（会计学专业论文）组合会计政策选择的契约动因研究.pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 i 摘要 会计政策选择是实证会计理论研究的核心内容之一。自从契约理论引入到会 计学中以来，国外学者对会计政策选择进行了大量的研究，其内容主要是围绕三 大契约动因假设，即政治成本假设、债务契约假设和报酬契约假设进行的。但是， 国外学术界对于会计政策选择契约动因的实证研究大多集中于解释单个会计政策 的选择问题，相对于企业可以利用的会计政策组合选择，此类研究方法的说服力 及适用性均存在一定的局限。相对来说，我国对会计政策选择的研究，特别是实 证研究更是少之又少。但是，随着经济体制改革的深入，现代企业制度的完善和 资本市场的建立，我国企业有了会计政策选择的可能性和必要性。 基于上述原因，论文运用理论分析和实证检验相结合的方法探讨我国上市公 司组合会计政策选择的契约动因。 论文收集了1998-2004年间，进行了自愿性会计政策变更的239家上市公司数 据，采用截面修正的jones模型进行操控性应计利润的分离，得到反映企业组合会 计政策对利润的影响金额，进而检验了组合会计政策选择的契约动因。通过多元 线性回归的检验方法，实证结果发现：债务契约、报酬契约、产品耐用性、工会 主席兼任高管以及由十大会计师事务所审计这五项因素均对企业组合会计政策的 选择具有显著的正影响，即企业更倾向于选择能够提高当期盈余的会计政策组合； 企业规模则对企业组合会计政策的选择有显著的负影响，即企业更倾向于选择能 够将当期盈余递延的会计政策组合；而股利分配率、原材料比例不是企业选择会 计政策组合的主要影响因素。 关键词: 组合会计政策选择，契约动因，实证研究 重庆大学硕士学位论文英文摘要 ii abstract accounting policy choice is one of the key fields in positive accounting theory research. with the contract theory, foreign scholars have made lots of fruitful studies in the field, which are mostly based on three hypotheses including political cost hypothesis, debt contract hypothesis and pay contract hypothesis. but their researches mainly fastened on interpreting the choice of a single accounting policy. comparing the multiple accounting policy choices enterprises own, the persuasion and applicability of these researches were limited. however, there are only a few national studies in this field, and even less positive studies. with the deep going of economic system reform, advancement of modern enterprise system and the establishment of capital market, it is not only possible but also necessary for chinese enterprises to make better use of accounting policy choices. based upon the above reasons, a study using the methods both of theoretic analysis and empirical testing has been made on contractual motivations of multiple accounting policy choices. in the paper, 239 listed companies, which had the voluntary accounting policy changes during 1998- 2004, were chosen as samples. we use the cross- sectional modified jones model to separate discretionary accruals with which examining the eight contractual motivations as discretionary accruals reflect the influence of multiple accounting choices of a corporation on its profit. with the multivariate linear regression test, we find that: (i) debt contract, pay contract, product durability, labor union chairman pluralized by managers and audited by top 10 accounting firms all have notable positive influence on enterprisesmultiple accounting policy choices. it means that these enterprises are more inclined to choose multiple accounting policy to increase current profit; (ii) enterprise s scale has notable negative influence on enterprises multiple accounting policy choices, namely that these enterprises are more inclined to choose multiple accounting policy to delay current profit; (iii) the ratio of dividend distribution and the ratio of raw materials are not important effective factor when enterprises choosing multiple accounting policy. keywords: multiple accounting policy choices, contractual motivation, empirical test 重庆大学硕士学位论文图表目录 v 图表目录 图 1.1 会计理论、会计政策和会计实务的关系 .2 图 1.2 论文结构图.7 图 2.1 作为主体之间契约组合的企业.13 图 4.1 实证会计研究的基本程序.29 表 4.1 契约动因研究变量的计算方法.35 表 4.2 契约动因研究样本的时间行业分布 .36 表 4.3 未进行自愿性会计政策变更公司的行业分布 .36 表 4.4 1998- 2001 年行业特征参数.37 表 4.5 2002- 2004 年行业特征参数.38 表 4.6 契约动因自变量的相关性检验结果 .39 表 4.7 契约动因的多元线性回归结果.39 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 1绪论 1.1 研究背景 我国的股票市场自 90 年代初成立之后发展迅猛，已成为我国市场体系中居于 核心地位的市场。我国股票市场在迅猛发展的同时，也存在许多问题，每个关心 中国股市的人士都能罗列一大串。其中，目前我国股市亟待解决的突出症结之一 就是会计信息失真及披露不充分的问题。会计信息是股市的灵魂，如果这一灵魂 受到侵蚀，股市也就危在旦夕了，我国股市发展十多年来的风风雨雨，大多与会 计信息相关。 会计是一门貌似精确，事实上并不精确的科学，会计应该提供什么信息？怎 样提供？诸如此类，没有一条放之四海而皆准的取舍标准。会计过程的最终产品 多半是主观判断的事物，这种判断主要体现在对会计政策的选择上，不同的选择， 决定了进入会计信息系统的数据不同，以及对数据加工处理的方法不同，从而形 成不同的结果输出，即形成不同的会计信息。会计政策的选择，对会计报表数据 的影响是显而易见的，有时一项政策的差异，会导致一系列数据的变化，比如对 固定资产折旧的处理，加速折旧法和直线法之间的不同选择，会使折旧费用产生 巨大差异，从而使净利润、所得税费用等利润表项目产生差异，折旧的多少又影 响到固定资产净值的数额，使资产负债表数据产生巨大差异。因此，会计政策选 择就是会计工作中的“基因工程” ，不同的选择，就形成不同的组合，进而表现出 不同特征的会计数据。 因此，要使股票市场健康发展，就要提高会计信息质量，而提高会计政策选 择质量，是提高会计信息质量的根本。规范上市公司的会计政策选择行为，是抑 制会计造假的重要的、不可或缺的手段。 从会计信息使用者的角度看，会计政策的披露本身就是重要的会计信息，是 正确理解会计信息的钥匙。一方面，要准确评价各企业的财务状况、经营成果和 现金流量，必须先了解各企业的会计政策，否则就缺乏可比性，无法做出正确的 评价；另一方面，会计政策选择具有信号传递机制，通过分析其会计政策选择， 可以了解公司的经营战略，经理的管理能力，公司的未来发展趋势等。 从企业管理者角度看，会计政策选择也具有重要作用，主要体现在以下几个 方面：有助于维护和增长企业自身的经济利益。例如，在物价上涨的情况下， 存货计价的先进先出法和后进先出法，将通过对成本的影响，最终影响到纳税额、 利润额；会计政策选择能帮助实现管理人员的经营思想。会计政策选择有助于 建立与企业自身特点相适应的会计核算系统，这不但使其经营状况和财务成果得 重庆大学硕士学位论文1 绪论 2 到更真实、准确的反映，同时，也提高会计工作效率；企业会计政策选择将会 使企业会计核算工作在符合统一要求的前提下，变得灵活有效，而无须做到“大 而全” 、 “小而全” ，企业可根据自身特点，有针对性地开展重点核算，从而简化会 计核算的手段和程序，提高工作效率；会计信息对公司形象及公司价值有重要 影响，选择适当的会计政策会有利于提高公司价值，促进公司的发展。 从会计理论研究角度分析，会计政策选择是联系会计理论与会计实务的纽带， 会计理论要变为会计实践，必须通过会计政策选择来实现，没有会计政策的传递 作用，会计理论就无法起到对会计实务的指导作用，当然，没有会计理论的指导， 会计政策及其选择就会无所适从。著名会计学家汤云为教授1将会计理论、会计政 策和会计实务的关系用图 1.1 表示出来。 价值判断 抽象推荐 报告 图 1.1 会计理论、会计政策和会计实务的关系 fig 1.1 relationship between accounting theory, accounting policy and accounting practice 上图表明，会计政策的形成过程，就是会计政策制订(选择)者依据会计理论进 行价值判断、进行选择的过程。一方面，没有会计政策选择，会计理论就无法付 诸于会计实务；另一方面，会计政策的选择要以会计理论为依据。因此，会计政 策选择应当是会计研究的核心内容。 我国自 1992 年实施企业会计准则以来，已先后颁布实施了三十余项具体会计 准则，其他各项具体会计准则也将在不远的将来陆续实施。分行业的会计制度将 渐次离开历史舞台，用会计准则及统一会计制度来规范会计行为，这给了企业巨 大的会计政策选择剩余权。企业如何在会计准则允许的范围内进行会计政策选 择？企业为什么选择了一种会计政策而没有选择另一种会计政策？同时，会计准 则制订机构如何选择制订会计政策？给企业留多大的选择剩余权？实施会计准则 的结果是否符合制订准则的初衷等等。如何解释和预测诸如此类的会计政策选择 问题，是关系我国会计改革发展的重要课题，也是关系我国股票市场能否健康发 展的关键问题。 正是基于上述基本认识，本文选择了上市公司组合会计政策选择这一问题作 会计理论 会计信息 使用者 会计实务 会计政策 重庆大学硕士学位论文1 绪论 3 为研究课题。 1.2 选题意义 上市公司会计政策选择是西方国家会计及资本市场研究中极为重要的研究课 题，特别是近四十年来，西方学者进行了不懈的努力，形成了以实证会计理论为 代表的较系统的理论。我国对会计政策选择问题的研究起步较晚，近些年才开始 这方面的研究，研究比较零散，还没有形成一个完整的体系。在我国的股票市场 亟待完善，上市公司的素质亟待提高，投资者的投资理念正在转变的今天，研究 中国上市公司的会计政策选择问题具有重要的理论和现实意义。 1.2.1 会计政策选择研究的理论意义 20 世纪 60 年代以来， 关于会计政策选择的决定因素和含义的问题就一直推动 着会计研究的发展。就 20 世纪 90 年代会计领域所发表的研究文章整理可见，排 名前三位的会计杂志大约有 10%的论文直接提到了会计政策选择问题。尽管许多 学者对该问题予以关注并为之付出了极大的精力，并且对研究方法、数据来源以 及计算能力进行了改善，但今天对这些问题的理解仍然非常有限。 在完全竞争和完美市场中，会计是毫无作用的，更不用提会计政策选择了。 但是现实世界的市场具有不完全性，存在代理成本、信息不对称以及影响非契约 方的外部性，这就使会计显得尤为重要。会计政策选择研究正是奠基于不完全市 场而展开的。会计政策选择研究回答了一个基本的问题会计重要吗? watts 和 zimmerman(1979)2认为在完全竞争和完美的市场中，财务披露并无实质的作用， 因而也就无法产生对会计、会计管制的需求。然而，我们是处于不完美和不完全 竞争的市场中，对会计和会计管制的需求就意味着，会计披露和基于会计数据的 契约是解决市场不完美性的有效途径。会计政策在其中起着重要的作用，如对代 理理论模型的研究，提高了我们对财务报告所涉及的管理人员利益、雇佣合同在 激励和控制管理当局行为中的作用以及会计信息在报酬契约中的作用等问题的认 识，从而可以更清楚地认识到会计政策所涉及到的管理人员的利益，研究其扭曲 现状和操纵净利润的动机，同时加深对会计的理解。 现代企业理论假设企业是理性主体之间的一组契约，会计在这组契约中发挥 着越来越重要的作用。首先，它计量各个主体对企业资源集合(pool of resources)的 投入；其次，它确定并支付每个主体的约定利益(contractual entitlement)；第三，它 把其他主体履行约定义务和获取约定利益的情形告知相应的主体；第四，它帮助 维持一个缔约地位(contracting slots)和由占有者提供的生产要素的流动市场，以使 一个主体的辞职或届满不会危及企业的存续；第五，它向所有参与者提供已证实 信息的共同知识，以促使多方主体契约的分期协商、拟订和实施3。 重庆大学硕士学位论文1 绪论 4 会计是协商、拟订和实施企业契约的基础，会计所提供的信息是契约各方减 少摩擦成本的共同知识。为提高会计信息的质量，会计准则制定机构提出了与会 计信息质量有关的谨慎性、实质重于形式等原则4。这些原则要求企业面对不同的 会计政策可供选择时，应按照交易的性质、实质和结果，进行判断并进行恰当的 选择处理，以保证所披露的会计信息能更加恰当的反映企业的经济实质。但是， 由于众多的客观和主观原因，企业在进行会计政策选择时并非都以上述原则为基 础，而是有着其特定的动因。由此使得会计政策选择的动因成为会计理论研究者 和会计实务工作者经常讨论的热门话题。 自契约理论被运用到实证会计研究中以来，会计政策选择的动因研究迈上了 一个崭新的台阶。会计政策选择是会计实务中灵活性最大，企业可操作性最强的 部分，其涉及范围之广，影响程度之大是其它会计事项所不能比拟的。由于选择 不同的会计政策将直接影响企业当期的盈利及财务状况，关系到企业契约各方的 利益，所以其不仅仅是企业管理当局关心的对象，更是会计信息使用者所关心的。 实证会计理论的开山鼻祖watts和zimmerman5以及其他许多学者的研究都证明了 企业管理当局是出于一定的契约动因而进行会计政策选择的。 基于上述原因，从契约的角度出发对我国企业会计政策选择的动因进行研究 具有重要的理论价值，其不仅仅是检验我国会计政策选择的契约动因何在，还有 利于丰富和完善我国的会计理论，特别是实证会计理论，并在一定程度上提高我 国会计理论解释和预测会计实务的能力。 1.2.2 会计政策选择研究的实践意义 就现实层面来看，我国的企业和上市公司，对会计政策选择的重视还远远不 够。在计划经济条件下，会计管理体制也是高度集中的，会计规范体系由政府制 订，实行的是分行业、分所有制的统一的会计制度，并且从会计科目的设置到每 个科目的核算对象、内容、方法等都由财政部和中央主管部门规定。因此企业不 仅没有选择会计政策的必要，也没有选择的可能。随着市场经济体制的逐步建立， 企业会计准则的陆续出台，不仅为企业选择会计政策提供了可能，而且作为一个 独立的利益主体，企业自身也产生了选择会计政策的强烈动力。尤其是新会计 法的出台，为企业选择会计政策提供了法律保障。因此，我们有理由预见，会 计政策选择将越来越多地受到中国企业和上市公司的重视。 纵观我国会计发展、改革的历程，其在很大程度上受经济体制的影响。在高 度集中的计划经济体制下，为了实现直接控制和全面监督企业经济活动、统一考 核和评价企业经营绩效的目的，我国制定了内容详尽、具体的会计法规制度，要 求企业无条件地按照统一规定开展会计工作，提供宏观管理所需要的会计信息。 在会计事项的处理方法上，企业能进行选择的余地很小。另一方面，在计划经济 重庆大学硕士学位论文1 绪论 5 体制下，由于企业没有生产计划、资金调配与使用、产品定价与销售、利润分配 以及资产处置等独立经营所需要的大部分权利，致使会计活动范围狭窄、工作内 容简单、目标任务单纯。在这种环境下，企业基本上不可能也没有必要考虑会计 政策的选择问题，国内学者的研究也就很少涉及该问题。 随着经济体制改革的深入，市场经济体制下的公司制度和资本市场的逐步建 立，我国企业有了相对独立的经济利益和经济权力，独立承担风险，从而有选择 会计政策，优化其行为的现实要求。而且，由于企业产权的多元化，企业提供的 财务报告必须满足不同产权主体的需要，且这些使用者对于会计信息的偏好不一 致，使得企业必须权衡各种会计处理方法，选择适当的会计政策，提供充分的会 计信息。同时，我国企业也具有灵活选择会计政策的会计制度环境，如 2001 年 1 月 1 日开始实施的企业会计制度 4中就明确规定了企业可以灵活处理的各种会 计政策，如按实际成本计价的存货发出计价可以选择采用先进先出法、加权平均 法、后进先出法、移动平均法或个别计价法；债券溢价或折价，在债券的存续期 间内可按实际利率法或直线法于计提利息时摊销；固定资产计提折旧可以选择采 用平均年限法、工作量法、年数总和法或双倍余额递减法；企业的所得税可选择 采用应付税款法或纳税影响法进行核算；企业外币折合本位币时可以采用业务发 生时的汇率，也可采用业务发生当期的期初汇率等。 虽然会计政策可选择性的出发点是为了避免单一会计政策所导致的会计信息 无用性及误导性，但一定的会计政策选择权为企业真实反映经济业务实质创造条 件的同时，也为企业管理当局利用会计政策的可选择性来达到某种目的提供了机 会。自 1993 年的新会计制度改革以来，我国的会计制度变革步伐不断加快，目 前在很多方面已同国际会计惯例接轨，对该问题的研究价值日益凸现。 基于以上的论述，研究企业的会计政策选择无论从理论层面还是实践层面都 具有积极的意义。从理论层面来看，通过利用企业契约理论，层层推进来分析和 认识会计政策选择的内在动因和机理；在实践层面可以部分解决现实中会计利润 的“数字游戏”现象，为真实、客观、完整地反映企业财务状况、经营成果和现 金流量做出一定的贡献。由于企业很少会采用使其报告盈利最大或者最小的会计 政策组合，所以研究单一会计政策选择所得出的契约动因，极有可能与企业真实 的动因相悖，因此应该将企业的会计政策选择视为一个整体，而不是仅仅关注某 一特定会计政策的选择，对企业组合会计政策选择的研究应该是会计政策选择实 证研究领域的一个重要发展方向。本文通过联系我国上市公司组合会计政策选择 的实际情况，以有效利用他人研究成果为基础，运用理论研究和实证检验相结合 的方法，定性和定量分析并重，深入而全面地探讨我国企业组合会计政策选择的 契约动因。 重庆大学硕士学位论文1 绪论 6 1.3 研究方法 本文的研究方法拟采用实证的研究方法，遵循实证会计研究的基本程序，从 中国上市公司组合会计政策选择这一现象出发，进行初步的分析预测，以契约理 论等为理论基础和依据，提出合理的假设，最后通过对研究样本的多元线形回归 结果，运用数理统计的知识，对企业组合会计政策选择的契约动因进行实证研究， 得到实证结果。本文得出的分析成果以大量的数据和事实为依据，具有较高的可 信度。 本文的统计分析和计算都通过统计软件 spss13.0 来完成，本文后面所列的各 种表格也是根据 spss13.0 分析的结果得到的。 1.4 本文的研究框架 本论文的研究工作从层次上将分为理论分析、实证检验和研究结论三个部分， 其基本研究框架如图 1.2 所示。 结论与后续研究 企业组合会计政策选择 契约动因的实证研究 组合会计政策选择的契约动因 的理论基础辨析 契约理论代理理论 会计政策选择的契约动 因研究回顾 绪论 研究背景 选题意义 图 1.2 论文结构图 fig 1.2 framework of this paper 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 8 2会计政策选择契约动因的基本分析与理论背景 2.1 会计政策选择的特征 2.1.1 会计政策选择行为的定义 会计政策是指企业管理当局在当前环境下，在会计准则允许的范围内，所选 择的最能实现企业目标或管理当局自己目标的各种具体会计原则和具体会计处理 方法的总称，而不包括会计原则、会计准则、会计惯例、会计规范、会计规则与 会计标准等概念。 企业会计政策选择指企业根据特定主体的具体环境，根据企业的目标、管理 当局的偏好，在既定的可选择范围内，对可供选用的具体会计原则、方法、程序 进行定性、定量的比较分析后，拟定决策并加以执行的过程。它是企业主体在会 计准则等规范的约束下选择会计政策的行为，其本质是为目标服务。 企业会计政策的选择有三个显著的特点：会计政策选择是一种决策，它的 主要目的在于以一定的方式影响会计系统产出的信息。这种决策既可以从战略角 度考虑，作为一种长期的政策运用，又可以从短期的战术角度出发，作为一种策 略对收益产生影响，左右会计信息的生成。选择不是个别原则、方法的简单汇 集，而是一种整体优化。即构成企业会计政策的各组成部分应有内在一致的目标， 受统一的政策思想指导。选择是一个动态的过程。政策的最初确立需要做出选 择，而对已有的政策变更也是一种选择。 2.1.2 会计政策选择的一般过程 会计政策选择的一般过程即企业选择会计政策时所遵循的一般程序。会计政 策选择一般包括如下程序： 确立会计政策选择的目标； 选择或创立可选会计政策，并对可选的会计政策进行比较与分析； 拟定、形成会计政策组合； 会计政策调整、变更，成为新的组合即进行新的会计政策选择。 具体到各个企业，会计政策选择的目标将有所侧重：如提供最相关可靠的、 能反映企业财务状况、经营成果和现金流量的会计信息；获得纳税上的好处；避 免监管部门的管制；从长远经营考虑而会计处理力求稳健等都可以成为不同企业 不同阶段政策选择的目标。 确立目标之后，即进入实质性选择阶段，包括在可选择的范围内，搜寻或创 立备选的会计政策，对备选的会计政策从定性、定量方面进行比较分析，评价其 可能的后果，然后根据其遵循已确立的目标的程度，择定具体的会计政策。应该 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 9 说明的是，对会计政策评价的标准一般是一个利用经验的过程，通用的评价标准 是不存在的。会计人员或管理当局通常依据当时所处的环境和以往的经验数据等 来判断哪一种会计政策对于企业有利，哪一种会计政策对于企业不利。 在单个会计政策选择评价的基础上，本着整体优化的原则，进一步权衡筛选， 最终拟定、形成会计政策组合，这是整个会计政策选择过程中至关重要的一步。 因为个别会计政策的取舍往往标准分明、容易判定，而不同会计政策的影响结果 通常会呈相反方向运行，此消彼长的结果势必削弱总体优势，而使政策选择失去 意义，或影响目标的实现力度。但事实上，会计政策选择不是会计处理方法的简 单集合，而是一个整体优化的过程，它的最终目的是形成一套围绕目标运作的会 计政策组合。 由于会计政策选择本身是个动态的过程，故企业需要根据具体情况适时调整、 变更会计政策，以形成新的组合。会计政策的变更是指对某一类经济业务由原来 采用的会计政策改用为另一类会计政策的行为。以下两种情况下都可能出现政策 变更、调整：一是会计政策选择的具体目标变了，因此需要对原有的选择进行调 整；二是目标未变，但周围有关因素发生了变化，也需要进行变更调整。会计政 策选择是一个动态的过程，会计政策的最初确立需要做出选择，而对原有的会计 政策、会计估计变更也是一种选择，这是会计政策选择过程的发展环节。 2.2 会计政策选择的环境分析 任何一门学科其理论、方法的形成、发展和完善都离不开特定环境。会计作 为一门社会科学从其产生至发展的漫漫历程中，不仅离不开一定的经济环境，并 且要与社会环境相适应。环境直接促成了会计的诞生，并推动会计由简单到复杂、 由传统到现代的发展，同样，会计政策选择也是在一定的时间空间范围内进行的。 影响会计的环境因素很多，但主要是社会经济环境，同时考虑会计政策选择涉及 动机等文化、心理因素，并受一定的道德、法规体系约束，因此影响会计政策选 择的因素还包括政治和法律因素、社会文化因素等。 2.2.1 经济环境因索 各个企业在会计政策选择的过程中，经济因素起着主要的作用，其影响主要 表现在： 经济发展水平：经济发展水平是决定一国会计理论及实务水平的重要因 素，而会计理论与实务水平的高低则直接制约会计政策选择的范围。试想一国经 济只处于初始发展阶段，尚未走出国界，则从何谈起跨国集团会计实务中合并、 外币报表折算方法的选择？ 经济发展阶段：企业的发展是属于成长上升期还是成熟衰退期，将使企业 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 10 在会计政策选择的指导思想上各有侧重。例如，在企业经济增长和扩张时期，把 某些递延费用资本化就比在稳定或衰退期要更为可行。在衰退条件下，可能需要 采用在其他情况下不宜采用的注销和调整政策。 企业资本来源的特点：会计政策同样受资本来源这一经济特点的影响。在 一个以获得贷款为主要资本来源的企业中，会计的反映必须以债权人需要的信息 为主，会计政策将倾向于更加保守和稳健。而在以股东投资为主要来源的企业中， 为了保障投资者的利益，为投资者提供所需信息，其会计政策必须强调公司的对 外报告要充分揭示，同时对揭示的内容强调其公允性和客观性。例如，在证券交 易所上市的公司，需要有较复杂的投资会计政策和更为广泛的包括诸如每股盈利 等重要投资信息的揭示。也就是说，企业证券中有大量的公众股权存在时，就产 生了要求广泛地公开披露会计政策这一要求，即所谓“阳光”下的会计政策；而 在公众都不参与公司所有权的企业中，就可以通过会计政策把大量有效的财务信 息限制在“内部”信息传递渠道中。在美国，aicpa 还另外推荐专门用于小型的、 股权为少数人拥有的企业的财务会计政策和惯例。 2.2.2 政治和法律因素 政治立法因素主要通过影响会计准则、会计法规以及会计管理体制等来影响 会计政策选择。一国立法是属于成文法体系还是判例法体系，将影响会计管理体 制是紧密型还是松散型，进而影响到会计规范是采取指令性的统一制度形式还是 指导性的准则形式。若为前者，则企业选择的自主权极小，即使有也是一种勉为 其难的钻空子、找漏洞；若为后者，则自觉地为企业留下较为灵活的空间。 此外，政治立法因素对会计政策选择的影响还表现在：任何企业的会计政 策，都必须符合会计准则并与经济法、税法、公司法以及有关机构颁布的财务报 表编制规则等相协调。某些政治因素也可能影响到企业会计政策。例如，在我 国，政治措施和预期目标经常要求从企业获得有关其社会影响的某些信息资料， 还可能要求企业取得有关外汇收支平衡对其经营影响后果的会计报告，作为批准 投资的前提条件。企业会计政策的选择，必须考虑政治成本的影响。在许多情 况下，会计信息在政治活动中被用来支持政府的法令，或者用来实施现有的法规。 如我国房地产行业的巨额利润，促使国家制定了一套房地产行业的价格标准；再 如价格飞涨时期或物资短缺期间，石油、棉花、粮食等企业的利润是政府关注的 焦点，过高的利润会被政府视为“暴利”或“不当得利” ，政府可能采取一些不利 于企业的限制性措施。所以，为了减少政治成本，避免政府利用会计数据来限制 企业的行为，企业往往采用能递延利润或降低收益的会计政策。 2.2.3 社会文化因素 会计是经济技术与人相结合的产物，不可避免受文化因素的影响。会计政策 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 11 选择更是一种人的行为过程，其必然涉及动机、偏好等文化心理因素。 如果一个社会的文化特征表现为个人主义，对不明朗因素反映较弱、权力距 离较小、崇尚阳刚等特征，则其会计文化一般表现为：以专业导向为主、政策选 择上倾向灵活与乐观、信息披露较透明。反之，若社会文化表现为集体主义、对 不明朗因素反映较强、权力距离大、属阴柔社会，则会计文化的一般倾向性是： 以法例管理为主、注重统一性、可选择程度小，核算上保守，信息披露上讲求保 密。 社会文化因素一方面通过影响会计模式的总体特征制约着会计政策选择的可 能范围，另一方面它于潜移默化中成为人们行为观念的一部分，从而直接指导会 计政策的选择。比如上述对不明朗因素反应弱的，则在会计政策上一般较激进、 敢于冒险；反之，对不明朗因素反映强者则倾向稳健保守，会计选择宁愿高估风 险，不高估收益，喜欢多计提准备等。 2.2.4 现代市场经济环境 现代市场经济是一种分权的、非集中的经济，它鼓励企业或个人的自主决策， 从而为会计政策选择提供了宽松的观念背景。同时，现代市场经济又是一种法制 的、规范的经济，它强调效率和公平，要求为信息的流动提供规范的框架。因此， 选择并非无章可循，会计政策选择正是这种自由与不自由之间的对立统一。市场 经济对会计政策选择的影响主要表现在以下几个方面： 会计主体观念：两权高度分离，投资主体极端多元化，资本一经投入企业 则终极所有权即模糊，这种情形下只有主体的利益才是共同的利益，要求会计政 策选择，立足企业本体立场，讲求整体优化。 实质重于形式：企业多元化的组织格局，纵向、横向上的扩展联合使得会 计报表不更拘泥于法律形式，而应重在反映“经济实质” 。同时，市场经济要求信 息对决策有用，而只有真正传达了经济实质的信息才是高质量的、有用的信息， 会计政策的取舍也应看其能否提供反映经济实质的信息。 中立性原则：市场经济强调公开、公平和公正，只有“中立”才符合上述 要求。同时，现代企业是作为多元契约的联结点而存在，只有中立的信息才能维 系不同契约的订立和履行， “厚此薄彼”将导致解约或重新签约成本，因此，中立 性原则将成为会计政策选择时评价备选政策的一条重要原则。 谨慎性原则：竞争性的经营环境时刻提醒企业风险与回报并存，要求会计 计量应采取必要的安全及保守态度，这将直接成为会计政策选择的指导思想之一。 2.2.5 企业主体自身因素 企业会计政策选择权属于一种剩余控制权，必须在会计准则的范围里做出选 择，即必须在其有斟酌处理权的会计处理程序集合中选择，还受到税收法规、行 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 12 业特征、企业生产经营状况以及股东、债权人等利益相关者特殊约定方面的限制。 企业生产经营特点的差异使得每个企业的可行集有所区别，会计政策的选择就存 在着差异。如：行业的不同、规模的大小、管理当局的知识素养等深刻地影响着 会计政策的应用；同样动机不同，从可行集中选择会计政策的组合就有差异。由 于各契约相关方的利益不一致，企业在基于各种契约对会计政策进行选择时，可 能存在着矛盾，如对管理当局来说是最佳的会计政策选择，对股东、债权人、供 应商、顾客来说未必是最佳的。企业会计政策选择可能随着与各契约相关方签订 的契约中有关变量的变化而变化。如何选择会计政策需要进行筹划和测算，以达 到契约相关各方价值最大化。各企业主体应该根据实际情况进行会计政策选择， 而标准化的选择则有待推敲。 2.3 企业会计政策选择研究的理论基础 要理解企业会计政策选择的动因和重要性，首先应该对会计政策选择所依据 的理论基础有所了解，从 20 世纪 60 年代兴起的实证会计研究以契约理论和代理 理论为基础，为会计政策选择提供了一个全新的解释框架。 2.3.1 契约理论与企业会计政策选择 根据企业契约理论的基本观点，可以把企业看作是理性主体之间的一组契约。 在这里，契约可能是显在的，也可能是隐含的；可能是短期的，也可能是长期的。 主体可能有不同的偏好和不同的资本、技能和信息禀赋，但主体却是理性的，这 意味着在他们的机会和信息的约束范围内，他们不会故意地选择不太情愿的行动 方针。 契约要求每个主体都要向企业贡献资源资本、技能或信息，并且作为回 报允许每个主体从企业中获得资源。某个主体付出和取得资源的形式、数量和时 机是一个企业各主体之间讨价还价的问题。一个主体是否加入一个企业，取决于 该主体必须付出什么，他或她希望得到什么，以及是否存在替代的行动方针。一 个理性的主体不会加入一个前景次于已知存在的最佳选择的契约。 这些 主 体 是 谁 ？按照 会计学 家 夏恩 桑 德 (2000)3的观点，企业的契约关系可 以用图 2.1 表示： 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 13 图 2.1 作为主体之间契约组合的企业 fig.2.1 enterprise as set of contracts by different parts 不难看出，企业所联结的契约关系人至少应当包括：股东，股东向企业投 入权益性资本，要求其权益性资本得以保全，并得到满意的股利回报；债权人， 债权人将资金提供给企业使用，要求企业按期还本付息；经理，经理运用其丰 富的管理知识和先进的管理技术对企业的生产经营活动进行管理，要求得到满意 的工资、报酬等；职工，职工为企业提供劳动，要求能够得到满意的工资和报 酬；供应商，供应商向企业提供原材料、产品或劳务，要求得到相应的价款； 顾客，顾客将款项交给企业，要求企业提供满意的产品和服务；审计人员， 审计人员为企业提供审计服务，要求得到约定的审计收费；政府，政府向企业 提供公共物品，要求获得税收等企业的社会贡献。 一个企业包括一组显在的或隐含的关系或契约，将它的股东、经理、职工等 联结到特定期望或行为模式之中。企业并不包含主体本身，参与一个企业的主体 来来往往，经常被有类似喜好和禀赋的其他主体取代，这种持续不变的契约安排 形式就是企业。 jensen 和 meckling(1976)6的契约理论主要观点是：企业是一个有效的契约组 织，是各方要素参与者(股东、经理人员、债权人、雇员和政府机构)等构成的一系 列契约的联结(a nexus of contracts)。在企业这个契约联结点中，企业的各方参与者 根据所订立的各种契约来取得基于企业中分配现金流量与其他资源的权力。财务 会计的一个重要功能就是，为企业各种契约的订立与监督执行提供相应的数据， 以界定契约关系。也就是说，在企业成立之前，企业的各方参与者制定出一份契 约，对有关会计数据的计算程序和方法做出约定，这种约定，就是通常所说的各 方应遵循的会计准则。会计准则实质上就是由政府或其授权机构做出的一种对会 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 14 计政策和方法进行约定的契约。由于会计实务的复杂多样性，会计准则制定机构 不可能事无巨细地针对每一类经济事项的具体情况都给出相应的会计处理方法和 程序；同时，由于经济环境的难以预测性，会计准则的规定往往落后于会计实践 的发展和经济行为的创新。所以，会计准则是不完全契约，只是为人们在订立契 约时所需的会计信息提供一个大致的估计。最后，在会计准则制定过程中，各契 约相关方为了获取自己的利益，都根据自己的特殊利益或从自己所处的特殊地位 出发，提出各自的要求，以使准则对自己更有利。而准则制定机构本身也是这一 博弈活动的主要参与者，它也是自己效用函数的“经济人” ，其效用主要表现在准 则制定上的垄断性和权威性。因此，会计准则制定机构本身为了自己效用函数的 最大化，也为了在契约相关方之间取得平衡(缓解各方对准则制定机构的抵制，以 保证各方都能接受博弈的结果)和使交易费用(包括准则的制定费用、 执行费用和摩 擦成本)的最小化，就必须以放宽准则中对一些经济业务的会计处理的选择空间为 代价，即赋予企业一定的会计政策选择权。 契约理论认为企业并非独立存在的实体，而是一系列契约的结合体。因此， 企业没有明确的目标，相反，这种企业由这样一些个人所组成，他们为了一定的 财产权而与企业这个法律主体签订了契约，并且只是这些个人才有目标，这就是 最大限度的谋取自身利益。契约理论将企业视为生产因素的供需之间各契约关系 的中间人，企业之所以存在是因为通过企业进行交易比供需双方直接进行交易所 费要少，只要有交易成本的存在，就有企业存在的必要，因为在有组织的经济活 动中，企业能有效的减少交易成本。企业是与企业有各种契约联系并在企业中有 一定自身利益的各种团体的结合体，在这个结合体中，各权益持有人都意识到其 自身的利益与企业的生存和发展息息相关，即其自身利益取决于企业在与其他企 业的竞争中是否成功。他们为企业提供了某种投入，例如股东提供资本，管理人 员提供管理技能，同时，也希望能从企业得到一定的回报。这种谋求私利的动机 促使他们通过某种方式，最大限度地把与企业有关的其他权益持有者的财富转移 到自己手中，这种行为必然会削弱企业的财富、竞争力及发展能力。因此，为减 少各权益持有人以自我为中心而对企业造成的损害，人们便签订契约具体规定在 各种可能的情况下，每个权益持有人享有的权利。与此同时，企业各有关个人或 集团也都希望通过契约来限制各方有损公司财富的行为。因此，人们便签订契约 来具体规定在各种可能情况下，每个权益持有人享有的权利。债权人、股东、供 应商、高层管理人员、雇员、消费者以及政府部门所有的人都签有契约，这 些契约具体规定了应如何分配企业活动所创造的现金流量，这些契约包括公司章 程和公司规章。 从契约理论视角看，企业进行会计政策选择的动因主要基于以下几个方面的 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择契约动因的理论背景 15 因素： 报酬契约。经理是两权分离的现代企业的核心契约主体。不管企业契约是 完全的还是不完全的，企业的所有权和经营权均处在分离的状况，股东成为委托 人，经理人员是代理人，两者之间必然存在着利益冲突，这意味着经理人员可能 会根据自己的利益最大化原则从事经营管理。企业的经理人员与股东的利益冲突 可以通过订立最佳契约的方式加以解决。最佳契约是指通过向经理人员提供激励， 促使其为实现企业价值最大化努力工作，从而减少代理成本的一种契约关系。在 通常情况下，对股东而言，会计利润是个很好的衡量指标，因此它常常被视为是 一个比股票价格能更直接衡量经理人员业绩的指标而作为激励经理人员的基础。 根据上述原理设计的对经理人员的激励机制主要有： 1)经理人员的报酬等于固定工 资加上超过计划利润数额一定百分比的红利； 2)经理人员的报酬等于固定工资加上 和公司股票价格相联系的红利； 3)经理人员的报酬等于固定工资加上按照股利支付 比例计算的红利；4)经理人员的报酬等于固定工资加上股票期权。股票期权可在经 理人员离开企业或退休时按照股票价格支付较高的红利，或者按财务报告中的会 计收益采用累进比例的方式支付红利。在上述激励机制中，会计收益被用来作为 确定支