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js 有色金属进出口公司发展战略研究 摘 要 有色金属是国民经济的重要原材料，随着我国经济的快速发展和日 益成为世界制造业的重要基地，我国有色金属工业将在较长一段时间内 保持快速连续发展。而在全球经济一体化的今天，专业有色金属外贸公 司进行制定适宜的未来企业发展战略显示出更加重要的战略意义。 js有色金属进出口贸易有限公司作为全资国有外贸企业, 经过20年 的发展, 在有色金属行业已经取得了一定的成绩, 同时, 也面临着相当 多的挑战。放眼未来的企业发展, 制定切合企业实际业务特性的企业长 期发展战略显得尤为重要,怎样结合当前经济形势,分析行业发展动态, 从而综合考虑为专业外贸企业制定发展战略是具有相当实际研究价值的, 同时这也是撰写本文的初始思想。 本文介绍了企业战略管理理论的发展历史和主要流派，通过市场竞 争力模型和内外部优劣势 swot 分析两种方法，分别对 js 有色金属进出 口公司与国内有色金属行业做了相应分析。对有色金属产业的现状与其 影响因素进行分析与预测, 包括供需情况, 上下游产业发展等方面, 并 且使用五力模型对企业的市场竞争力展开了分析。 通过对企业内外部环境的分析， 结合国内宏观经济层面,行业发展变 化特点， 中小型外贸企业所面对的全球经营特性等多角度阐述分析,在充 分掌握了 js 有色金属进出口公司内外部情况后，结合前面的理论知识， 为 js 有色金属进出口公司提出了细分市场的低成本竞争-目标聚集战 略作为该企业的未来发展战略建议。本文同时提出通过树立品牌优势, 加强成本控制, 优化内部管理, 完善财务制度, 加强人力资源建设等五 个方面的工作, 来具体贯彻实施企业的目标聚集发展战略。 关键词：战略 有色金属 外贸企业 the research of js nonferrous metals import 下放进出口商 品经营权;改革外汇收入的管理办法;鼓励发展“三来一补”业务。 1992 年，我国开始了建立和完善社会主义市场经济体制为目标的经济体制改革。国家进一 步放宽了外贸经营权的审批条件， 使更多的地方企业获得外贸中小外贸企业专业化经营权， 从而 彻底打破计划体制下的外贸垄断体系，形成了多形式、多种类、多层次的多元化外贸经营格局。 2001 年 7 月 10 日中国对外经济贸易合作部发出了关于进出口经营资格管理的有关规定 的通知。 将外贸流通经营权进一步放开， 凡是符合以下资格条件的任何性质的企业均可以获得外 贸流通经营权: 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 10 (1)企业应具备企业法人资格，成立一年以上，经工商行政管理部门登记注册领取企业法 人营业执照 ，按国家规定办理工商年检并通过年检。 (2)注册资本(金)不低于 500 万元人民币(中西部地区不低于 300 万元人民币，币别下同)。 2001 年八月， 中国第一家私营流通公司绍兴县炎中贸易有限公司获得了外经贸部对其从事 进出口业务的核准。而上海浦东新区则更降低了申请外贸经营权的门槛。从 2001 年 8 月起，上 海规定对注册浦东新区的内资企业申请外贸经营权， 由审批制转为核准制和登记制， 条件是合法 经营一年以上，注册资金 300 万元人民币。2002 年 3 月，又进一步放宽了注册浦东内资企业申 请外贸经营权的条件。生产企业只需有 50 万元人民币注册资金，流通企业只需有 100 万元人民 币注册资金，即可申请拥有进出口经营权。 自 2002 年正式加入 wto 后三年内，实现外贸审批制向登记制过渡。因此，外贸经营权将 逐步向国内外企业开放， 从而使越来越多的企业进入外贸领域， 原来中小型外贸企业所受到的一 定程度的保护将逐渐消失。 中小型外贸企业的经营状况正发生深刻的变化， 面临着新的挑战与机 遇。 （1）全球经济一体化愈加紧密 各国经济在走向市场化开放的同时，世界经济的相互联系、相互依赖、相互影响日益密切。 世界经济一体化、 区域化、 集团化的趋势日益加强。 跨国公司通过国际投资与跨国并购迅速发展， 其经营与战略明显趋于全球化。因此，企业所面临的经营环境不仅限于某个区域、某个国家，而 是逐步融入国际环境中求生与发展。世界经济一体化既给企业的发展带来机会，也带来了威胁。 由于国际分工的程度越来越高和信息技术的迅猛发展与普遍应用， 中小企业的发展迎来了前所未 有的发展机会。 而中小企业在风险与市场应变能力方面又具有比大公司无法比拟的独到之处。 因 此，准确把握市场战略和经营战略，将为中小企业带来勃勃生机。 （2）外资国际贸易公司进入中国 中国加入 wto，对整个经贸活动将产生深远的影响。根据国民待遇条款，外商投资企业将 全部拥有进出口经营权。近几年，外商投资企业在中国的出口额中已占 so%以上，即超过了国 内所有企业的出口。由于外资企业已在国内经营多年，逐渐熟悉中国的环境与商业操作规则，因 此，与其它行业一样，中国外贸企业将面临外资企业的强大竞争。外资企业对中小企业的竞争优 势不仅在于资金与规模，而且还有营销、人力资源等方面的优势。同时，外资企业原来委托中国 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 11 企业的进出口业务将基本上转为外企自营业务，从而使外贸企业失去许多进出口业务。 （3）缺乏中小型外贸企业的相应政策支持 中小型外贸企业是外贸体制改革的产物，由于体制改革难度较大，进程缓慢，使中小型外 贸企业在得到一定保护的同时，承受着政策环境的不断变化带来的压力与损失。与大公司相比， 中小型外贸公司未能得到更多的政府支持，特别是在融资方面。而即使在业务上，出口退税的拖 欠就已令中小型外贸公司难以消受。政府办事效率低下，中小型外贸公司深受其苦，而腐败现象 更使企业经营成本隐性提高。政府在中小企业扶持政策上未能“有所为”而是“有所不为” 。例 如为中小企业提供担保的中小企业担保机构，一直未能建立。政府政策不连贯与不配套，使中小 型外贸企业这种政策敏感度极高的企业深受影响。 （4）缺少足够的金融信用支持 由于我国的资本市场相对封闭，因此东南亚金融危机并未对我国金融造成太大的冲击。然 而，这并不意味着中国金融领域的状况良好。实际上，危机一直潜伏着。多年来国企的坏帐，以 及大量逃废债务的现象，已使银行机构经营困难。随着抵押贷款办法的实施，银行对贷款审批越 来越严格。例如，国家为了缓解退税不及时给企业带来的资金压力，国家税务总局与人民银行通 知各大商业银行可以开展出口退税账户托管贷款业务， 多数大型国有外贸企业的确成功地从银行 得到了这一贷款，但真正享受到这一“优惠政策”的中小型外贸企业却为数极少。 2.3.2 wto 与网络信息化对中小型外贸企业影响 wto 对中国的企业来说，是一种全新的规则体系，要适应并能够运用其规则，需要一个学 习的过程。 外贸行业准入门槛将按照我国在入世谈判中的承诺或先于承诺的时间逐步取消。 由于 外贸行业进入壁垒低，潜在的竞争对手会大量涌入，对客户和市场的竞争将更趋激烈。随着国家 商品进出口管理政策的逐步放宽， 进出口许可证商品和配额管理的商品逐步减少， 外贸企业的商 品独占优势正逐步削弱， 外贸企业相互之间以及和其它类型竞争对手间交叉经营的商品正大量增 加，导致一般性竞争加剧。随着我国外资管理领域的逐步开放，国外大型的跨国企业将加大在我 国的直接投资的力度来与国内外贸企业直接争夺市场份额。 （1）wt0 规则要求各成员国改善市场准入条件，在一定期限内逐步放宽市场开放的领域， 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 12 加深市场开放的程度，从而达到促进成员间贸易增长，保证各成员的商品、资本和服务可以公平 自由地竞争。在进出口商品检验检疫的技术法规、标准、收费、程序和影响贸易竞争的其他条件 等方面，各国政府对外国公民、法人应与本国公民、法人一视同仁。 同时 wto 要求各成员国通过互惠互利的安排,降低关税和其他贸易壁垒。发达国家的工业 品关税加权平均税率要从 6.3降至 3.8；经济转型国家的加权平均税率要从 8.6减至； 发展中国家所有工业品的加权关税水平要从 15.3降至 12.3。在乌拉圭回合谈判中,发达国家 和部分发展中国家还承诺取消药品、农用机械、建筑设备、医疗器械、家具、纸张、钢铁和玩具 等领域的所有关税。 关税减让对国内行业(如电信、金融、汽车等)将是严峻的挑战，但对于外贸行业而言，却是 一种机遇，由于进出口关税的大幅度降低，进出口贸易规模将迅速扩大，贸易顺差将迅速缩小， 为中小型外贸行业企业提供了更多的贸易机会。对方国家关税的降低，将有利于我国商品出口， 增加我国企业的市场机会。而我国关税的降低，也将增加外贸行业的市场机遇。 （2）wto 有利于中小型外贸企业加快建立和健全现代企业制度。wto 首先是一个体制概 念， 其各种协议都渗透着市场经济的精神， 这将在更深层次上强化国有外贸企业的市场运作理念。 有利于提高中小型外贸企业的管理水平。 同时亦有利于推动与外贸企业相关的法律法规的制度改 革， 进一步完善外贸企业经营所依存的法制环境。 我国的企业制度及各项政策措施都经纳入一个 更大的国际背景中去加以权衡。 不少中小型外贸企业还没有建立现代企业制度，决策机制不健全，产权不清，产品经营模 式单一，财务管理不严，人才流失较多。加入 wto 后，国内市场规则将向国际市场规则靠拢， 外贸经营环境将更加宽松，各类外贸企业不断增加，市场竞争更趋激烈。科研院所具有技术开发 优势，生产企业具有产品开发优势，外资企业具有资金、技术、营销、品牌等方面的综合优势， 相比之下，中小型外贸企业的传统优势相对弱化。只有根据企业状况加紧调整，才能闯出中小型 外贸企业发展的新路。 （3）各国在降低关税的同时，会加强贸易性壁垒。各国为了自己的利益，纷纷采用各种各 样的贸易壁垒来限制进口国外的产品。 这些贸易壁垒多种多样且经常变化， 中小出口企业如不能 及时把握、了解和适应这些壁垒，在出口产品时就会陷于被动。如进口限制是进口国为保护本国 市场常用的措施之一，但进口国何时采用、对什么商品采用、对哪些国家采用等具有不确定性， 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 13 中小出口企业对此较难预测， 如企业的出口市场过于集中于某一国家或地区， 则当这些国家实施 进口限制措施时会对企业出口造成极大的影响。如 2001 年 6 月，日本和韩国宣布暂停进口我国 家禽肉及其制品，给以日、韩为主要外销市场的家禽肉及其制品的生产企业带来了巨大的损失。 （4）中小型外贸企业在开展对外贸易中将面对较为复杂的法律环境。特别是发达国家的保 护消费者权益的法律不同于国内法律， 如在美国， 即使产品没有造成实际损害但根据其可能性就 可以认定损害赔偿责任，而我国法律则规定只对产品发生的实际损害承担赔偿责任。如 1999 年 3 月，几个美国人以东芝笔记本电脑的软盘驱动器有问题可能导致数据损失为由，起诉日本东芝 公司，东芝公司害怕败诉，作了庭外调解，赔偿美国人 105 亿美元的损失。而中国人在 2000 年以同样理由在中国法庭起诉日本东芝公司， 东芝公司却对中国人的起诉置之不理， 原因之一是 中国对损害赔偿责任成立的法律规定不同于美国。 该案例说明， 如果出口产品由于质量问题遭到 进口国消费者的起诉，出口企业就会陷入非常被动的境地，一旦损害赔偿责任成立，出口企业不 仅要承担巨额损失赔偿，而且还可能失去原有的市场。 五年前，还很难估计互联网对企业经营将产生多大的影响，但现在这种认识已经发生了重 大变化， 互联网将改变企业的经营方式已经成为许多企业的共识。 互联网对于企业的作用已经得 到越来越多的证明， 随着企业信息化程度的进一步提高， 网络信息技术对企业经营战略的影响也 将更为深远，企业的外部环境和内部经营条件都将发生重大变化，企业战略也将随之发生演变。 在过去的国际贸易交易模式中，传统外贸企业的优势之一是利用了存在于交易双方间的信 息非对称性， 从而能够在制造企业和最终用户之间这条长长的销售链中取得一席之地。 而互联网 是一个超越时空的、开放式的、全球性的信息交换平台，全球范围内的任何企业或个人用户都可 以以极低的成本接人这个网络，与其他用户进行信息的双向交流，并进行各种商务活动。因而从 理论上讲， 作为中间商的中小型外贸企业就失去了其竞争优势与生存空间。 这就要求中小型外贸 企业能够提供更高“质量”的服务。 信息化对企业外部环境的影响主要表现在下列四个方面： （1）大网络环境的形成。从外部环境来看，信息技术的发展使得整个世界越来越小，也就 是所谓的“地球村”，这也意味着企业的竞争环境将由区域化向全球化发展，尤其是随着中国加入 wto 的日期日益临近，经济全球化是大趋势，企业所处的宏观环境实际上已经不仅仅是通过信 息技术连接起来的狭义的网络， 而应该将技术环境与经济环境结合在一起考虑， 形成一种大网络 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 14 的概念，在这种大网络概念下来考虑企业的经营战略和企业管理模式。 （2）行业竞争结构的改变。互联网的广泛应用可以从多个方面改变行业竞争机构，也使得 竞争更加激烈。在互联网上，顾客获取产品信息更为方便，可以对多种产品的价格、服务等进行 分析，并且购买产品可以不再受时间和地理位置的限制，买方讨价还价能力自然会有很大提升， 为了吸引和留住顾客，竞争者之间的竞争方式也将从传统的关注利润向关注顾客转移。因此，互 联网时代对于中小型外贸企业来说必须考虑到行业规则的改变。 （3）顾客需求行为的变化。互联网不仅为顾客了解产品与服务提供了极大的方便，互联网 本身也是一个理想的产品销售渠道。被调查者认为，网上交易的主要好处在于：节省时间、操作 方便、节约费用，可见网上交易的优越性已经被客户所认可。国外的相关研究也表明，在交易选 择方面，客户对网络营销的满意度已经超过了传统交易方式。b2b 电子商务的发展，势必引起 客户交易习惯和需求行为的变化，这种变化要求中小型企业进行相应调整以适应新的市场环境。 （4）企业交易模式的改变与价值链的再造。信息技术逐渐渗透到企业价值链的各个环节， 最为明显的是供应链和销售方式的重大变革，企业间电子商务发展的势头迅猛。b2b 交易的优 越性不仅在于降低了交易成本，而且改变了传统的交易流程，缩短了交易时间，企业内部价值链 扩展到连接企业的供应商和客户网络， 企业通过电子商务强化的供应链， 大大缩短了从接受订单、 原材料采购到发货的周期，通过供应商、分销商和企业库存，实时共享，实现实时主动的生产计 划等。这对中小型外贸企业的发展带来了新的广阔空间。 信息技术不仅改变了外贸企业的外部环境，内部的管理模式也将因此而发生重大变革，主 要表现在组织结构、营销方式、内部协调、顾客服务等方面。 （1）组织结构的变革。在传统的管理模式中，随着企业规模的不断扩大，管理层次越来越 深，组织结构越来越臃肿，结果造成管理流程复杂，管理效率低下，并且增大了管理成本，减弱 了企业的竞争优势。信息技术在企业中的应用使得传统的等级管理向全员参与、模块组织、水平 组织等新型组织模式转变， 管理幅度可以冲破传统管理模式的限制， 垂直的层级组织中大量的中 间层已经没有必要，企业内部上下级之间的距离大为缩短，组织结构向扁平化方向发展。 （2）营销方式的扩展。互联网已经成为现代企业重要的营销工具，网络营销是企业整体营 销战略中一个有机的组成部分， 是以互联网为基本手段营造网上经营环境， 而不仅仅是通过互联 网来销售产品，网络营销的基本功能还包括提升品牌形象、增进顾客关系、改善顾客服务、网上 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 15 市场调研等方面。“鼠标加水泥”的业务方式将逐渐在经济活动中发挥重要作用。这些中小型外贸 公司并不将业务限制在网上， 同时也用某些传统的营销方式在网下销售， 将网络营销作为企业营 销战略的补充，而不是完全依赖互联网，这也将是很长一个时期内企业的基本策略。 （3）内部协调方式的变革。基于互联网的管理方式使得企业内部沟通和协调不再受地理位 置的限制，在“虚拟企业”、“在家上班”等这些时髦概念背后，揭示了传统管理职能的变迁。协调 是管理工作的核心内容， 传统的协调以面对面交流为主要手段， 企业内部网和各种新型通信手段 将改变这种交流模式，也使得内部协调更加高效，成本也更为低廉，这种协调方式也为区域性企 业向全国甚至全球范围扩张提供了便利的条件。 （4）顾客服务方式的演进。由于获得新的顾客比留住老顾客的成本要高得多，因此，顾客 服务对中小型外贸企业经营成败至关重要。传统的顾客服务方式主要为电话咨询、上门服务、开 设服务网点等， 但毕竟受到服务时间和地理位置等因素的影响， 顾客服务或者难以做到十分完美， 或者要花很大代价。互联网为企业提供了更加快捷、更加方便的顾客服务手段，比如电子邮件咨 询、自助式的在线服务、即时通信工具等等。研究表明，顾客对服务及时性的要求越来越高，现 在， 大多数顾客希望在 6 个小时内获得关于顾客服务的询问， 甚至为数不少的顾客在寻求获得满 意的即时服务。一些服务领先的电子商务公司已经提出了“60 分钟内回复”的承诺，这在传统的 顾客服务方式下是很难实现的。 2.3.3 中小型外贸企业发展的当前困难 外贸行业在国民经济中属于一般性竞争领域， 竞争领域的法则是优胜劣汰， 自身实力的高低 决定着企业的生存和发展。对中小型外贸企业来说，潜在的客户需求和产品需求十分巨大，为了 更好地持续发展，就要清晰地认识分析当前这类外贸企业发展所处的困境。 （1）综合实力不强,缺乏先进的经营管理经验。 我国现有的外贸企业普遍规模较小,进入世界五百强的企业更是微乎其微;整体规模小,使得 我们在国际市场上难以具有较强的竞争能力,集权式的经营管理模式,造成官僚主义盛行。结构过 于臃肿，缺乏同国际接轨的先进的经营管理经验。 （2）人员综合素质偏低,负担过重。 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 16 在计划经济体制下,国有外贸企业的人员或懂外语不懂生产技术,或懂生产技术不懂国际贸易 业务,缺乏既懂外语又懂生产技术,同时又通晓国际贸易业务规则的复合型人才;另外原有的国有 外贸企业中离退休人员较多,沉重的企业负担,使得现有的业务人员没有得到应得的正当报酬,致 使拥有客户的业务人员大量流失。 （3）缺乏自己的品牌商品。 计划经济体制下的经营模式,使得我国企业的产品,尤其是在世界市场上占 17%的轻纺产品, 长期以来是以粗放型经营为主,在国际市场上享有知名的品牌较少,大部分出口产品多为技术含量 和附加值较低的初级产品加入 wto 以后,如果不能改变这种状态,就难以在激烈竞争的国际市场 上立足,更难以适应个性化，品牌化，流行化和多样化国际市场的需要。 （4）风险防范意识较差,没有建立行业规避机制。 实际上国际贸易是风险很高的行业,稍有疏忽就会造成损失,致使国家遭受大量的外汇损失。 而我们现有的外贸企业缺乏任何风险防范意识,尚未建立行业的规避机制,更没有将出口风险与业 务人员的经济利益结合起来。 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 17 第三章 有色金属产业环境分析与预测 3.1 有色金属行业外部环境分析 3.1.1 宏观经济发展形势 有色金属是国民经济不可缺少的重要原材料， 随着我国经济的快速发展和日益成为世界制造 业的重要基地，我国有色金属工业将在较长一段时间内保持快速连续发展。2004 年 112 月， 有色金属产量继续保持增长态势，据国家统计局统计，十种有色金属产品 2004 年全年总产量达 到 1369.6 万吨，较去年同期增长 16.4。 2005 年 112 月主要有色金属产品产量（百万吨） 2005 年 112 月主要有色金属产品产量（百万吨） 产品 产品产量（百万吨） 较去年同期增长（） 十种有色金属 13.7 16.4 其中：铜 2.04 18 锌 2.54 10 铅 1.75 8 镍 0.07 21 铝 6.56 20 氧化铝 7.02 14 资料来源：中国铝业网、华泰证券研究所 表 3-1 2005 年全国有色金属产品产量 figure3-1 national non-ferrous metals production in 2005 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 18 2005 年 112 月十种有色金属产品产量同比变动 2005 年 112 月十种有色金属产品产量同比变动 资料来源：国家统计局、华泰证券研究所 表 3-2 2005 年主要有色金属产品产量同比变动 figure3-2 production over the same period in 2005 major changes in non-ferrous products 国内经济继续高速增长， 使得对有色金属行业的需求旺盛。 尤其是我国正在逐步成为世界性 的加工厂，如家电、电子、汽车行业、房地产、电力、钢铁等有色金属消耗大户，都保持着较快 的增长速度。 再加上越来越多的世界级企业纷纷在国内设厂生产， 增加了对国内有色金属的需求。 在国内外基本金属价格高位运行的态势下， 国内有色金属产量继续增长， 规模以上企业经济效益 明显上升，进出口贸易额持续增加。但生产、效益的增幅回落。 有色金属进出口总额继续保持快速增长势头。 2005 年， 有色金属进出口贸易总额达到近 440 亿美元，比去年同期增长 39.4。有色金属出口额增幅大于进口额增幅 7.8 个百分点，但进口额 大于出口额，进出口贸易逆差达 65.48 亿美元。铜、铝、铅、锌、镍等 5 种常用金属产品均出现 贸易逆差。2005 年，有色金属行业固定资产投资共完成 600 亿元左右，同比增加 28.4，增速 虽然仍比去年同期回落 12.5 个百分点，但超过全国城镇固定资产投资的平均水平。人民币升值、 美元走强等因素对有色金属行业的短期影响有所弱化。 但是中长期看， 美元波动将对未来金属价 格产生较大影响；而潜在的人民币持续升值问题也将对未来基本金属市场产生一定负面影响。 同比增减(%) 17.3 22.6 24.6 22.4 19.6 1212 14.2 16.6 17 12.7 12.5 0 5 10 15 20 25 30 123456789101112 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 19 （1）全行业投资增幅相对稳定，但铜冶炼投资增幅较大。 有色金属矿采选业实际完成投资 182.6 亿元，同比增长 56.4%；有色金属冶炼及压延加工业 实际完成投资 758 亿元，增长 32.4%。其中:铝冶炼完成投资 263 亿元，增长 6.6%，电解铝盲目 发展势头得到了有效遏制;铜冶炼完成投资 74.3 亿元，增长 130.2%;铅锌冶炼完成投资 68 亿元， 增长 63.9%。 （2）生产平稳增长，产品结构改善。 2005 年十种有色金属产量 1635 万吨（统计公报数，以下铜、电解铝、氧化铝产量和增幅均 为统计公报数，其它为快报数） ，同比增长 13.2%。其中铜产量 260 万吨，增长 18.1%;铅产量 238 万吨，增长 31.3%；锌产量 271 万吨，增长 7.6%；电解铝产量 779 万吨，增长 16.4%。氧化铝产 量 851 万吨，增长 21.9%。铝加工材产量 594 万吨，增长 29.1%；铜加工材产量 489 万吨，增长 11%。 （3）销售收入及效益均取得历史最好水平。 实现销售收入 8784 亿元，同比增长 36.4%；利润总额 619 亿元，增长 53.6%；交纳税金 279 亿元，增长 43.1%。其中有色金属矿采选业实现销售收入 1070.6 亿元，同比增长 48.9%，利润 199 亿元，同比增长 97.7%，矿产品供不应求使矿业利润水平大幅度提高；有色金属冶炼及压延 加工业销售收入 7713.6 亿元，同比增长 47.8%，利润 420 亿元，同比增长 38.9%。其中铝冶炼行 业实现利润 108 亿元，增长 47%；铜冶炼行业利润总额 55.5 亿元，增长 92.4%；铅锌冶炼行业 利润总额 23.7 亿元，增长 72.8%；压延加工业利润总额 131.8 亿元，增长 35.7%。 （4）进出口快速增长，电解铝出口下降。 全年进出口总额 468 亿美元，同比增长 28.6%。其中出口 165 亿美元，增长 24.4%。随着禁 止电解铝出口加工贸易政策的实施， 出口未锻轧铝 132 万吨， 下降 21.7%;出口铝加工材 71 万吨， 增长 65.1%。进口氧化铝 702 万吨，增长 19.4%；进口铝加工材 65 万吨，增长 6.1%。进口铜矿 406 万吨(实物量)，增长 41.4%；废铜(实物量)482 万吨，增长 21.8%；未锻轧铜 142 万吨，增长 2.5%；粗铜 13 万吨，增长 12.9%；铜材 112 万吨，减少 6.4%。进口铅精矿(实物量)103 万吨， 增长 24%。 （5）有色金属价格居高不下。 2005 年伦敦金属交易所现货铜平均价 3678 美元/吨、铝 1898 美元/吨、铅 976 美元/吨、锌 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 20 1381 美元/吨、镍 14738 美元/吨，均为近几年的最高平均价。国内市场铜平均价 35254 元/吨、 铝 16949 元/吨、 铅 9316 元/吨、 锌 13945 元/吨、 镍 148264 元/吨。 国内外市场平均价格均比 2004 年大幅上涨，其中铜价国内市场上涨 26%、国际市场上涨 28.4%;锌价国内市场上涨 29.9%、国际 市场上涨 32.1%。 （6） 结构调整取得明显成效。 铝锭综合交流电耗、 氧化铝综合能耗、 镍冶炼总回收率等冶炼技术经济指标达到历史最好水 平。中国铝业公司整合了万方铝业公司、洛阳铜加工集团公司等一批有色金属行业的骨干企业。 能耗高、 污染严重的落后自焙槽生产工艺基本全部淘汰。 差别电价促进了技术进步和产业结构升 级，提高了能源利用效率。各省市按照国办发200554 号文件要求清理铜冶炼建设项目，有效制 止了盲目投资行为。长期来看，中国依然是引领全球金属消费增长的亮点，未来中国持续稳定的 经济增长仍将带来庞大的金属消费市场。但是，短期内市场却面临消费减速压力，而供应量的持 续快速增长将有效缓解未来市场供应短缺，多数金属价格面临回落压力。 3.1.2 有色金属行业发展现况 我国有色金属行业在经历 1999-2001 年的低位徘徊和 2002 年的小幅回暖后，受供货趋紧、 需求增长等众多因素的影响，出现了产量增长，价格稳步上扬，行业景气指数迅速上升的局面， 国内有色金属市场资源加快增长，消费需求旺盛，价格全面上扬，有色金属行业出现了全复苏。 主要有色金属产品中，镍的资源增势最为强劲，全年新增资源 14.5 万吨，增长 52.9%。其次是 铝，全年新增资源 637.3 万吨，比上年增长 28.8%。铜、铅、锌、锡，以及铜材、铝材的新增资 源与上年相比也分别增长 15%、19.2%、12.9%、16.9%、22.5%和 23.4%。 受国内市场需求旺盛、国际行情涨势较猛的影响，国内价格迅速攀升。2003 年，有色金属 市场销售价格平均比上年上升 8.03%。其中，铜、铝、铅、锌平均销价分别上升 14.14%、5.54%、 5.47%和 2.71%。需求拉动是有色金属行业全面复苏增长的主要因素。 首先，有色金属是初级产品，是其他工业部门的原材料。2003 年我国经济保持快速增长态 势，工业增加值大幅度增加，市场对有色金属特别是铜、铝等需求不断增长，成为推动有色金属 价格上升的主要因素。 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 21 其次，前几年国际市场主要有色金属价格走势低迷，导致铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料 生产发展缓慢，出现明显供应缺口。而全球主要有色金属工业跨国公司原来坚持的限产方针，使 世界主要有色金属市场的供需格局正在发生变化，最明显的表现是库存缩减、供应短缺。从国内 看，铜、铝等有色金属供应缺口较大。 第三、国际市场有色金属价格稳中有升，支撑了国内市场价格。在近期世界经济复苏和中国 经济强劲增长的背景下，全球范围内原材料供应紧张，我国一些有色金属原材料严重依赖进口， 其中，国产铜精矿和铅精矿仅能分别满足生产需求的 20%和 80%，氧化铝也因受到铝土矿资源 等方面因素的限制，目前其产量仅能满足电解铝行业原材料需求的 60%。 据有关预测，2006 年世界经济运行继续保持增长态势，预计经济增长率在 4%左右。为世界 铜、铝等主要有色金属产业发展提供了有利条件。 （1）市场供需基本平衡，需求继续增长 2006 年世界铜、铝等有色金属市场需求将继续保持增长，但增长幅度可能有所回落。预计 铜需求量达到 1755 万吨，增长 2%；铝需求量达到 3340 万吨。增长 6%。2006 年世界铜、铝等 主要有色金属生产将继续保持发展势头。由于矿山普遍增产，预计 2006 年全球铜产量增长将超 过 5%，达到 1730 万吨。电解铝产量增长 5%，将达到 3330 万吨。 2006 年我国铜需求预计 380 万吨，增长 8%；电解铝需求 710 万吨，增长 9%。国内铜、铝 等主要有色金属产量也将继续增加。预计 2006 年铜产量将达到 270 万吨左右，增幅 8；电解 铝产量在 800 万吨以上，增幅在 6.7%以上。预计 2006 年国内铜供应缺口约有 130 万吨；而电解 铝则仍有大约 90 万吨的过剩。 （2）产品价格出现大幅度回落的可能性不大 从 2004 年下半年开始，随着全球经济的发展，需求的增加，国内外市场铜、铝价格出现了 新一轮急剧上涨的周期性过程。 尽管当前世界经济仍处于良好运行状态， 但是根据有色金属价格 周期规律判断，2005 年下半年，国内外市场铜、铝价格已经达到或接近本轮价格周期高点。预 计 2006 年，铜价会在 3500 美元/吨高位徘徊一段时间，之后逐步下滑。当然，如没有期货市场 投机行为出现， 价格不太可能出现急剧下跌。 如果我国电解铝出口继续减少或不出现大幅增长的 情况，国际市场铝的供应会维持基本平衡的格局，国际市场铝价可能会稳定在 1800 美元；但也 有另一种可能，那就是如果国际市场铝价进一步上涨，使我国电解铝出口变得有利可图，将导致 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 22 出口增长、改变供求关系，进而影响国际市场铝价。 （3）原料供应仍将趋紧 2004 年下半年以来，在国际市场铜价大幅度上涨的刺激下，全球铜精矿产量明显增加，供 应形势有所改善，但仍未达到供应充裕的地步。2006 年，我国将有一部分新的铜冶炼能力投产， 而国产铜精矿增量十分有限，铜原料供应短缺的矛盾将更加突出。 由于我国的大量购买，加剧了国际市场氧化铝供求矛盾，导致价格居高不下。国内近期有山 西铝厂氧化铝等项目陆续建成投产， 但在明年内增产因素仍无法改变改变供求大局， 氧化铝仍需 大量进口。预计 2006 年上半年，氧化铝价格仍将保持在目前的高位上，下半年，随着国内外氧 化铝有效供应的增加，市场价格预期会有所下降。 3.2 有色金属行业竞争影响因素 3.2.1 供求情况 有色金属工业是一个产业关联度很高的产业， 在我国现有 124 个产业中， 有 113 个部门使用 有色金属产品，比例高达 91%。随着全球经济趋暖，特别是美国和欧洲经济的复苏以及以中国 为首的亚洲经济的高速增长，使有色金属的消费需求面临着新一轮高涨，国际、国内市场上有色 金属产品价格继续保持上涨趋势，纷纷创下多年来的最高价。长期来看，有色金属产品的供给缺 口将始终存在，但其价格会进入相对平稳的阶段。2003 年以来，主要金属交易市场上相关有色 金属库存大幅下跌，对有色金属的未来走势会产生影响。锡、铜、锌和铅的库存较低，对其价格 有较强的支撑作用。 我国部分有色金属原材料严重依赖进口， 原料供应紧张将制约产能增长并从成本上推动有色 金属价格上扬。根据各国矿产储量潜在总值的估算，我国矿产资源储量潜在总值为 16.56 万 亿美元，居世界第三位，但人均矿产储量潜在总值为 1.51 万美元，只有世界平均水平的 58， 仅排世界第 53 位。电力和煤炭等能源价格上涨，运输费用提高，均使有色金属的生产成本增加。 特别是电力短缺和电力价格上涨将影响有色金属的生产和供应， 从而影响有色金属价格。 我国政 府为抑制部分行业投资过热， 制止低水平重复建设， 对相关行业实施了宏观调控措施。 除此之外， 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 23 由于整个经济发展速度的降温，对作为上游原材料的整个有色金属行业都会产生不同程度的影 响。 3.2.2 上下游企业发展状况 上下游增长速度以及被替代的难易程度不同，决定各金属的价格周期有所不同。 由于上下游增长速度的区别， 使得各金属价格上涨周期的启动时间有所区别。 本轮上涨周期 由镍率先启动，主要原因是钢铁行业的复苏造成对镍需求量的大幅上升。随后锡、铅、铜等金属 价格开始上升。总体上看，各金属价格上升的主要原因是 2002 年之前价格低迷造成投资下降以 及下游行业需求的复苏。 由于各金属被替代的难易程度不同， 使得各金属价格上涨周期维持的时间也不同。 镍的下游 主要是不锈钢行业， 较高的镍价造成不锈钢生产成本上升， 使不锈钢生产企业大力推广非镍不锈 钢，如铬系不锈钢，从而使得镍价在高位维持的时间不会很长。 由于铜具备良好导电性能的特性，锌作为镀锌和电镀领域的主要原材料，使得铜、锌难以被 有效替代。黄金作为特殊的商品，兼有金融属性和实物属性，其作用更难以被有效替代。结合前 几年这些金属资源量没有有效增长，我们判断，这些金属的景气周期会相对较长。 3.2.3 国际期货价格影响 200 有色金属国际期货市场价格连续攀升，尤其是黄金、铜、锌、铝、铅等价格等价格暴涨， 导致国内相应有色金属企业生产成本大幅上升，生产经营举步维艰。 据了解，铅铬颜料企业生产的产品主要包括铬黄、钼铬红及氧化锌三大类颜料。由金属铅制 得的铬酸铅是铬黄、钼铬红颜料的主要成分，其成本占产品成本的 50%60%。由于受国际有色 金属期货价格上涨的影响，目前国内金属铅的价格已由春节前的 9200 元/吨左右涨到 12800 元/ 吨左右，涨幅高达近 40%，是继 2003 年下半年金属铅价格大幅上涨之后的又一次较大涨势。与 此同时，生产钼铬红颜料的另一种原料钼酸钠价格的上海幅度也高达 30%左右，生产防锈颜料 用的氧化锌价格上涨了 20%。 去年下半年， 铅铬颜料企业由于不堪原料价格不断上涨的重负， 已不得不采取相应的提价措 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 24 施。 但是企业的提价幅度相对于原料和各种费用的上涨只是杯水车薪。 国内原本就靠微利维持生 产的一些企业已出现亏损， 主要生产企业经营更是举步维艰。 目前铅铬颜料生产企业只有靠管理 挖潜、技术改造、开发新产品等措施来抵消原料、能源价格上涨所增加的部分成本，但已无财力 再消化“三废”治理、安全生产、职业卫生等方面等不断增长的费用。 3.2.4 人民币汇率影响人民币汇率影响 随着城市化和工业化进程的不断深入， 中国对金属资源的依赖程度将日益提高， 而由于中国 金属资源的总体储量并不丰富，因此人民币升值将相应减少有色金属企业（尤其是冶炼型企业） 对金属资源需求的成本， 但上游资源型企业可能在汇率变动导致的国内金属价格下降中利润受到 侵蚀更大一些，而对于下游加工型企业，由于国内金属价格的下降，其原料成本在汇率变动将相 应的得以下降。 当然由于有色金属行业各子行业有其各自的基本面情况， 加之各企业位于相应行 业的产业链位置也不尽相同，因此汇率的变动对其影响是复杂和多样的。 人民币升值对有色金属企业的影响主要体现在以下几个方面：1.原料进口和产品出口；2.金 属价格发生变化；3.汇兑损益影响；4.汇率变动对中国经济影响从而对有色金属行业产生的间接 影响。定性的说，人民币升值将改变人民币与美元之间的汇率比价，相应的，shfe 和 lme 之 间的稳定比价也将改变，反映到国际和国内金属价格上，国际 lme 的金属价格将上涨，而国内 金属价格将会下跌。定量的说，shfe 和 lme 之间的稳定比价与人民币和美元之间的汇率直接 相关。 由于有色金属各子行业的原料和产品的进出口情况不同，因此人民币升值对其影响有所不 同。对于铜行业，由于中国铜资源储量有限，每年 80的铜精矿需要从国外进口，人民币升值 无疑将减少其购买原料的成本。 因此对于资源自给率较低的云南铜业将比江西铜业和铜都铜业在 汇率变动中受益更多一些。对于铜下游加工企业，由于原料电解铜成本降低，因此相对偏好。对 于电解铝企业来说，中国每年有将超过 50的氧化铝从国外进口，人民币升值将减少电解铝企 业的原料成本，因此关铝、云铝、兰州铝业、焦作万方、中孚实业等企业将在汇率变动中相对受 益。对于产业链上游的以氧化铝为主要产品的山东铝业，原料 10左右从国外进口，但产品价 格下行压力也将较大，因此基本为中性的影响。 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 25 由于中国对锌的巨大需求，04 年中国从锌的净出口国转变为净进口国，这样中国作为锌精 矿和锌产品的净进口国， 人民币升值总体来说应该属于利好， 尤其是锌精矿资源不足的株冶火炬、 锌业股份等，对于资源自给率较高的宏达股份（资源自给率 100） 、中金岭南（资源自给率 60 ） 、驰宏锌锗（资源自给率 100）由于其出口比例分别为 7.5、25、13，因此汇率变动 基本上为中性偏负面影响而对于锡行业和钨行业的锡业股份和厦门钨业，由于其 2004 年收入中 出口收入分别占 42和 49，并且原料基本自给，因此人民币升值对其业绩将产生不利影响。 对于镍行业的吉恩镍业，其原料从国外进口基本在 15左右，产品出口量较小（2004 年出口收 入占 3.36） ，因此汇率变动对公司影响属于相对偏好消息。对于中科三环，由于其出口收入占 到整个收入的 70，原料完全从国内购入，因此人民币升值将对其产生一定的负面影响。 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 26 第四章 js 有色金属进出口公司市场竞争力分析 迈克尔.波特在其竞争战略书中将企业的战略理论与企业在参与市场竞争时的实践活动 紧密结合，在理论和技术上构造了一整套的企业战略体系，即企业竞争战略。波特认为，产业结 构对竞争规则的确立以及潜在可供公司选择的战略的选择有着重要的影响。 因此对企业所处的产 业进行分析，对一个企业确立好战略具有重要的指导意义。 五种基本竞争作用力五种基本竞争作用力 波特认为，一个产业内部的竞争状况取决于五种基本竞争作用力。如图 1.3 所示。这五种力 量共同决定着行业的最终利润潜力和行业的平均利润率。 一个企业的竞争战略目标在于使公司在 产业内部处于最佳位置，保卫自己，抗击五种竞争作用力，更好的清况是根据自己的意愿对这五 种竞争作用力施加影响。由于这五种竞争作用力的合力对于所有竞争者都是显而易见，因此，战 略制定的关键就是要深入到表面现象之后分析竞争压力的来源。对于表象之后的压力来源认识， 可使公司的关键强项和弱项凸现出来， 使公司准确地在产业中进行定位， 使战略变革产生最大可 能的回报，并在产业的发展趋势中，显示其机遇与风险。波特指出，这五力模型的分析一。产业 结构分析是竞争战略这座大厦的奠基石。 潜在进入者 潜在进入者 买方买方 替代产品 替代产品 供应商供应商 现有竞争对手现有竞争对手 上海交通大学 mba 学位论文 js 有色金属进出口公司发展战略研究 27 （1）潜在进入者威胁 从产业的角度来说， 进入威胁大小取决于所呈现的进入壁垒加上准备进入者可能遇到现成竞 争者的反击。 如果壁垒高筑或者新进入者认为严阵以待守城者会坚决的实施包袱， 则对于守城者 来说，这种威胁就会较小。 （2）替代产品的压力 广义来看， 一个产业的所有公司都与生产替代产品的产业竟争。 替代产品设置了产业中公司 可抹去利润的上限，从而对一个产业潜在的收益加以限制。替代品所提供的产品性价比越高，产 业利润的上限作用就越大。 （3）买方讨价还价能力 买方的产业竞争手段是尽量压低价格、 要求更高的产品质量或者索取更多的服务项目， 并且 从竞争者彼此对立的状态中获利， 所有这些都是以产业的利润为代价。 当产业中买方集团的讨价 还价能力很强时候， 如买方从产业中购买的产品占其成本或者数额相当大的一部分， 购买标准的 无差别化的产品等，整个产业的利润就低;反之亦然。 （4）供方的讨价还价能力 供应商可能通过提价或降低所购产品或服务的质量来向某个产业中的企业施加压力。 供方压 力可以迫使一个产业因无法使价格跟上成本的增长而失去利润。在此，供方不仅指供应商，而且 劳动力也视为供方，尤其是那些短缺的、高技能雇员，其联合起来而形成的讨价还价能力也会削 减一部分的产业利润潜力。供方的讨价还价能力越强，行业利润潜力就会越少,反之亦然。 （5）现有竞争对手争夺的激烈程度 产业中的现有竞争对手以人们所熟悉的方式争夺市场份额， 通常的战术竞争