（会计学专业论文）基于网络平台的企业集团财务控制体系研究.pdf

摘要 摘要 企业集团对社会经济的发展起着巨大的推动作1 | _ j ，在国民经济中扮演着 日益重要的角色。同时，企业集团的内部财务控制问题逐渐成为阻碍企业集 团发展的主要屏障之一。基于此，本文选择企业集团财务控制作为研究对象， 探讨如何依托网络平台构建和完善企业集团的财务控制体系，寻求网络环境 下强化企业集团财务控制的有效途径。 全文共分五部分： 第一章介绍论文研究背景、研究方法和文章结构。 第二章对企业集团及集团财务控制的基本问题进行概述。重点分析了企 业集团财务控制的理论基础，认为企业集团的财务控制产生于以资本为纽带 而形成的多重委托代理关系。根据我国企业集团财务控制的现状剖析企业集 团财务控制存在的主要问题。 第三章提出建立一体化财务控制体系的设想。论述建立网络平台的必要 性和重要性，从全面预算管理系统、资金管理系统、财务信息控制系统等方 面详细介绍了基于网络平台的企业集团财务控制体系。 第四章详细阐述了基于网络平台的财务控制体系的运行。首先结合基于 网络平台的全面预算管理流程详细阐述了在预算管理的各个环节如何依靠网 络环境实施控制。以达到事前预算、事中控制、事后考核相结合的控制效果。 接着，以应用用友e r p n c 结算中心系统软件为例详述结算中心在网络环境下 的具体运作程序。为了保证财务控制体系的有效运行，本文提出建立财务管 理信息系统作为财务控制体系的信息支持系统。最后，对基于网络平台的企 业集团财务控制体系的控制效果进行了分析。 第五章以a b c 集团公司为例，讨论和分析构建基于网络平台的集团财务 控制体系强化公司财务控制的有效途径。 关键词：企业集团财务控制网络平台全面预算管理 资金结算中心 a b s t r a c t a b s t r a c t t h ee n t e r p r i s e g r o u ph a sf u n c t i o n e d a st h ed r i v ea n db o o s t e rt ot h e d e v e l o p m e n to fs o c i a le c o n o m ya n dr e p r e s e n t sm o r es i g n i f i c a n tf o r c ei n t h en a t i o n a le c o n o m i cg r o w t h a tt h em e a nt i m e ，t h el a c ko fi n t e r n a l f i n a n c i a lc o n t r o lm a n a g e m e n th a sb e c o m ea s t r o n gh u r d l et h a ti m p e d e st h e d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s eg r o u p s ot h i st h e s i ss e l e c t st h ef i n a n c i a l c o n t r o lo ft h e e n t e r p r i s eg r o u p a st h er e s e a r c h s u b j e c t t h i s t h e s i s d i s c u s s e sh o wt oc o n s t r u c ta n dp e r f e c tt h ef i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mb a s e d o nt h en e t w o r ka n dh o wt o s t r e n g t h e nt h eg r o u p sf i n a n c i a lc o n t r o lb y a p p l y i n gn e t w o r k t h i st h e s i sh a sf i v ec h a p t e r s t h eb a c k g r o u n da n dm e t h o do fr e s e a r c ha n dt h ef r a m e w o r ko ft h i s t h e s i sa r ei n t r o d u c e di nc h a p t e r1 t h eb a s i cq u e s t i o n sa b o u te n t e r p r i s eg r o u p sa n dt h ef i n a n c i a lc o n t r o lo f e n t e r p r i s eg r o u p sa l ec o m m e n t e di nc h a p t e r2 t h ec h a r a c t e r i s t i c so f e n t e r p r i s eg r o u p sf i n a n c i a lc o n t r o la r ea n a l y z e d t h ef i n a n c i a lc o n t r o li s c o n s i d e r e dt oe v o l v ef r o mt h em u l t i p l et r u s t a g e n c yr e l a t i o n s o fw h i c h t h e c a p i t a ls e r v e s a sl i g a m e n t t h ec h i e fq u e s t i o na b o u tt h e e n t e r p r i s e g r o u p s f i n a n c i a lc o n t r o li s a n a l y z e da c c o r d i n gt o t h e a c t u a l i t yo ft h e c h i n e s e e n t e r p r i s eg r o u p sf i n a n c i a lc o n t r 0 1 t h et h o u g h ta b o u t c o n s t r u c t i n ga no r g a n i cf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mi s p r e s e n t e di nc h a p t e r3 t h ee s t a b l i s h m e n to f n e t w o r kp l a t f o r mi sn e c e s s a r y a n di m p o r t a n t t h i st h e s i s e x p o u n d so nt h ee n t e r p r i s eg r o u p sf i n a n c i a l c o n t r o ls y s t e mi nw h i c hi n c l u d e st h et o t a lb u d g e t a r y m a n a g e m e n ts y s t e m ， t h e c a p i t a lm a n a g e m e n ts y s t e ma n dt h e f i n a n c i a li n f o r m a t i o nc o n t r o l s y s t e m t h ef o u r t hc h a p t e re x p o u n d so nt h ef i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mb a s e do n t h en e t w o r kh o wt ow o r k f i r s t l y , t h ew a ya b o u ti m p l e m e n t i n gc o n t r o li n e a c hp r o c e s so ft h et o t a lb u d g e t a r ym a n a g e m e n ti s e x p o u n d e da c c o r d i n g a b s t r a c t t ot h em a n a g e m e n tf l o wo ft h et o t a lb u d g e t a r yb a s e do nt h en e t w o r k t h u s i tc a nr e a l i z et h a tt h eb u d g e ti n t e g r a t e sw i t ht h ec o n t r o la n dt h ea s s e s s i n g s e c o n d l yt h i s t h e s i s m a i n l yd i s c u s s e s t h ep r o c e d u r e b ya p p l y i n g u f e r pn cs o f t w a r e t h e nt h i st h e s i sp u t sf o r w a r dt oe s t a b l i s hf i n a n c i a l m a n a g e m e n ti n f o r m a t i o ns y s t e m a st h es u p p o r t i n gs y s t e mo ft h ef i n a n c i a l c o n t r o ls y s t e ms oa st os u p p o r te f f e c t i v e l yi t s w o r k f i n a l l yt h ec o n t r o l e f f e c ti sa n a l y z e do ft h ef i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e m f i n a l l y , a b cg r o u pi su s e d a sa l le x a m p l et oi l l u s t r a t ei nd e t a i la b o u tt h e p r o c e s s t o s t r e n g t h e n t h e g r o u pc o m p a n i e s f i n a n c i a l c o n t r o l b y e s t a b l i s h i n g t h ef i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mb a s e do nt h en e t w o r k k e y w o r d s ： g r o u pc o m p a n y f i n a n c i a lc o n t r o ln e t w o r k t o t a lb u d g e t a r y m a n a g e m e n tc a p i t a ls e t t l e m e n tc e n t e r 独创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是我个人在导师指导下 进行的研究i ：作及取得的研究成果。尽本人所知，除了文 中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北力。交通大 学或其他教学机构的学位或证书而使用过的材料。与我 起工作的同志对本研究所做的任何贡献已在论文中作j ，明 确的说明并表，j 厂谢意。 本人签名：叠盏整途 日期：三蛙年上l 月2 l 目 未盔作者、导师同意 匆垒爻公宿 导言 1 导言 1 1 问题提出 党的十五大提出，要“以资本为纽带，通过市场形成具有竞争力的跨地区、 跨所有制和跨国经营的大企业集团”，解决好这个课题是关系我国未来经济发 展的重要问题之一。k 期以来，我国在培育和发展企业集团方面过于偏重行 政干预手段，而忽视企业集团内部制度建设，尤其是财务控制弱化，难以发 挥规模经济的优势，使企业集团“大而不强”，虽“集”不“团”，缺乏竞争 力。在我国加入w t o 后的新经济环境下，我国企业集团面临更加激烈的市 场竞争，如何实施有效的财务控制是关系我国企业集团未来竞争力的关键。 1 1 1 国内外对企业集团财务控制研究的现状分析 a 国外对企业集团财务控制研究的现状分析 国外较早对财务控制进行系统研究的是安索尼( a n t h o n y ，1 9 6 5 ) 。他在 管理规划和控制系统一书中最早提出了如何建立保证组织成员协调一致 实现组织目标的管理控制系统的分析框架。安索尼的贡献在于将企业的管 理能力与企业的价值创造联系起来，认为企业管理控制系统的好坏影响企业 价值创造。但其管理控制系统仍然只注重会计绩效指标，而忽视非财务指标， 并忽略了决定企业目标形成与实现的“战略”和“经营过程”。 二十世纪8 0 年代，权变理论( c o n t i n g e n c yt h e o r y ) 在管理会计中的应 用对管理控制系统的研究产生了深远的影响( o t l e y ，1 9 8 0 ；c h a p m a n c s ， 1 9 9 7 ) 。这种理论认为，企业的管理控制系统应根据各种内外部环境因素( 包 括产业、技术、规模、文化和战略等) 的变化而变化，其中战略是影响控制 系统的重要的变量。不同的战略会形成不同的控制系统( s i m o n ，1 9 9 5 ) 。人 们逐渐把战略规划纳入管理控制系统的框架之内。战略对企业采取的业绩评 价指标体系产生重要影响，这些业绩评价指标既包括财务指标，也包括非财 务指标，既包括定量指标，也包括定性指标。在这方面颇有影响的是s t r e n & s t e w a r d 公司的经济增加值( e c o n o m i c v a ! u e a d d e d ) 和k a p l a na n d n o r t o n 的 北京交通大学硕士学位论文 平衡计分 ( t h e b a l a n c es c o r e c a r d ) 。昏绩汗价相联系的是激励制度，激励 问题的核心是在委托代理理论关系存在的条件下，通过设计最优的激励方案， 采解决委托人与代理效用不一致、信息不对称下“道德风险”和“逆向选择” 所产生的代理成本，促进代理人在实现自身效用最大化的同时，实现委托人 的效用最大化。1 b 国内对企业集团财务控制研究现状分析 企业集团这种组织形式在我国经济生活中山现以后，受到我国理论界的 广泛关注。在9 0 年代以前，受我国企业集团发展阶段和人们对企业集团组织 形式认识的限制，对企业集团财务的研究多从横向经济联合体的角度出发， 没有从集团公司与成员企业以资本为纽带的角度研究集团对成员企业的财务 控制问题。朱新红在1 9 9 9 年发表的论企业集团财务控制的三种类型中提 出了基于企业集团组织结构的三种财务控制类型，包括基于直线职能制的集 权型的财务控制、基于控股结构的分权型财务控制以及基于事业部制的集 权与分权相结合的财务控制2 。张金贵等在加强企业集团财务管理的探讨 中提出了企业集团推行全面预算的总体思路3 ，在全面预算的控制模式下， 可以恰当地处理财权和事权的统一。关于我国企业集团财务控制研究的基本 框架目前尚无统一的认识。北京商学院会计系1 9 9 9 年出版的集团公司的财 务控制与会计管理首次对财务控制系统进行了研究，分别从预算管理、现 金控制、财务组织体制和考核制度等方面进行了详细的制度设计。朱元午等 人在1 9 9 9 年出版的企业集团财务理论探讨中对企业集团财务管理体制、 财务公司、财务与会计机构设置、财务监控方面的现状和问题进行了分析并 提出了相应的对策。张志刚等在2 0 0 0 年出版的集团公司理财中也提出了 集团公司管理控制系统的建立和应用问题。 。n 这方面，“经过米尔利斯、斯蒂格利茨、赫尔维茨、维克里、霍姆斯特姆等人的开拓 性贡献，这个领域取得丫突破性的进展”。参见，黄群慧，企业家激励约束与国有企业改 革中国人民太学 j 版社2 0 0 0 。 2 木新红论企业集团财务控制的三种类型，安徽大学学报，1 9 9 9 5 。 3 搬金贵等，加强企业集团财务管理的探讨，华东船舶工业学院学报，2 0 0 0 ，4 。 导言 1 i 2 论文研究意义 从国内外对企业集团财务控制的研究现状分析中可以发现，中外专家学 者主要从制度、机制方面研究如何设计财务控制系统，很少有人结合现代网 络信息技术的发展把网络引入对企业集团财务控制系统的设计研究中。然而， 计算机网络技术的高速发展给社会经济改革、企业管理创新等方面带来的巨 大影响是不容忽视的。 在现代信息社会下，高速发展的计算机网络互联为人范围的信息交流弄f i 信息共享带来了前所未有的良好环境，为有效管理和控制奠定了基石。本文 选择企业集团财务控制问题作为研究对象，把网络引入企业集团财务控制的 研究中，从我国企业集团财务控制存在的主要问题入手，对如何借助网络平 台构建财务控制体系加强我国企业集团财务控制问题进行系统的研究。目的 是探索网络环境下强化我国企业集团财务控制的有效途径，为我国企业集团 的改革和发展服务。 本文的研究既是对企业集团财务控制理论研究的完善和补充，也可以为 我国企业集团财务控制实践和我国企业集团的改革发展提供理论指导。 1 2 论文研究方法 本文主要运用规范研究、对比分析和实证分析方法，对构建和实施基于 网络平台的企业集团财务控制体系进行系统研究。具体来讲，主要的研究方 法有： 规范研究。以现代企业理论、管理学理论、战略理论、信息经济学等理 论的研究成果作为基础，综合运用逻辑推理、总结归纳等规范研究方法，构 建适应我国企业集团组织和管理特点的、促进企业集团整体价值实现的包括 全面预算、结算中心、信息控制系统在内的基于网络平台的企业集团财务控 制体系。 对比分析。本文从解决企业集团财务控制中“信息不对称”问题入手， 运用对比分析的方法，多角度论述构建财务控制体系网络平台的必要性雨1 重 北京交通大学硕十学位论文 要性。 实证研究。本文在阐述构建与实施基于网络平台的企业集团财务控制体 系理论的基础上，以a b c 集团公司为例，运用实证研究方法，探索企业集 团构建基于网络平台的财务控制体系强化财务控制的有效途释。 1 3 论文结构框架 本文的结构如图1 - 1 所示。 第一章：提出问题，简述研究方法和文章结构 上 第二章：论述企业集团财务控制概念、理论基础，分析财务控 制现状，剖析存在的主要问题 0 控第 制四 鍪茎 全面预算资金管财务信息 体章 管理系统理系统控制系统 卜 粪摹 梨囊 网占平台 行高 重 ( 信息载体) 络 蠢 基于网络平台的企业集团财务控制体系 的 财 务 上 第五章：基于网络平台的企业集团财务控制体系实施案例分析 图l 一1 论文结构简图 r 在导言部分，论文论述了研究背景、研究意义和研究方法，并综述了国 内外关丁- 企业集团财务控制论题的研究现状。论文第二章介绍了企业集团及 导言 企业集团财务控制的一些概念、特点等，重点分析了企业集团财务控制的理 论基础，并从我国企业集团财务控制现状中剖析目前财务控制中存在的问题。 在此基础卜引j 解决问题的思路和方法一一构建和实施基于网络平台的企、i k 集团财务控制体系，即本文第三四章论述的内容，这也是本文的重点部分。 第三章提出建立一体化财务控制体系的设想，论述r 建立网络平台的必要性 和重要性从全面预算管理系统、资金管理系统、财务信息控制系统等方面 详细介绍了基于网络平台的企业集团财务控制体系的组成。第四章详细阐述 了基于网络平台的财务控制体系的运行：结合基于网络平台的全面预算管理 流程详细阐述了在预算管理的各个环节如何依靠网络环境实施控制，以达到 事前预算、事中控制、事后考核相结合的控制效果；在预算管理的基础上， 在集团设立资金结算中心，对资金进行集中管理，并以应用用友e r pn c 结 算中心系统软件为例详述结算中心在网络环境下的具体运作程序；为了保证 财务控制体系的有效运行，提出建立财务管理信息系统作为财务控制体系的 信息支持系统。论文最后作为实证部分，以a b c 集团公司为例，讨论和分 析构建基于网络平台的集团财务控制体系强化公司财务控制的有效途径。 北京交通大学硕l ：学位论文 2 企业集团财务控制概述及现状 2 1 企业集团概述 作为现代社会中典型的一种经济组织形式，企业集团( e n t e r p r i s eg r o u p 、 b u s i n e s sg r o u p 、i n d u s t r i a lg r o u p ) 的形成与发展起源丁1 9 世纪末2 0 世纪初的 欧美等工业化国家，其最初形态是垄断财团。“企业集团”一词的出现与应用 则首先是在二战后的日本，这一经济组织得以迅速发展并在各发达国家的经 济生活中占据了主导地位，也是在二战以后才开始的。 我国企业集团是改革开放以后才逐步产生和发展起来的，大致经历了三 个阶段：横向联合阶段，政府导向阶段，市场规范阶段。 2 1 1 企业集团概念 我国理论界与实务界对企业集团的认识大致分为两种1 。一种是传统的 认识，认为企业集团是由核心企业、紧密层企业、半紧密层企业和松散协作 企业构成的经济联合体或企业群体，它源于企业间的横向联合意识。这种提 法的不科学之处在于没有正视集团企业间真正联合的动力与缘由。另一提法 是现代意义上的企业集团概念，企业集团是指以一个实力( 资本、资金、产 鼎、技术、管理、人才、市场网络等实力) 雄厚的大型企业为核心，以产权 联结为纽带，并以产品、技术、经济、成套契约为多种纽带，把多个企业、 事业单位联结在一起，具有多层次结构的以母子公司为主体的多法人经济联 合体，是经济上统一控制，法律上各自独立的一体化联合组织。理论上认为， 第二种认识是全面的、富有实质性内涵的，因此，本文对企业集团的定义采 用现代意义上的企业集团概念。 2 1 2 企业集团的基本特征 按照市场经济规范组织的企业集团，都具有相同的基本特征 汤锌良，商级财务管理，中国财政出版社，2 0 0 6 企业集团财务控制概述及现状 a 资本( 产权) 关联性 企业集团间咀产权关联为主要纽带，以母子公司为主体，这是企业集团 晟基本的特征。依据这个特征，可以区别由行政隶属关系为联结纽带的行政 性公司，由统一计划关系、统一承包关系、联营关系为联结纽带的紧密联合 体，和由合同协议关系为联结纽带的松散联合体。 b 层级组织性 企业集团必须有一个能起主导作用的核心企业，成为企业集团母公司或 控股公司( 本文统一称“集团母公司”) 。这一集团母公司可以是一个既从事 生产经营又从事资本经营的经营型公司，在企业集团内部，集团公司依据产 权关系，统一行使出资人所有权( 产权) 职能，统一投资决策、统一配置资 源、统一结构调接、统一负责资本保值增值。 企业集团具有金字塔式的控制分层的组织结构。集团企业间按资本关联 程度不同形成多层次企业组织结构：第一层次是集团母公司，实质是控股公 司或母公司性质；第二层次是控股层企业，包括全资子公司、控股子公司： 第三层次是参股企业，由母公司持有股份但未达到控股界限的关联公司组成； 第四层次是协作型企业，由若干签订长期生产经营合同和托管、承包协议的 成员企业组成。 c 非法人性 企业集团母公司、子公司和其他成员公司具有法人资格为法人企业， 依法享有民事权利和承担民事责任。企业集团不是法人主体，不具有民事权 利，不承担民事责任，没有民事行为能力，它既不是自负盈亏的经济实体， 也不具备总体法人地位。企业集团只是建立在控、持股基础上的法人集合体。 单个法人企业或大型联合企业，从本质上说不能称之为企业集团。 d 潮【织规模性 企业集团的规模体现在其成员公司数量、资本规模和资产规模三个方面。 一个集团应拥有一定数量的子公司，因为集团母公司是要通过控制一定数量 的子公司达到市场目标和赢利目标，不同于一般出资者单纯以赢利为目的的 北京交通大学硕士学忙论文 持股行为。资本规模和资产规模则是实现集团经营规模优势的基础。 2 1 3 企业集团财务管理特点 企业集团财务管理的特点主要体现在以r 儿方面： a 以母公司对子公司管理为基础，形成多元化财务管理 企业集团财务管理的对象主要是子公司或其成员企业，由于不同成员企 业有着不同的产权背景，因此形成了多元化的管理格局。一方面，企业集团 针对不同成员类型进行不同性质的管理：另一方面，具体管理对象不再是单 一的资本或财务资源，而是包括与母公司权黼有关的并最终反映到财务层面 的所有方面，如企业集团财务组织与财务人员定位、集团财务战略与成员企 业的财务政策、企业集团的信息系统与内部审计监督体系等等。因此，企业 集团财务管理集“管物”与“管人”于一体、集战略管理与战术管理于一体、 集财务业务于一体、集信息报告和审计监督于一体、融财务管理与经营管理 于一体，形成了一个多元化的立体管理格局。 b 以战略管理为导向，强化集团财务优势 企业集团之所以产生，关键在于企业集团能发挥其资源聚合优势。为使 企业集团的资源能真正地聚合在一起并发挥效益，集团总部必须置战略管理 于管理的首位。也就是说，财务管理必须以服务集团经营战略为宗旨来制定 自身的财务战略，整合各种财务资源并充分利用规模优势。 c 以财务控制为核心 企业集团财务管理强调控制而不强调具体业务操作。在具体控制权限上 分统一控制( 财务集权) 和分散控制( 财务分权) 两种模式；在具体控制方 式上分过程控制与结果控制两种类型；在具体控制方法上分为政策控制与实 际预算控制：在具体控制对象上叉分为资产控制、负债控制、权益控制；在 控制组织上又分为财务组织控制与集团内部审计组织控制等。所有这些，都 是基于单一化企业组织财务管理思想在企业集团内部的深化与运用。 d 以财务制度建设与制度安排为依托 企业集团财务控制概述及现状 财务管理只有j 二升剑制度管理层面，才能使管理过程有条不紊。1 ，制度 化管理相对廊的是人治。随着企业集团组织的不断壮大，管理跨度也越米越 人，信息不对称的弊端也越来越明显。在这样一种不便进行组织再造与噩整 的环境中，人治的作用越米越受限制，其弊端也越米越明显。因此，企业集 团内部财务政策与财务制度的建立就成为企业集团财务管理是否能真正成功 的关键。现代西方企业集团的经验表明，没有制度建设也就谈不上集团财务 控制与财务管理。 2 2 _ 企业集团财务控制的概念 按传统定义，财务控制是指“财务人员( 部门) 通过财务法规、财务制 度、财务定额、财务计划目标等对资金运动( 或日常财务活动、现金流转) 进行指导、组织、督促和约束确保财务计划( 目标) 实现的管理活动”1 。 财务控制是财务管理的重要环节或基本职能，与财务预测、财务决策、财务 分析与评价构成财务管理的系统或全部职能。 借鉴财务控制的传统定义，结台企业集团的特征，可将企业集团的财务 控制定义为：是在出资人所有权及企业法人财产权基础上产生的，围绕企业 集团发展的总体目标，利用各种财务手段，对各成员企业的经济活动进行调 节、引导、控制和监督，使其经营管理活动符合集团发展总利益2 。 2 2 1 企业集团财务控制特征 企业集团财务控制主要指集团母公司对其子公司的财务控制，即母子公 司财务控制。其特征是： a 财务控制产生于以资本为纽带形成的委托代理关系 在企业集团中，母公司通过资本投资向纵向延伸形成子公司、孙公司等 资本层级结构，随着这种资本层级结构的叠加，资本的约束力在逐步减弱。 1 葛家澍、陈冗燮等编，中国财务大辞典，中国大百科全书出版社。 2 江涛涛，企业集团财务控制研究，两| t iq v 人学硕士学位论文，2 0 0 1 。 北京交通人学硕士学位论文 集团的各个成员企业都是独立的经济土体，都有使自己利益最大化的偏好。 母公厂d 作为资本的委托人少有机会参与企业内部经营，而且随着公司的扩展， 企业财务信息往往复杂到令委托人难以理解的程度，这就注定委托人与代理 人各自掌握的财务信息结构是不对称的。代理人( 予公司) 可能发生“道德 风险”( 如不顾风险滥j = j 资金或不力求使资本增值) 或“逆向选择”( 如错误 地报告信息，致使委托人受蒙蔽而做出错误的决策) 。从而损害作为委托人的 母公司的利益。为了防止子公司背离集团整体利髓目标，企业集团的财务控 制制度应兼顾监督和激励。委托人通常是通过财务信息监督代理人的财务行 为，因此，有效的监督必须建立在高效、严密的信息传递机制上。但在某种 程度上子公司比母公司有更大的优势，比母公司更清楚哪些行为对自身最有 利，并且全面监督管理行为的代价很高。因此，在实行有效监督的同时激励 同样重要，它使子公司经理人员分享公司增加的财富，鼓励他们采取符合集 团最大利益的行动。 b 财务控制目标是使集团整体利益下的多层目标一致，实现集团公司价 值最大化 企业集团财务控制的首要目标是集团出于降低代理成本的需要。有效控 制代理人各子公司的“逆向选择”。其次，财务控制致力于将企业资源加 以整合优化，使资源浪费最小、资源利用效率最高、企业价值最大。集团母 公司的理财目标一经确定，必然要求其下属各层次的成员企业共同努力来实 现。实现这种理财目标的具体形式是母公司从子公司分享投资收益，子公司 从孙公司分享投资收益等等。上一层次的目标决定了下一层次的目标，f 一 层次目标的实现程度又反过来影响上一层次目标的实现程度。 c 财务控制主体和客体复杂化 企业集团财务主体的多元化，决定了其财务控制主体的多元化。集团母 子公司财务控制的主体是作为子公司出资人的集团母公司，财务控制的执行 者是集团母公司的财务机构。这种控制不同于单一企业法人内部的财务控制。 就整个企业集团而言，它体现为多层次性，它是母公司对子公司，子公司对 孙公司，孙公司再对其于公司等所形成的层层控制。集团母子公司财务控制 客体包括集团整体范围内的人力资源( 主要是总经理层和财务人员) 和财物 企业集团财务控制概述及现状 资源。但由丁企业集团跨行业、跨地区经营雨i 多元经营的特点，使得财务控 制客体随着企业集团经营领域的多元化而具有综合性的特点。 2 2 2 企业集团财务控制是财务管理的核心 企业集团财务控制在企业集团财务管理中处于核心地位，这是由企业集 团财务管理的特点决定的。 a 企业集团财务主体多元化使财务控制在财务管理活动中具有十分重要 的地位。企业集团的财务主体呈多元化，各个主体的财务管理活动具有独立 性，追求的目标可能存在不一致，协调这种矛盾的关键就是财务控制。没有 一套有效的财务控制机制，就难以实现企业集团的统一性可能造成企业集 团财务管理的四分五裂因而与单个企业的财务管理活动相比，集团财务管 理活动则更侧重于财务控制，并通过财务控制实现集团财务管理活动的统一 性。 b 企业集团财务管理以产权为核心奠定了财务控制的基础。企业集团的 财务客体实际上是在以产权为核心对各个独立成员企业的财务客体进行整合 的基础上形成的。企业集团财务资源的有效运用，既依赖于各成员企业内部 对其财务资源的有效配置( 体现为资产经营) ，又依赖于财务资源在集团范围 内各成员企业间的有效配置( 体现为资本经营) 来实现，而对集团母公司来 说以产权为纽带的财务控制则是保证整个集团财务资源有效配置的基础。 这也就是说，与单个企业的财务控制不同，企业集团的财务控制是与集团的 产权结构相一致的，产权延伸到哪儿，财务控制就延伸到哪儿，并且产权的 结构不同，财务控制的模式也不相同。 c 企业集团财务管理的新内容对财务控制提出了更高的要求。与单个企 业不同，企业集团的筹资、投资和利益分配等财务管理活动已经发生了重大 的变化，通过一套有效的财务控制机制将集团内部各个财务主体的筹资、投 资和利益分配等财务管理活动有机地联系在一起，形成合力，是财务管理活 动的重要内彝，也是财务控制要解决的重要问题。 d 企业集团财务管理的多层次决定了财务控制是财务管理的核心。与单 北京交通火学硕：j ：学位论文 个企业不同，企业集团的财务管理活动是分层次的，不同层次企业财务管理 活动的重点是不同的，而建立在产权链条基础上的财务控制机制是整个企业 集团财务管理活动的核心，也正是这种有效的财务控制机制保证了整个企、【p 集团的统一性和凝聚力。 综上所述，在传统的财务管理中，如果说单个企业的财务控制与财务决 策、财务评价还具有同等的份量，或者说企业的筹资、投资和收入分配等资 金管理活动更重要的话，那么，对企业集团的财务管理而言，财务控制则是 具有十分重要的地位，是整个财务管理活动的核心。 2 3 企业集团财务控制的理论基础 2 3 1 企业集团中的委托一代理关系 a 企业集团的内部关系 从企业集团组织层级中可知，集团组织内部按层次可分为集团母公司、 子公司、关联公司和协作公司，他们之间的相互关系即构成企业集团的肉部 关系。由于集团及其母公司在企业集团中所处的特殊地位一代理出资人行使 所有权( 产权) 职能，因而企业集团内部关系的实质是集团及其母公司与其 它成员公司之间的委托一代理关系其中最主要的是集团及其母公司与紧密 联系的子公司之间的委托一代理关系在股份制企业集团中即是母公司与全 资或控股子公司之间的关系。这种关系的理论基础便是委托一代理理论。 b 委托一代理理论 由科斯开先河的契约理论，经其他学者的不断努力拓展，成为西方主流 经济学理论在本世纪中后叶的一个熏大突破。委托一代理理论是其中最具影 响力的理论之一，是近二十多年来契约理论的最重要的发展。 委托一代理理论就其实质而言仍是一种契约理论，基本内容包括规定某 一当事人( 委托人) 聘用另一当事人( 代理人) 完成某项工作时的委托一代 理关系的成立，以及代理人为了委托人的利益而采取何种行动，委托人应相 席地向代理人支付何种报酬。即通过委托人和代理人共同认可契约( 聘用合 1 2 企业集团财务控制概述发现状 同) 米确定他们各自的权利利责任。其要点就是委托人为实现自己的设计目 标，如何通过一套约束硐i 激励机制，即权利和义务对等、报酬与劳动相关的 原j j ! 【j 使代理人与委托人的利益尽可能趋于一致，扶丽利_ e i 代理人的某种优 势，弥补委托人由于缺位或人数众多而引起的管理上的不便。 c 企业集团中的委托一代理关系 现代企业是委托一代理关系的构成要素，是连接委托、代理戏方的中介， 是现代企业多元委托一代理契约中的责任纽带。母子公司体制下的企业集团 的委托一代理关系如图2 1 所示。 i 出资人卜- 叫集团母公司卜- 叫集团母公司卜叫 子公司 lk 一 _ 1 董事会卜_ 1 管理层卜一 企业集团 委托关蚕代理关系 t 一 图2 l 企业集团的委托一代理关系 出资人与集团母公司董事会之间，因为出资人的财产终极所有权与企业 法人财产权是分离的，故形成了一种委托一代理关系，这种关系在企业集团 的外部。在集团内部，同样存在着两种委托一代理关系：一种是集团母公司 董事会与集团母公司之间的委托一代理关系，是由于出资人所有权与经营权 分离而产生的；另一种是集团母公司与集团成员企业之间的委托一代理关系， 这是由于企业法人财产权与其经营权的分离而产生的。 d 委托一代理关系的负效果 理论上，委托一代理理论所研究的是在均衡状态下这一契约的内容、效 率、性质及意义。这种均衡状态有两个前提假设：一是委托人与代理人在主 体上的平等，包括两者的地位平等、意志平等和权利平等，否则代理契约就 无法在双方平等和协商一致的基础上签订：二是委托人与代理人的无根本利 髓冲突，即两者之间不存在先验的、逻辑上的利益冲突，委托人对代理人持 1 3 北京交通大学硕十学位论文 信任干肯定态度，代理人对委托人抱诚意和忠实履行其职责的态度，否则委 托代理笑系就没有成立的可能平【j 必要。 但在实际经济活动中，这种均衡状态f 的委托代理关系仍然存在着4 个方面的1 f 均衡性：利益的非完全一致性，即委托人的主要目标是自身利 益( 包括资本保值增值和出资收益) 的最大化，但代理人的目标是代理利益 ( 包括经营业绩和代理收益) 的最人化，双方存在着潜在的利益冲突。 风 险的非完全共同性，即委托人往往是“风险中性”的，代理人往往是“风险 厌恶”的，因而代理人往往视“规避风险”较“创造利益”更重要，这并不 构成法律和行政责任，只是道德问题，对委托人形成“道德风险”。信息的 非均衡性，即代理人在订立契约时就己掌握或在订立契约进行工作后掌握“私 人信息”，而委托人往往不掌握代理人这一私人信息，从而使代理人有条件作 出为了自身利益而损害委托人利益的行为，这称为代理人的“逆向选择”。o 环境的非确定性，即企业的环境是变化复杂、难以确定的，企业利润也必然 受到企业代理人无法控制的多种因素的影响，因而委托人不能直接观察到并 证明代理人实际选择的努力水平，这就为代理人“规避责任”提供了方便。 2 3 2 以委托一代理理论为基础的企业集团财务控制 正是因为委托一代理关系中非均衡现象的存在，客观上必然要求有一个 协调、监控委托一代理关系的管理机制，以促其降低代理成本，最大限度扩 大委托人收益。而企业集团是一个多层次的法人联合体，在本质上是一组多 重的契约关系其委托代理双方的信息更加不对称，所以，在企业集团内部 集团母公司董事会及集团母公司为了使其受委托的财产能够保值增值，对其 代理人一一各子公司实行的最行之有效的措施之一就是建立控制系统。在企 业集团中建立一套财务控制系统，使集团母公司对各子公司的财务运行状况 进行监督控制，是协调、监控企业集团内部委托一代理关系经营管理机制结 构中的一个核心内容。 2 3 _ 3 实施财务控制的效益一费用分析 本文探讨的财务控制是基于集团对子公司拥有半数以上( 或数额较大) 企业集团财务控制概述及现状 的具有表决权的股份，换句话说，就是针对全资和控股子公司而制定的。因 为财务控制系统的实施，是以取得财务控制权为前提的，而获取财务控制权 又以取得控股权为前提。从集团组成策略分析中可知，在所有权与控制权相 分离的情况下，整个集团的财务营运和重大决策往往是由母公司控制的，母 公司根据集团的总体战略目标，选择集团组成策略，对哪些公司全投资，对 哪些公司控股，目的是为了产生集团化经营带来的效用。 既然集团化经营能带来收益，同时也会产生成本。这种成本就是委托一 代理理论中的“代理成本”，是由于委托人对代理人实施监控所发生的成本。 企业集团财务控制系统中的一系列制度、措施的实施是否对集团有贡献，即 财务控制系统的控制是否有效，关键看“代理收益”与“代理成本”的比较。 现构造控制系统效益函数如下： e g ) = 加纽g ) c g ) 1 其中，耳寸代表控制系统的控制效益；r g ) 为实施控制系统带来的收益； c b ) 为实施控制的成本；x 为自变量，表示财务控制系统中各种制度的完善 性和执行程度；y 可度量c b ) 、r ( x ) 与缸甸，均与x 相关，其函数关系 可用图2 - - 2 表示。 如图2 2 所示，当x = a 时，胄0 ) = c 0 ) ，实施财务控制的效益，此时 e ( a ) = 0 ，可能因控制系统过于繁杂，致使控制费用的增加已经大大超过了 收益的增加，控制系统是无效的：当施控收益施控成本) l 时，控制效益) 0 ， 控制系统的控制才是有效的。 就企业的业绩评价而言，财务控制系统的控制效益具体表现为业绩评价 体系中各评价指标的加权之和大于预算指标或同行业平均指标。例如，某集 团母公司对子公司的业绩评价体系如图2 3 所示。 江涛涛，企业集团财务控制研究，西北工业大学颅十学位论文，2 0 0 1 。 北京交通大学硕十学位论文 y a e ( x ) 图2 2 控制系统效益函数 5 0 1 5 3 5 3 0 0 , 04 0 3 0 图2 3 业绩评价体系 在业绩评价体系中，每一个评价指标被赋予一个确定的权重，集团母公 司考评机构根据所掌握的资料和子公司的具体情况，给每个指标打分， ( 指标得分对应权重) 便是该子公司在业绩评价中的最终得分。如果业 绩评价最终得分大于预算指标，说明集团母公司对子公司实施财务控制获取 璞，母予公司管理，中信出版社，2 0 0 38 1 6 ， 企业集团财务控制概述及现状 的收益人 ：控制实施成本( 即施控收益 施控成本) ，这时表明财务控制效益 人j 二0 ，控制系统是有效的；反之，则说明实施财务控制获取的收益小于控 制实施成本( 即施控收盏 c ( x ) 时，控制效益e b ) 0 ，说明 控制体系的控制是有效的：当月g ) c ( x ) 时，控制效益e g ) 0 ，此时控制 体系的控制无效。 企业集团实施基于网络平台的财务控制体系，施控收益表现为集团营业 利润增加e 、对全资和控股予公司的投资收益增加置：g ) 和施控带来的其他 收懿r ，0 ) ：施控成本表现为网络平台运行维护成本q b ) 、财务控制系统构建 北京交通火学硕l 学位论文 实施成本c 、x 渖i 施控其他成本c ，g ) 。所以，企业集团实施基丁网络平台的财 务控制体系的控制效果具体表现为：当艺r ，o ) c ，g ) 时，控制效益 j = 1，= i ( ，1 0 ，基 二网络平台的财务控制体系的建立和实施有效；当 主r b ) 宝g ) 时，控制效益e b ) 0 ，建立和实施基于网络平台的财务控 i = l j ；l 制体系无意义。 基于网络平台的财务控制体系借助网络资源优势和利用融汇先进管理理 念的系统软件，可以从提高收益和减少施控成本两方面提高控制效果。一方 面，在基于网络平台的财务控制体系运行下，集团内信息沟通及时、便捷， 集团领导依据及时准确的信息做出的决策更有利于集团的发展和集团收益的 提高；预算管理借助网络环境能做到实时控制、全程控制，可以及时纠正偏 差，保证经营活动按预算进行，达到预期收益：通过设立资金结算中心集中 管理资金可以充分发挥资金集中优势，加速资金周转，提高资金使用率， 增强集团的收益质量。另一方面，通过实施基于网络平台的财务控制体系， 减少了信息采集成本，降低了信息不对称程度；工作效率的提高节约了下派 财务监督人员的二