（区域经济学专业论文）FDI贸易效应的省际差异——基于中部六省的实证研究.pdf

摘要 改革开放3 0 多年来，我国利用f d i 的实践经验和理论研究都表明，f d i 促 进了我国的对外贸易和经济增长但由于我国区域经济发展严重的非均衡性， f d i 的分布及其效应同样存在显著差异，并成为区域经济非均衡发展的关键原因 之一。f d l 分布的非均衡性不仅体现在不同经济区域间，而且也体现在区域内不 同省份间，具体表现为f d i 贸易效应的省际差异。在当前的中部崛起的大背景 下，中部六省的f d i 政策必须正视f d i 贸易效应的省际差异，并据此制定和实 施相应的经济政策才能更好的促进经济增长。 本文就f d i 、国际贸易及两者之间关系的相关理论，从外贸规模、外贸依存 度、贸易方式、出口产品构成、f d i 绝对量和相对量及f d i 的行业分布等方面， 对中部六省的对外贸易和f d i 现状进行了分析。研究表明，中部六省在对外贸 易和f d i 方面呈现显著差异。通过实证面板数据模型及模型形式的选择，基于 不变系数面板数据模型对中部六省f d i 的对外贸易总效应、出口效应和进口效应 进行实证分析，基于变系数面板数据模型对中部六省f d i 贸易效应的省际差异 进行研究。结果显示，f d i 贸易效应在中部各省间存在显著差异，中部六省中只 有湖南省的f d i 对出口和进口均具备互补效应，湖北和江西的f d i 对进口具备 互补效应，其他各省的f d i 贸易效应均不显著。控制变量中的市场规模和经济 开放度显著影响f d i 贸易效应的发挥。 根据f d i 省际差异的分布，结合中部六省对外贸易及f d i 状况，提出了一 些政策措施，以期更好的发挥f d i 对国际贸易和经济增长的促进作用，实现中 部崛起和整体经济的协调发展。 关键词：f d i ；贸易效应；中部地区：省际差异 a b s t r a c t i t sm o r et h a n2 0 y e a r ss i n c et h er e f o r ma n do p e n i n gu pi nc h i n a , d u r i n gw h i c h t h ep r a c t i c a le x p e r i e n c e sa n dt h e o r e t i c a ls t u d i e so ff d ii nc h i n ah a v es h o w nt h a tf d i h a sp r o m o t e dc h i n a sf o r e i 印t r a d ea n de c o n o m i cg r o w t h h o w e v e r , d u et os e r i o u s n o n e q u i l i b r i u mi nr e g i o n a le c o n o m y o fc h i n a , t h ed i s t r i b u t i o na n dt h ee f f e c to ff d i h a v eg r e a td i f f e r e n c e s ，w h i c h 。i st h ek e yt on o n - b a l a n c e dd e v e l o p m e n to fr e g i o n a l e c o n o m y s u c hn o n - e q u i l i b r i u mi sr e f l e c t e dn o to n l yi nd i f f e r e n te c o n o m i cr e g i o n s ， b u ta l s o i nd i f f e r e n tp r o v i n c e si nt h es a m er e g i o n ，w h i c ha r ei n t e r - p r o v i n c i a l d i f f e r e n c e so ff d i st r a d ee f f e c t i nt h ec u r r e n tc o n t e x to ft h er i s i n go fc e n t r a lc h i n a , t h ep o l i c yf o rf d ii nt h es i xp r o v i n c e so ft h em i d - c h i n am u s ta d d r e s st h e i n t e r - p r o v i n c i a ld i f f e r e n c e so ff d i st r a d ee f f e c ta n dm a k ea p p r o p r i a t ee c o n o m i c p o l i c i e st op r o m o t ee c o n o m i cg r o w t h b a s e do nt h et h e o r i e so ft h er e l a t i o n sb e t w e e n i n t e r n a t i o n a lt r a d ea n df d i ，c u r r e n ts i t u a t i o n so ff o r e i g nt r a d ea n df d ii nt h es i x c e n t r a lp r o v i n c e sa r ea n a l y z e dr e s p e c t i v e l yi nf o r e i g nt r a d es c a l e ，t r a d ed e p e n d e n c y , t h ec o n s t i t u t i o no fe x p o r tc o m m o d i t y , a b s o l u t ev o l u m e la n dr e l a t i v ev o l u m eo ff d i ， a n dd i s t r i b u t i o no ff d ii ni n d u s t r i e s t h er e s u l ts h o w st l l a tt h e r ei sas i g n i f i c a n t d i f f e r e n c eb e t w e e nf o r e i 弘t r a d ea n df d ii nt h es i xp r o v i n c e so ft h em i d - c h i n a t h r o u g he m p i r i c a lp a n e ld a t am o d e la n dt h ec h o i c eo fm o d e lf o r m ，t h i sp a p e r a n a l y z e st h ef o r e i g nt r a d et r a d e re f f e c to ff d i ，e x p o r ta n di m p o r te f f e c t sb a s e do nt h e s a m ec o e f f i c i e n tp a n e ld a t aa n dr e s e a r c ht h ed i f f e r e n c e so fi n t e r - p r o v i n c i a lt r a d e e f f e c t so ff d ib r , e do np a n e ld a t am o d e l 谢t hv a r i a b l ec o e f f i c i e n t s t h er e s u r i n d i c a t e st h a tt h e r ei sas i g n i f i c a n td i f f e r e n c eo ff d it r a d ee f f e c t si nt h es i xp r o v i n c e s o n l yi nh u n a n ，f d ih a sc o m p l e m e n t a r ye f f e c t so nb o 廿le x p o r t sa n di m p o r t s o n l yi n h u b e ia n dj i a n g x i ，f d ih a sc o m p l e m e n t a r ye f f e c t so ni m p o r t sa n dt r a d ee f f e c t so f f d ii nt h eo t h e rp r o v i n c e sa r en o ts i g n i f i c a n t c o n t r o lv a r i a b l e so fm a r k e ts i z ea n d e c o n o m i co p e n i n gs i g n i f i c a n t l ya f f e c tt h et r a d ee f f e c t so ff d it op l a y f i n a l l y , i n a c c o r d a n c ew i t hi n t e r - p r o v i n c i a ld i f f e r e n c e si nf d id i s t r i b u t i o n ，c o m b i n e dw i t ht h e s i xp r o v i n c e si nc e n t r a ls t a t eo ff o r e i g nt r a d ea n df d i ，t h i sp a p e rm a k e san u m b e ro f p o l i c ym e a s u r e sw i t hav i e wt ob e t t e rp l a yf d io ni n t e r n a t i o n a lt r a d ea n de c o n o m i c g r o w t ht op r o m o t et h er o l eo fc e n t r a lc h i n aa n dt oa c h i e v et h ec o o r d i n a t i o no ft h e e c o n o m ya sa w h o l ed e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：f d i ；t r a d ee f f e c t s ；t h ec e n t r a lr e g i o n ；i n t e r - p r o v i n c ed i f f e r e n c e 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究x - 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同x - 作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表 示谢意。 学位论文作者签名：关桁 签字日期：山叼年f 月f 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解江西师范大学研究生院有关保留、使用 学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印 件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权江西师范大学研究生院 可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采 用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者张沃撕导师签名：与飙 签字日期：上呻年月1 日 。， 签字日期：妒r 年多月厂日 j| f d i 贸易效应的省际差异基于中部六钉的实证研究 1 1 问题的提出 论 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) ，缩写为f d i ，作为跨国公司参与 国际分工与增强综合竞争能力的重要手段，一方面成为跨国公司获取全球控制能 力的关键；另一方面对东道国区域经济增长和经济发展产生愈来愈重要的影响。 随着经济全球化进程的加快，f d i 对世界各国乃至一国内各区域及区域内各省份 经济的影响越来越大，f d i 已经成为拉动各国区域经济增长的主要杠杆之一。自 1 9 7 8 年中国实行改革开放政策以来，制定和实施了大量政策以吸引外商直接或 者间接投资于国内，其中政策的重点就是外商直接投资。政策实施后，吸引了大 量外商在东部沿海城市及其他经济特区进行直接投资，并对当地经济增长产生了 重要的积极影响。为进一步发挥f d i 对经济增长的促进作用，中央采取了一系列 政策以更大范围的吸引外资。比如外商直接投资的优惠政策不再局限于少数几个 经济特区，可以投资的区域进一步扩大到内陆省会城市和内陆边境城市。多年的 发展事实表明，f d i 的流入确实大大促进了本国经济增长。 据相关统计，1 9 8 4 年我国实际利用外资规模和外贸总额分别为1 2 6 亿美元 和5 3 5 亿美元，之后两者都呈快速增长趋势，到2 0 0 7 年底全国实际利用外商直 接投资达到7 4 8 亿美元，对外贸易规模也达到2 1 7 3 8 亿美元。在短短的2 0 多年 中，我国逐渐从一个基本封闭的经济体转变为全球第一大引资国和第二大贸易 体，对外经济交往逐步扩大的同时，国民经济也得到飞速发展。在中国经济快速 发展的过程中，对外贸易具有举足轻重的作用，而对外贸易的增长又与外商直接 投资密切相关，很多发展中国家和地区的发展事实和学术研究大多都表明f d i 促进了对外贸易的发展，即存在f d i 对外贸的“互补效应”。在我国改革开放的 进程中，f d i 无疑发挥了巨大的作用。因此，关于f d i 贸易效应的作用机制、方 向及变化显得至关重要，对外商直接投资与对外贸易的研究具有重要意义，一方 面有利于总结改革开放3 0 多年来，我国对外贸易政策中的成功经验和教训；一 方面也便于根据已有经验教训和当前发展中的问题提出相应的政策措施，以便更 好地促进对外贸易和经济增长。 就中部地区而言，在区域发展和引进外资过程中，面临如下问题与机遇：首 先是区域经济发展失衡，中部地区塌陷现象日益突出。截至目前，中部省份包括 山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南六省，中部六省在发展过程中没有享受到 。数据来源于国家统计局网站。 硕 j 学位论文 政策上的优惠，区域经济发展滞后。其次，虽然f d i 对经济的促进作用明显，但 其流入区域不平衡，中部地区f d i 流入较少，进一步加剧了区域经济差异。自 1 9 7 8 年改革开放以来，政府先后批准福建、广东两省在对外经济活动中实行特 殊政策和灵活措施，并在深圳、珠海、汕头和厦门四个地方试办经济特区，特区 内为吸引f d i 实行了一系列优惠政策。2 0 世纪7 0 年代末8 0 年代初，我国经济 处于恢复阶段，改革开放也正值初期，吸引f d i 刚刚起步，缺乏经验，投资环境 还较差，外商在我国的投资数量不多，规模也较小，多分布在四个经济特区。经 过几年的经济特区试验后，特区的经济发展起到了很好的示范作用。为进二步发 挥“窗口 的作用，中央政府进一步开放沿海城市以吸引外商直接投资。此后 f d i 在我国得以迅猛发展起来。特别是进入2 l 世纪以来，发展速度更快。统计 数据显示，我国2 0 0 3 2 0 0 7 年实际利用外商直接投资分别为5 3 5 0 5 、6 0 6 3 、6 0 3 2 5 、 6 3 0 2 1 和7 4 7 6 8 亿美元，呈稳步增长趋势固。但在我国各个区域间及区域内省际 间f d i 的流入量却呈现出严重非均衡的特征，东部沿海省份和城市的f d i 流入远 远大于中部和西部地区。这种f d i 在区域间的非均衡分布进一步加剧了区域经济 发展的非均衡性，阻碍了整体经济的健康发展。最后，中部崛起战略的实现需要 利用f d i 。在中央先后推出西部大开发战略和东北振兴计划后，2 0 0 6 年，党中央、 国务院从我国现代化建设全局出发，落实促进区域协调发展总体战略，提出了促 进中部地区崛起的战略，中共中央国务院关于促进中部地区崛起的若干意见 的正式出台为中部崛起指明了发展方向，中部六省分别制定了相应的战略目标和 发展举措，提出各种经济振兴的计划，形成了中部地区争先恐后争崛起的良好局 面。 为实现中部地区的崛起，中部六省地方政府采取了诸多政策措施。其中，发 展对外贸易都是计划中不可忽视的重要部分。推动经济增长的三架马车不外乎政 府投资、消费和对外贸易。对外贸易作为三架马车之一，它对经济增长的推动轨 迹值得重视。 近年来，我国f d i 的流入呈现出新的变化，虽然东部地区f d i 流入量仍然 占据了全国f d i 流入的较大比重，但该比重正呈现不断下降的趋势，并逐步向中 部和西部地区转移。特别是在东部地区生产成本逐步上升和地方强调环境保护的 背景下，大量产业开始向中西部转移。由于中部地区拥有较好的基础设施建设， 较广阔的市场和较多的人力资源，使其成为沿海产业转移的重点。目前中部地区 的湖北和湖南两省的f d i 流入量最近几年呈快速增长的趋势，中部其他各省f d i 流入也有较稳定增长。但由于中部六省之间在经济总量、产业结构及基础设施建 设上存在差异，这种差异会导致f d i 在各省内的促进作用会像f d i 在我国东中西 部之间的差异那样呈现不同特征。f d i 促进作用的这种区域内的省际差异势必影 。数据来源于中国统计年鉴。 2 f d i 贸易效应的省际差异基于中部六省的实证研歹 响f d i 政策效果，影响中部地区经济发展进程。因此，在区域经济发展不平衡的 大背景下，研究如何实现中部崛起，一方面要注重f d i 对当地经济发展的促进作 用，一方面也要关注f d i 促进作用的作用机制及其在不同省份之间的差异。只有 清楚地了解f d i 贸易效应在区域内省际间的不同特征，才能更好的制定宏观经济 政策，区域内各省均会据此选择适合自身的f d i 政策，而不至于出现产业同构和 恶性竞争的局面，只有这样才会更好的发挥f d i 的贸易效应来促进中部地区经济 发展。 1 2 研究意义 当前，中部六省经济发展呈现出速度加快、效益提高、活力增强、民生改善 的良好态势，同时，也存在着经济和产业结构不合理等问题，需要在今后发展中不 断加以解决。为了实现中部崛起，各省区实施了诸多经济政策，进一步发展对夕 贸易是中部省份的政策重点之一。而要发展对外贸易，f d i 对国际贸易的推动作 用值得重点关注，f d i 的相应政策同样是地方政府的政策重心。由于我国区域经 济和省际经济发展的差异性，使得f d i 贸易效应在不同地区呈现出不同的特征。 因此，了解f d i 贸易效应在本地区的作用机制将会更好的发挥政策功效，更好的 通过推动对外贸易来促进地区经济发展。 本文从分析中部六省总体经济发展水平和对外贸易及f d i 状况出发，通过 g r a n g e r 因果检验及构建面板数据模型，对中部六省f d i 贸易效应的省际差异进行 实证研究，并对此省际差异的原因结合各省的经济背景进了理论分析，以期为中 部崛起背景下中部各省市制定经济发展计划，选择经济增长方式提供经验证据。 1 3 国内外相关研究回顾 1 3 1f d i 贸易效应的理论研究 关于外商直接投资( f d i ) 与国际贸易的理论研究，主要讨论的是两个关系： 一是f d i 与国际贸易之间的因果关系；二是相互之间是互补效应还是替代效应。 理论模型分别以m u n d e l l 1 】的相互替代模型和m a r k u s e n 和s v e n s s o n 的互补关系模 型为代表【2 1 。 古典经济学的标准国际贸易理论认为生产要素流动与商品贸易之间是一种 替代关系。最早研究贸易与投资关系的是美国哥伦比亚大学教授m u n d e l l 。早在 1 9 5 7 年，他在国际贸易与要素流动一文中就提出了著名的贸易与投资替代模 型，该模型基于传统的赫克歇尔一俄林理论的分析框架，发现国际贸易的障碍会 3 硕十学位论文 产生国际资本的流动，并对国与国之间的资本边际收益产生影响，因此贸易障碍 在一定条件下会导致资本的国际流动，即表现为投资对贸易的替代，同时国际资 本流动的障碍也会产生国际贸易。其最终结论是国际资本的流动会对国际贸易产 生替代效应。“关税引致投资”验证了贸易和投资之间的这种替代关系。 2 0 世纪7 0 年代末期，日本学者小岛清结合日本的实践经验，基于比较优势理 论提出了f d i 与国际贸易互补效应的模型。他认为，虽然具有比较优势的企业一 般通过发展出口贸易保持其市场份额，但失去比较优势的企业则应当利用其标准 化技术和雄厚的资金进行对外直接投资，并且由于这种f d i 来自母国没有比较优 势的产业，投向东道国有比较优势的产业，从而增强了双方的贸易基础，因此具 有“贸易创造”功效l j j 。 2 0 世纪8 0 年代中期，m a r k u s o n 和m e l v i n 在放松m u n d e l l “替代模型 中关于 “两国只有要素比例不同，其他因素完全相同”的严格假设条件下，得出了对外贸 易和对外直接投资之间是相互促进的结论【4 】。随后，m a r k u s e n 和s v e n s s o n 的研究 认为直接投资与商品贸易之间的相互关系是表现为替代性还是互补性，依赖于贸 易( 如劳动力) 和非贸易要素( 如资本) 之间是“合作的 还是“非合作的 。 如果两种要素是合作的，则商品贸易和直接投资就是互补关系，否则即为替代关 系。8 0 年代中后期，b h a g w a t i 和d i n o p o u l o s 等经济学家从政治经济学的视角分析 了贸易与投资之间的相互关系，分析了“补偿投资 【5 制。进入9 0 年代，随着全 球经济一体化的快速发展，许多学者分别从f d i 的投资动机差异、行业差别、东 道国对外政策、出口商品结构和工业结构、技术进步以及其他动态因素研究贸易 与投资的不同关系，不断丰富了关于贸易与投资新型关系的理论。 1 3 2f d i 贸易效应的实证研究 关于f d i 与国际贸易之间关系的争论引发了大量实证研究。l i p s e y 瓣i w e i s s 依 据美国2 0 世纪7 0 年代的统计数据，研究了美国跨国企业在发展中国家所设立的子 公司的生产和出口行为，他们选取了一系列样本商品作为研究对象，发现公司产 品的年产量与美国同年向这些发展中国家出口的同一商品的出口总量呈显著正 相关；l i p s e y 茅- l w e i s s 的研究还发现，这种正相关或至少不相关广泛存在于美国 近8 0 的产业部门中。也就是说，美国的对外直接投资对同行业的国际贸易更多 地显示出正面的积极影响【7 】：m a r i a mc a m a r e r o 和c e c i l i ot a m a r i t 运用面板数据模 型分析了欧盟国家和美国、日本的工业品进出口贸易需求，在模型中他们除了采 用传统贸易的决定因素外，还加入了f d i 的存量指标，并对模型进行了单位根检 验和协整检验，结果表明，贸易与f d i 之间存在互补关系【8 】；b e l d e r b o s 和 s l e u w a e g e n 通过研究发现2 0 世纪8 0 年代后期日本对欧盟进口的电子产品遇到当 4 f d i 贸易效心的省际差异基于中部六省的实证研究 地保护主义的壁垒，政府规定跨国子公司使用当地的原料和中间产品，所以替代 了进口产品【9 1 ；b l o n i g e n 为了找寻直接投资与国际贸易之间的替代性，选取产品 层面的数据分析了日本对美国进口的汽车配件与日本跨国公司在美国的汽车配 件产品、汽车制成品之间的关系。结果同时发现了替代性与互补性。他还选取了 一些最终消费品数据来进行实证研究，结果也显示出了替代性【l 。 国外学者基于发展中国家经验数据对出口与利用f d i 之间关系进行了广泛的 研究。h e i n 通过对拉美及东亚各国数据的分析研究后认为，那些成功实施了促进 出口政策的国家吸引了大量f d i ，但出口的扩张在时序上要先于f d i 的增长【i 。 l u c a s 、z h a n g 和f e l m i n g h a m 分别对东南亚国家及中国的f d i 与出口贸易的研究也 得出了与h e i n 相似的结论，这些研究结果是出口规模的扩张吸引了f d i 的进入 1 2 - 1 3 】。而b a y o n m i 和l i p w o r t h 、m u c h i e l l i 和c h e d o r 等的研究结论与上述结果恰恰 相反，认为是f d i 的增长导致一国出口规模的增加，即f d i 的增长在前，出口规 模的扩张在后。他们指出：发展中国家吸引的f d i 拥有东道国国内企业所不具备 的国际市场经验和知识、更完善的国际销售网络、更先进的技术及管理等，因此 f d i 可以大大提高一国的出口竞争力【悼1 5 】。但同时许多研究结论却又表明：东道 国利用的f d i 与其出口贸易之间的关系是难以确定的。j u n 和s i n g h n 对3 0 个发展中 国家中影响f d i 的因素进行研究，并没有发现f d i 与出口贸易问存在相关关系。 如在对1 9 6 9 1 9 9 3 年的f d i 与出口的实证研究后发现，仅泰国、厄瓜多尔、葡萄牙、 希腊等4 国出口贸易对f d i 具有吸引作用，而只有新加坡利用f d i 对本国出口贸易 具有明显的促进作用，哥伦比亚、哥斯达黎加、埃及、马来西亚、墨西哥、尼日 利亚6 国利用的f d i 与出口贸易没有显著相关性f l6 1 。还有学者采用中国和1 9 个贸易 伙伴在1 9 8 4 1 9 9 8 年的贸易和投资的面板数据，基于g r a n g e r 因果检验考察了f d i 和贸易的关系，得出以下结论：进口增加引致了进口国的f d i ，而f d i 又引致了出 口的增加，出口增加又引致进口的进一步增加。d u n n i n g 从研究f d i 的动机出发， 认为在不同的f d i 和贸易动机下，f d i 与贸易的关系也是不同的【1 7 】。c 础一步 指出，市场寻求型f d i 会替代贸易，而生产效率寻求型f d i 会促进贸易【l 8 1 。 1 3 3f i ) i 贸易效应的国内研究 国内学者也对f d i 与我国对外贸易之间的关系进行了大量的实证研究。一方 面集中于f d i j t r j 我国对外贸易结构的影响上。许和连，赖明勇利用协整分析技术 和误差修正模型( e c m ) 从长期和短期分析了f d i 对中国出口总额、初级产品出 口及工业制成品出口的影响作用。结果发现，从长期与短期来看，f d i 都对中国 出口贸易产生了积极促进作用，并且对工业制成品出口的影响要显著大于对初级 产品出口的影响，这说明f d i 改善了中国的出口商品结构【19 1 。梁琦等将贸易变量 硕十学位论文 分为初级产品和制成品进出口，讨论贸易与f d i 的长短期关系及f d i 作用的滞后 性，得出结论：中国对外贸易与f d i 之间的互补作用远大于替代作用；f d i 与制成 品的出口具有双向的因果关系【2 0 1 。张为付和武齐研究发现f d i 增加了我国出口产 品的国际竞争力，改善了出口产品结构。利用f d i 大大增强了机械运输设备类产 品的出口竞争力，同时还对机电产品和高新技术产品出口具有显著正向影响1 2 。 宋延武和王虹利用1 9 8 5 2 0 0 4 年的数据，定量分析了f d i 对中国出口产品结构和出 口竞争力的影响。结果表明，外资在一定程度上促进了中国商品出口结构的优化， 包括初级产品和工业制成品的商品结构比例和贸易方式的改变，而在出口竞争力 方面，除机械和运输设备外，外资实质上削弱了中国绝大多数产品的出口竞争力。 另一方面集中于f d i 对我国进出口贸易总额的影响及区域差异【2 2 1 。冼国明等 根据1 9 8 3 2 0 0 0 年数据对我国出口贸易与f d i 关系进行了实证研究，结果表明我国 出口每增 j i l l 可导致f d i 增加1 2 4 t 2 3 1 。王洪亮等利用1 9 8 3 2 0 0 1 年的数据研究了 日本对我国f d i 与贸易间的相关性，结论认为日本对华直接投资与中日贸易问存 在长期的相关关系【2 4 】。张为付，武齐的研究还发现，f d i 的贸易效应在我国呈现 为互补效应，但在不同时间段内表现不一。在2 0 世纪9 0 年代中期以前f d i 对外贸 出口的贡献率小于进口，而之后，对出口的贡献率超过了进口。王剑通过建立向 量误差修正模型，对长期和短期进入中国的f d i 与中国进出口的相互关系进行实 证分析，认为在长期和短期内进入中国的外国直接投资与中国的出口都是互补关 系，同时在短期外国直接投资与中国的进口也是互补，而在长期外国直接投资与 中国的进口却是替代联系【2 5 1 。 蔡小勇、余子鹏利用2 0 0 3 年中国大陆3 0 个省、自治区及直辖市的出口总值、 机电产品出口总值及当年实际利用f d i 值，分析了f d i 对中国出口及地区差异影 响，结果表明f d i 对西部落后地区出口的带动作用最大，对中部地区出口的带动 作用最小，对东部发达地区出口的带动作用居中【26 。王俭，李雪松运用1 9 9 5 2 0 0 2 年中国香港、中国台湾、日本、韩国、欧盟和美国的数据，建立了中国吸引外商 直接投资与中国出口之间关系的面板数据模型，实证分析发现不同国家和地区在 华累计f d i ( 或f d i 存量) 与中国对其出口之间的关系十分显著。但若采用单个 国家f d i 与出口的关系进行分析，f d i 与出口之间的关系并不显著且自相关严重 【2 7 1 。邱斌等以协整检验的方法进行了全面研究，分别运用外资企业数据、全国数 据以及江苏省数据，重新检验了国际贸易与f d i 之间的长期相互关系。结果表明， 外资企业的国际贸易与f d i 之间存在长期稳定的相互促进关系，基于全国数据的 国际贸易与f d i 之间没有相互促进关系，基于江苏省数据的国际贸易和f d i 之间 只具有单向促进作用【2 8 1 。梁瑞研究发现f d i 对出口贸易的促进作用在东部和西部 地区较为显著，但f d i 对东部地区出口贸易的促进作用最大，西部次之。f d i 对 出口的促进作用在中部地区是不显著的。刘畅和吴国蔚采用面板数据对环渤海经 6 f d ! 贸易效应的省际差异基于中部六省的实证研究 济圈的f d i 贸易效应进行了实证研究，发现f d i 在该地区整体呈现互补效应，但 这种互补效应在不同省市是存在差异的，特别值得关注的是山西省的f d i 贸易效 应表现出替代关系【2 9 1 。 通过上述分析，可以发现，国内现有研究涉及了我国f d i 与对外贸易总额及 贸易结构之间的关系及f d i 的区域分布差异及其影响，大部分结论都表明f d i 对 我国的对外贸易存在互补效应，f d i 互补效应的区域分布是不一样的。采用的研 究方法大部分是g r a n g e r 因果检验，协整分析及误差修正模型等。但现有研究没 有把研究视角扩展到区域内的省际之间的差异，这些差异同样可能存在，并影响 f d i 贸易效应的发挥。 1 4 研究内容 本文第一章绪论，对研究背景、研究意义及相关文献进行了简要介绍。第二 章分析了外商直接投资与国际贸易的理论基础。在总结和回顾外商直接投资相关 理论及国际贸易一般理论的基础上，对外商直接投资和国际贸易之间关系的三个 基本理论模型及结论进行介绍和分析。第三章全面分析了中部六省对外贸易和 f d i 特征。在对外贸易方面，从对外贸易总额、外贸依存度、外贸产品构成及外 贸方式构成四个方面入手，对中部六省进行比较分析；通过f d i 的发展水平、利 用外资水平( 相对水平) 、f d i 的行业及产业分布研究，对各省f d i 与对外贸易 总额、出口总额及进口总额分别进行g r a n g e r 因果检验，以探讨f d i 在各省贸易效 应的显著程度。第四章基于理论分析，选择相关区位因素变量，构建了面板数据 模型对f d i 贸易效应在中部六省的具体表现进行实证分析。基于不变系数的面板 数据模型对中部六省f d i 的总贸易效应、出口效应及进口效应分别进行分析和探 讨：基于变系数的面板数据模型对中部六省f d i 出口效应和进口效应进行实证分 析，并给出相应的理论解释；根据f d i 的贸易效应在中部六省之间的不同特征分 析中部六省的经济差异，并给出相应的政策建议。论文最后给出全文结论、研究 不足及展望。 1 5 研究方法及研究思路 本文以理论分析方法和实证研究相结合，系统研究f d i 贸易效应在中部六省 的省际差异。理论分析方法包括f d i 、国际贸易及两者之间关系的相关理论，根 据相关理论选择构建模型的指标等。实证研究方法主要有统计方法及计量经济模 型。分别基于二阶段最小二乘法( t s l s ) 对不变系数和变系数的面板数据模型 进行估计，并得出最终结论。研究技术路线如图1 所示。 7 硕r ：学位论文 图l 论文研究技术路线图 8 f d i 贸易效应的省际差异善于中部六省的实证研究 2f d i 与国际贸易的理论分析 2 1 外商直接投资理论的发展 外商直接投资理论起源于2 0 世纪6 0 年代，学者们针对外商直接投资形成 的动因和行为、作用提出了一系列理论观点。 一般认为，美国学者、麻省理工学院教授h y m e r 对跨国公司行为的分析研 究，成为对国际直接投资进行理论探索的先行者。2 0 世纪6 0 年代初，h y m e r 在 其博士论文国内企业的国际经营：关于对外直接投资的研究中，首先用垄断 优势来解释f d i 的发生，标志着国际直接投资理论的兴起【3 0 】。随后， r u g m a n 、 b u c k l e y 和c a s s o n 等西方学者又相继提出了其他理论【3 1 啦l ，d u n n i n g 于1 9 7 6 年 首次阐述了国际生产折衷理论，总结性地提出对外直接投资所必须具备的“所有 权特定优势”、“内部化特定优势、“区位特定优势 三个条件。这些理论按照它 们各自的分析方法或理论依据，大致可分为四类： ( 1 ) 以产业组织理论为基础的理论 。 h y m e r 的垄断优势理论等可属于这一类理论。跨国公司可凭借特有的优势， 如专有技术、管理经验、融资渠道和销售能力等，排斥东道国企业的竞争，维持 较高的垄断价格和利润，导致不完全竞争或寡占局面，这是跨国公司从事对外直 接投资的主要原因。该类理论强调的是市场的不完全性，注重微观层次的企业行 为分析和行业组织结构特征的分析。 ( 2 ) 贸易理论与工业区位理论的结合 美国学者v e r n o n 提出了产品周期理论。v e r n o n 认为产品在市场上呈现周期 特征，该周期大体可划分为三个阶段，即新阶段、成熟阶段和标准阶段，各个阶 段与企业的区位决策、出口抑或国外生产决策均有联系。他在引入动态分析的同 时，论证了区位因素在跨国公司理论发展中的重要性【3 3 1 。日本学者小岛清的边 际产生投资理论则提出应按“边际产业顺序 将国内的比较劣势产业通过对外直 接投资转换为东道国的比较优势产业。 ( 3 ) 市场内部化理论 英国学者b u e k l e y 、c a s s l n 及加拿大学者r u g m a n 提出了市场内部化理论， 简称为内部化理论。他们关注的是市场组织成本引起的不完全竞争形态，尤其是 中间产品市场的缺陷。企业是在市场缺陷条件下寻求最大化利润，当中间产业的 市场存在缺陷、市场交易成本巨大或市场难以组织时，企业会“绕道而行 ，改 用企业所有权联结并控制各项活动，即以内部市场作为代替，当开辟内部市场的 9 硕，上学位论文 行动跨越国界时，就出现了跨国公司。 ( 4 ) 综合理论 其中最有影响的是英国学者d u n n i n g 的国际生产折衷理论。邓宁试图综合市 场结构与市场的不完全性学说，寻求一个普遍适用的理论框架，对跨国公司及外 国直接投资现象做出全新的解释。其结论是一个企业从事国际直接投资，主要是 由三个基本因素( 优势要素) 决定的。即所有权优势、内部化优势和区位优势，这 就是他的“所有权内部化和区位”理论模式。跨国企业可以通过对外投资将优势 转移给外国公司，也可以直接通过市场交易转移给外国公司。但市场交易有许多 不确定性，如增加转让成本、合同执行的变化等。因而，通过内部化转移取得的 利益要大于市场交易之所得。模式中的三个因素各有各的重要性，相互结合形成 企业对外经营的整体优势。所有权优势是基础，是企业对生产投入的必要条件； 内部化是实现这种优势的载体；区位优势是实现上述两个优势的充分条件，三者 的结合，相互影响，使跨国公司对外投资取得最大的整体效益【3 4 1 。d u n n i n g 的“国 际生产折衷理论 ，是在吸收过去国际贸易和投资理论精髓的基础上提出来的， 使国际投资研究向比较全面和综合的方向发展，受到广泛的重视。 在8 0 年代中后期，跨国投资理论研究的一个突出特点是，重视对跨国公司 本身发展战略的研究，尤其是对跨国战略联盟的研究。r i c h a r d s o n 提出了技术协 调论，认为在需要发展不同经济活动但又无法获得规模经济、需要从事研究与开 发却又面临动荡不定的市场时，合作性协调就不可缺少。w i l l i a m s o n 从交易成本 角度，分析跨国公司的战略联盟。他认为，在全球竞争环境中，最佳管理机制或 组织机构的选择是由以最低成体管理交易的效率决定的，合作协定或战略联盟可 以视为由一系列技术、组织机构及区位特定因素决定的有效交易方式选择之一。 还有学者从技术创新的特性角度分析跨国公司间的联盟【3 5 】。根据t e e c e 和 a n t o n e l l i 等人的观点，战略联盟是公司借以直接接触那些共同专用的知识资产的 一种方式，这些资产对技术创新的有效市场化是至关重要的。为了获得创新利润， 并且也由于技术诀窍交易市场具有的不完全性，公司倾向于通过创新进程的内部 化实现增长。但这种增长受到经济活动的复杂性及其成本制约，于是战略联盟这 种合作形式就应运而生【3 6 】。 为了解释从发展中国家流向发达国家的逆向投资现象，国际经济学界创立了 一些有别于以上理论的发展中国家对外投资理论，其中较具代表性的理论有邓宁 d u n n i n g 的投资发展周期理论和w e l l s 的小规模技术理论，这些理论克服了以往 对外直接投资理论只强调投资国固有优势的片面性和局限性，为发展中国家的对 外直接投资活动提供了理论基础。 1 0 f d i 贸易效应的省际差异基于中部六省的实证研究 2 2 外商直接投资理论研究的新进展 总体看，有关f d i 的研究，尚没有出现具有全新分析框架的重大理论进展。 但是，f d i 研究取得的许多重要成果，补充和发展了原有理论，并推动研究向实 证方向发展。 b a r t l e t t 和g h o s h a l 扩展了v e r n o n 提出的国际产品生命周期理论，他们提出 了产品创新( 包括产品开发、技术和核心能力在国际间的转移等) 、接近市场( 当 地化战略、产品的差异化和当地改造等) 和通过竞争降低成本( 全球生产、标准化、 合理化等) 三位一体的跨国投资模式，与v e r n o n 的国际产品生命周期理论中的技 术优势、区位优势相符，只是将技术优势、区位优势中的成本因素独立出来。新 的三位一体的跨国公司模式较好地将各种能够解释国际直接投资区位流向的因 素结合起来，弥补了v e r n o n 的理论缺陷【3 7 。 政府的作用在d u n n i n g 的折衷理论中得到体现。d u n n i n g 在区位优势分析中， 将区位优势分解为自然禀赋优势和投资环境优势，前者就是自然赋予的区位资 源，d u n n i n g 称之为“李嘉图禀赋 ；后者是人为创造的资源，包括文化、法律、 政治及制度环境、市场结构、政府法规和政府政策。自然禀赋常常是长期积累、 不易改变的一个静态因素，即硬环境。政策、法律、政治和制度等因素则有易于 改变，并可能在短期内变化的动态特征，称为软环境。d u n n i n g 的阐述揭示了政 府在改变区位资源中的潜在作用，直接投资政策是区位因素中的潜在作用，直接 投资政策是区位因素中一个特殊因素( d u n n i n g , 1 9 9 3 ) 3 8 1 。l a l l 在d u n n i n g 的三优 势范式下发展了直接投资的寡占优势论，在寡占优势中除了与垄断优势和所有权 优势相仿的管理、技术、营销、融资等企业特定优势外，还包括企业在东道国政 府的谈判中获取政府让步或激励政策的特殊能力【3 9 1 。 还有研究者对内部化理论进行检验和补充。内部化理论在解释对外直接投资 时，提出为了克服市场缺陷，通过内部化降低交易过程如何进行，是否仍存在缺 陷的市场中，交易过程如何进行，是否仍存在其他途径以来处理这一问题，却没 有回答，使该理论缺乏实证性的解释。有学者认为，跨国公司的决策本身，就在 向市场的提供信息。这是由于当信息不能完全获得时，外部人只能通过公司行动 获得某些信息，当一个公司选择使用f d i 内部化来利用知识资产优势时，表明其 决策者认为知识资产具有很高价值。因此，在外部人看来，跨国公司的投资决策 本身就含有信息量，从中可以得到以下几个方面的暗示：首先，公司的f d i 投资， 可能进一步影响其在外部市场的经营，因为这种投资使得新的知识资产进入市 场：其次，跨国公司做出海外投资决策时，要依据在国外经营能获得的预期利润， 依据可观察到的市场获利情况，由此跨国公司的投资决策表明它对这个潜在市场 未来获利可得性的看法。总之，跨国公司的对外直接投资行为含有信息量，通过 硕j ：学位论文 f d i ，使内含的信息进一步以不对称信息方式在市场中传递。这种解释为内部化 理论提供了间接的