（会计学专业论文）基于契约理论的上市公司会计政策选择研究.pdf

摘要 基于契约理论的上市公司会计政策选择研究 摘要 会计政策选择是指企业管理当局在特定的环境下，在既定的可选择范围内，根据企 业目标或管理当局自己的目标对可供选用的会计原则、方法、程序进行比较分析，从 而拟定会计政策的过程由于客观世界充满不确定性、经济业务的复杂性，使会计工作 自始至终需要判断和选择而契约的不完全性及相关会计准则、剖度的不完备性和灵活 性，使上市公司有了进行会计政策选择的空间，即任何会计政策都是经过选择的结果 会计政策是企业会计信息生成的基础，是会计发挥其功能作用的重要实现形式，并且会 产生广泛的社会和经济后果无论是宏观层面上还是微观层面上，我们都必须对企业会 计政策选择给予充分的重视。 本论文试图从契约理论的角度来分析上市公司会计政策选择，并结合了我国政治和 经济环境的特殊性来分析我国上市公司会计政策选择的行为 论文一共分为五个章节来探讨契约理论和企业会计政策选择的问题，以契约理论为 出发点，结合对我国上市公司七种主要会计政策选择行为的实证分析，进一步考察企业 的社会契约、管理报酬契约和债务契约对会计政策选择行为的影响，并针对我国经济环 境现状和上市公司会计政策选择的问题提出了相应的对策和建议本文韵主要观点是： 从契约理论角度分析，企业之所以会进行会计政策选择，是由于会计本身的契约性质和 契约的不完全性企业是各项资源投入通过契约结合而成的整体从企业管理报酬契约、 债务契约和社会契约的角度来看，不同契约之间不可避免地存在着利益冲突；即便在同 一契约里，各契约关系人之间也存在利益冲突在面f 临契约冲突时，企业管理者作为理性 的经济人，可能会利用与其他缔约方之间信息不对称的特点，通过选择于己有利的会计 政策进行各类会计操纵，可能会将会计政策选择作为实现自身利益最大化的手段。某些 契约关系人( 如大股东) 也可能会要求或默许管理者进行会计政策选择，使会计报表以对 自身最为有利的方式对外披露。所以根据有效契约观签订相对完善和规范的管理报酬契 约、债务契约和社会契约等，并加强监管和各契约主体之间的相互监督，将是一种有效 的控制我国企业会计政策的选择行为的方法。 本文在最后对上市公司会计政策选择中存在问题。从多个方面提出建议和意见，希 望对优化上市公司会计政策选择有所裨益这些建议包括：( i ) 企业在对会计政策做出 选择时，应尽量采用稳健性会计原则：( 2 ) 选择符合自己公司特征的会计政策，上市公 司选择会计政策应当遵循合规性原则，注重整体优化：( 3 ) 强化注册会计师的审计监督， 健全企业外部约束机制；( 4 ) 完善公司治理结构，健全企业内部约束机制；( 5 ) 建立健 全完善的金融机制；( 6 ) 会计信息使用者应加强对企业会计政策的了解，并对会计政策 摘要 的选择施加影响 但是本文也存在一定的缺陷。这种局限性有可能使研究的说服力下降这种局限具 体来说包括：( 1 ) 样本容量不太大；( 2 ) 量化处理的可靠性和合理性可能不够；( 3 ) 数 据个体信息不全面：( 4 ) 没能找到一个参照样本。 关键词：契约理论，会计政策选择，管理报酬契约，债务契约，社会契约 s t u d yo nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb a s e do n t h e o r yo fe n t e r p r i s ec o n t r a c to f1 3 h i n e s e u s t e dc o m p a n l e s a b s t r a c t t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er e f e r st ot h ep r o c e s so ft h ee n t e r p r i s ea d m i n i s l z a t i v e a u t h o r i t yd r a f t s t l a e a c c o u n t i n gp o l i c ya c c o r d i n gt oa a t e r p r i s e 。sg o a lo ra d n l i n i s 删v e a u t h o r i t yo w ng o a la n da n a l y s i st h ea e e o t m t i n gp r i n c i p l e 、m e t h o d 、p i o 鹞a b o u ti m p r o v i n g c h o i c e b e c a u s eo ft h et m e e m i n t yo ft h er e a lw o r l da n dt h ec o m p l e x i t yo ft h ee c o n o m i c b u s i n e s s ，t h ea c c o u n t i n gf i l l sw i t hj u d g e m e n ta n dd a o o s e sa l lt h et i m e m o r e o v e rt h e t m c o m p l e t e n c s so f c o n t r a c ta n dt h ef l e x i b i l i t yo f t h er e l e v a n ta c c o u n t i n gc r i t e r i o nl e a v e sl i s t e d c o m p a n yt h es p a c et oc a r r yo nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，t h a t i se v e r yc h o i c eo f a c c o u n t i n gp o l i c yh a si t se c o n o m i ci m p a c t a e e o t m t i n gp o l i c i e sa 托t h eb a s i so ft h ee r e a l j o n o fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n d 锄i m p o r t a n tw a yf o ra e e o t m d n gt op l a yi t sr o l e s , p r o d u c i n g e x t e n s i v es o c i a la n de c o n o m i cc o m e q u e n e e s s ow h e t h e ra tt h ei l l a j c t o c o s ml e v e lo rt h e m i c r o c o s ml e v e l ，a e e o t m t i n gp o l i c i e sc h o i c e ss h o u l db ep a i df l t l t e n t i o l l lt o t h i sp a p e ra n a l y z e st h ea c c o u n t i n gc h o i c e i s s u i 墨o fc l a i m sl i s t e dc o m p a n yf r o mt h e v i e w p o i n to f c o n t r a c tt h e o r y , i n t e g r a t es o m ec h a r a c t e r i s t i c so f c l a i n e s ee c o n o m y 锄dp o l i c y i no l t l rc o t t r l t l y , h o p ew l a i e l ac a n h e l pa n a l y z eb e h a v i o r st h a tt l a el i s t e dc o m p a n yi no u tc o u i 埘 l e s ：仃a ：i n sa n dg o v e r n st h ea e , o u n t i n gp o l i c yc h o i c eo f f r o mt h ep o i n to f c o n t r a c tt h e 0 1 3 t i td i s c u s s e st h ec o n t r a c tt l a c o r ya n dt h e 蜘州a c c o u n t i n gp o l i c yc l a o i e cq u e s t i o n si n f i v ep a r t sb a s e d0 1 3t h ef r a m e w o r ko f t h ec o n t r a c tt h e o r y b yt h ea i do f t h oc m p i r i c a is t u d yo f l i s t e dc o m p a n ys 甘v c na e e o u n l i n gp o l i c yc h o i c e , t h i sp a p e ri n s p e c 乜i n f l u e n c e so ft h es o c i a l c o n t r a c t , t h em a n a g e m e n tr e w a r dc o n l r a c ta n dt h ed e b te o n t z a c tr e s p e e t i v e l yt ot h en e e o u n t i n g p o l i c yc h o i c eb e h a v i o r , a n dp r o p o s e st h ec o r r e s p o n d i n g u n t e m c a s u r e sa n ds u g g e s t i o n s a i m e da tt h ep r e s e n ts i t u a t i o no fo l l tc o u n t r yc o n t r a c ta n dt h ee h a x a e t e r 枷e so ft h el i s t e d c o m p a n y t h i sa r t i c l e sm a j o rp o i n ti s ：t h e 坨a s o nt h a tt h ee n t e r p r i s ec l l l t i e so nt l a ca c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c ei sc o n t r a c tn 咖mo fa c c o u n t i n gi t s e l fa n du n c o m p l e t e n e s so ft h ec o n t z a c t a l l k i n d so f 螂t 嘲i n v e s ti n t ot h ec n t e , l ，r i s ea saw h o l et h u g ht h ec o n l l a c lt h e r eh a s i n e v i t a b l yt h eb e n e f i te o n t l i e tb e t w e e nt h ed i f f e r e n tc o n t r a c t sp a r t i t i o n e r sc o n s i d e r i n gt h e v i e w p o i n t so f t l a eb u s i n e s sm 锄丝g e s r e w a r de o n l a a e t , t h ed e b tc o n t r a c ta n dt h es o c i a le o n l r a e t , e v e ni no n ec o n t r a c t , t h e r ea l s oi l a st h eb e n e f i tc o n f l i c tb c t w c e nv a r i o u sc o n l z a e tp a r t i t i o n e r s i n e v i t a b l y w h e nf a c i n gt h ee o n l r a e tc o n f l i c t , t h ee n t e r p r i s em a n a g e m e n t , a st h er a t i o n a l e c o n o m i cp e r s o n , p o s s i b l yc a r r i e so nv a r i o u sk i n do fa c c o u n t i n gm t m i p u l a t i o , b yu s i n gt h e a s y m m e l r i e a li n f o r m a t i o nb e , t w e e l lc o n t r a c tp a r t i t i o n e r st oc h o o s et h ea c c o u n t i n gp o l i c y b e n e f i t i n go n e s e l f ；p o s s i b l yt a k e st h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e 笛t h em e t h o do fa c h i e v i n g 珊 o w nb e n e f i tm a x i m i z a t i o n c e r t a i nc o n t r a c tp a r t i t i o n e r s ( f o re x a m p l em a j o rs t o c k h o l d e r ) c a n p o s s i b l yr e q u e s to rc o n s o u tt a c i t l yt h em a l l a g c rc a r r yo nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，i no r d e r t h a tt h ea c c o u n t i n gr e p o r t sd i s c l o s eo u t s i d eb yt h ew a yo fm o s ta d v a n t a g e t h c r e f o r e b a s e d o ne f f e c t i v ec o n t a c tv i e w p o 咄i tw i l lb eak i n do fe f f e , c t i v om e t h o dc o n t r o l l i n ge n t e r p r i s e s b e h a v i o ro fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，w h i c hs i g n sr e l a t i v ec o n s b m m a t ea n ds t a n d a r d i s e m a n a g e s fr e w a r dc o n t r a c t , d e b tc o n t r a c ta n ds o c i a l c o n l r a c ta n ds oo n , a n ds 缸- e n g t h e n s s u p e 喊b c l m f 啪v a r i o u sc o n t r a c tp a r t i t i o n e r s a tl a s t ，t h i sp a p e rp u tf o r w a r ds o m os u g g e s t i o na n do b j e c t i o na b o u ts o m cq u e s t i o nf r o m d i f f e r e n t 鹤p c c t ，a n dh o p ei m p r o v et h es i t u a t i o na b o u ta c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eo fl i s t e d c o m p a n y t h o s es u g g e s t i o ni n c l u d e ：( 1 ) m a n a g e rs h o u l do b s e r v e da c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s m p r i n c i p l ew h e nt h e yc h o i c e da c c o u n t i n gp o l i c y ；( 2 ) m a n a g e rs h o u l dc h o i c a df i t t i n gt h e m s e l v e s a c c o u n t i n gp o l i c y ；( 3 ) s u p e r v i s i o nd e p a r t m o n tr e i n f o r c et h em a n a g e m e n ta n ds e t 叩t h e c o n 扫o l l i n gm e c h a n i s m ；( 4 ) i ：m p r o v i n gt h eg o v e r n i n gc o n s t n 埘o n ；( 5 ) i m p r o v i a gt h ef i n a n c i a l m e c h a n i s m ；( 6 ) t h eu s e ro fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns h o u l de n f o r c et h ea c k n o w l e d g ea b o u t a c c o u n t i n g p o l i c y , a n da f f e c tt h ea c c o u n t i n gp o l i c ec h o i c e o t h e r w i s et h i sa r t i c l ea l s oh a sc c g a i nl i m i t a t i o nw h i c hr e d u c et h ep e r s u a s i v e n e s s ，i t i n c l u d e ：o ) s a m p l e sa 聆n o te n o u g h ；( 2 ) q u a n t i z a t i o no fr e l i a b i l i t ya n dr e s o n a b l i t yi s n o t e n o u g h ；( 3 ) 也ei n f o r m a t i o no fs i n g l es a m p l ei sn o te n o u g ho v e r a l l ；( 4 ) w cc a nn o tf i n do u ta c o n t r o l l i n gs a m p l e k 。，rw o r d s ：c o n l r a c tt h e o r y , t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，m a n a g e m e n tr e w a r dc o n w a c t , t h e d e b tc o n t r a c t , t h es o c i a lc o n t r a c t i v 独创性声明 本人郑重声明：所里交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果，也不包含为获得华 东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢 意。 本人签名 玺险日期础：1 21 益 关于论文使用授权的说明 本人完全了解华东交通大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布论 文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 保密的论文在解密后遵守此规定，本论文无保密内容 本人签名扯导师签名邋日期立堑：坐：堕 华东交通大学 硕士学位论文任务书 研究生姓名邬丹学号2 0 q 4 0 5 9 0 0 2 0 110 学院( 系)经济管理学院 专业会计学 专业方向会计理论与方法 论文题目基于契约理论的上市公司会计政策选择研究 要求完成时间2 0 0 6 年1 0 月 选题来源导师指导下自选课题 主要研究任务： l 、契约理论与会计政策选择理论的关系研究 2 、我国上市公司会计政策选择的特点、现状及存在的问题研究 3 、我国上市公司企业契约动因及其对上市公司管理层进行会计政策选择所带来 的影响的研究 4 、由实证研究结论得出的相关的对策和建议研究 接受任务时闻 ，。；年渊耳 学生签名 姊冉 导师签名 西1 荡 日期 2 帅年，1 月) e 日 第一章绪论 第一章绪论 1 1问题的提出和选题意义 在会计操作的整个流程中，从会计事项的初始确认和计量到会计报表的生成，会 计政策的选择贯穿于其中，因此会计政策选择对会计流程最后生成的会计信息的质量有 着重大的影响，而会计信息质量又对整个资本市场的运作及对企业各契约缔结者的利益 产生重要的影响，所以对企业会计政策选择及其动因的研究有着重要的意义1 1 1 从另一方面来说，现代企业理论假设企业是理性主体之间的一组契约，会计在这组 契约中发挥着越来越重要的作用。首先，它计量各个主体对企业资源集合( p o o lo f r e s o u r c e s ) 的投入：其次，它确定并支付每个主体的约定利益( c o n t r a c t u a le n t i t l e m e n t ) ； 第三它把其他主体履行约定义务和获取约定利益的情形告知相应的主体；第四。它帮 助维持一个缔约地位( c o n u a c t i n gs l o t s ) 和由占有者提供的生产要素的流动市场，以使 一个主体的辞职或届满不会危及企业的存续；第五，它向所有参与者提供已证实信息的 共同知识，以使多方主体契约的分期协商、拟订和实施 2 1 会计是协商、拟订和实施企 业契约的基础，会计所提供的信息是契约各方减少摩擦成本的共同知识为提高会计信 息的质量，会计准则制定机构提出了与会计信息质量有关的谨慎性、实质重于形式等原 则。所谓谨慎性原则是指企业在对某些经济业务或会计事项存在不同的会计处理方法和 程序可供选择时，在不影响合理选择的前提下，应尽可能的选用一种不虚增和夸大所有 者权益的会计处理方法和程序，要求合理核算可能发生的损失和费用该原则体现于会 计核算的全过程，是针对经济活动中不确定因素要求人们在会计处理上保持谨慎小心的 态度。所谓实质重于形式原则是指企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算， 而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据这两个原则要求企业面对不同 的会计政策可供选择时，应按照交易的性质、实质和结果，进行判断并进行恰当的选择 处理，以保证所披露的会计信息能更加恰当的反映企业的经济实质。但是，由于众多的 客观和主观原因，企业在进行会计政策选择时并非都以上述原则为基础，而是有着其特 定的动因由此使得会计政策选择的动因成为会计理论研究者和会计实务工作者经常讨 论的热门话题，并且如何正确认识企业会计政策及其选择动因成为人们关注的一个重点 问题。 当然从会计政策选择出现以来，会计学者就从不同的角度对会计政策选择加以研 究。由于现代企业理论的盛行，从契约的角度出发对我国会计政策选择的动因进行研究 具有重要的理论价值，其不仅仅是检验我国会计政策选择的契约动因何在，还有利于丰 富和完善我国的会计理论，特别是实证会计理论，并在一定程度上提高我国会计理论解 释和预测会计实务的能力。笔者选择了从契约理论的角度对企业会计政策选择进行探 第一章绪论 讨，并结合了我国政治和经济环境的特殊性，希望能通过企业契约的分析得到规范我国 企业会计政策选择的对策和建议，从而能对我国会计准则的制订和资本市场对上市公司 的规范起到一点指导作用，这也是本文的研究意义所在。 1 2 研究方法和思路 本文以契约理论为出发点，结合我国上市公司会计政策选择的现状，研究和分析企 业与政府契约、管理报酬契约和债务契约对会计政策选择行为的影响，并针对企业契约 和上市公司会计政策选择中存在的问题，提出相应的对策和建议在研究过程中，本文 以我国上市公司为研究对象，以上市公司作为本文的研究对象主要是因为( 1 ) 上市公 司在所有类型的企业中最为典型；( 2 ) 上市公司信息披露的公开性，便于对研究数据的 获取本文在研究方法上采用了统计学上的一些方法，借鉴z m i j e w s k i 和h a g e r m a n 的 研究模型，将规范研究与实证研究相辅相存，并把定性分析和定量分析相结合，辅以归 纳和演绎的方法进行研究。 本文研究思路是：从契约理论出发。首先阐明契约理论揭示了企业的本质特征与会 计契约特性，会计的契约性以及会计政策的契约条款决定了会计政策在企业各种契约关 系中的重要地位；然后从契约理论角度分析，企业之所以会进行会计政策选择，是由于 会计的契约性质和契约的不完备性：反之，正是由于契约对会计信息的利用会计信息 的生产必须经过一定的制约机制进行，所以我们可以通过这样的制约机制使公司管理人 员无法完全实现对会计信息生产上的任意操纵；最后，由于目前我国上市公司的契约机 制还不完备，外部与内部监督、约束机制也不完善，易导致公司偏向机会型和操纵型的 会计政策选择因此，我们在给予上市公司会计政策选择权的同时，必须完善上市公司 的报酬契约、债务契约和社会契约，加强内部和外部的监督与约束，以减少企业利用会 计政策选择满足自己的不正当利益从契约角度去研究会计政策选择行为，国外已经很 多，并取得了累累硕果，但我国对该问题的研究则只是近几年的事，由于我国的资本市 场发展背景、契约的形式、内容及契约对会计政策的选择行为影响可能会与国外的研究 结果有所不同，因此，将契约理论与会计政策选择相结合，从契约的角度来探讨企业会 计政策选择的行为，具有一定的理论意义和现实意义 1 3 研究的主要内容和创新之处 1 3 1 主要内窖 会计政策选择从动机上划分，p 】可分为机会主义型与有效契约型。有效契约型会计政 策选择是基于一系列完善的监督、约束机制下形成的目前，我国公司的外部和内部监 督约束机制还不完善，这比较容易导致公司偏向机会型选择因而有学者提出，在我国 现实经济生活中，为减少会计政策选择中的机会主义行为，会计准则规范制订者在制订 2 第一章绪论 会计准则时应充分考虑会计政策的经济后果与会计政策选择的利弊，在兼顾统一性和灵 活性的前提下尽可能缩小同一会计政策和可选择范围。然而，2 0 0 0 年以后我国所颁布和 修订的会计准则和会计制度却给予了企业更大的会计选择权。这与一些学者的研究结果 有所差距。本研究拟在分析上市公司会计政策选择现状的基础上对这一问题进行深一步 的探讨。 本课题主要是沿着提出问题、分析问题、解决问题的思路进行的本课题共分为五 个部分 第一部分绪论 本部分主要说明论文的选题意义，研究方法及思路，井对本论文的大概内容和框架作 一个初步划分 第二部分会计政策选择的研究现状 本部分主要对会计政策选择的现状进行分析，在这一部分主要包括国内、国外两大 部分，每一部分又都从会计政策选择动机部分逐一分析 第三部分文章的理论基础部分 本部分主要对会计政策选择相关研究作一个理论上的铺垫。本章共分为两大部分， 第一部分为会计政策选择相关概念的论述，主要包括：会计政策选择的定义、类型、产 生的原因、表现的形式，以及其理论演变过程等；第二部分为会计政策选择契约动机的 理论基础。 第四部分以上市公司数据为基础，研究其会计政策的选择现状在这一部分，将会 以深圳上市公司( 共计5 4 7 ) ，制造业( 3 3 8 家) 中剔除0 2 年以后上市的( 2 9 4 家) ，再 剔除s t 、p t 的公司( 2 3 2 家) ，再在这2 3 2 家中随机选择1 0 0 家作为研究样本。收集的 数据为上市公司2 0 0 2 2 0 0 4 年年报中披露公司所选择的一些会计政策本文结合了统计 方法中描述性统计、相关分析和回归分析等统计方法，在这些统计方法中借鉴了 z m i j e w s k i 和h a g e r m a n 的研究模型借鉴回归分析模型对公司会计政策选择契约动机 进行回归分析。 第五部分结论与建议 本部分着重概括本文研究的基本结论和其他结论，说明了本研究的局限性和未来可 能的改进方向，并提出了相关的政策建议。 1 3 2 研究的重点 本课题会将重点放在第四章和第五章。以上市公司年报为基础来收集数据，通过一定 的上市公司数据和统计方法来得出结果并对结果进行有效的分析是本论文的重中之重。 针对实证结果以及政府的政策导向提出有建设性的意见和建议，也会是本论文的一个重 点。 第一章绪论 1 3 3 研究的创新之处 ( 1 ) 从选题来看，会计政策选择在财务活动中是贯串始终的，且能够影响到经济 资源的优化配置，一直以来都是学者们研究的焦点所在综观前人研究成果，西方学者 们对会计政策的关注，起源于以经济学的理论来解释会计政策选择而后重点转向以实 证研究的方法对公司管理人员选择一组特定的会计政策的经济动机进行深入分析不少 西方学者利用某一特定会计政策的选择问题，对依据契约理论提出的三大假设进行检 验。国内的学者对这一问题的研究集中在运用实证的方法以一项会计政策的运用是减少 还是增加利润为起点，分析企业会计政策选择的经济动机，而对于我国上市会计政策选 择的具体行为以及导致这些行为的影响因素，较少有论著涉及本文就结合了这两方面 的方法，对我国的上市公司的会计政策选择具体行为以及产生这些行为的影响因素，从 契约理论的角度。结合我国政治和经济环境的特殊性，对我国上市公司的会计政策选择 作一些研究力图揭示我国上市公司目前会计政策选择的现状以及存在的问题，以及对 于这种选择现状和问题揭示更深层次的原因，并针对发现的问题提出建议和意见。 ( 2 ) 从研究的角度和思路上看，首先对所选取的1 0 0 家上市公司的三年数j l ! ：七人类 会计政策进行资料收集，对每一项备选方法的选用进行列示，进而对所研究的样本公司会 计政策选择显示出的规律性分别从制度原因和选择动机方面进行剖析。对其中违背会计 政策选择初衷之处，有针对性的提出改进意见 ( 3 ) 从研究方法上看，笔者以收集和统计的数据为基础，将上市公司数据运用了描 述性统计方法、相关性分析及回归分析方法，将规范研究与实证研究相结合，以图表的 形式，清晰、详细的对我国上市公司会计政策选择行为以及影响这种选择行为的些经 济因素进行了分析。 ( 4 ) 主要观点上的创新，论文指出我国上市公司在会计政策选择方面。选择权利用 不足和利用选择权进行盈余管理的现象同时存在 第二章会计政策选择契约动机研究现状 第二章会计政策选择契约动机研究现状 二十世纪六七十年代，西方学者对会计政策选择进行了大量的实证研究，重点在于 从分析会计政策选择的实际现象来探求其选择动因，目的在于解释和预测会计实务。本 章对国内外的相关研究进行详细的综述和评析。 2 1 国外关于会计政策选择契约动因的研究回顾 要剖析会计政策这一行为，关键在于弄清楚会计政策选择的动因何在? 自从现代契 约理论被运用到会计研究中以来，对会计政策选择的契约动因研究一直是热点问题 西方理论界对会计政策选择行为的研究最早可追溯到g o r d o n ( 1 9 6 4 ) ，1 4 j 他第一个提 出公司经理人员选择会计政策有经济动机，并对管理者选择会计政策的经济动机进行了 规范研究。并提出了五大假设：管理人员选择能提高他们福利的会计政策：管理 人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模的扩大而提高；管理人员福利的提高， 在一定程度上取决于股东的满意程度；股东的满意程度取决于所报告的利润增长率是 否既高又稳定；管理人员选择能确保所报告的利润增长率既高又稳定的方法。 j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 【习分析了企业业主、经理人员和固定债权人各自对签订 契约的要求，发现股东和债权人受到价格保护，使得经理人员有签订管理契约和债务契 约的需要。由此，j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 将企业定义为“一组契约的联结”( an e x u s o f c o n t r a c t ) ，这些契约包括正式的契约，比如企业经理人员与债权人签订的债务契约； 也包括非正式的契约，比如企业经理人员之间非书面的工作安捧这些契约还包括企业 的组织章程以及企业的评估及报酬计划契约的签订、履行、变更都会发生成本。这些 就是所谓的契约成本。 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 1 6 1 根据契约理论，对会计政策选择的动因提出了三大假 设：报酬契约假设，指在其他条件相同的情况下，有补偿计划的公司经理为扩大个人 效用，更可能选择可将未来的盈余转移到现在的会计政策，以便提高其报酬的现值 债务契约假设，指在其他条件相同的情况下，越接近违反债务契约条款的公司，为避免 违约成本，越有可能选择可将未来的盈余转移到现在的会计政策政治成本假设， 指在其他条件相同的情况下，企业政治成本越高，越可能选择可将现在的盈余递延到将 来的会计政策，以避免因高额利润而受到政府的管制。 此后，学术界关于会计政策选择的研究就是针对这三大假设，围绕单一会计政策选 择和组合会计政策选择两个方面展开了一系列的实证研究 ( 1 ) 对单一会计政策选择的研究 就单一会计政策选择而言，经典的研究内容和研究结论主要如下： 一般物价水平调整的会计政策选择 第二章会计政策选择契约动机研究现状 w a t t s 和z i m m 髓 m a n ( 1 9 7 8 ) 【7 】对此的实证研究结果证实了政治成本假设，但与 报酬契约假设不一致w 矾s 和z j n l m c l m a n 的这个检验说服力不高，因为物价水平调 整并不影响报酬契约所使用的盈利额。 石油和天然气公司成本核算的会计政策选择研究 d e a k i n ( 1 9 7 9 ) 嘲、l i l i e n 和p a s t e n a1 9 1 ( 1 9 8 2 ) 对采用完全成本法和成功努力法的公 司特征进行了实证研究。研究结果证实了政治成本假设和债务契约假设；但d h a l i w a l ( 1 9 8 0 ) 1 1 0 对这一问题的研究仅仅证明了债务契约假设。 利息费用处理方法的选择 b o w a n 、衄a n dl a c 冶y ( 1 9 8 1 ) h i 对利息费用是费用化还是资本化进行了实证 检验，研究结果表明：债务契约假设和政治成本假设被证实，而报酬契约假设未被证明 r & d 费用处理方法的选择 r & d 费用是指研发费用d a l e ya n dv i e l a n d0 9 8 3 ) ! 嘲对研发费用是否资本化进行 了实证研究，研究结果与政治成本假设和报酬契约假设一致。 固定资产折旧方法的选择 i - i a g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) “3 3 对采用加速折旧法和直线折旧法的两类公司特 征进行了实证检验，仅仅证实了政治成本假设和报酬契约假设其中，h a g e r m a na n d z m i je 、】v s k i 的研究与风险产生政治成本并影响会计政策选择这一观点完全吻合，但与行 业集中程度和资本密集化程产生政治成本并影响会计政策选择的观点相矛盾。 d h a l i w a l 、s a h m o na n ds m i t h ( 1 9 8 2 ) 1 4 1 的研究结果完全证实了上述三大假设 存货会计核算方法的选择 h a g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) 就企业存货核算是采用先进先出法还是后进先出 法进行了研究，研究结果证实了政治成本假设 投资税减免会计政策的选择 i - h g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) 就企业投资税减免会计政策是采用递延法还是全 额冲销法进行了研究，其研究结果与政治成本假设和报酬契约假设一致 退休金成本摊销期限的选择 h a g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) u 2 1 对退休金成本摊销期限是长于3 0 年还是不长 于3 0 年的选择进行了实证研究，其研究结果证实了报酬契约假设，但与规模假设不一 致此外，i 抛e r m a n 和z m i j e w s k i 的研究结果还证实了会计政策的选择受到风险和资 本密集度的影响的假设 以上这些对单一会计政策选择进行的研究在某种意义上是成功的，但由于一个企业 不可能只关注一种会计政策，而且会计收益也是由多种会计程序来决定的，所以这些研 究的说服力有限在注意到这个问题后，有学者开始对企业的会计政策选择进行组合式 的研究 ( 2 ) 对组合会计政策选择的研究 6 第二章会计政策选择契约动机研究现状 对组合会计政策选择的研究，受到广泛关注的只有z m i j e w s k i 和h a g e r m a n 在 1 9 8 1 年的研究。l i 列 z m i j e w s k i 和h a g e r m m n 调查了四种会计政策的组合形式，这四种会计政策选择是 存货政策：先进先出法还是后进先出法l 折旧政策：加速折旧还是直线折旧； 投资税减免政策：递延法还是全额冲销法； 退休金成本摊销期：长于3 0 年还是不长于3 0 年 由于四种程序都有使收益变大或变小的选择，为了简化研究，他们对其组合设想了 三种排列方法：1 ) 假设四种选择影响程度是一样的，则可按组合影响排为5 类：2 ) 假 设后两种选择的影响只有前两种的一半，则可排为7 类；3 ) 假设后两种的影响不及前 两种的一半，则可排为9 类。当然在个别情况下，会计程序并非如此排列，但就总体 而言应该是正常的在从c r s p 数据库中抽取了3 0 0 个随机样本后在前述三种排列 下，他们的研究取得了可喜的结果：管理人员对会计政策组合的选择是随着用来描述政 治成本和负债权益比率的变量而发生变动的。 综上所述，国外对会计政策选择的研究仍然以三大契约假设的检验为核心，但目 前的研究还没有得到一致的结论，各个研究结论之间还存在矛盾之处，这可能是由于研 究对象不同以及研究对象所处政治、文化、市场环境不同的缘故所以，本文从我国具 体的会计实务出发，在这里我们选择了以存货发出计价、固定资产折旧、存货跌价准备 计提、投资( 长投和短投) 跌价准备计提、固定资产减值准备计提、应收账款坏账计提 等七种会计政策选择方法，来分析我国目前上市公司会计选择的现状，探讨我国会计政 策选择的契约动因 2 2 国内关于会计政策选择契约动因的研究回顾 我国关于会计政策选择的动因研究，特别是实证研究还比较少，其中比较有代表性 的有： 陈冬华( 2 0 0 2 ) 【1 6 】在会计政策选择的经济学思考一文中从会计信息具有稀缺性 和有偿性这两个特点出发，将会计信息纳入传统经济学的范畴进行分析，探讨了会计政 策选择所受的约束条件，其研究结果表明，由于会计信息质量最优化的要求，会计政策 选择受到下列因素的影响：会计政策的有限供给：会计政策使用的成本存在差异；会计 信息使用者利益的不一致；投资者内部存在不同的会计政策偏好；会计政策的决策者与 要求者理性是有限的。 唐松华7 l ( 2 0 0 0 ) 在企业会计政策选择的经济学分析：必然性影响因素立场 一文中，从契约理论出发分析了影响会计政策选择的因素，认为企业拥有会计政策选择 权具有其必然性和合理性，即：( 1 ) 会计政策选择是平衡公司各利益相关者利益的需要； ( 2 ) 会计信息市场的不完全竞争：企业在进行会计政策选择时常常基于各利益相关方 7 第二章会计政策选择契约动机研究现状 合约的考虑，特别是与股东、债权入及政府的合约的考虑；( 3 ) 会计准则的不完善性。 陈向民( 2 0 0 0 ) i l 川的企业契约与会计选择，讨论了在企业契约的影响下会计政 策选择的机制安排，他认为由于企业契约具有特别性和可塑性使得会计政策的选择具有 某些产权的特性，这样，由此产生的经济后果吸引企业的所有者不会愿意完全将这一权 利让渡给管理当局，而往往采用大股东管理当局共同控制的方法以防止道德风险和 交易胁迫 孙晓玲( 2 0 0 1 ) 0 9 1 在她的硕士论文市场经济条件下会计政策选择的经济后果 以宏观会计政策选择和微观会计政策选择为分析对象，分析了会计政策选择出发点、归 属及其影响因素，并介绍了西方实证会计理论的三大假设 李姝( 2 0 0 3 ) 2 0 l 在基于公司治理的会计政策选择一文中分析了英美公司治理 模式和德日公司治理模式下会计政策选择的特点，进而论述公司治理相关利益主体对会 计政策选择的影响，这些利益主体主要有：政府、外部投资者、债权人和企业管理当局。 吴星宇( 2 0 0 0 ) t 2 1 在我国上市公司会计政策选择的实证研究中国的分红计划 假设检验 一文中，他以配股资格作为分红计划替代变量，研究其对会计