（工商管理专业论文）华夏银行供应链金融业务信用风险控制研究.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取 得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任 何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的 研究工作做出贡献的其他个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本学位论文 原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名：狃圣蚕2 0 1 1 年l o 月1 7 日 非公开学位论文标注说明 根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请 和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本说明 为空白。 论文题目华夏银行供应链金融业务信用风险控制研究 申请密级 口限制( 2 年)口秘密( 1 0 年)口机密( 2 0 年) 保密期限 2 0 年月日至2 0年月日 审批表编号批准1 3 期 2 0 年月日 限制- k2 年( 最长2 年，可少于2 年) 秘密1 0 年( 最长5 年，可少于5 年) 机密2 0 年( 最长1 0 年，可少于l o 年) 南开大学学位论文使用授权书 根据南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法，我校的博士、硕士学位获 得者均须向南开大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。 本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在 著作权法规定范围内的学位论文使用权，即：( 1 ) 学位获得者必须按规定提交学位论文( 包 括纸质印刷本及电子版) ，学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存研究生学位论文， 并编入南开大学博硕士学位论文全文数据库；( 2 ) 为教学和科研目的，学校可以将公开 的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读，在校园网上提供论文目录检索、文 摘以及论文全文浏览、下载等免费信，i , i i 务；( 3 ) 根据教育部有关规定，南开大学向教育部 指定单位提交公开的学位论文；( 4 ) 学位论文作者授权学校向中国科技信息研究所和中国学 术期刊( 光盘) 电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库， 通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。 非公开学位论文，保密期限内不向外提交和提供服务，解密后提交和服务同公开论文。 论文电子版提交至校图书馆网站：h t t p ：2 0 2 11 3 2 0 1 6 1 ：8 0 0 t f i n d e x h t m 。 本人承诺：本人的学位论文是在南开大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩； 提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如因不同造成不良后果由本人自负。 本人同意遵守上述规定。本授权书签署一式两份，由研究生院和图书馆留存。 作者暨授权人签字：狃圣君 2 0 1 1 年1 0 月1 7 日 南开大学研究生学位论文作者信息 论文题目华夏银行供应链金融业务信用风险控制研究 姓名祝圣君学号2 1 2 0 0 9 2 8 0 5答辩日期2 0 1 1 年1 1 月1 9 日 论文类别博士口学历硕士口硕士专业学位高校教师口同等学力硕士口 院系所商学院专业 m b a 联系电话 l5 8 2 2 5 6 0 7 7 7e m a i l n a n k a i m a s t e r 1 6 3 t o m 通信地址( 邮编) ： 天津市河西区宾水道增九号。 备注：是否批准为非公开论文否 注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写( 一式两份) 签字后交校图书 馆，非公开学位论文须附南开大学研究生申请非公开学位论文审批表。 摘要 摘要 供应链金融业务作为国内银行业最重要的金融创新之一，是解决我国中小 企业融资难的一大利器。长期以来，中小企业受制于自身规模的限制，在信贷 市场上处于不利的地位。为了解决中小企业融资难问题，我国虽然采取了多种 方式试图破解这一难题，但结果并不理想。其根本原因在于，这些措施并未解 决中小企业自身的信用问题。而供应链金融业务则通过将动产质押、应收账款 融资和保兑仓融资等方式，将中小企业资产中占比较大的流动资产作为信用基 础，从根本上改善了中小企业的借贷能力。目前，我国中小企业约有2 9 3 0 万家， 约占全国企业总数的9 9 7 ，工业总产值约占全国的5 8 。然而，约有7 0 的 中小企业面临融资难问题。这些企业的融资渠道单一，内部融资往往成为资金 的主要来源，国有银行对中小企业的贷款比重仅占o 8 左右，这一融资缺口相 当巨大。华夏银行是一家定位于服务中小企业为主的商业银行，自成立以来业 务规模不断地扩大，在金融服务方面不断完善。但是，传统的信贷业务远远不 能满足中小企业发展的资金需求，华夏银行推出供应链金融业务来进一步提升 中小企业的借贷能力，整合供应链上的物流和资金流，取得竞争优势。 本文首先是对供应链金融业务理论和信用风险理论等相关理论进行了回 顾，为后文华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式的构建奠定理论基础。 在回顾相关理论的基础上，本文分析了华夏银行供应链金融业务存在的问题， 并且分析了相应的原因。结合回顾的相关理论和华夏银行供应链金融业务的实 际经营状况，本文构建了华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式，主要是 包括事前风险识别、事中风险评估和事后风险监控三个方面的内容。在此基础 上，本文对构建的模式进行了具体的实施，通过具体的实施，本文提出了相应 的保障措旋。 关键词：供应链金融信用风险事前风险识别事中风险评估事后风险监控 a b s t r a c t a b s t r a c t s u p p l yc h a i nf i n a n c i a ls e r v i c ei st os o l v et h ef i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m e si n c h i n a ，a st h ed o m e s t i cb a n k i n gs e c t o ro n eo ft h em o s ti m p o r t a n tf i n a n c i a li n n o v a t i o n o v e rt h ey e a r s ，s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa r ea tad i s a d v a n t a g ei nt h ec r e d i t m a r k e t sb e c a u s eo ft h e i ro w ns i z er e s t r i c t i o n s c h i n ah a st a k e nav a r i e t yo fw a y s t r y i n gt os o l v et h i sp r o b l e m ，b u tt h er e s u l ti sn o ts a t i s f a c t o r y t h ef u n d a m e n t a l r e a s o ni st h a tt h e s em e a s u r e sd i dn o ts o l v et h ec r e d i tp r o b l e m so ft h e i ro w ns m e s t h ef i n a n c i a ls u p p l yc h a i nc a ni m p r o v et h eb o r r o w i n gc a p a c i t yo fs m e s ，t h r o u g h t h ec h a t t e lm o r t g a g e ，f i n a n c ea n da c c o u n t sr e c e i v a b l ef i n a n c i n ga g a i n s tw a r e h o u s e ， e t c a tp r e s e n t ，c h i n ah a sa b o u t2 9 3m i l l i o ns m e s ，a c c o u n t i n gf o r9 9 7 o ft o t a l n u m b e ro fe n t e r p r i s e s ，i n d u s t r i a lo u t p u tv a l u ea c c o u n t i n gf o ra b o u t5 8 h o w e v e r , 7 0 o ft h es m e sa r ef a c i n gf i n a n c ep r o b l e m s i n t e r n a lf i n a n c i n gi so f t e nam a j o r s o u r c eo ff u n d i n gb e c a u s ef i n a n c i n gc h a n n e l so ft h e s ee n t e r p r i s e sa r es i n g l e h u a x i a b a n ki sas e r v i c et a r g e t e da ts m a l la n dm e d i u m - b a s e dc o m m e r c i a lb a n k t h es c a l eo f b u s i n e s sc o n t i n u e st oe x p a n ds i n c ei t si n c e p t i o n a tt h es a n l et i m e ，h u a x i ab a n k m a i n t a i n sg o o da s s e tq u a l i t ya n dc o n t i n u o u si m p r o v ef i n a n c i a ls e r v i c e s h o w e v e r , t h et r a d i t i o n a lc r e d i tb u s i n e s si sf a rf r o mm e e t i n gt h ef i n a n c i a ln e e d so fs m e s 。 h u a x i ab a n kl a u n c h e df i n a n c i a ls e r v i c e ss u p p l yc h a i nt of u r t h e re n h a n c et h e b o r r o w i n gc a p a c i t yo fs m e s ，i n t e g r a t e ds u p p l yc h a i nl o g i s t i c sa n dc a s hf l o w , a n d t h u se x p a n dt h e i rb u s i n e s ss p a c e ，t og a i nac o m p e t i t i v ea d v a n t a g e t h i sp a p e ri st h et h e o r yo f s u p p l yc h a i nf i n a n c ea n dc r e d i tr i s kt h e o r ya n do t h e r r e l a t e dt h e o r i e sw e r er e v i e w e d ，a sl a t e ri nh u a x i ab a n kc r e d i tr i s km a n a g e m e n to f f i n a n c i a ls u p p l yc h a i nm o d e lt ob u i l dt h et h e o r e t i c a lb a s i s i nr e v i e w i n gt h er e l e v a n t t h e o r y , b a s e do nt h i sa n a l y s i so ft h ec h i n e s eb a n k i n gf i n a n c i a ls e r v i c e ss u p p l yc h a i n p r o b l e m s ，a n da n a l y z et h ec o r r e s p o n d i n gr e a s o n s w i t hr e v i e wo fr e l e v a n tt h e o r ya n d s u p p l yc h a i nf i n a n c i a ls e r v i c e sh u a x i ab a n k sa c t u a lo p e r a t i n gc o n d i t i o n s ，t h ep a p e r s u p p l yc h a i nt ob u i l dac h i n e s eb a n kf i n a n c i a lc r e d i tr i s kc o n t r o lm o d e ，m a i n l y i n c l u d i n gp r e - r i s ki d e n t i f i c a t i o n ，r i s ka s s e s s m e n ta n dp o s ts o m e t h i n gi nt h et h r e e a s p e c t so fr i s kc o n t r 0 1 o nt h i sb a s i s ，t h ep a p e rm o d e lt o b u i l dac o n c r e t e i i a b s t r a c t i m p l e m e n t a t i o nt h r o u g hs p e c i f i ci m p l e m e n t a t i o n ，t h i sp a p e rp r e s e n t st h ea p p r o p r i a t e s a f e g u a r d s 一 k e y w o r d s ：s u p p l yc h a i nf i n a n c e ；c r e d i tr i s k ；r i s ki d e n t i f i c a t i o ni na d v a n c e ；r i s k a s s e s s m e n ti nt h em a t t e r ；r i s kc o n t r o la f t e rt h em a t t e r i l l 目录 目录 第一章绪论l 第一节研究背景与意义1 一、研究背景l 二、研究意义2 三、研究概念界定2 第二节研究方法与内容4 一、研究方法4 二、创新点4 三、研究内容5 第二章相关理论回顾7 第一节供应链金融业务的相关理论7 一、供应链金融业务的概念7 二、供应链金融业务的风险控制7 三、述评9 第二节信用风险相关理论9 一、信用风险的概念与分类9 二、信用风险的理论1 1 三、国内外信用风险管理水平比较1 2 第三章我国中小企业融资特点分析1 4 第一节中小企业发展概况1 4 一、中小企业相关政策发展沿革1 4 二、中小企业融资特点分析1 5 第二节中小企业融资难形成原因一1 6 一、外部原因1 6 二、内部原因17 i v 目录 第四章华夏银行供应链金融业务信用风险控制现状19 第一廿华夏银行简介1 9 一、公司简介1 9 二、供应链金融业务现状19 第二节供应链金融业务信用风险控制存在的问题和产生原因2 0 一、供应链金融业务信用风险控制存在的问题2 0 二、供应链金融业务信用风险控制存在问题的原因分析2 2 第五章华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式构建2 5 第一节供应链金融业务信用风险控制模式的构建目标和原则一2 5 一、构建目标2 5 二、构建原则2 5 三、必要性与可行性分析，2 6 第二节模式的构建一2 7 一、事前风险识别2 8 二、事中风险评价3 l 三、事后风险监控一3 3 第六章华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式实施与保障3 7 第一节供应链金融业务信用风险控制模式的实施3 7 一、事前风险识别的实施3 7 二、事中风险评估的实施3 8 三、事后风险监控的实施4 l 第二节保障措施4 2 一、实行分层管理4 2 二、完善内部信用评级系统4 2 三、构建信用风险应急管理系统4 3 四、加强信用风险流程的控制一4 3 五、提升供应链中信息流整合程度4 3 v 目录 第七章结论与展望4 5 第一节全文总结和主要结论一4 5 一、全文总结4 5 二、主要结论4 6 第二节研究不足与展望一4 7 一、研究局限4 7 二、未来研究展望4 8 参考文献5 0 致谢51 个人简介、在学期间发表的学术论文与研究成果5 2 v i 图表目录 图表目录 图1 1 本文研究框架图6 图4 1 华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式2 8 v 第一章绪论 第一章绪论 目前，我国中小企业得到了迅速的发展，已经成为国民经济的重要组成部 分。但是由于中小企业多属于民营企业，融资具有较大的难度，因此，基于供 应链的金融服务的需求日益增长。在当前环境下，供应链金融业务已经成为商 业银行拓展业务空间、增长利润水平的最为重要的竞争领域之一。供应链金融 业务是整合供应链上的物流与资金流的核心，关系到我国未来产业升级和经济 稳定的顺利实现，提高商业银行的供应链金融业务水平是一项十分重大而且迫 切的战略性任务。 第一节研究背景与意义 本节首先介绍了本文的研究背景， 文的写作奠定现实基础。在此基础上， 本文的研究意义。 一、研究背景 分析了华夏银行的发展状况，为后文论 从理论意义和现实意义两个方面介绍了 随着全球化进程的不断推进，上游原材料供应商采用“先款后货”和下游 核心客户采用“先货后款”的趋势不断加强，供应链上的中小企业面临资金紧 张问题日益凸显。由于在供应链上的业务增长迅速而自身规模偏小，导致中小 企业的内部融资远远不能满足企业成长和发展所需要的资金数量。为了帮助中 小企业解决融资难问题，我国商业银行发展供应链金融业务是势在必行的，供 应链金融业务已经成为了决定基于供应链的资金流和物流整合能否成功的重要 课题。 作为在我国新兴的金融创新之一，供应链金融业务在我国商业银行中还远 未达到普及的程度。深圳发展银行在2 0 0 4 年率先推出了供应链金融业务，在其 之后，浦东发展银行、华夏银行和众多外资银行的国内分行相继推出了类似产 品。但是，由于起步普遍较晚、市场整合程度仍然不高等因素的阻碍，我国商 业银行与外资银行相比，在供应链金融业务水平上还有相当大的差距，商业银 第一章绪论 行主导的供应链上资金流和物流相整合的供应链金融业务在我国还有很长的路 要走。 华夏银行是一家以中小企业为服务对象的全国性的股份制商业银行，在2 0 1 0 年，其总资产位列中国银行业排名的第1 2 位。由于华夏银行主要服务对象 是中小企业为主的特殊群体，供应链金融业务建设成为华夏银行生存和发展的 重中之重。2 0 0 8 年，华夏银行推出“融资共赢链”的金融产品，将供应链金融 业务作为重要的发展方向之一。以汽车行业的金融服务解决方案为例做相关说 明，华夏银行通过对汽车行业的中小企业进行市场需求分析，为整车厂客户开 发设计了融资共赢链、现金新干线、投资银行业务、国际业务“智赢”系列的 产品、电子票据、商票保贴、标准化和个性化理财等品牌的产品。 二、研究意义 本文旨在供应链金融业务理论的指导下，深入剖析华夏银行供应链金融业 务的现状，找出其中存在的问题及其成因，进一步提出改善供应链金融业务的 建议，促进华夏银行取得竞争优势，提高企业效益。 从理论角度讲，本文首先回顾了供应链金融业务的概念和内容，同时从国 外和国内两个维度，对供应链金融业务的理论的发展演进过程和主要研究方向 的文献进行整理综述。本文从华夏银行的供应链金融业务的实际情况出发，探 讨了其供应链金融业务的主要产品和基本流程，通过对现存问题的总结和分析， 反过来进一步升华供应链金融业务的理论研究，具有较强的理论意义。 从实践角度讲，本文针对华夏银行的供应链金融业务现状展开研究，涉及 供应链金融业务的整个流程，对供应链上的四个节点分别做出介绍和分析，不 仅关心资金流和物流的整合，同时注重风险控制对于供应链金融业务的研究， 是银行实现盈利、获取持续竞争力所必须的。特别是在我国物流产业蓬勃发展 的背景下，供应链金融业务的竞争日趋激烈，本文的研究对于指导商业实践有 着重要的意义。 三、研究概念界定 ( 一) 供应链金融业务概念 在本文中，华夏银行的供应链金融业务主要是指其自身提出的“融资共赢 2 第一章绪论 链”业务。“融资共赢链”以下几条供应链组成：1 在企业尚无实体货物时， 帮助其构建货权融资链；2 帮助企业快速构建货权、货物质押融资链；3 帮助企 业解决赊销过程中应收账款融资链中的各种问题；4 帮助企业有效利用国际货 币市场的资金，通过海外代付来降低其成本；5 帮助企业提升信用等级，以为 其赢得更多的商业机会；6 帮助企业提高资产使用效率，构建较有效率的融资 链。 ( 二) 供应链金融业务的风险 一般来讲，商业银行供应链金融业务面临的风险主要是包括商业银行自身 的风险、法律缺失产生的风险、融资企业产生的风险和物流企业产生的风险险 等四个方面。 1 商业银行自身的风险。在供应链金融业务中，商业银行产生的风险主要 是操作风险、银行内部管理风险和信用风险。操作风险主要是指在商业银行进 行供应链金融业务的实际操作过程中，由于开展的时间比较短，对于风险管理 经验不足，从而导致各种风险问题，进而直接影响着银行的损益。银行内部管 理风险则是指由于银行管理制度不完善，相应的监督机制不严格，银行工作人 员的素质相对水平不是很高等，导致银行的操作带来的各种失误。 2 法律缺失产生的风险。从总体发展状况上来看，我国商业银行的供应链 金融业务仍然处在初步发展阶段，虽然已经有了担保法和合同法等相 关法规，但是并没有针对供应链金融业务的具体条款。与此同时，现阶段我国 并没有专门的法律和法规来针对供应链的业务操作过程进行规范整合。因此， 对于商业银行供应链金融业务的发展，可能会存在利用法律漏洞谋取利益的行 为，这样会产生较为严重的法律风险。 3 融资企业产生的风险。在供应链金融业务中，融资企业产生的信用风险 主要是包括融资企业的信用风险和质押物风险两个方面。融资企业信用风险主 要是指，融资企业主要是供应链上下游的中小企业，在这种情况下，信用缺失 已经成为了制约商业银行信贷业务发展的重要障碍。整个供应链中中小企业的 客户业务能力、商品质量和商业信誉等成为了供应链金融业务的潜在风险。一 般来讲，质押物应该具有质量稳定、价格波幅小、使用广泛和易于变现等特征。 如果不具备这些特征，则在供应链金融业务中担当质押物会产生比较严重的质 押物变现风险。 3 第一章绪论 4 物流企业产生的风险。物流企业产生的风险主要是包括质押物监管风 险、质押物存量下限的风险和仓单风险。质押物监管风险主要是指物流企业开 展相关业务时，对质押物的丢失或损坏负责而银行同物流企业之间信息不对 称。控制质押物存量下限的风险主要是指物流企业需要对质押物的种类、数量、 规格和型号等都需要进行有效地监管，一旦控制质押物存量不力或质押物进出 库时出现提好补坏、以次充好现象，将给整个业务链带来很大风险，影响供应 链金融业务的进行。 第二节研究方法与内容 本文在剖析供应链金融业务理论和信用风险控制理论的基础上，结合华夏 银行供应链金融业务的发展现状，详尽探讨了供应链金融业务发展过程中存在 的问题。在此基础上构建了华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式，并为 其具体应用提出了相应的保障措施。 一、研究方法 本文通过广泛查阅相关文献与资料，了解了目前供应链金融业务理论和信 用风险理论等相关研究领域国内外的研究情况，及所用的主要理论方法。然后 通过运用理论研究和案例分析结合的方法，以规范研究、定性研究为主，明确 了供应链金融业务的发展趋势，梳理了供应链金融业务的相关理论，通过这部 分的研究为后文的实例分析打下理论基础。之后结合本人在华夏银行的多年工 作经验和银行的供应链金融业务现状，对商业银行供应链金融业务中存在的主 要问题进行了分析，进而尝试进一步完善供应链金融业务服务，构建了包含着 事前风险识别、事中风险评估和事后风险监控三个方面内容的华夏银行供应链 金融业务信用风险控制模式。在此基础上，对本文构建的供应链金融业务风险 控制模式进行了具体的实施，并提出了相应的保障措施。总而言之，本文采用 了理论研究与实际研究相结合的研究方法。 二、创新点 本文的创新点主要是体现在以下两个方面： 4 第一章绪论 首先，研究视角新。本文以信用风险控制为视角，从具体案例华夏银 行为切入点，从华夏银行经营情况出发，应用供应链金融业务理论和信用风险 理论解决华夏银行在发展供应链金融业务过程中出现的问题，丰富了现有供应 链金融业务信用风险控制理论的研究。 其次，研究内容新。本文针对我国商业银行发展供应链金融业务过程中存 在的信用风险问题，参考信用风险的相关理论，构建了华夏银行供应链金融业 务信用风险控制模式，并将其应用于实际的案例，得出了有益的结论，为其他 商业银行发展供应链金融业务提供了参考和借鉴。 三、研究内容 本文首先阐述了文章的研究背景和研究意义，然后以供应链金融业务的相 关理论为基础，通过对华夏银行供应链金融业务现状的深入分析，找出了华夏 银行当前供应链金融业务存在的主要问题及其产生的原因。 本文分为以下七部分内容： 第一章是绪论。本章主要是阐述本文的研究背景和研究意义，分析了本文 的研究内容，探讨了本文可能存在的创新点，并且介绍了相应的研究方法。 第二章是相关理论回顾。本章首先对供应链金融业务相关理论进行了回顾， 介绍了供应链金融业务的概念和相关的风险控制；然后介绍了信用风险的相关 理论，包括信用风险的概念与分类以及信用风险的理论，并且比较了国内外信 用风险管理的水平。同时，分析我国中小企业融资难的主要体现。 第三章是我国中小企业融资特点分析。本章首先回顾了我国中小企业发展 的政策变革，探讨了我国中小企业发展所面临的各种障碍，在此基础上，分析 中小企业融资难的主要形成原因。 第四章是华夏银行供应链金融业务信用风险控制现状。本章首先回顾了华 夏银行的发展状况，然后介绍了华夏银行推出的供应链金融业务的特点。在此 基础上，探讨了华夏银行供应链金融业务存在的问题，并且深入分析了导致这 些问题的原因，为后文华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式的构建奠定 了基础。 第五章是华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式构建。本章首先分析 了华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式构建的目标和应该遵循的主要原 5 第一章绪论 则，探讨了模式构建的必要性与可行性，然后从事前风险识别、事中风险评估 和事后风险监控三个方面构建了华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式。 第六章是华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式实施与保障。本章首 先对构建的华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式进行具体的实施，并针 对实施过程中发现的问题提出了相应的保障措施。 第七章是结论与展望。本章首先总结了本研究的内容，得出本研究的主要 结论；在此基础上，指出了本文的研究存在的不足之处，并对未来的研究方向 进行了展望。 本文的研究体系如图1 1 所示： 绪论 + 相关理论回顾 i 供应链金融业务相关信用风险相关理论中小企业融资理论 + 我国中小企业融资特点分析 华夏银行供应链金融业务信用风险控制现状 上 华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式构建 上 华夏银行供应链金融业务信用风险控制模式实施与保障 上 结论与展望 资料来源：本文作者设计 图1 1 本文研究框架图 6 第二章相关理论回顾 第二章相关理论回顾 本章主要是对供应链金融业务和信用风险控制的相关理论进行了回顾，为 后文的写作奠定了理论基础。 第一节供应链金融业务的相关理论 本节首先是对供应链金融业务的相关理论进行了回顾，介绍了供应链的概 念、供应链金融业务的概念以及供应链金融业务风险的控制。 供应链金融业务的概念 目前，国内外专门研究供应链金融业务的文献还比较少，学术界尚未给出 供应链金融业务的明确定义。但是随着供应链金融业务的广泛开展，近年来许 多研究已经对供应链金融业务的含义进行了系统的归纳和总结。对于供应链金 融业务的理解，国际上主要有三种：以商业银行的为切入点的研究、以供应链 上的最有价值的企业为核心和从第三方物流企业的角度。 从核心企业的视角出发，l a m o u r e x ( 2 0 0 8 ) 认为，供应链金融业务是指， 将核心供应链企业的资金的获取和成本，进行优化和整合的过程。这种观点重 点强调供应链内部的系统优化，通过合理规划系统的流程和提高信息的利用效 率来增加资金的可得性。从第三方物流企业的视角出发，a b e r d e e n ( 2 0 0 7 ) 将 供应链金融业务定义为，以产生供应链成本链条为目的，综合考虑供应链融资 和成本的优化方案。物流企业通过电子网络信息平台可以实时发布供应链活动 的信息，从而促进节点企业融资。从银行的视角出发，观点相对较多。从银行 拓展业务的意义上说，供应链金融业务是银行对供应链中核心企业及上下游企 业进行严格的审查，并为其提供金融产品或服务的融资过程；从融资角度上说， 供应链金融业务将供应链各个节点的资金链整合到一起，同时为弱势企业提供 更为广阔的融资渠道，是一种新型融资模式。 供应链金融业务的风险控制 7 第二章相关理论回顾 供应链金融业务理论主要涉及对供应链金融业务的运作模式、风险控制和 银企整合的研究。本文先介绍对供应链金融业务的运行模式进行描述的文献， 然后再对其风险控制的文献进行整理。 ( 一) 供应链金融业务的运作模式 由于供应链金融业务的出现时间比较晚，该领域的学术研究大多停留在对 其运作模式进行描述的层次。g u e r r i s i ( 2 0 0 1 ) 认为，供应链金融业务应该是将 互联网技术、现代物流管理技术和全球贸易相结合，通过电子货币支付手段有 效地将全球贸易链条整合到一起。d o u g l a s ( 2 0 0 4 ) 对供应链管理进行了归纳总 结，提出了八要素理论。随着国外对供应链金融业务的关注度不断提升，国内 学者也开始对供应链金融业务产生兴趣。谭敏( 2 0 0 8 ) 【l 】从商业银行的角度， 提出银行应参与到中小企业的投融资之中，加快供应链金融业务的建设。闰俊 宏、许祥秦( 2 0 0 8 ) 【2 针对我国供应链金融业务特有的情况和我国市场经济竞 争机制不健全的特点，从会计学的角度切入，提出了我国供应链金融业务的具 体流程。唐少艺( 2 0 0 9 ) 【3 】在探讨中小企业融资创新的基础上加入了供应链金 融业务的思考。杨绍辉( 2 0 1 0 ) 4 】在谭敏的基础上，提出供应链金融业务的集 成方案。 ( 二) 供应链金融业务的风险控制 p a t e r s o n ( 2 0 0 1 ) 认为这种脆弱性主要表现为内部脆弱性和外部脆弱性，内 部脆弱性主要表现在供应链内部的问题，外部脆弱性主要表现在供给和需求的 不确定性上。h a l l i k a s ( 2 0 0 2 ) 提出供应链风险的核心问题是各种不确定因素， 由于供应链上的企业是相互依存的，如果其中某一节点或企业出现问题，会导 致整条供应链出现危机，而且这种危机还有被放大的肯能行，这甚至导致供应 链的破裂。 姜超峰( 2 0 0 8 ) 【5 】认为，对于供应链金融业务风险的控制应该从两方面入 手：第一，建立中小企业信用指标，实时监控其信用问题；第二，将物流外包 【1 】谭敏商业银行贸易融资业务的新发展供应链融资 j 经济研究导刊，2 0 0 8 ( 9 ) ：6 1 - 6 3 【2 1 闫俊宏，许祥秦基于供应链金融业务的中小企业融资模式分析 j 上海金融，2 0 0 8 ( 2 ) ：6 3 6 7 【3 】唐少艺物流金融一中小企业发展的助推器阴现代物流，2 0 0 9 ( 1 2 ) ：2 8 3 0 【4 】杨绍辉从商业银行的业务模式看供应链融资服务【j 丁物流技术，2 0 1 0 ( 1 0 ) ：3 7 - 4 0 【5 】姜超峰供应链金融业务服务的发展与问题 j 】中国储运，2 0 0 8 ( 8 ) ：5 1 - 5 3 8 第二章相关理论回顾 出去，并成立相关的组织和管理制度。杨光( 2 0 0 8 ) 1 1 】认为，在融资模式上， 供应链金融业务风险可以实现风险共担。杨晏忠( 2 0 0 8 ) 【2 】j 哿供应链金融业务 风险分为五大类：法律风险、环境风险、政策风险、信用风险和市场风险，并 提出了相应的方法及应对措施。王灵彬( 2 0 1 0 ) 【3 】综合考虑信贷业务的特点和 供应链融资的特殊性，提出信息共享对供应链融资信贷的影响和相应的风险管 理策略。 三、述评 供应链金融业务作为商业银行重要的竞争领域，其受重视程度不言而喻。 目前国外尤其是欧美地区供应链金融业务的开展已经相当成熟，包括运行模式、 风险控制和银企整合等已经比较完善。我国商业银行的供应链金融业务起步较 晚，同时发展早期受到计划经济体制的影响，导致其发展比较缓慢。但是，随 着我国经济发展水平不断提高，物流产业蓬勃发展导致对供应链金融业务服务 的大量需求。近年来，我国商业银行在供应链金融业务方面的发展比较迅速， 同时理论界的研究也曰益丰富起来，但是目前的研究还不够具体深入，定性的 分析远多于定量的分析，大部分研究是从方法角度入手的，还需要引入更多的 定量工具进行理论研究。 第二节信用风险相关理论 本部分主要介绍信用风险管理的相关理论，主要从两个方面介绍：一是信 用风险的概念与分类，二是信用风险的理论；并从信用风险的基础理论、有关 信用风险分析的理论，这两个方面对性用风险管理理论做了介绍。最后对国内 外信用风险管理水平进行了比较。 一、信用风险的概念与分类 信用是一种经济契约关系，通常以货币借贷或赊销的方式进行，这种关系 1 1 】杨光基于风险共担的供应链融资渠道研究 j 北方经贸，2 0 0 9 ( 2 ) ：8 2 - 8 4 2 1 杨晏忠论商业银行供应链金融业务的风险防范叽金融管理与研究，2 0 0 8 ( 1 1 ) ：5 6 5 7 1 3 王灵彬基于信息共享机制的供应链融资风险管理研究【j 丁特区经济，2 0 1 0 ( 9 ) ：1 0 5 - 1 0 6 9 第二章相关理论回顾 将债权人和债务人只见到额价值相联系起来【l 】。随着信用关系的不断发展，信 用交易模式已经成为市场经济的显著特征之一，这更加构成了买卖双方交易保 障的基础，成为契约关系发展的前提【2 】。 ( 一) 信用风险的定义 信用风险主要指由于交易双方信用不对等，而给双方带来的不确定性和不 信任性。狭义的信用风险指由于债务人违约而导致债权人的某项债权无法收回， 而给债权人带来的损失；广义的信用风险指因契约关系的一方违约而使另一方 造成的损失。本文使用狭义信用风险的概念。 ( 二) 信用风险的分类 信用风险包括银行信用风险和企业信用风险，本文主要研究的是企业信用 风险。企业信用风险主要是指因客户无法全额支付货款或需拖延承诺时间付款 而给买卖双方可能带来的损失风险【3 】。企业信用风险主要可以分为两类：系统 风险和非系统风斛4 1 。 系统风险主要是指由于企业所在的社会或组织的整个系统或外界环境发生 了重大变化，使得企业不得不面临这一些风险。这种风险往往是不可控制，也 无法分散的，是由公司之外的整个商业环境带来的风险，如自然灾害、经济衰 退、战争等。由于企业存在于一个大系统之中，系统发生任何变化都会对企业 造成一定的影响，只是不同的组织对风险的承受能力不同，导致造成的损失不 同而已。由于系统风险对于企业来说是不可控和难以管理的，本文对此不作重 点论述。非系统风险主要是指源自企业内部的风险，是公司特有的、可分散的 风险。这种风险主要包括经营风险、财务风险等。经营风险是指因企业经营上 的问题而给企业带来的各种不确定性，影响其经营风险的因素有：产品的成本 和需求变动以及经营杠杆等。财务风险主要是指因企业债务资本占总资本的比 率的变化，而给企业带来的风险，这种变化可以表现在客户拒绝支付或延期支 付货款等。当企业利润做大时，单位利润所负担的债务利息费用就会相对变小， 相反，当企业利润很少时，单位利润所负担的债务利息费用就会很大，这就容 易造成财务风险。由于非系统风险是可预测、可规避的，所以它是企业信用风 1 1 林钧跃企业信用管理【m 】北京：企业管理出版社，2 0 0 1 ( 1 ) 【2 】詹姆斯【英】。企业的风险管理 m 吉林：吉林人民出版社，2 0 0 1 年第1 版 【3 】戴志敏，金欣信用及信用风险的内涵研究 j 浙江学刊，2 0 1 0 ( 0 1 ) ：1 5 - - - 2 3 1 4 詹姆斯 英】企业的风险管理 m 】吉林：吉林人民出版社，2 0 0 1 年第l 版 1 0 第二章相关理论回顾 险管理的重点，也是本文的重点研究范围。 二、信用风险的理论 ( 一) 信用风险的基础理论 风险主要包含两个要素，一是会产生损失；二是这种损失的不确定性。我 们对信用风险的研究往往都是从经济角度来进行的。【1 】它的理论基础主要有以 下几种： 1 累计性理论 累计性理论主要是指随着信用风险的不断累计叠加、恶性循环、不断放大， 当这一风险达到临界点时会突然爆发而引起经济危机。在供应链金融业务的视 角下，企业与企业之间的信用是极其重要的，如果某个节点上的信用出现问题， 整个供应链就会出现危机，这种影响也会不断扩大，为此，管理好企业间的信 用风险问题是这个信用问题的关键所在。 2 不对称性理论 这种信用风险的收益与损失不对称，导致信用风险具有如下特征：( 1 ) 信 用风险很难分散化。一般来说，银行信贷不能够像股票一样随着市场风险的变 化而不断波动价格，因此，发放贷款时，很难做到正确地识别风险并对其进行 分散化处理。这就导致了信用风险很难分散的特征。( 2 ) 信用风险过于受行业 发展形势的影响。信用风险在很大程度上受到行业整体形势的影响，一旦行业 由繁荣转向衰退，企业的风险急剧加大，其他企业的风险会通过供应链传染导 致自身的信用风险加大。总之，信用风险受到行业整体发展形势的很大影响。 由于信用风险很难量化，这使得信用风险很难分散化，同时信用风险又具 有非对称性，这使得信用风险会过于收到行业发展形势的影响，因为当某行业 发展形势较好时，大家都愿意把钱借出，以期望获得收益，这就导致过分借出 现象；当某行业发展较差时，大家都不敢把钱投入到该行业中，因为很难有较 好的收益，这就导致过分惜贷现象了，所以说信用风险很难分散，也很容易出 现一边倒现象。 3 内源性与行为因素理论 风险的种类繁多，而且并非都可以管理，那些来自公司之外，无需花过多 1 】柏春红企业信用风险管理研究吉林：东北财经大学 m ，2 0 0 5 1 1 第二章相关理论回顾 成本即可证实的风险往往属于可管理、可控制的风险。这些风险具