（区域经济学专业论文）泛珠三角区域金融合作及广西的对策研究.pdf

泛珠三角区域金融合作及广西的对策研究 摘要 金融是现代经济的核心，理论上金融发展与经济增长之间具有明显的 相关关系。而在泛珠三角合作实践的两年时间，融资瓶颈一直是当前泛珠 三角区域经济合作的重大挑战之一，因此，若想将泛珠三角经济合作朝向 纵深推进，区域金融合作势在必行。但目前泛珠三角区域金融合作的模式 尚未确定，各参与方如何在区域金融合作中找到自身的合理定位及有效发 展途径仍是有待于解决的重要问题。 本文的研究从泛珠三角各参与方的金融发展现状出发，以金融发展和 经济增长等理论为依据，从整体上探索泛珠三角区域金融合作的特点，从 广西区层面上提出参与泛珠三角区域金融合作的发展思路和对策建议。 论文共分为三大部分： 第一部分( 第一章和第二章) 泛珠三角区域金融合作的背景及现状研 究。主要论述了泛珠三角区域经济合作和区域金融合作的背景，对金融发 展与经济增长理论、区域金融理论、金融集聚理论及泛珠三角区域金融合 作的研究进行了综述；对国内长江三角洲、环渤海经济圈区域金融合作的 现状进行了分析和总结，得出对泛珠三角区域金融合作的启示。 第二部分( 第三章和第四章) 泛珠三角区域金融合作的理论基础和模 式研究。在这一部分，论文认为，泛珠三角各省区之间无论是在经济发展 水平还是金融发展水平都存在着差异，因此，对泛珠三角区域金融合作问 题的研究，必须对区域经济和金融非均衡发展条件下的区域金融合作问题 有一个正确的理论认识。文章论述了泛珠三角区域金融的合作的递进效应， 并根据理论分析，对泛珠三角区域金融合作模式进行了研究。 第三部分( 第五章和第六章) 广西金融体系融入泛珠三角区域金融合 作的策略研究。通过明确广西在泛珠三角区域金融合作中的发展思路对其 参与泛珠三角区域金融合作提出若干对策建议。 关键词：区域金融泛珠三角合作广西 t h er e s e a r c ho fr e g i o n a lf i n a n c i a lc o o p e r a t i o no fp p r da n d t h es u g g e s t i o nf o rg u a n g x ip r o v i n c e a b s t r a c t t h ef i n a n c ei st h ec o r eo ft h ee c o n o m y t h et h e o r yh a sp r o v e dt h a tt h e r ei so b v i o u s c o r r c l a t i v i t yb e t w e e nt h ed e v e l o p m e n to ft h ef m a n c ea n dt h eg r o w t ho ft h ee c o n o m y d u h n g t h et w oy e a r so f t h ep p r d c o o p e r a t i o np r a c t i c e , f i n a n c i n gp r o b l e mi so n eo f v i t a l c h a l l e n g e s s ot h ef i n a n c ec o o p e r a t i o ns h o u l db er u ns o o n ，i f w ew a n tp u s ht h ee c o n o m i c c o o p e r a t i o no fp p r df u r t h e r b u tn o wt h es t y l eo fp p r dr e g i o n a lf i n a n c i a lc o o p e r a t i o n i sn o ts u r ey e t i ti sam o s ti m p o r t a n tp r o b l e mn e e d e db es e t t l ei st h a t f i n d i n gt h e m e m b e rs i t u a t i o no fp p r da n dt h em e t h o do fe f f e c t i v ed e v e l o p m e n t t h er e s e a r c ho ft h ed i s s e r t a t i o nb e g i n sw i t ht h ef i n a n c ea c t u a l i t yo ft h ep p r d ，b a s e d o nt h et h e o r yo ft h ed e v e l o p m e n to ft h ef i n a n c ea n dt h eg r o w t ho ft h ee c o n o m y t h e d i s s e r t a t i o nr e s e a r c h e st h ec h a r a c t e ro ft h ep p r da n dp u t sf o r w a r dt h ed e v e l o p i n g m e t h o da n ds u g g e s t i o nf o rg u a n g x i t h e r ea r et h r e ep a r t so f t h ed i s s e r t a t i o n ： t h ef i r s tp a r ti n c l u d e st h ef i r s ta n dt h es e c o n dc h a p t e r i nt h i sp a r t ，t h ed i s s e r t a t i o n r e s e a r c h e st h eb a c k g r o u n do ft h ep p r d ，a n dd i s c u s s e st h et h e o r yo ft h ed e v e l o p m e n to f t h ef i n a n c ea n dt h eg r o w t ho ft h ee c o n o m y , t h er e g i o nf m a n c et h e o r y , t h et h e o r yo f f i n a n c e a g g l o m e r a t i o na n dr e g i o n a lf i n a n c i a lc o o p e r a t i o no fp p r d t h e nt h e d i s s e r t a t i o nd i s c u s s e st h ea c t u a l i t yo ft h ey a n g t z er i v e r d e l t a ，t h er e g i o ns u r r o u n d i n g b o h a ia n ds u m su pt h er e v e l a t i o n t h es e c o n dp a r ti n c l u d e st h et h i r da n dt h ef o u r t h c h a p t e r i nt h i sp a r t , t h e d i s s e r t a t i o ni n d i c a t e st h a tt h e r ei sd i f f e r e n c ea m o n ge a c hp r o v i n c ei np p r do nb o t h e c o n o m ya n df i n a n c ed e v e l o p m e n t s ow em u s tr e s e a r c ht h et h e o r yp r o b l e mo ft h e r e g i o ne c o n o m ya n df i n a n c i a li m b a l a n c e b a s e do nt h i sr e s e a r c h ，t h ed i s s e r t a t i o n a n a l y s e st h es t e p - d o w nm e c h a n i s mo ft h er e g i o n a lf i n a n c i a lc o o p e r a t i o no fp p r d t h e n t h em o d ea n a l y s i si sm a d e t h et h i r dp a r ti n c l u d e st h ef i f t ha n dt h es i x t hc h a p t e r i nt h i sp a r t , t h ed i s s e r t a t i o n l r e s e a r c h e st h es t r a t e g yw i t hw h i c hg u a n g x ip r o v i n c et a k e sp a r ti nt h ep p r d t h r o u g h m a k i n gc e r t a i ni t sd e v e l o p i n gm e t h o d ，t h ed i s s e r t a t i o np u t sf o r w a r dt h es u g g e s t i o nf o r g u a n g x ip r o v i n c e k e y w o r d s ：r e g i o n a lf i n a n c e ；p a n - p e a r lr i v e rd e l t a ( p p r d ) ；c o o p e r a f i o n ； g u a n g x i i v 广西大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是在导师指导下完成的，研究工作所取 得的成果和相关知识产权属广西大学所有，本人保证不以其它单位为第一 署名单位发表或使用本论文的研究内容。除已注明部分外，论文中不包含 其他人已经发表过的研究成果，也不包含本人为获得其它学位而使用过的 内容。对本文的研究工作提供过重要帮助的个人和集体，均已在论文中明 确说明并致谢。 论文作者签名：r 蓄 学位论文使用授权说明 p 弗 年占月局r 日 本人完全了解广西大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即： 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本： 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务； 学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文； 在不以赢利为目的的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。 请选择发布时间： 嘶口时发布 口解密后发布 ( 保密论文需注明，并在解密后遵守此规定) 论文作者签名：，曹名导师签名 汐声月厶、日 广西大肖昀曩士掌位甚演 嗣臼木三角区域蕾嚼舌作曩广西的对蕈研究 1 1 研究的背景及意义 第一章导论 1 i 1 泛珠三角区域经济合作( p p r d ) 及其产生背景 当今，区域经济一体化已经成为世界各地区、各国家及大国的各行政区之间经济发 展所演绎的一个新的特征，它与经济全球化一起被视为当今世界经济发展的两大主题。 欧盟、北美自由贸易区及建立在东盟自由贸易区基础上的“1 0 + 3 ”模式等区域合作组织 的建立和发展，都已经为区域经济的发展规律提供了实践的注脚。 作为泱泱大国的中国，幅员辽阔，地区经济发展不平衡的特征日益明显，全国一盘 棋的经济发展模式显然难以适应中国的国情，一直以来，各地区之间也在根据自己的比 较优势、区位优势，努力寻求优势互补，演绎了不同类型的区域合作模式。从珠江三角 洲到长江三角洲、环渤海经济圈等等，无不显示出区域经济在中国的强大生命力。 正是在这种历史发展条件下泛珠三角区域合作应运而生，其建立与珠三角、大珠三 角的区域经济合作具有密切的关系，在某种程度上是前两种区域合作的扩展和深入。泛 珠三角经济区( 以下简称泛珠三角) 范围包括：广东、福建、江西、湖南、广西、海南、 四川、贵州、云南九个省( 区) 以及香港、澳门两个特别行政区，简称“9 + 2 ”。内地九省 ( 区) 的区域面积约为全国的i 5 ，人口占1 3 ，经济总量占1 3 ，“9 + 2 ”是迄今为止国内 最大的区域经济合作地带。2 0 0 4 年6 月签署泛珠三角区域合作框架协议以来，泛珠 三角合作在基础设施、产业与投资、商务与贸易、旅游、农业、劳务、科教文化、信息 化建设、环境保护、卫生防疫等十大合作领域中进行广泛而富有成效的合作。 1 i 2 泛珠三角区域金融合作提出的背景 关于泛珠三角区域金融合作的研究与实践，与其蓬勃发展的区域经济合作相比，步 伐起步较晚，在泛珠三角区域合作框架协议中提及的基础设施、产业与投资、商务 与贸易、旅游、农业、劳务、科教文化、信息化建设、环境保护、卫生防疫等十大合作 领域中，并没有将区域金融合作单独提出。金融是现代经济的核心，我们知道，从理论 上金融发展与经济增长之间具有明显的相关关系，而在泛珠三角合作实践以来，融资瓶 颈一直是泛珠三角区域合作的重大挑战之一，由此，若想将泛珠三角经济合作朝向纵深 匮角区域盘憎奢作覆广曩r 的列- 簟研究 推进，区域金融合作势在必行。但是目前泛珠三角区域金融合作的模式尚未确定，各参 与方如何在区域金融合作中找到自身的合理定位及有效发展途径仍是有待于解决的重 要问题。 国内的学者陈广汉认为，泛珠三角整个区域内产业分工合作可以概括为四方面：加 工制造业的分工合作、会展业的共同推动、区域性的金融合作、区域性旅游业以及环保 合作1 。也就是说泛珠三角产业合作，重点集中于制造业及第三产业的合作，作为第三产 业重要内容之一的金融业，其合作应得到大力推进。随着泛珠三角区域经济合作的深入， 学者及金融业内人士对泛珠三角区域金融合作的问题也开始进行更为热烈的探讨，“泛 珠三角区域合作与发展金融论坛”、“泛珠三角风险投资论坛”、“泛珠三角区域金融服务 论坛”等多种形式的交流平台，从不同的方面对泛珠三角区域金融合作问题进行了研究 和探讨。 1 1 3 本文研究的目标及现实意义 本文研究的总目标，是从泛珠三角各参与方的金融发展现状出发，以金融发展和经 济增长等理论为依据，从整体上探索泛珠三角区域金融合作的特点，从广西壮族自治区 层面上提出参与泛珠金融合作的思路和对策建议。围绕这个总目标，设定了三个相互联 系的具体目标：( 1 ) 泛珠三角区域金融合作的模式构想；( 2 ) 泛珠三角区域金融合作的 现状及分类研究；( 3 ) 广西金融体系融入泛珠三角区域金融合作的策略研究。 本文既富有理论意义又对实践具有指导性，意义主要体现在以下四点：( 1 ) 丰富和 发展泛珠三角区域金融合作模式、机制等方面的理论成果；( 2 ) 对广西金融体系发展现 状进行简单的梳理和总结；( 3 ) 对以广西为代表的落后省区参与泛珠三角金融合作乃至 区域经济合作探索适当的发展思路；。( 4 ) 在经济金融领域为建设和谐广西提供政策建议。 1 2 文献综述 针对本文所要论述的对象，笔者进行了广泛的文献阅读和梳理，归纳起来，主要包 括以下几个方面： 1 程满清产业竞争力人增泛珠合作已渐入佳境【e b o l 南方日报h t t p , w w w n a n 住m g d a i l y c o m c n s o u t h n e w s f z s j s p 2 0 0 5 1 2 2 6 0 4 9 0 a s p , 2 0 0 5 - 1 2 - 2 6 2 广西，“煳士摩啦论文 翻：嗣三角区焦金融膏作及广蕾r 的对】习f 究 1 2 1 金融发展与经济增长 金融发展理论缘由于人们对金融与经济之间关系的关注，是发展经济学中的重要研 究内容之一。金融发展理论建立在经济增长理论的基础之上。现代增长理论的起点是拉 姆齐( 1 9 2 8 ) 的经典论文，但经济学界迟至上个世纪6 0 年代才接受或广泛采用拉姆齐 的方法。从那之后到2 0 世纪5 0 年代的时期，由拉姆齐与哈罗德( 1 9 3 9 ) 、多马( 1 9 4 6 ) 采用投入之间缺乏替代性的生产函数进行了经济增长的分析，与古典经济学家相同。哈 罗德和多马认为投资增长所导致的资本积累在经济增长过程中起着极其重要的作用。经 济增长理论的第一个黄金时代是在2 0 世纪5 0 、6 0 年代。以索洛( 1 9 5 6 ) 、斯旺( 1 9 5 6 ) 的索洛一斯旺模型为代表，这一时代的经济学家们构造了新古典形式的生产函数，在 不变规模报酬的假设条件下，由于每种投入的报酬递减，经济会趋于绝对收敛和根据不 同的储蓄率、人口增长率及生产函数的位置而达到条件收敛，新古典经济理论突破了“唯 资本论”的观点，指出技术进步对经济增长具有重要贡献。2 0 世纪6 0 年代以后，经济 增长理论一方面走向了理论型发展道路，以8 0 年代罗默、卢卡斯为开端的一次新的繁 荣，以内生增长模型为代表，人们改变生产函数的形状，以显示出资本边际产品不变， 特别讨论了人力资本投资的收益并不必然递减，技术进步也成为模型的内生变量进行了 讨论。另外有一些学者开始将视角从经济增长向经济发展转变，这一转变更加侧重于经 济增长的应用型，特别是对当时众多发展中国家经济问题的探索，进入发展经济学的领 域。在经济增长的理论发展中，尽管没有直接出现以金融为要素的进行的分析，然而我 们不难看出，资本是不同时期经济增长理论的基本要素，经济学家建立的经济增长模型 均从不同的角度论证了资本对经济增长的作用，而解决资本约束的最有效途径，则不能 忽视金融的作用。金融在经济发展中的作用，不仅表现在区域资本形成中金融有其特殊 的聚合功效，从而发挥第一推动力的作用，还在于金融对经济有显著的结构调整作用， 并通过这种调整产生经济结构重组的结构动力2 。 上个世纪的第一个十年刚过，经济学家熊彼特就曾经指出，一个国家金融部门的发 展对该国人均收入水平和增长率具有积极的效应( 1 9 1 2 ) 。根据雷蒙德w 戈德史密斯 ( 1 9 6 8 ) 的见解，金融发展就是金融结构的变化，即由初级金融结构向较为复杂金融结 构转化的过程。戈德史密斯重点强调的是金融发展对经济发展的积极、主动的作用。通 过大量的实证研究，他认为，从长期来看，各国金融发展与经济发展是齐头并进的，但 2 张军洲中国区域金融分析d 咽北京；中国经济出版社。1 9 9 5 ( p 7 8 ) 3 广西大肖曩士掌位 l - 文恁纛三角区成金融寺作a 广蕾r 的列策习院 是还拿不出令人信服的证据，说明金融发展与经济增长问的因果关系，即到底是金融因 素加速了经济增长，还是金融因素仅仅反映了由其他因素推动的经济增长。只有一种金 融现象的确是明显作用于经济增长的，那就是通货膨胀。对于金融的重要性，希克斯在 他的经济史理论中指出“工业革命只有在金融革命发生后，才有可能发生”( 1 9 6 9 ) 。 2 0 世纪5 0 年代以后，金融发展与经济增长之间的关系成为发展经济学讨论的中心议题。 尽管学者们的观点主张各有特色，但无论是麦金农和肖( 1 9 7 3 ) 的“金融抑制论”、“金 融深化论”，还是帕加诺( 1 9 9 3 ) 的简化内生增长模型m a k 模型，乃至帕特里克( 1 9 6 6 ) 的思想，人们已经摆脱了金融发展是否与经济增长具有相关性的范畴，而在试图寻找二 者实证上的因果关系、相互作用机制等深层次的讨论。帕特里克在其欠发达国家的金 融发展和经济增长一文中曾论述，在金融发展和经济增长的关系上有两种研究方法： 一种是“需求导向( 追随) ”( d e m a n d f o l l o w i n g ) 方法，它强调的是金融服务的需求方， 随着经济的增长，经济主体会产生对金融服务的需求，进而促进融资市场的不断发展： 另一种是“供给导向( 领先) ”( s u p p l y l e a d i n g ) 方法，它强调的是金融服务的供给方， 即金融供给先于对金融服务的需求，从而推动经济的快速发展。在经济发展的早期阶 段，融资市场的优先发展能够对区域经济增长起到支配和带动作用，即供给导向型金融 发展对早期( 落后) 区域经济发展有着支配和带动作用3 。2 0 世纪9 0 以后，在内生增长 理论的影响下，将内生增长和内生金融中介体( 或金融市场) 并入模型中，模型的复杂 程度随之提高。尽管如此，这一时期的理论家继承并发展了麦金农和肖等的观点，认为 金融发展( 包括金融中介体的发展和金融市场的发展两个方面) 既对经济增长产生影响 又受到经济增长的影响，当然他们的分析是建立在金融中介体和金融市场内生化模型的 基础之上。 国内有众多学者对中国金融发展与经济增长的关系进行了研究，李广众( 2 0 0 2 ) 、 王志强和孙刚( 2 0 0 3 ) 等学者通过不同的方法、在不同层面上进行了分析研究，由于采 用的方法及变量的选择差异较大，研究结论不尽相同。谈儒勇( 2 0 0 0 ) 对中国金融发展与 经济增长的相关分析做出了实证研究，但样本区间较短( 1 9 9 4 - 1 9 9 8 ) ，且没有深入到中国 各地区的层面。张军洲( 1 9 9 5 ) 年对我国区域金融问题进行了具有开创性质的研究，其 中不乏对区域经济发展与金融成长相关性的分析，但论述的实证部分不足。周立( 2 0 0 4 ) 分别以中国各地区和中国整体情况作为对象进行研究发现，从中国总体来看，中国的金 3 付晓东，胡铁成区域融资与投资环境评价【q 北京：商务印书馆，2 0 0 4 ( p 4 3 ) 4 ；毛l 三角舀金融合f - a 广西的对，【研究 融发展与经济增长强相关。同时对我国地区金融差异问题进行对比，但实证并不深入， 选取的仅是有代表性的地区如东、中、西部层面进行比较。 1 2 2 区域金融理论和金融活动的空间集聚论 随着金融研究的深入，人们意识到传统的金融学研究普遍比较重视总量结果及时间 序列的分析，却忽视了金融活动的空间因素。近年来，越来越多的学者开始对于金融活 动的空间规律研究日益关注。特别是像中国这样的大国，地域空间辽阔，金融活动呈多 样性和不平衡性。区域金融的发展与区域经济一样，是现代市场经济条件下大国金融发 展的一种客观现象。上个世纪九十年代，我国就有些学者致力于这方面的研究并认为， 金融系统作为一国国民经济体系的重要组成部分，由于像我国这样的大国人口多、地域 广、市场化程度不一、经济金融资源配置不平衡，金融运行和发展本身也必须呈现明显 的区域性特征( 张军洲，1 9 9 5 ) 。目前以国内区域金融问题为的研究对象的文献不多。 张军洲( 1 9 9 5 ) 、殷德生和肖顺喜( 2 0 0 0 ) 、刘仁伍( 2 0 0 2 ) 等人对于区域金融与区域经 济的相关问题进行了研究。尽管角度不同，但对于深入到地区层面的实证分析仍然匮乏。 张风超( 2 0 0 3 ) 研究了金融地域运动的生成机理，认为金融资源突出的层次特征， 决定了金融地域运动在层面上的丰富性，而金融帕累托效率机制也通过信号的多样化发 挥引导功能。金融地域运动是地理环境诸多因素综合作用的结果，其内容和方式主要包 括：一是货币资金的地域运动；二是金融工具的地域运动；三是金融机构的地域运动； 四是金融市场的地域运动；五是整体功能性金融资源的地域运动。 在人们对空间因素影响下的金融活动进行的研究分析中，有一类问题引起了学者们 的较多关注，那就是金融资源的空间集聚现象。黄解宇、杨再斌( 2 0 0 6 ) 对这一现象进 行了较为全面的探讨，他们将金融集聚看成是产业集聚的伴随物，并从产业集聚、金融 自身的流动性、空间的外在性、规模经济、信息不对称及默示信息等方面对金融集聚的 基本动因进行了分析，并对金融集聚与扩散的过程和效应进行了论述。在通过对长江三 角洲二省一市金融发展水平的实证研究基础上，提出金融集聚扩散效应是具有层次性 的。“金融集聚的扩散效应在空间传导上可能并不是均质的，而是有强有弱，这除了与 地理区位的远近有关外，也与地区之间的经济联系强弱程度有关，与扩散地区的经济发 展程度和基础设施建设水平有关”一。 4 黄解宇，杨再斌金融集聚论口咽北京：中国社会科学出版社，2 0 0 6 ( p 1 7 1 ) 5 广西大茸u 曩士掌位嗣 文 泛洹角区j 蠢萱帕奇作a 广曩r 的对蕈研究 1 2 3 泛珠三角区域金融合作研究 泛珠三角区域金融问题的研究已经引起国内学者的关注。陈广汉认为泛珠三角金融 合作是区域产业合作的一个重要部分。他将泛珠三角整个区域内产业分工合作概括为四 方面：加工制造业的分工合作、会展业的共同推动、区域性的金融合作、区域性旅游业 以及环保合作5 。也就是说泛珠三角产业合作，重点集中于制造业及第三产业的合作，作 为第三产业重要内容之一的金融业，其合作应得到大力推进。黄勇民等人( 2 0 0 5 ) 对泛 珠三角金融合作的基本思路提出了基本的设想，即以香港金融业为龙头，以广州、深圳 两地的金融机构为基础，以泛珠三角区域基础领域投资和产业整合升级为基本的服务对 象，加强香港和穗深金融服务业对泛珠三角区域的渗透能力、融合能力和服务能力，全 力打造泛珠三角金融圈，大幅提高金融体系对泛珠三角实体经济发展的促进作用6 。随 着泛珠三角区域经济合作的深入，学者及金融业内人士对泛珠三角区域金融合作的问题 也开始进行更为热烈的探讨，“泛珠三角区域合作与发展金融论坛”、“泛珠三角风险投 资论坛”、“泛珠三角区域金融服务论坛”等多种形式的交流平台，从不同方面对泛珠三 角金融合作进行了关注并付诸于实施。以现有的文献及论坛成果来看，目前泛珠三角区 域金融研究尚处于起步阶段，且集中于粤港澳金融合作的研究较多，相对来说对其他八 省区的区域金融问题研究较少，至今泛珠三角区域金融的研究仍缺乏整体发展的思路。 1 3 论文的研究思路和方法 本文的研究思路是：首先从泛珠三角区域经济合作入手，了解泛珠三角区域金融合 作的背景、现状等问题；其次提出泛珠区域金融合作的模式设想，并论述其依据；再次， 就目前泛珠三角各参与方金融发展水平进行分类研究，了解泛珠三角区域金融的运行特 点；最后，在研究广西金融发展运行状况的基础上对其融入泛珠三角区域金融合作提出 发展思路并提出相应的对策建议。 在研究方法上，本文拟采用定性分析和定量分析相结合的方法，总量分析、实证分 析为主，结构分析、规范分析为辅，通过对经济指标的聚类分析等统计方法、计量模型 分析方法等来支撑逻辑分析。 5 程满清产业竞争力大增泛珠合作已渐入佳境【e b o l 南方日报h t t p ：w w w a a n f a a g d a i l y c o m c r d s o u t h n e w s f z s j s p 2 0 0 51 2 2 6 0 4 9 0 a s p ，2 0 0 5 1 2 - 2 6 6 黄勇民，蓝磊论泛珠三角区域经济产业整合中的金融合作m 学术论坛，2 0 0 5 ( 1 2 ) 6 ，西，叫牡习n e 营e 位鼬支 嗣：j t 三角区越蕾潮合作曩广日的时秉司院 1 4 论文的研究内容和框架 论文共分为三大部分： 第一部分( 第一章和第二章) 泛珠三角区域金融合作的背景及现状研究。主要论述 了泛珠三角区域经济合作和区域金融合作的背景，对金融发展与经济增长理论、区域金 融理论、金融集聚理论及泛珠三角区域金融合作的研究进行了综述；对国内长江三角洲、 环渤海经济圈区域金融合作的现状进行简要分析，得出启示。 第二部分( 第三章和第四章) 泛珠三角区域金融合作的理论基础和分类研究。在这 一部分，论文认为，泛珠三角各省区之间无论是在经济发展水平还是金融发展水平都存 在着差异，因此，对泛珠三角区域金融合作问题的研究，必须对区域经济和金融非均衡 发展条件下的区域金融合作问题有一个正确的理论认识。论文分析了泛珠三角区域金融 的合作的递进效应，并根据理论分析，对泛珠三角区域金融合作进行了分类研究。 第三部分( 第五章和第六章) 广西金融体系融入泛珠三角区域金融合作的策略研究。 主要包括广西在泛珠三角区域金融合作中的发展思路和对策研究两个内容。 本文的研究框架如图1 1 。 文献研究l 一 问题的提出1 i背景及现状分析 区域经济非均衡发 展理论 层次聚类分析法 经济增长与金融发 展相关性研究( 回 归分析) 泛珠三角区域会融合作的理 论基础 泛珠三角区域金融分类研究 泛珠三角区域金融合作模式 的构想 广西在泛珠三角区域金融合 作中的发展思路 广西在泛珠三角区域金融合 作中的对策建议 图i - i研究框架图 c h a r ti - 1t h ec h a r to f 他s e a r c hf l a m e 7 经济与会融非均衡 发展关系 统计数据收集 统计数据收集和现 状比较分析 l 毛卅点角区域盘骷音作及，圈的列- 蕈研究 1 5 论文的研究创新和局限 论文可能的创新之处在于以下几个方面：目前泛珠三角区域合作刚刚兴起，研究的 深度和广度不足，对泛珠三角区域金融的研究更是仅处于起始阶段，较多研究仍局限于 在大珠三角金融合作的范畴，本文是从整个泛珠区域整体出发就金融合作的基础、分类、 模式设想进行论述，在泛珠三角区域金融理论方面具有一定的创新。 同时，本文后半部分以落后地区的广西为视角，明确其处于泛珠三角区域金融合作 中的发展思路并提出了对策建议，为指导广西金融的健康发展，更好地参与泛珠三角区 域合作提供了借鉴。 最后，本文研究方法的主要特点是将整体与个体、定性与定量相结合，这提高了对 区域金融问题进行研究和分析的科学性、可靠性。 本文的局限：由于泛珠三角区域经济合作及金融合作的实践性比较强，牵涉的方面 也比较多，情况也比较复杂，对泛珠三角区域金融合作的影响因素及模式选择的因素分 析可能不十分全面，同时本文侧重于宏观与中观层面，对微观领域的论述不够，有待于 进一步深入的研究。 8 恁l 三角区域蕾叫吐合作a g - 曩r 的列? 簟研究 第二章国内区域金融合作研究 2 1 长江三角洲区域金融合作 长江三角洲( 以下简称“长三角”) 地区是指镇江以东、通扬运河以南、杭州湾以 北的区域，地跨上海、江苏、浙江两省一市，区域内共有1 个直辖市上海，3 个副 省级城市南京、杭州、宁波，1 2 个地级城市即江苏省的苏州、无锡、常州、镇江、 南通、扬州、泰州和浙江省的湖州、嘉兴、绍兴、舟山和台州，共计1 6 座城市及其所 辖县( 市) 。长三角是我国重要的自然和经济地区，总面积约1 0 万平方公里。该区域人 口众多，经济发达，是中国经济、科技、文化最发达的地区之一，也是中国最具活力与 竞争力的经济区域之一。 2 1 1 长江三角洲区域金融合作现状 2 0 0 3 年初，人行上海分行政策研究室提出的“长三角金融合作”研究课题，得到 了上海市政府和人行南京分行的关注。两行决定共同承担起这一项目的研究。4 月1 5 日，人行上海分行和南京分行在上海联合召开了一个名为“新世纪长江三角洲1 5 城市 金融联动”的座谈会，研讨长江三角洲的金融合作框架，并成立了长江三角洲1 5 城市 金融联动课题组。2 0 0 3 年l o 月人行上海分行与南京分行联合起草了长江三角洲金融 合作框架研究总报告，该报告构想的目标是在长三角重点建设信息流、资金流、和人 才流。目的是消除银行在该地区开展业务面临的障碍。 在此之前，多家金融机构早己积极地思考金融业务的区域性发展问题，并进行了初 步的尝试。从1 9 9 8 年开始，在总行的牵头下，中国银行上海分行为重点客户提供全国 服务和实行全国统一授信管理模式。与中行江苏、浙江分行开展三地的银行卡业务合作， 向在苏南等地的跨国公司生产企业发放贷款。为了提高跨区域服务质量、防范金融风险， 中行还于2 0 0 2 年7 月建成了中国银行华东信息中心，该中心覆盖了上海、江苏、浙江、 安徽、江西及福建，成为中国银行华东地区的信息枢纽；2 0 0 3 年7 月，民生银行启动“民 生非凡理财万里行”的推介活动，主攻重点就是长三角地区；2 0 0 4 年农业银行和建设银 行分别开始构造长三角地区金融共同体，加强系统内的信息沟通和共享；华夏银行总行 已经确立了江浙沪三地六家分行整体联动的模式；光大银行则率先在上海开设了华东区 审贷中心，以便更有效地参与长三角经济合作。随着长三角地区经济一体化的深入及金 9 广曩r 杰月的曩士摩啦崔叼慝爿匡角区域蕾懈奢作反广西的对蕈研究 融机构逐步突破地域限制进行业务的开展，长三角金融业已经实现了一定程度的融合， 如异地贷款、跨区域票据交换、跨区域外汇资金清算、货币市场来往、证券市场融资等。 在跨行政区划资金融通上，长三角金融大市场初现端倪：( 1 ) 在信贷市场上，长三 角商业银行跨区划的贷款发展较快，如浙江绍兴市接受异地金融机构贷款量到2 0 0 4 年 要相当于本地金融机构贷款总量的3 0 , 6 以上；( 2 ) 在票据市场上，长三角票据贴现、转 贴现业务十分兴旺，2 0 0 4 年上海金融机构转贴现余额中就有7 0 以上来自异地，其中 长三角占了较大比例；( 3 ) 在资本市场上，长三角各地相互在对方设立中介机构，甚至 把机构的总部设到异地，实现区域内的非银行金融机构互动。长三角的产权交易在实现 收购兼并、资本重组上发挥着一定的作用，出现了上海企业对长三角其他地区的投资， 江浙地区企业收购兼并上海资产的良好局面7 。 然而，与长三角地区经济一体化的较高水平相比，长三角区域金融合作的步伐和进 度仍不尽如人意，长三角区域内银团贷款少、多数银行系统行间沟通不够、跨系统行间 合作更少的状况，难以为区域内或跨地区企业提供多层次、全方位、综合性的金融支持， 距离区域金融一体化的目标还相差甚远。 2 1 2 长江三角洲区域金融合作面临的困难 从目前的状况来看，长三角区域金融合作中面临的主要困难是： l 、“银政壁垒阻碍金融资源流动 这里所说的“银政壁垒”是指由于行政区划、金融监管和金融机构内部垂直管理的 原因所造成的金融资本的割裂状况。长三角地区从行政管理划分上分别属上海市、浙江 省和江苏省，三个独立的行政区为了追求自身利益的最大化，往往采取行政手段对经济 金融进行直接干预，由于有效的利益共享机制尚未建立，当地政府会担心信贷跨区域流 动可能会导致的本地资金供给不足和对本地金融市场挤压的问题；人民银行的监管区域 划分则以平衡各区域经济总量为原则，而不是以经济联系紧密程度为出发点，长三角地 区的金融机构监管分别属于人民银行上海分行和南京分行，金融监管的垂直管辖势必导 致长三角地区金融分割状况，从而信息也呈现割裂状态；此外，金融机构特别是国有商 业银行的管理体制是垂直的，从总行到分行再到支行，层层制定经营性指标，当地吸收 钓资金只能在当地贷放，资金优化配置受到一定的限制。 2 、信息不对称带来的高交易成本使得区域资本融合难度大 金学军，余津津长江三角洲金融合作区的创建与对策研究川所江社会科学，2 0 0 3 ( 0 7 ) 1 0 泛注角岛喧鼬名乍& 广西的对策研究 企业总部与企业生产主体的分离是推进长三角经济一体化的重要原因，同一家企业 会对不同地区的金融机构产生各种贷款、票据融资的需求，如果能够集中于一家金融机 构办理，自然能够节省企业的交易成本。然而，由于不同地区、甚至是同一地区的不同 家银行互相信息不通，无法共享企业贷款信息，有时即使是同一银行内跨地区也无法信 息共享，因此，企业在办理各个环节的金融服务时需要一遍又一遍地重复贷款申请、审 查、资信调查、担保等繁琐事务。这不仅对企业是较高的交易成本，对于银行系统而言 也是极大的资源浪费。 金融机构在开展异地业务时也面临较大的风险问题。比如，商业银行发放异地贷款 时，面临银企信息不对称问题，异地贷款贷前调查、贷时审查及贷后管理难度较大，管 理成本高，容易形成多头贷款、垒大户等问题，导致风险集中。又如跨地区的关联公司 因为不规范的关联交易，也会集聚大量风险，导致银行信贷资金损失。 3 、满足长三角区域金融联动要求的结算渠道仍不通畅，金融基础设施发展不够完 善 作为金融服务的重要方面，结算手段与渠道是金融机构提高经营效益的关键问题。 就目前长三角的普遍情况而言，跨地市跨省结算时间长，结算渠道的畅通程度不够。同 时资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、期货市场等金融平台基础也存在管制壁 垒。 2 2 环渤海经济圈区域金融合作 环渤海经济圈( 以下简称“环渤海”) 是指环绕渤海全部及黄海部分沿岸地区组成 的经济区域，包括京、津两大直辖市和辽、冀、晋、鲁、蒙广大地区，陆域面积达1 1 2 万平方公里，总人口2 6 亿人。环渤海区域地处东北亚经济圈的中心区位，在中国对外 开放的沿海发展战略中占有重要地位。 2 2 1 环渤海经济圈区域金融合作现状 随着环渤海区域合作框架协议、廊坊共识等区域合作协议的推出和达成，环 渤海区域经济合作的进程得到了加快。2 0 0 5 年l o 月份，十六届五中全会把滨海新区列 入国家总体发展战略，以此进一步带动京津冀及环渤海的区域经济合作和发展。随着环 渤海地区的企业和经济组织不断交流与融合，合作领域不断扩大，合作环境日益改善， 广西大薯嘎士掌位论文瑶l 三角璐毫曹融合t 卜a 广西的对策研究 区域整体竞争力不断增强。但环渤海区域金融合作远落后于经济合作的步伐，尚处于初 级尝试阶段。 目前，环渤海区域的金融合作已经具备了一定的基础。如2 0 0 5 年6 月京津冀票据 自动清分系统正式运行，从而实现了河北省( 廊坊市) 与京、津票据清算中心同步清分 区域交换票据、资金清算信息网络化传输，打破了支票只能在同一城市使用的限制；京 津冀区域银行卡的推广应用也得到了较快发展；金融机构特别是股份制商业银行和设在 北京、天津、青岛、大连等中心城市的外资金融机构，打破行政区域的限制，把业务网 络扩展到了其他地区和城市。截至2 0 0 5 年l o 月，天津市金融机构8 0 的异地贷款，约 1 1 5 亿元，投向了河北、北京、内蒙古以及山东、山西和辽宁的企业；商业银行逐渐引 入区域化经营策略。2 0 0 5 年8 月，中国建设银行总行在系统内建立了环渤海区域服务联 动机制，通过区域联动机制、利益协调机制和信息共享机制，整合资源，集约经营，加 强环渤海区域建设银行各分行之间的合作8 。 2 0 0 5 年1 1 月2 4 日，“环渤海区域金融合作发展”研讨会在天津召开，人民银行总 行与环渤海地区相关省市金融界代表和国内金融专家学者就加强区域金融合作，探索建 立金融合作与协调机制等议题展开研讨。这意味着环渤海区域金融合作进展正向前积极 地推进。 2 2 2 环渤海经济圈区域金融合作面临的主要问题 尽管环渤海区域金融合作取得了一定的成果，但是从金融领域的合作水平和交流层 次来看区域金融合作仍相对落后，主要表现在金融资源的配置协调不够，区域内金融部 门联系和沟通少、合作领域小，对支持区域经济发展的整体联动推动力还不够大等。可 见，环渤海区域金融合作仍面临一些问题有待于解决： 1 、“区划壁垒”是影响区域金融合作的重要阻碍 耳前环渤海经济圈区域的金融监管分属中国人民银行大区分行天津分行、济南分 行、沈阳分行及北京营业管理部。金融监管的垂直领导直接导致区域内金融业之间的分 割状态的形成。国有商业银行因为机构多、摊子大，各分行基本处于独立经营的状况， 跨省市合作及跨行合作阻力重重。由于金融机构本身管理体制的限制，在不同省市之间 调拨资金的难度非常大甚至无法操作。这就使得环渤海经济圈各省市的金融服务都以现 有行政区域为主，难以实现金融资源更大范围的有效配置。因此，从目前看，地区间金 。郭庆平关于推动环渤海区域金融合作发展的几点看法川华北金融，2 0 0 5 ( 1 2 ) 1 2 嗣；嗣点角腰碱金融合作a 广西的对策研兜 融合作受到区域分割管理的限制，合作渠道不够畅通是阻碍环渤海经济圈区域金融合作 的重大问题。 2 、京津两地在环渤海经济圈区域金融合作中分工协作关系有待明确 作为环渤海经济圈的“双核”，京津两地既存在竞争但更需要合作。本来北京和天 津地理上毗邻，都具有直辖市的行政地位，在环渤海区域合作中处于两大核心地位，而 且两城市各有优势。北京作为中央宏观调控部门和监管部门所在地，作为独一无二的全 国性金融管理中心和信息发布中心，具有发展金融业无可比拟的管理优势和资金优势。 另外，北京已经成为中国最大的金融结算中心，是国内大型金融机构总部的密集地，总 部在北京的金融机构占据了全国金融资源的绝大部分：工、农、中、建四大银行、国家 开发银行、民生银行等银行的总部都设在北京。同时大批保险公司的总部和大型证券公 司的总部也齐聚北京，从全国范围来看，北京的金融中心地位十分明显。天津不仅有发 达的工业，是北方制造中心，而且有北方第一大港之称，是北方最大的物流中心。历史 上是中国北方的经济金融中心，已有上百年的金融积淀，而且目前的金融业也较为发达。 2 0 0 6 年6 月，国务院批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，其中工作重点之一 就是鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，金融业的后发优势也将日益显现。但长期 以来两城市间的关系摆位还比较模糊，分别集中于各自的中长期规划，竞争的动机强烈， 而互补合作的动力不足，金融发展协调不够，均想建成区域金融中心，因而加剧了对各 类资源的争夺与竞争。使两城市对于区域经济和区域金融发展的带动功能，在竞争与较 量中有一定抵消，以至于至今没有建立起功能完备、实力较强的环渤海区域金融中心， 以发挥其较强的集结资金、融通资金、联结与辐射功能，可见该区域金融中心对区域金 融合作和发展的带动作用仍显不足。 3 、无序竞争降低了金融资源的使用效率 ， 由金融分割所导致的缺乏合作带来了无序竞争，而各金融机构之间的激烈的无序竞 争，则加剧了金融资金合理流动的成本。由此造成了金融机构之间互不信任，互相挤压 的现象的发生，甚至不惜比降利率，互挖墙角，在票据结算上相互掣肘，在信息上相互 封锁等等，扰乱了金融市场，致使有些客户能轻易地获得多家银行的大量贷款，大大增 加了各行经营管理的有形与无形成本，。而加大金融资本合理流动的成本，则导致金融 资源的使用效率大大降低，抑制了区域金融优势的形成，制约了金融业对区域经济的带 动作用。 恁爿点角皿触蕾