列措施： 引入银行信贷机制；强化对资金控制；推行全面预算管理制度；完善资金管理系 统：探索企业集团办金融机构的方法；建立和完善以财务管理为核心的内部信息 系统。 ( 3 ) 资金集中管理最新模式现金池模式 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 汤谷良、曹再华( 2 0 0 6 ) 在( c e 公司“现金池”落地中国的案例思考一 文中指出“所谓现金池管理是以一种账户余额集中的形式来实现资金的集中管 理，这种形式主要用于利息需要对冲，但账户余额仍然必须分开的情况。”分析 了招商银行根据g e 公司的特点和需要以委托贷款的方式设计的现金池业务，并 引起g e 公司现金池落地中国的专业思考。“集团总部要发挥总部的作用， 不仅要对下属各予公司的资金收支进行实时监控而且要强化集团内部资金调剂 灵活资金头寸，优化资金配置，降低现金持有规模，加速资金周转，提高集团总 体资金使用效率。 文章中还提出了几个值得思考的问题，“第一，财务控制体制 和战略、产业选择的相关性问题。第二，如何理解公司的“大”和“强”? 如何 实现公司由“大 到“强”的飞跃。第三，对那些实施“走出去 战略、偏好境 外投资和跨国并购的中国公司来说，要着力发挥总部综合管理功能，推进实现协 同效应。 并指出引在一个信息不对称、信息失真、信息沟通迟缓的企业 集团是不可能有效地推进现金池业务的。可以说不断提高内部资金信息报告的真 实性、及时性和决策相关性是推进现金池管理的永恒话题。” 胡志奇、高婷婷( 2 0 0 8 ) 在对于跨国公司现金池融资方式的经济学分析 一文中指出“现金池作为国外成熟的资金融通模式，在提高跨国公司资金运作效 率，降低资金成本，防范财务与外汇风险方面，发挥了重要作用。本章站在经济 学的角度，通过对现金池运作模式的分析，阐明了我国本土企业在实施走出去战 略的同时，建立健全现金池模式的必要性与重要性。” 龚慧( 2 0 0 8 ) 在集团公司运用“现金池”模式的探讨中指出“所谓现 金池是指由集团总部选定一家商业银行开立一个总账户，作为放置现金使用， 各子公司在同一家商业银行分别开立子账户，并虚拟了各子公司有一个统一的透 支额，在每天下午的某个时点，银行系统自动对子公司账户进行扫描，并将子公 司账户清零，即当有的子公司账户有透支时，从集团现金池里划拨归还，记作从 集团的借款，并支付相应利息：如果子公司账户有结余，则全部划到集团总账户 上，记作向集团的贷款，并向集团收取利息。 认为“现金池能满足集团公司集 权管理的需求，有助于企业资源配置，发挥整体优势。但在实施过程中需要不断 加强完善集团内部管理，注意规避国内政策的局限性 张晓萌( 2 0 0 7 ) 在近看花旗银行现金池的四种典型一文中介绍了“集团 总体资金短缺；集团总体资金盈余；集团下辖各企业相对独立，集团做现金池的 主要目的不是将资金集中在某一账户，而是为了满足大家临时性的资金需求：集 团公司向子公司提供资金借款的同时也希望控制各子公司的借款金额。”四种典 型应用。并指出在实施现金池过程中需要考虑现金池主账户的选择、集团企业间 借款利率的设定、会计影响、税收因素等。 6 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 左创宏( 2 0 0 7 ) 在跨国企业的最佳选择：集团本外币现金池业务中指出 现金池是由专业资金管理部门统筹管理集团流动资金，其对提升公司价值的积极 意义已经得到普遍认可，但如何在中国的现行法律框架下构建广泛适用的资金集 中管理体系依然是一个值得探讨的问题。 叶友、任梦杰、李玉英( 2 0 0 6 ) 在企业集团现金池：“1 + 1 2 ”的奥秘 一文中分析了现金池产生的内在原因与深刻背景：“满足集团公司集权管理的要 求，降低交易成本，有助于企业资源配置，发挥整体优势。”并指出要推行现金 池管理需“调整金融政策、放松外汇管制、提高信息技术的应用水平、完善集团 内部管理 。 岳继霞( 2 0 0 7 ) 在关于“现金池”业务的思考一文中指出引现金池 业务为企业提供的不仅是资金管理的载体，更多的是提供了一种管理理念和管理 方式，这种理念如付诸实践并取得预期效果，需要国家金融、税收法规的完善和 外汇管理体制的改革，以及理顺企业集团、成员企业和银行之间错综复杂的资金 配置和管控关系，并进行通盘设计和精心组织。 1 2 3 对企业集团资金集中管理研究的评价与思考 综合以上文献可以看出：共生理论是一个来自于生物学的概念，通过不断地 发展逐步被社会学家、经济学家、管理学家应用于各自领域，然而将共生理论运 用到企业集团资金管理这种具体制度的构建当中，目前还是一个空白：对于企业 集团资金集中管理本身的研究，目前主要是关注有余，创新不足。现有研究主要 是对必要性、存在的问题和国外流行的现金池模式的介绍和阐释，缺乏深入细致 的微观制度的搭建与创新，且缺乏将研究问题与基础理论进行关联性逻辑论证， 从而客观上抑制了企业集团资金集中管理的系统性创新的形成。 1 3 研究思路和主要观点 “共生”原为生物学的概念，其作为生物学的研究课题已有一百多年的历 史。伴随生物学研究的不断深入以及社会科学的逐步发展，自从二十世纪五六十 年代以来，共生理论己不单由生物学家独享，而逐步被人类学家、社会学家、经 济学家、管理学家等应用于各自领域。本文将其引入到企业集团资金管理的研究 当中，期望基于共生理论来构建一个企业集团资金集中管理的模式框架，进而基 于此框架对我国企业集团资金集中管理的问题进行针对性的建议。 具体结构和逻辑思路安排为：本文首先通过文献的梳理，提出目前关于企业 集团资金管理的研究仅仅停留在论述必要性和总结我国企业集团采用的资金管 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 理模式方面，缺乏一定的理论基础和在此基础上系统的解决方案。然后，本文以 企业集团本源属性为切入点，在深入剖析的基础上，提出企业集团本源属性是对 共生模式的追求，而这种共生模式的帕累托最优则是资金的集中管理，从而确立 将生物学意义的共生理论作为企业集团资金集中管理的理论基础。基于此，本文 在分析我国企业集团资金集中管理的现状与问题的基础上，构建出企业集团资金 集中管理的“四要素模式”框架共生单元划分、共生环境培育、共生模式打 造、共生能量驱动。并据此，针对我国集团公司资金集中管理中存在的问题提 出对策和建议( 如图1 1 ) 所示。 1 4 研究方法 图1 1 研究框架 从现有文献梳理来看，对企业集团资金集中管理的研究主要集中在必要性、 存在的问题和国外流行的现金池模式的介绍和阐释上。而本文则主要是通过挖掘 8 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 企业集团资金集中管理的理论基础去建构制度模式，因而本文主要是以规范研究 方法为主，综合运用企业理论、信息经济学、博弈论等理论，结合管理学、经济 学和财务学等学科知识，采用归纳与演绎相结合的方法进行研究论证。在论证的 过程中，注重理论联系实际，在研究方法上呈现出多样性的特征。 9 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 2 企业集团资金集中管理的理论基础：共生理论 2 1 共生理论的生态学含义 “共生( s y m b i o s i s ) ”一词源于希腊语，对其的研究和界定起始于生物学。其 定义首先由德国真菌学家德贝里( a n t o n d e b a r y ) 在1 8 7 9 年提出，即“不同的生物 生活在一起( l i v i n gt o g e t h e r ) 。 以小丑鱼和海葵之间为例，小丑鱼可以帮助海 葵免于被其他鱼类食用，而海葵有刺细胞的触手，可使小丑鱼免于被掠食，两者 之间体现的是一种共生关系。在此之后诸多学者对生物界共生进行了更进一步的 研究，如：哈佛大学的爱德华威尔逊教授通过对群体共生现象的科学归纳，指 出群体寄生、群体偏利共生和群体互利共生是生物中存在的三种现象。柯勒瑞 ( c e a u l l e r y ) ( 1 9 5 2 ) 和刘威斯( l e w e i l s ) ( 1 9 7 3 ) 分别提出共生、互惠共生、寄生 等生物体间关系的概念，不仅丰富和发展了共生研究，并将社会历史意义灌注其 中。生物学家斯科特( s c o t t ) 认为生物体生命周期的永恒特征是共生关系，其将共 生定义为生物体生理上彼此需要平衡的状态。我国生物学界对共生理论也有研 究，我国原生动物学家倪达书，在1 9 8 4 年提出了稻鱼共生理论 ( r i c e f i s h c o m m e n s a l i s m ) ，阐述了稻田养草鱼种的生态功能。这一功能具有促稻 增产的作用，早稻小区正交对比试验和大田示范对比皆增产。倪达书通过长期的 稻田养鱼研究，建立了稻田养鱼、鱼养稻的鱼稻共生理论，提出了水稻种植和水 产养殖相结合的新的种群生态关系，为我国的淡水渔业和鱼病学研究作出重要贡 献。本文认为，这种共生是自然界与人类社会的普遍现象，共生的本质就是协同 与合作。不断深化的共生研究为人们认识生物界提供了新的方法论，开辟了新的 思路。这正如著名学者特纳( t a y l o r ) 在1 9 8 7 年所说：“共生理论己从一个令人吃 惊的巧思变为一个令人尊敬的替代理论，其已经成为比线性粒体和质体起源更有 说服力的解释。 1 9 9 8 年，袁纯清将生物学中共生的概念及相关理论引入到社会科学中，将共 生理论运用到研究小型经济中，他提出：共生是指共生单元之间在一定的共生环 境中按某种共生模式形成的关系。共生不仅是一种生物现象，也是一种社会现象； 不仅是一种自然状态，也是一种可塑状态；不仅是一种生物识别机制，也是一种 社会科学方法。 本文认为，共生概念起源于生物学，是经历过自然界生存竞争领域自发检验 毒转引自徐光华基于共生理论的企业战略绩效评价研究：【博士学位论文】南京：南京农业大学农业经济管 理系，2 0 0 7 1 0 基于共生理论的企业集团资金集中管理研究 过的理论。而将其应用于社会科学中，可以有效地为社会机制的构建提供理论基 础。 2 2 共生理论的要素结构 从生物学中总结归纳出来的关于共生的理论，其内在的存在一定的结构关 系。依据系统的原理，结构是从内部对系统的描述( 张文焕、刘光霞、苏连义， 1 9 8 9 ) 。因此，在确定共生理论内在的结构关系之前，首先必须确定共生理论的 要素组成。 2 2 1 共生理论的要素组成 对于共生理论的要素组成，袁纯清( 1 9 9 8 ) 认为它包括共生单元、共生模式 和共生环境三个部分。本文认为，共生除了包括共生单元、共生模式和共生环境， 还应包含共生能量。共生的重要特征之一是产生能量，其是共生体生存和发展的 具体体现。共生关系如不产生共生能量就不复存在。所有以共生理论为依据的研 究都应以此四要素作为分析的基础。四要素的要义为： ( 1 ) 共生单元 共生单元是指构成共生体或共生关系的基本能量生产和交换单位，它是形成 共生体的基本物质条件 。共生体不同，共生单元的性质和特征不同。当共生关 系发生变化时，共生单元的性质和特征亦会发生改变。质参量即用来描述共生单 元性质和特征。每一个共生单元都具有一组质参量，它们共同决定共生单元的性 质，各个质参量的地位是不同的。在一定条件下有一个质参量起主导作用，此即 为主质参量，其是界定共生单元边界和促成共生体体现某种特征的关键元素。例 如，对于细胞这个共生体，细胞核、细胞质和线粒体呈现不同的质参量，其划分 依据则主要是根据物质的聚集状态，因而物质的聚集状态为细胞这个共生体的主 质参量。当然，在社会科学当中，完全可以通过主导和界定主质参量来实现特定 目的，从而划分出不同的共生单元体系。 ( 2 ) 共生模式 共生模式，也称为共生关系，是指共生单元相互作用的方式或相互结合的形 式，是共生关系的各种具体表现形式和存在状态 。它不但反映共生单元之间的 作用方式，而且反映作用强度；不但反映共生单元之间的物质信息交流方式，而 。张文焕，刘光霞，苏连义控制论信息论系统论与现代管理北京：北京出版社。1 9 8 9 ：1 6 6 啦袁纯清共生理论兼论小型经济北京：经济科学出版社。1 9 9 8 ：7 袁纯清共生理论兼论小型经济北京。经济科学出版社，1 9 9