（工商管理专业论文）配电网经营企业风险管理.pdf

华北电力大学工商管理硕十专业学位论文 摘要 中国现阶段是开放的电力市场，垂直一体化的电力垄断体制被打破，电网企业经营 管理面临着各种各样的风险。本文将风险管理的理念引入电网企业，首先介绍了风险的 基本概念、分析方法及其管理的措施。从配电环节主要面临的风险：电价风险、电量 风险、电能质量风险、安全风险、电费回收风险、大用户风险等。论文中引用了部 分数学模型和数据对以上几个方面的风险进行了分析和总结，并且针对各个方面的风险 情况分别讨论的各种风险的管理措施和方法，以期对我国电网企业的经营管理工作提供 一定的参考。 关键词：配电网企业，风险识别分析，风险控制管理，风险管理体系 a b s t r a c t c u r r e n te l e c t r i c i t ym a r k e ti nc h i n ai so p e nw i t ht h ei n t e g r a t e dm o n o p o l ys y s t e m d i s m a n t l e d ，t h u se l e c t r i c i t ye n t e r p r i s e sa r ec o n f r o n t e dw i t hv a r i o u sr i s k si no p e r a t i o na n d m a n a g e m e n t t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h ec o n c e p to f r i s km a n a g e m e n tt oe l e c t r i c i t ye n t e r p r i s e b a s i c c o n c e p t s a b o u tr i s k ， a n a l y t i c a lm e t h o d o l o g i e s ， a n dm a n a g e m e n tm e a s u r e sa r e f o r m u l a t e df i r s t m a j o rr i s k si n e l e c t r i c i t ys u p p l yg r i a t e r m s a r eo u t l i n e d ：r i s k sa b o u t e l e c t r i c i t yp r i c e s ，r i s k sa b o u tt h ev o l u m eo fe l e c t r i c i t yc o n s u m p t i o n ，r i s k sa b o u tt h eq u a l i t yo f e l e c t r i c i t y , r i s k sa b o u ts e c u r i t y , r i s k sa b o u te l e c t r i c i t yp r i c e c h a r g i n g ，a n dr i s k sb r o u g h tb y m a j o rc o n s u r u e r s s e v e r a lm a t h e m a t i c a lm o d e l sa n dq u a n t i t a t i v ed a t aa r ee m p l o y e d t oa n a l y z e a n ds u m m a r i z et h e s er i s k s v a r i o u sr i s km a n a g e m e n tm e a s u r e sa r ef i g u r e do u ta n dd i s c u s s e d r e s p e c t i v e l yt oh a n d l ee a c hr i s k l u o y u ( m a s t e ro f b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n ) d i r e c t e db yp r o f n i ud o n g x i a o k e yw o r d s ：e l e c t r i c i t ys u p p l ye n t e r p r i s e ，r i s ka n a l y s i s ，r i s km a n a g e m e n t ， g r i dm a n a g e m e n ts y s t e m 声明 本人郑重声明：此处所提交的工商管理硕士学位论文配电网经营企业风险管理， 是本人在华北电力大学攻读工商管理硕士学位期间，在导师指导下进行的研究工作和取 得的研究成果。据本人所知，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得华北电力大学或其他教育机构的学位 或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：溪主玉日期：塑卑：生：丝 关于学位论文使用授权的说明 本人完全了解华北电力大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保管、 并向有关部门送交学位论文的原件与复印件；学校可以采用影印、缩印或其它复制手 段复制并保存学位论文：学校可允许学位论文被查阅或借阅；学校呵以学术交流为 目的，复制赠送和交换学位论文；同意学校可以用不同方式在不同媒体上发表、传播学 位论文的全部或部分内容。 ( 涉密的学位论文在解密后遵守此规定) 作者签名：遥趣 日 期：姿丑! 坠：尘 c 导师签名：盐查：堕 日期：圭! ! z ：i ：查 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 第一章前言 1 1 研究背景 电网公司是我国经济体制改革逐步深化，电力市场逐步建立，在厂、网分离后 产生的新的企业。 我国电网企业长期以来是依行政、事业单位傲立于世，高层曾由电力部一水利 电力部一能源部一电力部等等名称的变动。但都不曾改变电网企业是政府的一个部 门的基本点。在改为国家电力公司名称后还领衔于政、企双管的职责。只是在当前 厂、网分离后，才显现为作为企业应有的商企面貌，才有了真正意义上的“买和卖” 的商业行为。于是割断了电力企业计划经济的“尾巴”，将企业推入了市场经济的 大潮中电网企业作为“公司”将独立面对“风险”。我们称电网企业是新产生的 企业，正是在这个意义上说的。 1 2 实用价值与理论意义 电网企业风险管理研究的必要性。电网企业作为独立的经营者，理所当然的要 以追求利润为经营目标。同样理所当然的承担由此所带来的风险。提高电网企业管 理和全体员工的风险意识，是办好电网企业的前提条件。对风险的科学认识和分析 是电网企业经营过程中的重要课题，是办好电网企业的主要途径。 风险管理研究对电网企业重要意义。企业可以通过风险管理以最小的耗费把风 险损失减少到最低限度，达到最大的安全保障；风险管理可以提高企业的生产能力， 保障其生产经营活动顺利进行，实现企业经营目标；风险管理能够为企业提供安全 的生产经营环境；风险管理能够保障企业经营目标的顺利实现；风险管理能够促进 企业决策的科学化、合理化，减少决策的风险性；风险管理能够促进企业经营效益 的提高。 风险管理的社会意义。我国地域辽阔，能源分布和发达经济圈分布不平衡，远 距离送电势在必行，电网企业在巨大的经济布局中身居主要的中间位置，因此风险 管理不仅对企业具有重大意义，而且影响着整个国民经济发展与社会生活的稳定和 繁荣；风险管理有利于资源的有效配置；风险管理有利于经济的稳定发展；风险管 理有利于创造出一个保障经济发展的社会经济环境。 总之，电网企业是厂、网分开后新成立的电力企业。然而，一个具有自然垄断 性的企业，其是从原计划经济逐步走向市场经济前进道路的一个新阶段。不只是一 般人认为电力还有什么风险，就是业内人士也不会把电网企业风险，当作什么急迫 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 的事情。然而，如果在市场经济的社会氛围中，如果没有风险意识是不可能管理好 企业的。在电力管制放松后，作为市场主要参与者的电网公司，在电价放开的新环 境中，为应对不同以往的战略决策风险、市场价格风险以及财务信用风险等，已经 并将继续付出高昂的学习代价。 1 3 国内外研究现状 国外相关研究状况。发达国家的学者们的理论中凸显出的是利润，围绕着利润 而发展在理论的方方面面。而我发现在发展中国家，尤其是在我国，电力企业市场 化的改革中，不仅要利润，而且必须照顾到国家宏观发展事业和人民的生活水平。 这就使我们的改革工作，要有更高的洞察力和更科学的方法，包括对风险的更准确 的把握和规避。才能完成我国电力行业的市场化的任务，建立起完善的电力管理机 制，创建适应中国特色的电力市场和电网企业。 时至2 0 世纪9 0 年代，经济全球化发展的迅猛趋势、人口的高度密集、科学的 快速进步以及资源呈现的日益短缺明显带给人类比以往多得多的风险与危机，也带 给企业更多的发展不确定性。企业的死亡与企业的产生一样速度在加快。企业迫切 感觉到在经济全球化下的今天，急需提高自身的抗风险能力与持久竞争力。如今西 方的众多企业已经将企业的风险管理职能战略与企业的总体发展战略紧密地结合 在了一起。这也不难理解为什么2 l 世纪企业管理学最重大的变革则是朝着企业风 险管理的方向变革。更不难解析，有人将企业整体化风险管理的理念对西方企业产 生的冲击与影响形容为2 0 世纪9 0 年代继网络革命后的第二件大事。 企业整体化风险管理的特点： 二重性：风险与机会二重性，这与传统风险管理风险为负面概念有所不同； 广泛性：涉及企业所面临的所有风险( 投机风险与纯风险) ； 专业性：推进风险管理职能部门的设立，实施专业化管理； 全员化：董事会、管理高层、各部门、各层次、全员参与，建立企业文化； 战略性；风险管理已成为经济全球化下企业战略管理的中心点； 系统性：组合风险考虑了风险的系统性与相互关联性，组合风险并不是风险 的简单加合。 对于电力风险管理，在发达国家电力工业发展初期是发电者直接向需电者售 电，当电厂多起来后，在售电市场就出现极大的混乱，于是就出现了专业的供电公 司。首次完成厂、网分离。不管是发达国家或者是发展中国家。在二十世纪七十年 代以后在发达国家里、都相继对其进行改革，实行市场机制，使电力行业更具活力， 适应市场发展需要。其后发展中国家在电力管理方面也逐步参照发达国家的管理方 式对本国电力行业进行改制，以求更具发展活力。在市场经济改革过程中，发达国 2 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 家是完善市场机制。发展中国家则是期望通过市场化的过程引进大量资金用以发展 电力。各种形式的机制改革都有利弊，都需要在改革的过程中去逐步完善电力市场 机制。 国内的相关研究以华北电力大学的老师的相关研究最为先进及完善谭忠富、李 晓军、王成文等编著电力企业风险管理理论与方法，该书根据电力系统市场化改革 给电力带来的机遇与风险作出一系列理论分析。列举国外对风险化解办法，对电力企业 提出规避风险的一系列办法很有借鉴意义。研究覆盖了电厂及电网的方方面面，更是 对本文的撰写起到了指导性的作用。电网企业是厂、网分开后新成立的电力企业。电 网营销是电网企业走向市场化的重要一步。电网营销风险是客观存在的。然而，一个自 然垄断性的企业，其是从原计划经济逐步走向市场经济道路的现阶段。不只是一般人认 为电力( 电网) 还有什么风险，就是业内人士也不会把电网企业风险，当作什么急迫的 事情。然而，如果在市场经济的社会氛围中，如果没有风险意识是不可能管理好企业的。 在电力管制放松后，作为市场主要参与者的电力公司，在电价放开的新环境中，为应对 不同以往的战略决策风险、市场价格风险以及财务信用风险等，已经并将继续付出高昂 的学习代价。 1 4 研究内容及研究方法 根据研究目标的思路与要求，采用理论分析与实证相结合的方法，将本文的内 容主要分为以下四个大部分： 根据风险的概念和内涵，介绍了风险的性质、分类及风险管理方法。 介绍电力环境特点及电网企业风险的识别。 利用二章内容，详细分析配电网企业所面临的风险，并且有针对性地提出对风 险管理的对策及建议。 根据配电网企业实际情况，从企业风险管理体系建设入手，提出企业内部风险 管理组织结构设计、风险的分层次管理等。 技术路线为：按照风险识别风险分析风险管理( 分别提出针对性对策 建议) 风险管理的体系建设的分析思路，并将取得实例的实际数据分析穿插其 中，将理论与实际应用相结合，分别提出针对性对策建议，为企业提供风险管理决 策依据。 3 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 第二章电网经营企业风险理念的引入 2 1 风险概述 2 1 1 风险的概念介绍 风险的概念：根据辞海( 上海辞书出版社，1 9 8 9 年) 的解释，风险：是指 人们在生产建设和日常生活中遭遇可能导致人生伤亡、财产受损及其它经济损失的 自然灾害、意外事故和其它不测事件的可能性。 风险在英语中有三种表达词汇：r i s k 、p e r i l 和h a z a r d 。根据r i s k 的词义，风险 是指不利事件发生的可能性；根据p e r i l 的词义，风险是指所发生的不利事件本身， 如火灾、洪水、车祸等；根据h a z a r d 的词义，风险是指不利事件发生的条件，即发 生事故的前提、环境、诱因等，如涉及火灾事故，风险往往指物品的质地、周围的 火种环境、气象条件等。 总之，不同的学科对风险有着不同的定义与划分。在经济学界，一般将风险定 义为：“资产价值所承担的非预期波幅”或者说是“结果的潜在变化”。 风险主要有以下几个方面的特征： 风险具有客观性。风险发生的时间、地点及其后果都是不以人的主观意志为转 移的。企业风险的客观性和必然性取决于其形成企业风险原因的客观性和必然性， 产生和诱发企业风险的原因是多方面的，主要源于社会政治经济背景、市场环境和 竞争对手策略的不确定性，企业生产经营活动及基资金运动规律的复杂性，市场经 济参与主体的认识及其他方面能力的局限性。 风险具有偶然性( 即不确定性) 。企业风险的存在具有抽象性和不确定性，但 风险的表现形式却有具体性和差异性，风险的发生无论是范围、程度、频度还是时 间、区间、现代企业风险管理过程分析及对策研究度等都可以表现出各种不同形态， 并以各自独特的方式表现自身的存在。企业的不确定性表现以下几个方面【2 7 】：结构 上的不确定性；内部计量上的不确定性；外部变量预测上的不确定性；事件后果评 估上的不确定性。 风险具有复杂性。企业风险的复杂性首先表现在其发生的原因、表现形式、影 响力和作用力是复杂的；再者，企业风险形成的过程是复杂的。人们对其产生不能 完全了解、全面掌握，在企业经营过程中各个环节产生企业风险，但是风险的强弱、 频度及表现是不同的，经营者对其把握也存在一定的难度。 风险具有可变性。由于风险发生的偶然性( 不确定性) ，我们可以推论出风险 存在的可变性。因此在一定条件下，企业风险是可以转化的。这种转化包括：风险性 4 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 质的变化、风险量的变化，风险后果的变化。这种风险的变化主要来自于三个方面 的原因：一是科技进步；二是经济体制与结构转变；三是政治与社会结构的改变。 风险具有损益上的相对性。由于风险的客观性与偶然性，其后果也会有或为收 益，或为损失两种可能。因此，风险对于企业来讲既是机会，同时又代表着威胁。 从现代企业管理的角度( 西赖克“风险管理报告”) 我们可以把企业所面临的 风险分为：环境风险、流程风险及决策信息风险。 环境风险。主要指由企业经营的外部环境因素所产生的风险。具体风险形式： 竞争厂商、股东关系，资本来源、灾难性损失、政治与主权、法律、管制、产业市 场、金融市场等。 流程风险。由五个子风险组成，包括经营风险，授权风险，信息技术处理风险，财 务金融风险和廉政风险。 决策信息风险。它也包括三个子风险组成，即经营决策风险、财务金融决策风 险、战略决策风险。 2 1 2 风险识别 风险识别是风险管理的第一步，是经济主体对其所面临的和潜在的风险加以判 断，归类并鉴定风险性质的过程。风险识别可以依靠感性认识和以往的经验来进行， 更重要的是，要求风险管理者善于从各种客观的统计和风险记录中以及从内外部环 境条件的变化中看出端倪。纪实准确的风险识别需要判断出有哪些风险以及风险程 度如何。如果连某种确实存在的风险都识别不出来，那么根本谈不进一步的风险管 理。 2 1 3 风险分析 风险分析是在风险识别的基础上通过对损失资料进行分析，定性地估计和预测 风险程度的大小或严重程度，或者运用概率论和数理统计的有关知识，定量地估计 和预测风险发生的概率和损失程度。 2 1 4 风险控制 所谓风险管理，就是经济单位和个人对风险进行识别、预测、评价的基础上， 优化各种风险处理技术，以一定的风险处理成本达到有效控制和处理风险的过程。 风险管理的手段和过程就是对风险进行识别、衡量、分析和处理。 尽管不同的风险管理主体面临的风险性质和种类存在差异，管理风险的具体方 法也不尽相同，但是对于风险管理的基本程序一般是普遍认同的，即：风险识别、风 s 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 险分析、风险处理。 风险管理是根据风险管理目标，选择最佳的风险管理策略和方法，并加以实施 的过程。风险应对措施大致如图2 - 1 风险处理方法，可分为以下三种：控制法、财务 金融法和组合法 图2 - 1 风险处理方法 2 1 4 1 控制法 指在损失实际发生之前，采取各种控制手段，力求消除隐患，减少导致风险发 生的原因，将损失减少到最低限度。风险的控制法又可分为规避风险和损失控制风 险两种方式。 规避风险。指考虑到风险事件发生的可能，主动放弃和拒绝可能导致风险损失 的方案。它不是去减少损失的程度，而是彻底消除某一特定风险，因而有简单易行、 全面彻底的优点。通过此方法，能在风险事件发生之前完全彻底地消除某一特定风 险可能造成地各种损失，而其它方法只能减少损失发生或减轻损失地程度。但它也 存在较大的局限性，首先由于人们对风险的认知程度有限，故难以决策是否应该采 取规避风险；其次在彻底消除某项计划及措施发生风险的可能性，同时也意味着放 弃此计划的获利机会。第三在实际操作中此方法很难完全实现。 损失控制。风险是指在损失发生前减少风险事件发生的概率或在风险事件发生 后减少损失的程度。其实质在于消除风险因素和减少风险损失。损失控制是风险管 理中最积极、最主动的风险措麓。为了减轻风险，就要对导致损失的直接和间接原 因进行分析，并研究能否消除这些原因。损失控制一般要经过损失风险因素的分析、 控制工具及技术的选择、实施控制措施、控制的结果评估等步骤。损失控制措旋主 要有三个： 损失防范的措施。指降低损失发生频率的措施，如纯预防性措施、保护性措施 等。 6 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 减少损失的措施。指在损失发生之前采取各种预防手段，以降低损失的严重程 度。如进行风险分离和风险分散。 风险分散措施。指通过增加风险单位的数量来增加对损失经历的可预测性。如： 配电公司的电力供应必须有多个发电商供给电力 2 1 4 2 财务金融法 指运用财务或金融衍生工具来对损失的后果给与及时补偿。此方法包括风险自 留及风险转移两种方法。 风险自留。当某项风险无法避免或由于可能获利而需要冒险时，就必须承担和 保留这种风险。风险自留又可分为主动自留和被动自留、全部自留和局部自留等。 风险自留一般仅适用于风险小、可控性强的场合。 风险转移。在合理预见风险的前提下，采取相应措施，将自身可能发生的风险 损失通过合法的渠道部分或全部转嫁给有关联的其他方。通过风险转移，降低风险 带来的损失程度，达到风险管理的目的。如利用保险、期货和合同等各种工具进行 风险转移。 2 1 4 3 组合法 根据具体情况将以上各种不同方法进行合理的优化组合，往往可以更好地降低 风险。 2 2 电网经营企业面临的风险 2 2 1 现阶段电网企业所处的环境特点 在我国电力工业市场化改革的进程中，“网厂分开、竟价上网”是第一步。“网 厂分开、竞价上网”的目的就是要改变电力工业以往发、输、配、送一体化的垄断 经营模式，把发电资产与电网资产分离开来，成立了五大发电集团，在发电侧引入 市场竞争机制，使各大发电集团致力于降低成本。提高生产经营效率，降低用户电 价。同时，我国的电网经营企业也改组为国家电网公司和南方电网公司，由这两大 电网公司下属的各网省公司向发电集团购电，并输送给用户。但也尚未实现纵向上 的重组为“输电公司”、“配电公司”和“销售公司”的目标，电力用户也尚未实现 对供方的“选择权”。电网企业所处的市场环境如下图2 - 2 ： 7 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 图2 2 电网企业现阶段市场环境 十一五期间，国家主要从厂网分开和主辅分离，电力市场体系建设及转变政府 职能与市场监管三个方面入手进行电力市场改革。 厂网分开和主辅分离“抓紧处理厂网分开遗留问题，逐步推进电网企业主辅分离 改革”。主要体现在几个方面：一是资产及其债务争议较多；二是作为支付改革成本 而预留给辅业及电网企业的电厂资产没有进一步实施产权变现和转让，一方面给这 些电厂的管理和长远发展带来影响；一方面也被社会指责为厂网分开不彻底，影响 公平竞争； “主辅分离”改革实质上也是厂网分开改革遗留下的一项艰巨任务。这些电力辅 业单位普遍存在资产负债率高、历史包袱重、自我发展能力差等问题，实施主辅分 开涉及到几十万职工的切实利益，如果处理不慎，将危及到电力职工队伍的稳定， 甚至影响到电力系统的安全生产和社会的和谐稳定，其复杂性和艰巨性可想而知。 电力市场体系建设。“十一五”期间要重点解决“市场在电力资源配置中的基础 性作用发挥不够”问题，主要任务之一是“加快电力市场建设，着力构建符合国情的 统一开放的电力市场体系，形成与市场经济相适应的电价机制，实行有利于节能环 保的电价政策。”目前我国电力市场建设中还存在如下问题： 电力市场体系不完整。根据我国的国情，完整的电力市场体系应包括国家、区 域、省级三级电力市场，区域电力市场只是电力市场体系中的一部分。目前，我国 的电力市场建设是以区域电力市场为主，而且仍处于试点运行阶段，而国家电力市 场和省电力市场还没有正式建立，电力市场体系不完整，这种状况使得市场在我国 资源配置中的作用还没有充分发挥出来。 区域电力市场建设尚待进一步完善。电力市场试点运行，但配套的电价机制、 投资机制、监管体制等不健全，市场规则不完善、不统一，还存在不少问题。 与市场机制相配套的电价机制尚未建立。从电价体系上看，厂网分开后，中国 的电价形成了由上网电价和销售电价两个环节电价组成的体系，没有独立的输配电 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 价，输配电价空间依赖于电网企业的购售电价格差。尽管已经出台了电价改革中有 关输配电价的实施办法，但是独立的输配电价体系还远没有形成。一方面，阻碍了 统一开放的电力市场的推进。另一方面，不利于加快电网建设，扭转电网滞后的局 面。电网建设滞后是“十一五”需要重点解决的问题，与电源的无序建设相比，原本 电网建设滞后的现象更为突出，“十一五”期间将投资约1 万亿元用于建设加强国家 电网，但是如果没有合理的输配电价，电网企业的成本回收和合理的收益将无法得 到保障，将影响电网企业可持续发展能力，进而影响电力工业的和国民经济的发展。 从价格联动机制上看，没有建立销售电价与上网电价的联动关系。“十五”期间 建立了煤电联动机制，2 0 0 5 年和2 0 0 6 年已经实行了两次煤电联动，在一定程度上 反映了发电成本和能源紧缺的信号。但是，与电力市场机制相适应的价格联动机制 还没有建立，发电侧通过竞价形成的市场价格波动，还不能通过销售电价传递到用 户侧。例如在推进电力市场建设中，电力供应紧张成为竞价的一个重大障碍，供需 紧张意味着价格上涨，可以吸引投资和供应紧张，而政府限制终端价格大幅度上升， 切断了价格与市场供需的相互作用链。 从价格结构上看，中国的电价存在严重的交叉补贴，用户电价不能合理反映对 电力的使用程度，也起不到引导用户节约能源的作用。一是电力企业补贴用户。我 国销售电价总水平偏低，没有反映电力供应的总成本。二是不同地区用户之问进行 补贴。如大部分省电力公司趸售给地方电力公司的趸售价格与公司平均购电价之间 的差价很小，有些地区为负值，形成了省电力公司补贴地方电力公司的局面。三是 不同用户之间的交叉补贴，即大工业、非普工业、商业等用户补贴居民、农业等用 户。大用户本身由于接入系统电压等级较高、用电量大、负荷率高，所以电价应该 较低，但中国与国外相比，用户之问的补贴十分严重。 对电力行业各环节的属性认识尚待进一步深化。电力行业包括发、输、配、售 四个环节，其中，电网环节具有非常明显的自然垄断性，发电环节的自然垄断性则 随着技术的进步已经逐步消失，售电环节由于进入门槛低而本身不具各自然垄断 性。根据电力市场理论，电力市场化改革就是要在可竞争的发电和售电环节引入竞 争，在自然垄断的电网环节加强政府监管，构建“放开两头、监管中间”的行业结构， 这也是大部分国家的做法。 转变政府职能与市场监管。“十一五”电力体制改革的第三大任务是“进一步转变 政府职能，坚持政企分开，健全电力市场监管体制。”中国是传统的计划经济国家， 8 0 年代后开始探索社会主义市场经济，目前正处于从计划经济向市场经济的转轨过 程中，在这一过程中的中国电力改革必然面临着转型经济中特殊的市场环境。在政 府层面，政府管理电力企业的方式还没有完全从计划经济下的管理方式转为市场经 济下的管理方式。计划经济下的政府管理方式的突出特点是政企不分、政监不分， 政府代替市场包揽一切，直接干预企业的经营行为，政府既是政策的制定者，也是 9 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 政策的监督者。例如目前中国无论是电价管理，还是投资管理均未摆脱计划经济的 色彩，市场的作用没有得到发挥。 总而言之，“十一五”期间电力体制改革将抓住以上三个电力改革难点，保持各 方面的和谐发展，“处理好并发挥市场在电力资源配置中的基础作用与加强改善市场 监管的关系，处理好改革、发展、稳定、安全的关系，处理好电力建设与电网建设 的关系，处理好电源、调度、安全的关系”。这四个关系的处理实质上是要求在进行 电力体制改革过程中实现电力行业内部各环节的和谐发展，以及电力行业和社会的 和谐发展。 2 2 2 按电力风险根源对其进行分类 随着电力工业市场化改革大环境的改变及国家“十一五”期间电力改革的方针 的指导下，电网经营企业也面临着许多过去并不存在的风险因素，并且许多过去已 有的风险因素也要发生改变。 按照电力市场中风险产生的根源来划分，可分为自然风险、社会风险，经济风 险、政治风险、技术风险及法律风险。 自然风险。f h 于自然力的不规则变化引起的种种物理的和化学的实质性的危险 因素所造成的电力市场物资财务和人员伤亡，如水灾、火灾、雷电、地震等。 社会风险。是指当电网供电发生重大事故时，事故本身带来的除电网经济损失 以外的一些损失。如偷盗或故意破坏输发电设备等行为对市场运行所造成的灾难性 后果。 经济风险。指在电力生产或售购过程中，由于经营者经营管理不善、电价涨跌 变动或电能供需变化、电力市场所处大环境的经济波动等种种因素造成的生产增减 或经营盈亏方面的风险。 政治风险。指由于政局的变化、电力政策的改变等引起的风险，如随着环境意 识的增强，一些污染严重的电力生产企业被有关部门依法勒令退出市场。 技术风险。由于现代科学技术的发展所带来的某些不利因素而导致的电力市场 风险，如核电站核物质的泄漏等导致的风险。 法律风险。指电力市场条件下有关法律法规和规章等制定和实施所引起的风险。 2 2 3 按电力商品的特点对风险进行分类 按电力这种特殊商品的发、输、配、售一体化的特点来对电网企业所面临的风 险进行分类。 1 0 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 2 2 3 1 输电环节主要面临的风险 投资风险，指线路或设备投资后利用率低而收不回投资成本的风险。 阻塞风险，指传输过程中，电能集中使用某些线路造成的风险 安全风险，指线路或设备故障及人操作失误等而发生安全事故的风险。 调度风险，指电力传输过程中由于调度原因而造成损失的风险。 违约风险，指签订购电与售电合同的双方违约或有一方违约而造成的风险。 结算风险，指购电方拒绝结款的风险。 2 2 3 2 配电环节主要面临的风险 电价风险，指由于种种社会、市场及历史等原因而导致电力成本居高不下而配 电方又无法提高电价而带来的风险。 电量风险，指配电方( 包括用户) 购买不到足够的电力或不能完全卖出所购电 量的风险。 电能质量风险，由于电力输送的质量问题而使用户及供电公司受到损失的风险。 安全风险，指线路或设备故障及人操作失误等而发生安全事故的风险。 电费回收风险，电力售出而电费却无法回收造成的风险。 大用户风险，主要包括两个方面：大用户自备电厂给供电企业带来的风险及大 用户直购电带来的风险。 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 第三章配电网经营企业风险的识别分析 本章重点分析配电网企业的风险， 质量风险、安全风险、电费回收风险、 其中包括：电价风险、电量预测风险，电能 大用户风险。 3 1 电价风险识别分析 现阶段正处于电力改革的过渡时期，电价的变化也是难以预测的。如果上网电 价下降，而销售电价升高，则配网电力企业将会有不错的利润空间。反之，配网企 业的利润就会下降。总之，配网企业在电力改革过渡时期，将遭受电价波动而带来 的风险，具体分析原因如下： 3 1 1 购电电价风险 随着电力工业市场化的深入，电价将逐步放开，上网电价将通过竞价方式确 定。根据交易时间的不同，电力市场可以分为期货市场、年度含约市场、季度合约 市场、月度合约市场、日前市场、实时市场和辅助服务市场，电网企业根据负荷要 求在不同的市场制定不同的策略进行购电，再将电能以趸售和零售的方式出售给电 力用户。电力企业参与合约市场交易是为了保持电价稳定，规避市场交易风险。电 网企业购买合约电力是以未来的实时电价和负荷的预测值为依据的，由于不能准确 预测实时电价和负荷，市场风险对电网企业威胁很大，因此电网企业必须协调优化 好合约交易和现货交易，并利用电力期货进行套期保值来规避。 电力现货市场的飙险分析由于电力的需求弹性很小，所以电网企业无法充分 发挥对电力市场现货交易中价格的调节和导向作用。因此，现货交易的电价可能出 现强烈的跳跃和尖峰，这种高风险性很容易破坏市场的平稳运营。电网企业作为购 电方，自然希望通过某种措施减少自己的经营成本受电价波动的影响。电力期货合 约市场正是基于减少或转移价格风险而产牛和发展起来的。 电力期货合约的风险分析”1 。对于供电企业来讲，至关重要的就是确定一个精 确的合约电量及合理的合约电价，该电量与电价可以从根本上影响电网企业的购电 费用的大小。下面笔者将重点分析合约电量对企业购电电价的影响。 静态( 单一时段) 价格分析。电力市场中，交易电量可分为合约电量和竞价电 量两部分。设某时段的合约电量占总交易电量的比例为r t ，则竞价电量占的比例为 n r t ) 。则该时段的结算均价可用公式( 3 1 ) 表示 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 t ：r t + ( 1 一r t ) ， 艮。表示t 时段结算的平均价格； p 。表示合约电价； r 。表示t 时段的竞价电价。 合约电价对平均结算电价的影响因子k t 可以用公式( 3 2 ) 求得： 公式( 3 1 ) 公式( 3 - 2 ) 显然。合约电量所占比例越大，合约电价对结算均价的影响就越大，结算 均价也就越接近于合约电价，则市场的风险就越小。反之，风险就越大。 动态( 全年) 价格分析。假设全年有n 个时段，将这n 个时段相加并取均值。 交易电量的年平均价格可用公式( 3 - 3 ) 表示： p 焉= p 倒如一，+ 。q ， q _ 一 瓯，纰， 。k 1 ；= - + 匠 ，纰， = 尸0 。r ”+ q _ 一 其中：1 一表示年平均价格； p 。表示合约电价； p b i d 。表示t 时段的竞价电价； r ”表示年合约电量占总交易电量比例； 表示t 时段的合约电量； ￥w ，表示t 时段的竞价电量； 蟛一表示全年交易电量； 合约电价对年平均结算电价的影响因子k 可以用公式( 3 4 ) 求得： 公式( 3 - 3 ) 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 k 皇坐：p a p 。o 血峨 公式( 3 - 4 ) 将公式( 3 2 ) 与公式( 3 4 ) 比较，得出k t 与k 一相似。 这说明了年合约电量决定了合约电价对结算均价的影响。即，年合约电量占的 比例越大，结算均价就越接近合约电价，也就是市场风险越小。反之，风险就越大。 3 1 2 输电阻塞引起的电价上涨的风险 输电阻塞将会给电网企业带来直接风险( 电网企业直接受益的影响) 及问接 风险( 引发发电市场市场力的风险) 。下面将以一具体示例为背景，分别从这两个 方面进行详细阐述。 示例： 电网阻塞是指电力市场问互联输电线路的容量限制。它也会对相互联接的电力 市场中的发电投资造成影响。根据经济学理论，当机组的发电利润等于其固定成本 时，市场达到长期均衡状态。因而发电利润= 发电收益可变成本( 运行成本) 。例如： 甲乙两个电力市场的发电机组装机容量、各自的边际发电成本以及负荷如图3 - 1 所 示，互联线路的最高输电容量是5 0 m w 。 甲市场a 类机组装机容量为2 5 0 m w ，边际成本为2 0 元m w h 乙市场b 类机组装机容量为2 0 0 m w ，边际成本为2 5 元m w h c 类机组装机容量为1 0 0 m w ，边际成本为3 0 元m w h 甲地 乙地 负荷：1 5 0 m w 负荷：3 0 0 m w 图3 - 1 互联的两个电力市场“” 3 1 2 1 直接风险 直接风险( 输电阻塞对于电网公司收益的影响) 。由于输电阻塞的发生，使部 分的电力交易根本无法按照原来的计划进行，这对于电网公司来讲，很可能就意味 着要裁减部分原有的输电任务来减少发生输电阻塞线路的输送容量，如果这种情况 发生，则势必会对电网公司产生无法估计的收入损失，一方面由于甩掉部分负荷， 对这部分负荷的输电收入变为零，或者是为了满足这部分负荷的需要，在发生输电 1 4 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 阻塞区域内购买比较昂贵的电，而使电网公司的购电费用急剧的上升，另一方面也 可能使电网公司和用户签订的送电合约根本无法履行，电网公司很可能因此要赔偿 很大数额的违约金给用户。这两种情况任何一种发生都会对电网公司形成很大的收 益风险。 例如：上面图3 - i 甲乙两地的连接线路如无输电容量限制时由于乙地的市场结 算价格高于甲地的市场结算价格，所以电网公司就会通过两地之间的联络线路，从 甲地到乙地输送i o o m w 的电量，这样甲乙两地的市场结算价格都是2 5 元m w h 。 乙地购电费用分析如下表3 - 1 ： 表3 - i 输电容量无限制时的乙购电费用 机组购电量m w发电成本市场价格购电费用 元m w h元m w h 元m 髓 a1 0 02 02 52 5 0 0 b2 0 0 2 5 2 55 0 0 0 co3 00 合计 3 0 02 57 5 0 0 注：表中的数据由图3 - i 所标注的数据计算得出 但是输电容量限制为5 0 m w ，由于输电线路的输电容量的限制，不能够再增加 输送容量，所以电网公司就必须再乙地以当地3 0 元m w h 的价格，购买5 0 m w 的 电量来满足负荷的需要，此时乙市场价格也会随之上升到3 0 元m w h ，对于电网 公司来讲就要多支出的费用为：3 0 0 ( 3 0 2 5 ) = 1 5 0 0 元。这种购电费用的增加， 就是由于输电线路的阻塞原因所造成的。详见表3 2 ： 表3 - 2 输电限制容量为5 0 姗时的乙购电费用比较 机组购电量发电成本市场价格购电费用元费用增量 m w元m w h元脚hm w h元m w h a5 02 03 01 5 0 0一1 0 0 0 b2 0 02 53 06 0 0 01 0 0 0 c5 0 3 03 01 5 0 01 5 0 0 合计 3 0 03 09 0 0 01 5 0 0 注：表中的数据由图3 - i 所标注的数据计算得出 3 1 2 2 间接风险 间接风险( 输电阻塞引发发电市场力的风险) 。电网输电容量的不足容易导致 阻塞，阻塞会对电网的运营产生直接影响，而且从长期看，还会通过影响发电市场， 间接对电网企业的运营产生风险。 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 图3 2 输电阻塞引起的电价上涨风险 由图3 - 2 分析甲乙两地发电成本与电价结果如下表3 - 3 与表3 - 4 ： 表3 - 3 输电容量无限制时的发电成本与电价 i机组发电量唧边际成本元m w h市场价格元m w h利润元m i r i l i a2 5 02 02 55 l b 2 0 02 52 50 co3 00 注：表中的数据由图3 - i 所标注的数据计算得出。 表3 - 4 输电限制容量为5 0 m w 时的发电成本与电价 机组 发电量姗 边际成本市场价格阻塞成本元利润 元m w h元胂h i元m w h a2 0 02 0甲：2 0 乙：3 01 00 b2 0 02 53 05 c5 03 03 00 注：表中的数据由图3 - 1 所标注的数据计算得出。 由表3 - 4 中知道，乙地的市场电价高出甲地很多，由于输电容量的限制，乙地 用电需求量难以满足。此时，乙地的b 、c 两类机组极有可能行使其市场力，抬高 竞争性价格，以赚取高额利润。电力市场中操纵市场力的方式通常有报高价、停机 和降低出力等方式。如图3 3 所示，占有较大市场份额的发电商或发电商集团蓄意 限制一部分发电容量q ，使得供给曲线左移，供需平衡点从原来的竞争性均衡点 移到了垄断性均衡点。结果是市场中可用电量由q 木减少到q e ，而电价由p 事上涨 到了p e 。 1 6 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 q 。q + 电量q 图3 - 3 市场力对电价和供给的影响“” 操纵市场力可以抬高电价，获取超额利润。对需求侧的影响分三种情况： 在一个完全独立的电力市场中，用户是价格接受者，价格的上涨会在一定程度 上抑制消费。 如果存在互联的几个电力市场，用户可以选择转向电价较低的市场中购电，在 这种情况下，操纵市场力抬高电价，获取超额利润是以失去用户为代价的，所以只 能是一种短期行为。 如果没有低价市场供用户选择，则用户将不可避免地面临经济损失。 在上述第三种情况下，如果用户的购电电价过高，政府将会进行干预和管制。 为了保护用户的利益，政府倾向于限制零售电价，这样做的结果将导致市场中间环 节( 电网经营企业) 面临购电电价上涨、而销售电价不变的危险境地。 3 1 3 售电价格的风险 改革过渡期中，首先放开发电厂的上网电价，竞价上网，上网电价出现随行就 市，自由波动，而用户侧的销售电价却没有建立相应的联动机制，收购电价的波动 不能通过调整销售电价来抑制，电网企业因此会遇到巨大的自身无法消化的市场风 险。同时，投资商也会对电网的建设失去兴趣，电网也更难从社会上得到融资求得 发展。 零售竞争模式下，发电竟价上网，输电网络由电网企业垄断，输配电网络成为 电力交易的载体，购电方为广大用户，电力价格受到供求状况的影响，使电力商品 特征得到真正的体现。但是零售电价波动容易对消费者造成影响，所以管制者可能 会出台一些管制措施，限制零售电价的波动。限制零售电价，允许批发电价自由浮 动必然会给电网企业带来风险，这种市场模式从经济学观点上看本身存在严重缺 1 7 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 陷。限制零售电价会人为造成市场的缺陷，限制了市场经济中“无形之手”所应该 发挥的作用，使得没有办法通过市场价格来调节需求。这种方式归根到底是政府的 干预手段，它与自由市场的运行规则相违背。如果按照经济学观点允许电网企业将 从发电公司购电的成本转丝给用户，随着电价的升高，人们会逐步降低用电需求。 随着需求下降，剩余发电鲁蟹增加，发电公司才会降低报价。这样，用户的用电弹 性才会反映出来，这才可以有效地降低发电公司滥用市场力，使得电力市场步入良 性循环的轨道。 但在我国售电价格近期将不会是由市场供求关系决定的，而是要有由价格听证 会听证：并且还得由政府价格监管部门的审批。正是由于这样，就更增加了售电价 格的风险。 3 2 负荷预测的风险识别分析 由于电力商品的特殊性，电量预测的准确对于电网企业的经济与安全运行尤为 重要。论文分别从长期与短期两个方面进行负荷预测不确定性的风险分析。 3 2 1 长期负荷预测的风险 对于电网经营企业来说，长期负荷预测的精度和误差直接影响着电网的规划和 未来固定资产的投资，如果预测误差过大，将会导致固定资产投资过多，回收成本 困难，获得利润的目标更是无从谈起。 电网企业在制定电网发展规划时，依据本地区长期负荷的增长趋势及考虑到输 电阻塞现象，在保证电网安全的前提下，使网架结构逐步满足日后用电需求。因此， 长期负荷预测误差风险直接影响到电网的投资、网络布局及电网运行的合理性。如 果长期负荷预测过高，会导致电网建设投资过大致使资金、人力、物力的闲置与浪 费；如果预测过低，则会导致电网建设不足，无法满足经济增长与用户正常的用电 需求。同时，由于没有预测到的过快的负荷增长亦会导致输电阻塞，使整个电网的 安全运营面临很大威胁。 3 2 2 短期负荷预测的风险 如果说长期负荷预测影响的是电网企业的长期发展，短期负荷预测则对电网企 业短期运营非常重要。电网企业依据中短期的负荷预测负荷的数据购买合约电量， 差额的部分通过实时市场补偿。当实际负荷小于预测值，电网企业会降低购电量， 因此就可能支付发电公司违约金，造成购电成本的上升；当实际负荷大于预测值时， 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 就需要在实时市场上购电，而实时电力市场的电价波动剧烈，会导致电网企业经营 风险增加。增加购电量的同时，也有可能导致实时调度不能实现最优化，对线路潮 流产生影响，甚至可能造成输电阻塞等不利状况。 3 2 3 负荷预测实例分析 负荷预测结果的正确性直接影响到电力建设的资金投入和社会经济效益。目前 已有很多负荷预测的方法，本文将通过对保定某地区实际数据的应用计算，对几